Unterbrochene Lieferketten heilen: Fertigung außerhalb Chinas

Chinas Position auf der Weltbühne ändert sich schnell, während es sich zu einem strategischen Konkurrenten für etablierte Wirtschaftsmächte entwickelt. Nicht zuletzt aufgrund des jüngsten Handelskonflikts zwischen den USA und China und seiner langfristigen Folgen sowie des COVID-19-Ausbruchs ist es für Unternehmen zwingend erforderlich, ihre Produktionsbeziehungen mit dem chinesischen Markt neu zu kalibrieren.

Während viele Hersteller in der Vergangenheit damit begonnen haben, eine China +1-Politik anzuwenden, glaube ich, dass ein Ansatz mit weiterer Diversifizierung (China +x) mehrere Möglichkeiten und Vorteile bietet. Ich werde verschiedene Länder und Regionen auf der ganzen Welt im Hinblick auf ihre Eignung analysieren, die derzeit in China unterhaltenen Fertigungskapazitäten zu ersetzen.

Für jeden alternativen Standort werde ich a) Vor- und Nachteile, b) den aktuellen Zustand und c) die Aussichten für jeden wichtigen Markt analysieren. Ich werde mich auf die folgenden Parameter konzentrieren: Arbeitskräfte, Produktivität, Infrastruktur, Versorgungsunternehmen, Besteuerung, Freihandelsabkommen (FTA), politische Stabilität, Rechtsstaatlichkeit und wahrgenommene Korruption.

Bedeutung der chinesischen Fertigungsindustrie für globale Märkte

Laut dem McKinsey Global Institute konzentriert sich Chinas exportorientierte Fertigungsindustrie hauptsächlich auf arbeitsintensive und technologiegetriebene Industrien. Dementsprechend führen Textil/Bekleidung (40 % der weltweiten Exporte) sowie Computer/Elektronik (28 %) und Elektrogeräte (27 %) die Marktbedeutung der in China ansässigen Hersteller an.

Die Arbeitskosten im verarbeitenden Gewerbe Chinas sind in den letzten zwei Jahrzehnten stetig gestiegen, was auf eine Reihe von Faktoren zurückzuführen ist:

• Demografische Auswirkungen (z. B. Ein-Kind-Politik)
• Begrenzte Migrationsmöglichkeiten aus ländlichen Gebieten in die Städte
• Regulatorische Auswirkungen, die zu einer stetigen Erhöhung der Mindestlöhne führen

Während die Auswirkungen der ersten beiden Faktoren auf die Arbeitskosten eher schwer zu quantifizieren sind, ist der Anstieg der Mindestlöhne gut dokumentiert. Obwohl die Mindestlöhne immer noch auf einem bescheidenen Niveau sind, haben sie sich seit 2006 in China fast vervierfacht, während sie in den meisten OECD-Ländern nahezu unverändert geblieben sind.

Während sich eine Reihe von Fertigungssektoren in China angepasst haben, indem sie die Produktion automatisiert und den Fokus auf die heimischen Verbrauchermärkte verlagert haben, sind die Auswirkungen auf die Wettbewerbsfähigkeit des chinesischen Fertigungssektors nicht mehr zu vernachlässigen. Bedeutsamer sind jedoch die bereits sichtbaren Auswirkungen der Handels- und Nichthandelsbeziehungen Chinas mit seinen wichtigsten Handelspartnern. Darüber hinaus haben der jüngste COVID-19-Ausbruch und seine störenden Auswirkungen auf die Lieferketten von Unternehmen mit Produktionsstätten in China in einer Reihe von Vorstandsetagen zu erheblichen Überlegungen geführt, um globale Beschaffungs- und Lieferkettenstrategien neu zu kalibrieren.

Daher muss die Fertigung außerhalb von chinesischen Standorten bewertet werden, um die Abhängigkeit von in China ansässigen ausgelagerten Fertigungsstätten und/oder in China ansässigen Werken zur Belieferung globaler Märkte zu verringern.

Da sich die Verfügbarkeit qualifizierter und kostengünstiger globaler Arbeitskräfte als großer Anziehungspunkt für Chinas Aufstieg erwiesen hat, müssen alternative Standorte nach diesem speziellen Kriterium bewertet werden. Andere Parameter sind jedoch von ähnlicher Bedeutung. Daher wird sich die Diskussion über Standortverlagerungsmöglichkeiten auch auf die politische Stabilität, die Verfügbarkeit von Versorgungseinrichtungen und Verkehrsinfrastruktur, die Verfügbarkeit von Finanzierungen, Steuern und den regulatorischen Rahmen (Easy of Doing Business) sowie die Freiheit des Kapitalflusses konzentrieren.

