Curando cadeias de suprimentos quebradas: fabricação fora da China

A posição da China no cenário mundial está mudando rapidamente à medida que se move para se tornar um concorrente estratégico das potências econômicas incumbentes. Principalmente por causa do recente conflito comercial entre os EUA e a China e suas consequências de longo prazo, bem como o surto de COVID-19, é imperativo que as empresas recalibrem suas relações de fabricação com o mercado chinês.

Embora muitos fabricantes tenham começado a implantar uma política China +1 no passado, acredito que uma abordagem envolvendo maior diversificação (China +x) gera múltiplas oportunidades e vantagens. Analisarei vários países e regiões ao redor do mundo em termos de adequação para substituir as capacidades de fabricação atualmente mantidas na China.

Para cada local alternativo, analisarei a) prós e contras, b) estado atual ec) perspectivas para cada mercado principal. Vou me concentrar nos seguintes parâmetros: força de trabalho, produtividade, infraestrutura, serviços públicos, tributação, acordos de livre comércio (TLCs), estabilidade política, estado de direito e corrupção percebida.

Importância da indústria manufatureira chinesa para os mercados globais

As indústrias de manufatura orientadas para a exportação da China estão concentradas principalmente em indústrias de mão-de-obra intensiva e orientadas para a tecnologia, de acordo com o McKinsey Global Institute. Assim, têxteis/vestuário (40% das exportações globais), bem como computadores/eletrônicos (28%) e equipamentos elétricos (27%), estão liderando o pacote em termos de importância de mercado dos fabricantes baseados na China.

Os custos trabalhistas no setor manufatureiro da China tiveram um aumento constante nas últimas duas décadas, impulsionado por vários fatores:

• Impactos demográficos (por exemplo, política de filho único)
• Oportunidade limitada de migração das áreas rurais para as cidades
• Impactos regulatórios resultando em aumentos constantes do salário mínimo

Embora o impacto do custo do trabalho dos dois primeiros fatores seja bastante difícil de quantificar, o aumento do salário mínimo está bem documentado. Embora ainda em um nível modesto, desde 2006, os salários mínimos na China quase quadruplicaram, enquanto permaneceram quase estáveis ​​na maioria dos países da OCDE.

Embora vários setores manufatureiros na China tenham se adaptado automatizando a produção e mudando o foco para os mercados consumidores domésticos, o impacto na competitividade do setor manufatureiro chinês não é mais insignificante. Mais significativo, no entanto, é o impacto já visível das relações comerciais e não comerciais da China com seus principais parceiros comerciais. Além disso, o recente surto de COVID-19 e seu impacto disruptivo nas cadeias de suprimentos de empresas com instalações de produção na China levaram a uma considerável reflexão em várias salas de reuniões para recalibrar as estratégias globais de fornecimento e cadeia de suprimentos.

Como tal, a fabricação fora dos locais da China precisará ser avaliada para reduzir a dependência da fabricação terceirizada baseada na China e/ou fábricas baseadas na China para suprir os mercados globais.

Como a disponibilidade de uma força de trabalho global qualificada e de baixo custo provou ser um grande atrativo para a ascensão da China, locais alternativos precisarão ser avaliados com base nesse critério específico. No entanto, outros parâmetros são de importância semelhante. Portanto, a discussão de oportunidades de realocação também se concentrará na estabilidade política, disponibilidade de serviços públicos e infraestrutura de transporte, disponibilidade de financiamento, tributação e estrutura regulatória (facilidade de fazer negócios), bem como a liberdade de fluxos de capital.

Manufatura fora da China—Para onde vem?

Mais da metade da força de trabalho do mundo está localizada na Ásia e no Pacífico, de acordo com a Organização Internacional do Trabalho (OIT), uma agência da ONU. Outros 14% estão localizados em países africanos, em particular na África Subsaariana.

Embora certamente haja potencial para trazer de volta as capacidades de fabricação para as economias ocidentais na Europa e na América do Norte usando automação, bem como vantagens de custo devido a corredores comerciais e custos de transporte mais baixos, o foco desta análise será a substituição de mão de obra.

