Guarire le catene di approvvigionamento rotte: produzione al di fuori della Cina

La posizione della Cina sulla scena mondiale sta cambiando rapidamente mentre si muove per diventare un concorrente strategico per le centrali economiche in carica. Non da ultimo a causa del recente conflitto commerciale tra Stati Uniti e Cina e delle sue ricadute a lungo termine, nonché dell'epidemia di COVID-19, è imperativo per le aziende ricalibrare i loro rapporti di produzione con il mercato cinese.

Sebbene in passato molti produttori abbiano iniziato a implementare una politica China +1, credo che un approccio che prevede un'ulteriore diversificazione (Cina +x) produca molteplici opportunità e vantaggi. Analizzerò vari paesi e regioni del mondo in termini di idoneità a sostituire le capacità produttive attualmente mantenute in Cina.

Per ogni posizione alternativa, analizzerò a) pro e contro, b) stato attuale ec) prospettive per ogni mercato principale. Mi concentrerò sui seguenti parametri: forza lavoro, produttività, infrastrutture, servizi pubblici, tassazione, accordi di libero scambio (ALS), stabilità politica, stato di diritto e corruzione percepita.

Importanza dell'industria manifatturiera cinese per i mercati globali

Secondo il McKinsey Global Institute, le industrie manifatturiere orientate all'esportazione della Cina sono concentrate principalmente nelle industrie ad alta intensità di manodopera e basate sulla tecnologia. Di conseguenza, i tessili/abbigliamento (40% delle esportazioni globali), così come i computer/elettronica (28%) e le apparecchiature elettriche (27%) sono in testa in termini di importanza di mercato dei produttori cinesi.

Il costo del lavoro nel settore manifatturiero cinese ha visto un aumento costante negli ultimi due decenni, guidato da una serie di fattori:

• Impatti demografici (ad es. politica del figlio unico)
• Possibilità di migrazione limitata dalle aree rurali alle città
• Impatti normativi con conseguente aumento costante dei salari minimi

Sebbene l'impatto sul costo del lavoro dei primi due fattori sia piuttosto difficile da quantificare, l'aumento dei salari minimi è ben documentato. Sebbene ancora a un livello modesto, dal 2006 i salari minimi in Cina sono quasi quadruplicati mentre sono rimasti quasi invariati nella maggior parte dei paesi dell'OCSE.

Mentre un certo numero di settori manifatturieri in Cina si sono adattati automatizzando la produzione e spostando l'attenzione sui mercati di consumo nazionali, l'impatto sulla competitività del settore manifatturiero cinese non è più trascurabile. Più significativo, tuttavia, è l'impatto già visibile delle relazioni commerciali e non commerciali della Cina con i suoi principali partner commerciali. Inoltre, la recente epidemia di COVID-19 e il suo impatto dirompente sulle catene di approvvigionamento delle aziende con impianti di produzione in Cina ha portato a una notevole ricerca interiore in un certo numero di sale riunioni per ricalibrare le strategie di approvvigionamento globale e catena di approvvigionamento.

Pertanto, la produzione al di fuori delle sedi cinesi dovrà essere valutata al fine di ridurre la dipendenza dalla produzione in outsourcing con sede in Cina e/o da impianti con sede in Cina per rifornire i mercati globali.

Poiché la disponibilità di una forza lavoro globale qualificata ea basso costo si è rivelata un'importante attrazione per l'ascesa della Cina, le località alternative dovranno essere valutate in base a quel particolare criterio. Tuttavia, altri parametri hanno un'importanza simile. Pertanto, la discussione sulle opportunità di ricollocazione si concentrerà anche sulla stabilità politica, la disponibilità di servizi pubblici e infrastrutture di trasporto, la disponibilità di finanziamenti, la tassazione e il quadro normativo (facilità di fare impresa), nonché la libertà di flussi di capitali.

Produzione al di fuori della Cina: quale futuro?

Più della metà della forza lavoro mondiale si trova in Asia e nel Pacifico, secondo l'Organizzazione internazionale del lavoro (ILO), un'agenzia delle Nazioni Unite. Un altro 14% si trova nei paesi africani, in particolare nell'Africa subsahariana.

Sebbene vi sia certamente il potenziale per riportare le capacità manifatturiere nelle economie occidentali in Europa e Nord America utilizzando l'automazione, nonché vantaggi in termini di costi dovuti ai corridoi commerciali e alla riduzione dei costi di trasporto, il focus di questa analisi sarà sulla sostituzione del lavoro.

