壊れたサプライチェーンの修復：中国国外での製造

世界の舞台での中国の立場は、現職の経済大国に対する戦略的競争相手になるために急速に変化しています。 特に、最近の米国と中国の間の貿易紛争とその長期的な影響、およびCOVID-19の発生のために、企業は中国市場との製造関係を再調整することが不可欠です。

多くのメーカーが過去に中国+1の政策を展開し始めましたが、さらなる多様化（中国+ x）を伴うアプローチは複数の機会と利点を生み出すと私は信じています。 現在中国で維持されている製造能力に取って代わる適合性の観点から、世界中のさまざまな国や地域を分析します。

代替の場所ごとに、a）賛否両論、b）現状、c）主要市場ごとの見通しを分析します。 私は次のパラメータに焦点を当てます：労働力、生産性、インフラストラクチャ、ユーティリティ、課税、自由貿易協定（FTA）、政治的安定、法の支配、および認識された腐敗。

グローバル市場における中国の製造業の重要性

マッキンゼーグローバルインスティテュートによると、中国の輸出志向型製造業は主に労働集約的で技術主導の産業に集中しています。 したがって、繊維/アパレル（世界の輸出の40％）、およびコンピューター/電子機器（28％）と電気機器（27％）は、中国を拠点とするメーカーの市場の重要性の点で群を抜いています。

中国の製造業の人件費は過去20年間で着実に上昇しており、これはいくつかの要因によって引き起こされています。

• 人口動態への影響（例、一人っ子政策）
• 農村部から都市への限られた移住の機会
• 最低賃金の着実な上昇をもたらす規制の影響

最初の2つのドライバーの人件費への影響を定量化することはかなり困難ですが、最低賃金の上昇は十分に文書化されています。 2006年以降、中国の最低賃金はほぼ4倍になりましたが、ほとんどのOECD諸国ではほぼ横ばいでした。

中国の多くの製造業は生産を自動化し、国内の消費者市場に焦点を移すことで適応してきましたが、中国の製造業の競争力への影響はもはや無視できません。 しかし、より重要なのは、中国の主要な貿易相手国との貿易および非貿易関係のすでに目に見える影響です。 さらに、最近のCOVID-19の発生と、中国に生産施設を持つ企業のサプライチェーンへの破壊的な影響により、グローバルソーシングとサプライチェーン戦略を再調整するために、多くの会議室でかなりの魂の探求が行われています。

そのため、グローバル市場に供給するための中国ベースの外部委託製造および/または中国ベースのプラントへの依存を減らすために、中国以外の場所での製造を評価する必要があります。

資格のある低コストのグローバル労働力の利用可能性が中国の台頭の大きな魅力であることが証明されたため、代替の場所をその特定の基準で評価する必要があります。 ただし、他のパラメータも同様に重要です。 したがって、移転の機会についての議論は、政治的安定性、公益事業と輸送インフラの利用可能性、資金調達、課税、規制の枠組み（ビジネスのしやすさ）の利用可能性、および資本の流れの自由にも焦点を当てます。

中国国外での製造—次はどこ？

国連機関である国際労働機関（ILO）によると、世界の労働力の半分以上がアジア太平洋地域にいます。 さらに14％はアフリカ諸国、特にサハラ以南のアフリカにあります。

自動化を使用して製造能力をヨーロッパと北アメリカの西側経済に戻す可能性は確かにありますが、貿易回廊と輸送コストの削減によるコスト上の利点もありますが、この分析の焦点は労働力の代替になります。

製造移転の機会

東アジア–主要なプレーヤー、機会

東アジア地域は、中国、香港、北朝鮮、大韓民国、マカオ、モンゴル、台湾で構成される世界の労働力の27％を占めています。 労働力が比較的小規模および/またはかなり高価であるため、香港、マカオ、モンゴル、および台湾は、中国からの製造シフトの可能性を実際には持っていません。

1,400万人の労働力を抱える北朝鮮は、部分的な製造移転の可能性を秘めています。 しかし、政府が後援する労働輸出プログラムの一環としてさまざまな国際市場で多かれ少なかれ公然と働いている約10万人の北朝鮮人を除けば、国連やその他の制裁措置により、国は国際製造業から大部分が締め出されています。

一方、韓国は2,800万人の労働力を抱えており、差し迫った中国の代替製造能力の一部を獲得するのに適しています。

出典：WEF、ユネスコ、ATカーニー
（a） WEF格付けには、競争力の12の柱が含まれます。制度、インフラストラクチャ、ICTの採用、マクロ経済の安定性、健康、スキル、製品市場、労働市場、金融システム、市場規模、ビジネスのダイナミズム、イノベーション能力です。
（b） ATカーニーの評価。 調査ベース、高/中/低評価特定の市場における3年間の将来を見据えたFDIの可能性