Oportunidades de realocação de manufatura

Ásia Oriental - Principais jogadores, oportunidades

A região da Ásia Oriental representa 27% da força de trabalho global, composta por China, Hong Kong, Coreia do Norte, República da Coreia (do Sul), Macau, Mongólia e Taiwan. Com forças de trabalho relativamente pequenas e/ou bastante caras, Hong Kong, Macau, Mongólia e Taiwan não têm realmente potencial para mudanças de manufatura da China.

A Coreia do Norte , com uma força de trabalho de 14 milhões de pessoas, teria potencial para uma realocação parcial da manufatura. No entanto, além de aproximadamente 100.000 norte-coreanos que trabalham mais ou menos abertamente em vários mercados internacionais como parte de programas de exportação de mão de obra patrocinados pelo governo, o país está praticamente excluído da fabricação internacional devido à ONU e outras sanções impostas.

A Coréia do Sul , por outro lado, com sua força de trabalho de 28 milhões de pessoas, está bem posicionada para capturar uma parte da capacidade de fabricação de reposição iminente da China.

Fonte: WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) A classificação do FEM envolve 12 pilares de competitividade: Instituições, Infraestrutura, adoção de TIC, Estabilidade macroeconômica, Saúde, Competências, Mercado de produtos, Mercado de trabalho, Sistema financeiro, Tamanho do mercado, Dinamismo empresarial e Capacidade de inovação.
(b) rating AT Kearney; com base em pesquisa, classificação alta/média/baixa a probabilidade de IDE de 3 anos no futuro no mercado específico

Bottom Line (Ásia Oriental)

Com sua força de trabalho, produtividade e infraestrutura altamente qualificadas e eficientes, a Coreia do Sul oferece oportunidades de substituição para diversificar parte da manufatura de alta complexidade atualmente realizada fora da China. Dadas suas já fortes relações comerciais com a economia chinesa, bem como a proximidade geográfica, as mudanças de fabricação e a cadeia de suprimentos, o redirecionamento deve ser considerado.

Sul da Ásia - Principais jogadores, oportunidades

A região do sul da Ásia é definida como uma área composta pelo Afeganistão, Bangladesh, Butão, Índia, Maldivas, Nepal, Paquistão e Sri Lanka.

Tanto o Butão quanto as Maldivas têm uma força de trabalho inferior a 1 milhão e, portanto, serão desconsiderados. Apesar de uma força de trabalho de mais de 14 milhões, o Afeganistão também foi desconsiderado devido à sua situação de segurança volátil.

Além da Índia, que é um grande mercado de trabalho potencial, esta seção também discutirá Bangladesh, Nepal, Paquistão e Sri Lanka em termos de seu potencial de realocação de manufatura.

Então, vamos começar dando uma olhada na Índia , uma das escolhas mais óbvias para diversificar a capacidade de fabricação fora da China.

Fonte: WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) A classificação do FEM envolve 12 pilares de competitividade: Instituições, Infraestrutura, adoção de TIC, Estabilidade macroeconômica, Saúde, Competências, Mercado de produtos, Mercado de trabalho, Sistema financeiro, Tamanho do mercado, Dinamismo empresarial e Capacidade de inovação.
(b) rating AT Kearney; com base em pesquisa, classificação alta/média/baixa a probabilidade de IDE de 3 anos no futuro no mercado específico

Então, a Índia tem uma força de trabalho grande e bem educada e está prestes a substituir a China para se tornar a próxima bancada de trabalho do mundo, certo? Bem, antes de tirar uma conclusão sobre a adequação e a prontidão da Índia para assumir o controle, vale a pena examinar mais alguns parâmetros fiscais e econômicos, começando pelas taxas de câmbio e inflação.

Impulsionada pela incerteza em torno da falta de reformas de mercado, bem como pelo risco político, as taxas de juros aumentaram de forma constante antes de 2014. No entanto, essa percepção mudou com o governo Modi implementando novas reformas de mercado juntamente com a disciplina fiscal após a eleição de 2014.

No entanto, esse impulso foi interrompido após 2016, quando políticas governamentais como a “desmonetização” (cancelamento de grandes denominações de notas) e a introdução do Imposto sobre Bens e Serviços sufocaram o consumo doméstico. Com a contínua trajetória de recuperação estelar dos mercados ocidentais, os investidores de IDE decidiram deixar ou repassar investimentos na Índia.