Opportunità di trasferimento della produzione

Asia orientale – Giocatori importanti, opportunità

La regione dell'Asia orientale costituisce il 27% della forza lavoro globale, composta da Cina, Hong Kong, Corea del Nord, Repubblica di Corea (del sud), Macao, Mongolia e Taiwan. Con una forza lavoro relativamente piccola e/o piuttosto costosa, Hong Kong, Macao, Mongolia e Taiwan non hanno davvero il potenziale per spostamenti di produzione dalla Cina.

La Corea del Nord , con una forza lavoro di 14 milioni di persone, avrebbe il potenziale per un trasferimento parziale della produzione. Tuttavia, a parte circa 100.000 nordcoreani che lavorano più o meno apertamente in vari mercati internazionali come parte di programmi di esportazione di manodopera sponsorizzati dal governo, il paese è in gran parte escluso dalla produzione internazionale a causa delle Nazioni Unite e di altre sanzioni imposte.

La Corea del Sud , d'altra parte, con i suoi 28 milioni di dipendenti, è ben posizionata per acquisire una parte dell'imminente capacità produttiva sostitutiva della Cina.

Fonte: WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) Il rating WEF comprende 12 pilastri della competitività: istituzioni, infrastrutture, adozione delle TIC, stabilità macroeconomica, salute, competenze, mercato dei prodotti, mercato del lavoro, sistema finanziario, dimensioni del mercato, dinamismo aziendale e capacità di innovazione.
(b) rating AT Kearney; valutazione alta/medio/bassa basata su sondaggi la probabilità di IDE previsionali a 3 anni nel mercato specifico

Conclusione (Asia orientale)

Con la sua forza lavoro, produttività e infrastrutture altamente qualificate ed efficienti, la Corea del Sud offre opportunità di sostituzione per diversificare parte della produzione ad alta complessità attualmente gestita fuori dalla Cina. Date le sue già solide relazioni commerciali con l'economia cinese, nonché la vicinanza geografica, i turni di produzione e la catena di approvvigionamento, dovrebbe essere preso in considerazione il reindirizzamento.

Asia meridionale - Giocatori importanti, opportunità

La regione dell'Asia meridionale è definita come un'area composta da Afghanistan, Bangladesh, Bhutan, India, Maldive, Nepal, Pakistan e Sri Lanka.

Sia il Bhutan che le Maldive hanno una forza lavoro inferiore a 1 milione e saranno quindi ignorate. Nonostante una forza lavoro di oltre 14 milioni di persone, anche l'Afghanistan è stato ignorato a causa della sua situazione di sicurezza instabile.

Oltre all'India, che è un importante mercato del lavoro potenziale, questa sezione discuterà anche di Bangladesh, Nepal, Pakistan e Sri Lanka in termini di potenziale trasferimento di produzione.

Cominciamo dunque col dare un'occhiata all'India , una delle scelte più ovvie per diversificare la capacità manifatturiera lontano dalla Cina.

Fonte: WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) Il rating WEF comprende 12 pilastri della competitività: istituzioni, infrastrutture, adozione delle TIC, stabilità macroeconomica, salute, competenze, mercato dei prodotti, mercato del lavoro, sistema finanziario, dimensioni del mercato, dinamismo aziendale e capacità di innovazione.
(b) rating AT Kearney; valutazione alta/medio/bassa basata su sondaggi la probabilità di IDE previsionali a 3 anni nel mercato specifico

Quindi, l'India ha una forza lavoro numerosa e ben istruita ed è pronta a prendere il posto della Cina per diventare il prossimo banco di lavoro del mondo, giusto? Ebbene, prima di trarre una conclusione sull'idoneità e la disponibilità dell'India a subentrare, vale la pena esaminare alcuni parametri fiscali ed economici in più, a cominciare dai tassi di cambio e dall'inflazione.

Spinti dall'incertezza sulla mancanza di riforme del mercato e dal rischio politico, i tassi di interesse sono aumentati costantemente prima del 2014. Tuttavia, questa percezione è cambiata con il governo Modi che ha attuato ulteriori riforme del mercato insieme alla disciplina fiscale dopo le elezioni del 2014.

Tuttavia, questo slancio si è interrotto dopo il 2016, quando le politiche del governo come la "demonetizzazione" (annullamento dei tagli di banconote di grandi dimensioni) e l'introduzione della tassa sui beni e servizi hanno soffocato i consumi interni. Con la continua traiettoria di ripresa stellare dei mercati occidentali, gli investitori in FDI hanno deciso di lasciare o trasferire gli investimenti in India.