結論（東アジア）

高度な資格と効率的な労働力、生産性、インフラストラクチャを備えた韓国は、現在中国で取り扱われている複雑性の高い製造業の一部を多様化するための代替の機会を提供します。 中国経済とのすでに強力な貿易関係、地理的な近接性、製造シフト、サプライチェーンを考えると、ルート変更を検討する必要があります。

南アジア-主要なプレーヤー、機会

南アジア地域は、アフガニスタン、バングラデシュ、ブータン、インド、モルディブ、ネパール、パキスタン、スリランカからなる地域として定義されています。

ブータンとモルディブはどちらも労働力が100万人未満であるため、無視されます。 1,400万人以上の労働力にもかかわらず、アフガニスタンはその不安定な治安状況のために無視されてきました。

主要な潜在的労働市場であるインドとは別に、このセクションでは、製造業の移転の可能性の観点から、バングラデシュ、ネパール、パキスタン、およびスリランカについても説明します。

それでは、中国から製造能力を多様化するためのより明白な選択肢の1つであるインドを見てみましょう。

出典：WEF、ユネスコ、ATカーニー
（a） WEF格付けには、競争力の12の柱が含まれます。制度、インフラストラクチャ、ICTの採用、マクロ経済の安定性、健康、スキル、製品市場、労働市場、金融システム、市場規模、ビジネスのダイナミズム、イノベーション能力です。
（b） ATカーニーの評価。 調査ベース、高/中/低評価特定の市場における3年間の将来を見据えたFDIの可能性

それで、インドには大規模で教育水準の高い労働力があり、中国から引き継いで世界の次の作業台になる準備ができていますよね？ さて、インドの適性と引き継ぐ準備について結論を出す前に、為替レートとインフレから始めて、さらにいくつかの財政的および経済的パラメーターを検討する価値があります。

市場改革の欠如と政治的リスクを取り巻く不確実性に後押しされて、金利は2014年以前に着実に上昇しました。しかし、この認識は、モディ政府が2014年の選挙後の財政規律とともにさらなる市場改革を実施することで変化しました。

しかし、この勢いは、「デモンストレーション」（高額紙幣のキャンセル）や物品サービス税の導入などの政府の政策が国内消費を抑制した2016年以降停止しました。 西側市場の継続的な恒星の回復軌道により、FDI投資家はインドへの投資を辞めるか譲渡することを決定しました。

ボトムライン（インド）

インドは、製造能力に大きな代替の機会を提供し、過去20年間にそのアウトソーシングおよびITセクターによって実証された成功を繰り返すことができます。 しかし、重要な問題が残っています。特に、肥大化した政府部門の強化と民営化、ジェンダーの問題、適切なインフラストラクチャの欠如、官僚的なハードルなどです。

これらすべてにもかかわらず、私は、中国とは対照的に、インドと西側世界との間の比較的少ない摩擦の可能性が、インド経済に対する西側の注意を再び集中させ、投資家に重要な機会を提供すると信じています。

では、南アジアの他の国はどうですか？

出典：世界銀行、ユネスコ（2017/2018）

出典：世界銀行、CIAワールドファクトブック
（*）外挿
（a） WEF評価（最大スコア100）には、競争力の12の柱が含まれます。制度、インフラストラクチャ、ICTの採用、マクロ経済の安定性、健康、スキル、製品市場、労働市場、金融システム、市場規模、ビジネスのダイナミズム、イノベーション能力です。
（b） ATカーニーのFDI信頼度評価は利用できないため、FDI軌道を使用します。

結論（南アジア、インドを除く）

インド以外の南アジア諸国は若くて豊富な労働力を提供しており、投資家が製造業の機会を拡大する機会を開いています。 しかし、政情不安とインフラの欠如は、重大な投資のハードルを表しています。

しかし、バングラデシュとスリランカは、どちらの場合も衣料産業と貿易自由化の改善によって経済改善の兆しが見られます。 スリランカでの比較的高い教育成果は、サービス部門またはより価値の高い製造業への拡大を可能にするはずです。 同じことがバングラデシュにも部分的に当てはまります。

ネパールは、中東などの従来のターゲット市場への主要な労働力輸出国になりましたが、ヨーロッパ市場への主要な労働力輸出国にもなり、資格のある労働力の不足を緩和しています。 国がこの傾向を逆転させることができれば、地元の製造ハブは確かに利益を得るでしょう。 この地域で最大の労働市場であるパキスタンは、中国とともに、中国・パキスタン経済回廊（CPEC）を制定し、エネルギー生成およびインフラプロジェクトに600億ドルを投資し、年間6％を超える成長率を達成するという目標を宣言しました。 。 これらのプロジェクトがどのように実現し、製造（およびサービス）投資家が市場が提供しなければならない大幅な拡大の可能性を利用できるようになるかはまだわかりません。