Fertigung außerhalb Chinas – wie geht es weiter?

Laut der Internationalen Arbeitsorganisation (ILO), einer UN-Agentur, arbeitet mehr als die Hälfte der weltweiten Erwerbstätigen in Asien und im Pazifik. Weitere 14 % befinden sich in afrikanischen Ländern, insbesondere in Subsahara-Afrika.

Während durch Automatisierung sowie durch Kostenvorteile durch Handelskorridore und geringere Transportkosten durchaus Potenziale zur Rückführung von Fertigungskapazitäten in die westlichen Volkswirtschaften Europas und Nordamerikas bestehen, liegt der Fokus dieser Analyse auf der Substitution von Arbeitskräften.

Möglichkeiten der Produktionsverlagerung

Ostasien – Hauptakteure, Chancen

Die Region Ostasien stellt 27 % der weltweiten Erwerbsbevölkerung, bestehend aus China, Hongkong, Nordkorea, der Republik (Süd-)Korea, Macau, der Mongolei und Taiwan. Mit relativ kleinen und/oder ziemlich teuren Arbeitskräften haben Hongkong, Macau, die Mongolei und Taiwan kein wirkliches Potenzial für Produktionsverlagerungen aus China.

Nordkorea mit einer Belegschaft von 14 Millionen Menschen hätte das Potenzial für eine teilweise Produktionsverlagerung. Abgesehen von ungefähr 100.000 Nordkoreanern, die im Rahmen von staatlich geförderten Arbeitsexportprogrammen mehr oder weniger offen auf verschiedenen internationalen Märkten arbeiten, ist das Land jedoch aufgrund der UN- und anderer verhängter Sanktionen weitgehend von der internationalen Produktion ausgeschlossen.

Südkorea hingegen ist mit seinen 28 Millionen Beschäftigten gut positioniert, um einen Teil der bevorstehenden Ersatzproduktionskapazitäten in China zu erobern.

Quelle: WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) Das WEF-Rating umfasst 12 Säulen der Wettbewerbsfähigkeit: Institutionen, Infrastruktur, IKT-Einführung, makroökonomische Stabilität, Gesundheit, Qualifikationen, Produktmarkt, Arbeitsmarkt, Finanzsystem, Marktgröße, Geschäftsdynamik und Innovationsfähigkeit.
(b) AT-Kearney-Rating; umfragebasierte, hohe/mittlere/niedrige Bewertung der 3-jährigen zukunftsgerichteten FDI-Wahrscheinlichkeit in dem jeweiligen Markt

Fazit (Ostasien)

Mit seinen hochqualifizierten und effizienten Arbeitskräften, seiner Produktivität und Infrastruktur bietet Südkorea Ersatzmöglichkeiten zur Diversifizierung eines Teils der hochkomplexen Fertigung, die derzeit von China aus durchgeführt wird. Angesichts der bereits starken Handelsbeziehungen mit der chinesischen Wirtschaft sowie der geografischen Nähe, der Produktionsverschiebungen und der Lieferkette sollte eine Umleitung in Betracht gezogen werden.

Südasien – Hauptakteure, Chancen

Die Region Südasien ist definiert als ein Gebiet bestehend aus Afghanistan, Bangladesch, Bhutan, Indien, den Malediven, Nepal, Pakistan und Sri Lanka.

Sowohl Bhutan als auch die Malediven haben weniger als 1 Million Arbeitskräfte und werden daher nicht berücksichtigt. Trotz einer Erwerbsbevölkerung von mehr als 14 Millionen wurde Afghanistan aufgrund seiner instabilen Sicherheitslage ebenfalls vernachlässigt.

Abgesehen von Indien, das ein wichtiger potenzieller Arbeitsmarkt ist, werden in diesem Abschnitt auch Bangladesch, Nepal, Pakistan und Sri Lanka im Hinblick auf ihr Potenzial zur Verlagerung von Produktionsstandorten erörtert.

Beginnen wir also mit einem Blick auf Indien , eine der offensichtlicheren Möglichkeiten, die Produktionskapazitäten von China weg zu diversifizieren.

Quelle: WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) Das WEF-Rating umfasst 12 Säulen der Wettbewerbsfähigkeit: Institutionen, Infrastruktur, IKT-Einführung, makroökonomische Stabilität, Gesundheit, Qualifikationen, Produktmarkt, Arbeitsmarkt, Finanzsystem, Marktgröße, Geschäftsdynamik und Innovationsfähigkeit.
(b) AT-Kearney-Rating; umfragebasierte, hohe/mittlere/niedrige Bewertung der 3-jährigen zukunftsgerichteten FDI-Wahrscheinlichkeit in dem jeweiligen Markt

Indien hat also eine große, gut ausgebildete Belegschaft und ist bereit, China zu übernehmen, um die nächste Werkbank der Welt zu werden, richtig? Nun, bevor eine Schlussfolgerung zu Indiens Eignung und Bereitschaft zur Übernahme gezogen wird, lohnt es sich, ein paar weitere fiskalische und wirtschaftliche Parameter zu betrachten, beginnend mit den Wechselkursen und der Inflation.