Conclusione (India)

L'India offre significative opportunità di sostituzione per le capacità manifatturiere e per ripetere il successo dimostrato dal settore dell'outsourcing e dell'IT negli ultimi due decenni. Tuttavia, permangono problemi significativi, in particolare miglioramenti e privatizzazione del settore governativo gonfio, questioni di genere, mancanza di infrastrutture adeguate e ostacoli burocratici.

Nonostante tutto ciò, credo che, al contrario della Cina, il potenziale di attrito relativamente minore tra l'India e il mondo occidentale riorienterà l'attenzione dell'Occidente verso l'economia indiana e come tale fornirà opportunità significative per gli investitori.

Allora che ne dici di altri paesi dell'Asia meridionale?

Fonte: Banca Mondiale, UNESCO (2017/2018)

Fonte: Banca Mondiale, CIA World Factbook
(*) estrapolato
(a) Il rating WEF (punteggio massimo 100) comprende 12 pilastri della competitività: istituzioni, infrastrutture, adozione delle TIC, stabilità macroeconomica, salute, competenze, mercato dei prodotti, mercato del lavoro, sistema finanziario, dimensioni del mercato, dinamismo aziendale e capacità di innovazione.
(b) AT Kearney indice di confidenza FDI non disponibile, quindi uso della traiettoria FDI.

Conclusione (Asia meridionale, India esclusa)

I paesi dell'Asia meridionale al di fuori dell'India forniscono una forza lavoro giovane e abbondante che apre opportunità agli investitori per espandere le opportunità di produzione. Tuttavia, l'instabilità politica e la mancanza di infrastrutture rappresentano ostacoli significativi agli investimenti.

Bangladesh e Sri Lanka, tuttavia, mostrano segni di miglioramento economico guidati in entrambi i casi dall'industria dell'abbigliamento e da una migliore liberalizzazione del commercio. I risultati scolastici relativamente elevati in Sri Lanka dovrebbero consentire l'espansione nel settore dei servizi o nella produzione di valore superiore. Lo stesso vale in parte per il Bangladesh.

Il Nepal è diventato un importante esportatore di manodopera verso i mercati target tradizionali come il Medio Oriente, ma sempre più anche verso i mercati europei, alleviando la loro mancanza di manodopera qualificata. Una volta che il Paese riuscirà a invertire questa tendenza, gli hub manifatturieri locali ne trarranno sicuramente profitto. Il Pakistan, come il più grande mercato del lavoro nella regione, insieme alla Cina, ha emanato il China-Pakistan Economic Corridor (CPEC) per investire 60 miliardi di dollari in progetti di generazione di energia e infrastrutture e l'obiettivo dichiarato di raggiungere tassi di crescita superiori al 6% annuo . Resta da vedere come questi progetti si concretizzeranno e consentiranno agli investitori nel settore manifatturiero (e dei servizi) di sfruttare il significativo potenziale di espansione che il mercato ha da offrire.

Sud-est asiatico e Pacifico: principali attori e opportunità

I principali mercati del lavoro SEA con potenziale di trasferimento della produzione includono quanto segue:

Fonte: Banca Mondiale, ILO, UNESCO, CIA World Factbook
(a) Il rating WEF (punteggio massimo 100) comprende 12 pilastri della competitività: istituzioni, infrastrutture, adozione delle TIC, stabilità macroeconomica, salute, competenze, mercato dei prodotti, mercato del lavoro, sistema finanziario, dimensioni del mercato, dinamismo aziendale e capacità di innovazione.
(b) AT Kearney indice di confidenza FDI non disponibile, quindi uso della traiettoria FDI.

Conclusione (Sud-est asiatico e Pacifico)

Data la loro vicinanza ai centri di produzione esistenti nella Cina meridionale, i paesi del sud-est asiatico sono candidati naturali per le aziende che cercano di diversificare le loro catene di approvvigionamento solo in Cina. Inizialmente guidato dalle animosità commerciali tra Stati Uniti e Cina, il mondo post-COVID-19 vedrà una maggiore ricerca interiore e azioni per diversificare l'esposizione.