Resultado final (Índia)

A Índia oferece oportunidades significativas de substituição para capacidades de fabricação e para repetir o sucesso demonstrado por seu setor de terceirização e TI nas últimas duas décadas. No entanto, questões significativas permanecem – notadamente, melhorias e privatização do setor governamental inchado, questões de gênero, falta de infraestrutura adequada e obstáculos burocráticos.

Apesar de tudo isso, acredito que, ao contrário da China, o potencial de atrito comparativamente menor entre a Índia e o mundo ocidental reorientará a atenção do Ocidente para a economia indiana e, como tal, proporcionará oportunidades significativas para os investidores.

Então, que tal outros países do sul da Ásia?

Fonte: Banco Mundial, UNESCO (2017/2018)

Fonte: Banco Mundial, CIA World Factbook
(*) extrapolado
(a) A classificação do WEF (pontuação máxima 100) envolve 12 pilares de competitividade: Instituições, Infraestrutura, adoção de TIC, Estabilidade macroeconômica, Saúde, Competências, Mercado de produtos, Mercado de trabalho, Sistema financeiro, Tamanho do mercado, Dinamismo empresarial e Capacidade de inovação.
(b) Classificação de confiança do IDE AT Kearney indisponível, portanto, uso da trajetória do IDE.

Bottom Line (Sul da Ásia ex Índia)

Os países do sul da Ásia fora da Índia fornecem uma força de trabalho jovem e abundante, o que abre oportunidades para os investidores expandirem as oportunidades de fabricação. No entanto, a instabilidade política e a falta de infraestrutura representam obstáculos significativos ao investimento.

Bangladesh e Sri Lanka, no entanto, mostram sinais de melhora econômica impulsionados em ambos os casos pela indústria de vestuário e maior liberalização do comércio. As realizações educacionais comparativamente altas no Sri Lanka devem permitir a expansão para o setor de serviços ou manufatura de maior valor. O mesmo se aplica parcialmente a Bangladesh.

O Nepal tornou-se um grande exportador de mão de obra para mercados-alvo tradicionais como o Oriente Médio, mas cada vez mais também para os mercados europeus, facilitando a falta de mão de obra qualificada. Uma vez que o país consiga reverter essa tendência, os polos fabris locais certamente lucrariam. O Paquistão, como o maior mercado de trabalho da região, juntamente com a China, promulgou o Corredor Econômico China-Paquistão (CPEC) para investir US$ 60 bilhões em projetos de geração de energia e infraestrutura e a meta declarada de alcançar taxas de crescimento superiores a 6% ao ano . Resta ver como esses projetos se materializarão e permitirão que os investidores de manufatura (e serviços) aproveitem o significativo potencial de expansão que o mercado tem a oferecer.

Sudeste Asiático e Pacífico - Principais Atores e Oportunidades

Os principais mercados de trabalho da SEA com potencial de realocação de manufatura incluem o seguinte:

Fonte: Banco Mundial, OIT, UNESCO, CIA World Factbook
(a) A classificação do WEF (pontuação máxima 100) envolve 12 pilares de competitividade: Instituições, Infraestrutura, adoção de TIC, Estabilidade macroeconômica, Saúde, Competências, Mercado de produtos, Mercado de trabalho, Sistema financeiro, Tamanho do mercado, Dinamismo empresarial e Capacidade de inovação.
(b) Classificação de confiança do IDE AT Kearney indisponível, portanto, uso da trajetória do IDE.

Bottom Line (Sudeste Asiático e Pacífico)

Dada a proximidade com os centros de fabricação existentes no sul da China, os países do Sudeste Asiático são candidatos naturais para empresas que buscam diversificar suas cadeias de suprimentos apenas na China. Inicialmente impulsionado pelas animosidades comerciais EUA-China, o mundo pós-COVID-19 verá um aumento na busca pela alma e na ação para diversificar a exposição.