Getrieben von der Ungewissheit in Bezug auf fehlende Marktreformen und politische Risiken stiegen die Zinssätze vor 2014 stetig an. Diese Wahrnehmung änderte sich jedoch, als die Modi-Regierung nach ihren Wahlen 2014 weitere Marktreformen zusammen mit Haushaltsdisziplin umsetzte.

Diese Dynamik kam jedoch nach 2016 zum Erliegen, als staatliche Maßnahmen wie die „Demonetisierung“ (Annullierung großer Banknotenstückelungen) und die Einführung der Steuer auf Waren und Dienstleistungen den Binnenkonsum dämpften. Mit dem anhaltenden fulminanten Erholungskurs der westlichen Märkte entschieden sich ADI-Investoren, Investitionen in Indien zu verlassen oder weiterzugeben.

Fazit (Indien)

Indien bietet erhebliche Ersatzmöglichkeiten für Produktionskapazitäten und kann den Erfolg wiederholen, den sein Outsourcing- und IT-Sektor in den letzten zwei Jahrzehnten gezeigt hat. Es bleiben jedoch erhebliche Probleme – insbesondere Verbesserungen und Privatisierung des aufgeblähten Regierungssektors, Geschlechterfragen, Mangel an geeigneter Infrastruktur und bürokratische Hürden.

Trotz alledem glaube ich, dass das im Vergleich zu China vergleichsweise geringere Reibungspotenzial zwischen Indien und der westlichen Welt die Aufmerksamkeit des Westens wieder auf die indische Wirtschaft lenken und somit bedeutende Chancen für Investoren bieten wird.

Wie sieht es also mit anderen Ländern in Südasien aus?

Quelle: Weltbank, UNESCO (2017/2018)

Quelle: Weltbank, CIA World Factbook
(*) extrapoliert
(a) Das WEF-Rating (max. Punktzahl 100) umfasst 12 Säulen der Wettbewerbsfähigkeit: Institutionen, Infrastruktur, IKT-Einführung, makroökonomische Stabilität, Gesundheit, Qualifikationen, Produktmarkt, Arbeitsmarkt, Finanzsystem, Marktgröße, Geschäftsdynamik und Innovationsfähigkeit.
(b) AT Kearney FDI-Konfidenzrating nicht verfügbar, daher Verwendung der FDI-Trajektorie.

Bottom Line (Südasien ohne Indien)

Südasiatische Länder außerhalb Indiens bieten eine junge und reichlich vorhandene Belegschaft, die Investoren Möglichkeiten eröffnet, die Fertigungsmöglichkeiten zu erweitern. Politische Instabilität und fehlende Infrastruktur stellen jedoch erhebliche Investitionshürden dar.

Bangladesch und Sri Lanka zeigen jedoch Anzeichen einer wirtschaftlichen Verbesserung, die in beiden Fällen von der Bekleidungsindustrie und einer verbesserten Handelsliberalisierung angetrieben wird. Die vergleichsweise hohen Bildungsabschlüsse in Sri Lanka sollten eine Expansion in den Dienstleistungssektor oder in die höherwertige Fertigung ermöglichen. Gleiches gilt teilweise für Bangladesch.

Nepal ist zu einem wichtigen Exporteur von Arbeitskräften in traditionelle Zielmärkte wie den Nahen Osten geworden, aber zunehmend auch in europäische Märkte, die ihren Mangel an qualifizierten Arbeitskräften lindern. Sobald es dem Land gelingt, diesen Trend umzukehren, würden lokale Produktionszentren sicherlich profitieren. Pakistan hat als größter Arbeitsmarkt der Region zusammen mit China den China-Pakistan Economic Corridor (CPEC) ins Leben gerufen, um 60 Milliarden US-Dollar in Energieerzeugungs- und Infrastrukturprojekte zu investieren und das erklärte Ziel, Wachstumsraten von über 6 % pro Jahr zu erreichen . Es bleibt abzuwarten, wie diese Projekte verwirklicht werden und es Investoren aus dem verarbeitenden Gewerbe (und dem Dienstleistungssektor) ermöglichen werden, das erhebliche Expansionspotenzial des Marktes zu erschließen.