東南アジアと太平洋-主要なプレーヤーと機会

製造業移転の可能性がある主要なSEA労働市場には以下が含まれます。

出典：世界銀行、ILO、ユネスコ、CIAワールドファクトブック
（a） WEF評価（最大スコア100）には、競争力の12の柱が含まれます。制度、インフラストラクチャ、ICTの採用、マクロ経済の安定性、健康、スキル、製品市場、労働市場、金融システム、市場規模、ビジネスのダイナミズム、イノベーション能力です。
（b） ATカーニーのFDI信頼度評価は利用できないため、FDI軌道を使用します。

結論（東南アジアおよび太平洋）

中国南部の既存の製造ハブに近接していることを考えると、東南アジア諸国は、中国のみのサプライチェーンの多様化を目指す企業にとって当然の候補です。 当初は米中貿易の敵意に駆り立てられていましたが、COVID-19後の世界では、曝露を多様化するための魂の探求と行動が増加するでしょう。

特に、ベトナムは近年、GDP成長率が大幅に向上し、2018年には7％を超えています。たとえば、Samsungは170億米ドルを超えるFDIをベトナムの研究開発および製造施設に注ぎ込み、ベトナムを主要なものにしています。世界中の携帯電話生産ハブ。 韓国の総投資額は600億米ドルを超えており、日本とシンガポールを拠点とする投資家がそれに続いています。 また、米国が課す関税をヘッジするために生産をベトナムにシフトすることへの中国の投資家の関心も高まっています。

それにもかかわらず、不十分なインフラストラクチャ、エネルギー不足、汚職、およびナビゲートが困難な税および規制の枠組みなどの一般的な障害は、国内の起業家と外国人投資家の両方の拡大に重大な障害をもたらします。 南シナ海での領有権主張に関する中国とベトナム/フィリピンの間で進行中の紛争のような地域の不安定さは、天然資源と国際航路へのアクセスに影響を与え、複雑さの層をさらに追加します。 しかし、ベトナムやインドネシアのような目覚ましい進歩を遂げた国々は、最近有望に見えています。 若くて利用可能な労働力と堅実な教育の枠組みの組み合わせを考えると、サプライチェーンの多様化を目指す国際的な投資家にとって、彼らは間違いなく注目を集めるはずです。

世界の目は過去にアジアの製造市場に向けて訓練されてきましたが、今後、別の特定の地域が代替製造ハブになる大きな可能性を秘めています。

サハラ以南のアフリカ

ILOによると、サハラ以南のアフリカ諸国は2018年に世界の労働力の約12％を占めていました。 しかし、今後10年以上は、主に西アジア諸国とサハラ以南の国々の間の人口動態の格差によって引き起こされる、世界的な労働力の利用可能性における重要な構造的変化の準備ができています。 この中長期的な傾向は、次の3つの単純なグラフに反映されています。

• サハラ以南のアフリカでは出生率が比較的高いため、この地域全体で年齢の中央値が大幅に低くなっています。 これは、栄養、都市化/住宅、水資源、信頼できる電力、教育へのアクセス、および一般的な政治的安定の面で重要な課題を提供しますが、世界の他の地域と比較して独特の競争上の優位性でもあります。

• これらの人口動態の変化の結果として、世界の労働力に占めるこの地域のシェアは、1990年と比較して2030年までにほぼ2倍になります。成長軌道を考えると、この傾向は2030年以降加速する可能性があります。

• ほとんどのサハラ以南の国々で（小規模で比較的非効率的な）農業雇用のかなりの割合を考えると、過去30年間に東アジアと東南アジアで観察されたのと同様の製造業雇用への労働移動が考えられるシナリオです。

結論（サハラ以南のアフリカ）

サハラ以南のアフリカが人口ボーナスを獲得するには大きな障害が残っていますが、ルワンダ、エチオピア、ケニア、タンザニアのようなサクセスストーリーは勇気づけられており、多様化とサプライチェーンのリスクを軽減します。

特に興味深い産業クラスターは、さまざまなKSAベースの工業都市（KAEC、ジャザンなど）と、費用効果の高いエネルギー源および北アフリカと東アフリカ諸国の広範な労働市場へのアクセスを組み合わせて、紅海を中心に発展しています。

結論

これで、中国のみのサプライチェーンを多様化するための代替案の「フィリアスフォッグ-世界中」の検索は終了です。 世界はCOVID-19の停滞から抜け出し、米国と中国の間でますます敵対的な関係に直面しているため、はるかに不安定な経済的および地政学的な未来のために将来を見据えたビジネスを行う時期が来ています。

過去数か月にわたって見てきたように、十分に多様化された冗長なサプライチェーン構造は、将来の暴風雨を乗り切るために重要であり、今後も重要であり、上級管理職のやることリストのトップに移動する必要があります。