In particolare, il Vietnam ha assistito a enormi progressi nel tasso di crescita del PIL negli ultimi anni, superando il 7% nel 2018. Samsung, ad esempio, ha versato oltre 17 miliardi di USD di IDE in ricerca e sviluppo e impianti di produzione in Vietnam, rendendolo il suo principale hub di produzione di telefoni cellulari in tutto il mondo. Gli investimenti totali della Corea del Sud superano i 60 miliardi di dollari USA, seguiti da vicino dagli investitori giapponesi e con sede a Singapore. C'è anche un crescente interesse da parte degli investitori cinesi a spostare la produzione in Vietnam per proteggersi dai dazi imposti dagli Stati Uniti.

Tuttavia, ostacoli comuni come infrastrutture insufficienti, carenze energetiche, corruzione e un quadro fiscale e normativo difficile da navigare rappresentano ostacoli significativi all'espansione sia degli imprenditori nazionali che degli investitori stranieri. L'instabilità regionale, come la disputa in corso tra Cina e Vietnam/Filippine sulle rivendicazioni territoriali nel Mar Cinese Meridionale, che influiscono sull'accesso alle risorse naturali e alle rotte marittime internazionali, aggiunge ulteriori livelli di complessità. Tuttavia, gli impressionanti progressi di paesi come il Vietnam e l'Indonesia hanno recentemente fatto sembrare promettenti. Data la combinazione di una forza lavoro giovane e disponibile insieme a un solido quadro educativo, dovrebbe sicuramente metterli sul radar per gli investitori internazionali che cercano di diversificare le loro catene di approvvigionamento.

Sebbene in passato gli occhi del mondo siano stati concentrati sui mercati manifatturieri asiatici, in futuro spicca un'altra regione particolare con un potenziale significativo per diventare un hub manifatturiero alternativo.

Africa sub-sahariana

Secondo l'ILO, i paesi dell'Africa subsahariana rappresentavano circa il 12% della forza lavoro globale nel 2018. Tuttavia, i prossimi 10 anni e oltre sono pronti per cambiamenti strutturali significativi nella disponibilità di manodopera globale, che è principalmente guidata dalle disparità demografiche tra i paesi occidentali e asiatici da un lato, e i paesi subsahariani dall'altro. Questa tendenza a medio-lungo termine si riflette nei seguenti tre semplici grafici.

• Tassi di natalità relativamente alti nell'Africa subsahariana con conseguente età mediana significativamente più bassa in tutta la regione. Sebbene ciò rappresenti sfide significative in termini di nutrizione, urbanizzazione/edilizia abitativa, risorse idriche, elettricità affidabile, accesso all'istruzione e stabilità politica in generale, rappresenta anche un vantaggio competitivo distintivo rispetto al resto del mondo.

• Come risultato di questi cambiamenti demografici, entro il 2030 la quota della forza lavoro mondiale della regione sarà quasi raddoppiata rispetto al 1990. Data la traiettoria di crescita, è probabile che questa tendenza acceleri oltre il 2030.

• Data la quota significativa di occupazione agricola (su piccola scala e relativamente inefficiente) nella maggior parte dei paesi subsahariani, una simile migrazione di manodopera verso l'occupazione manifatturiera osservata nell'Asia orientale e sudorientale negli ultimi tre decenni è uno scenario possibile.

Conclusione (Africa subsahariana)

Sebbene permangano ostacoli significativi affinché l'Africa subsahariana possa incassare il suo dividendo demografico, storie di successo come quelle di Ruanda, Etiopia, Kenya e Tanzania sono incoraggianti e dovrebbero assolutamente inserire questi e altri mercati regionali nel menu per i produttori che cercano di diversificare e ridurre il rischio delle loro catene di approvvigionamento.

Un polo industriale particolarmente interessante si sta sviluppando intorno al Mar Rosso, combinando varie città industriali con sede nell'Arabia Saudita (KAEC, Jazan, ecc.) con l'accesso a fonti energetiche convenienti e ampi mercati del lavoro nei paesi dell'Africa settentrionale e orientale.

Conclusione

Questa è la fine della nostra ricerca "Phileas Fogg - intorno al mondo" di alternative per diversificare le catene di approvvigionamento esclusivamente cinesi. Mentre il mondo sta emergendo dall'arresto del COVID-19 e affronta una relazione sempre più ostile tra Stati Uniti e Cina, è giunto il momento per aziende a prova di futuro per un futuro economico e geopolitico molto più instabile.

Come abbiamo visto negli ultimi due mesi, strutture della catena di approvvigionamento ben diversificate e ridondanti sono, e rimarranno, cruciali per resistere alle tempeste future e come tali dovrebbero spostarsi in cima alla lista delle cose da fare dei dirigenti senior.