Em particular, o Vietnã registrou enormes avanços em sua taxa de crescimento do PIB nos últimos anos, excedendo 7% em 2018. A Samsung, por exemplo, despejou mais de US$ 17 bilhões em IED em P&D e instalações de fabricação no Vietnã, tornando-se seu principal centro de produção de telefones celulares em todo o mundo. Os investimentos totais sul-coreanos superam os US$ 60 bilhões, seguidos de perto pelos investidores do Japão e de Cingapura. Há também um interesse crescente dos investidores chineses em transferir a produção para o Vietnã, a fim de se proteger contra as tarifas impostas pelos EUA.

No entanto, obstáculos comuns, como infraestrutura insuficiente, escassez de energia, corrupção e uma estrutura tributária e regulatória difícil de navegar, fornecem obstáculos significativos para a expansão de empreendedores nacionais e investidores estrangeiros. A instabilidade regional, como a disputa em andamento entre a China e o Vietnã/Filipinas sobre reivindicações territoriais no Mar da China Meridional, impactando o acesso a recursos naturais e rotas marítimas internacionais, adiciona camadas adicionais de complexidade. No entanto, os impressionantes progressos que países como o Vietnã e a Indonésia fizeram recentemente parecem promissores. Dada a combinação de uma força de trabalho jovem e disponível, juntamente com uma sólida estrutura educacional, deve definitivamente colocá-los no radar dos investidores internacionais que buscam diversificar suas cadeias de suprimentos.

Embora os olhos do mundo tenham se voltado para os mercados de manufatura asiáticos no passado, no futuro, outra região em particular se destaca com potencial significativo para se tornar um centro de manufatura alternativo.

África Subsaariana

Os países da África Subsaariana representaram aproximadamente 12% da força de trabalho global em 2018, segundo a OIT. No entanto, os próximos 10 anos e além estão prontos para mudanças estruturais significativas na disponibilidade de mão de obra global, que é impulsionada principalmente pelas disparidades demográficas entre os países ocidentais e asiáticos, por um lado, e os países subsaarianos, por outro. Essa tendência de médio a longo prazo é refletida nos três gráficos simples a seguir.

• Taxas de natalidade relativamente altas na África Subsaariana, resultando em uma idade média significativamente menor em toda a região. Embora isso proporcione desafios significativos em termos de nutrição, urbanização/habitação, recursos hídricos, eletricidade confiável, acesso à educação e estabilidade política em geral, também é uma vantagem competitiva distinta em comparação com o resto do mundo.

• Como resultado dessas mudanças demográficas, a participação da região na força de trabalho global quase dobrará até 2030 em comparação com 1990. Dada a trajetória de crescimento, essa tendência provavelmente se acelerará além de 2030.

• Dada a parcela significativa de empregos agrícolas (de pequena escala e relativamente ineficientes) na maioria dos países subsaarianos, uma migração de mão de obra semelhante para o emprego manufatureiro, observada no leste e sudeste da Ásia nas últimas três décadas, é um cenário possível.

Bottom Line (África Subsaariana)

Embora permaneçam obstáculos significativos para a África subsaariana lucrar com seu dividendo demográfico, histórias de sucesso como as de Ruanda, Etiópia, Quênia e Tanzânia são encorajadoras e devem definitivamente colocar esses e outros mercados regionais no cardápio para fabricantes que procuram diversificar e reduzir o risco de suas cadeias de suprimentos.

Um cluster industrial particularmente interessante está evoluindo ao redor do Mar Vermelho, combinando várias cidades industriais baseadas no KSA (KAEC, Jazan, etc.) com acesso a fontes de energia econômicas e amplos mercados de trabalho nos países do norte e leste da África.

Conclusão

Este é o fim de nossa busca “Phileas Fogg - ao redor do mundo” de alternativas para diversificar as cadeias de suprimentos apenas da China. À medida que o mundo está emergindo da paralisação do COVID-19 e enfrentando um relacionamento cada vez mais hostil entre os EUA e a China, é hora de empresas à prova de futuro para um futuro econômico e geopolítico muito mais volátil.

Como vimos nos últimos dois meses, estruturas de cadeia de suprimentos bem diversificadas e redundantes são e continuarão sendo cruciais para enfrentar tempestades futuras e, como tal, devem passar para o topo da lista de tarefas dos executivos seniores.