Südostasien und der Pazifik – Hauptakteure und Chancen

Zu den wichtigsten SEA-Arbeitsmärkten mit Produktionsverlagerungspotenzial gehören die folgenden:

Quelle: Weltbank, ILO, UNESCO, CIA World Factbook
(a) Das WEF-Rating (max. Punktzahl 100) umfasst 12 Säulen der Wettbewerbsfähigkeit: Institutionen, Infrastruktur, IKT-Einführung, makroökonomische Stabilität, Gesundheit, Qualifikationen, Produktmarkt, Arbeitsmarkt, Finanzsystem, Marktgröße, Geschäftsdynamik und Innovationsfähigkeit.
(b) AT Kearney FDI-Konfidenzrating nicht verfügbar, daher Verwendung der FDI-Trajektorie.

Fazit (Südostasien und Pazifik)

Angesichts ihrer Nähe zu bestehenden Produktionszentren in Südchina sind südostasiatische Länder natürliche Kandidaten für Unternehmen, die ihre Lieferketten nur in China diversifizieren möchten. Anfänglich getrieben von den Handelsfeindlichkeiten zwischen den USA und China, wird die Welt nach COVID-19 eine verstärkte Selbstreflexion und Maßnahmen zur Diversifizierung der Exposition erleben.

Insbesondere Vietnam hat in den letzten Jahren enorme Fortschritte bei seiner BIP-Wachstumsrate erlebt und lag 2018 bei über 7 %. Samsung beispielsweise hat mehr als 17 Milliarden US-Dollar an FDI in F&E- und Produktionsstätten in Vietnam gesteckt und ist damit zu seinem größten geworden Handy-Produktionszentrum weltweit. Die gesamten südkoreanischen Investitionen übersteigen 60 Milliarden US-Dollar, dicht gefolgt von Investoren aus Japan und Singapur. Es besteht auch ein verstärktes Interesse chinesischer Investoren, die Produktion nach Vietnam zu verlagern, um sich gegen die von den USA verhängten Zölle abzusichern.

Dennoch stellen gemeinsame Hindernisse wie unzureichende Infrastruktur, Energieknappheit, Korruption und ein schwer zu durchschauender Steuer- und Regulierungsrahmen erhebliche Hürden für die Expansion sowohl einheimischer Unternehmer als auch ausländischer Investoren dar. Regionale Instabilität wie der anhaltende Streit zwischen China und Vietnam/den Philippinen über territoriale Ansprüche im Südchinesischen Meer, der den Zugang zu natürlichen Ressourcen und internationalen Schifffahrtsrouten beeinträchtigt, fügt zusätzliche Ebenen der Komplexität hinzu. Die beeindruckenden Fortschritte, die Länder wie Vietnam und Indonesien in letzter Zeit gemacht haben, sehen jedoch vielversprechend aus. Angesichts der Kombination aus jungen und verfügbaren Arbeitskräften und einem soliden Bildungsrahmen sollten sie definitiv auf dem Radar internationaler Investoren stehen, die ihre Lieferketten diversifizieren möchten.

Während die Augen der Welt in der Vergangenheit auf die asiatischen Produktionsmärkte gerichtet waren, sticht in Zukunft eine andere bestimmte Region hervor, die ein erhebliches Potenzial hat, ein alternatives Produktionszentrum zu werden.

Afrika südlich der Sahara

Laut ILO stellten die afrikanischen Länder südlich der Sahara im Jahr 2018 etwa 12 % der weltweiten Erwerbsbevölkerung. Die nächsten 10 Jahre und darüber hinaus stehen jedoch vor erheblichen strukturellen Veränderungen in der Verfügbarkeit von Arbeitskräften weltweit, die hauptsächlich durch demografische Unterschiede zwischen den westlichen und asiatischen Ländern einerseits und den Ländern südlich der Sahara andererseits getrieben werden. Dieser mittel- bis langfristige Trend spiegelt sich in den folgenden drei einfachen Grafiken wider.

• Relativ hohe Geburtenraten in Subsahara-Afrika führen zu einem deutlich niedrigeren Durchschnittsalter in der gesamten Region. Während dies erhebliche Herausforderungen in Bezug auf Ernährung, Urbanisierung/Wohnungswesen, Wasserressourcen, zuverlässige Stromversorgung, Zugang zu Bildung und politische Stabilität im Allgemeinen mit sich bringt, ist es auch ein deutlicher Wettbewerbsvorteil gegenüber dem Rest der Welt.

• Infolge dieser demografischen Verschiebungen wird sich der Anteil der Region an der weltweiten Erwerbsbevölkerung bis 2030 im Vergleich zu 1990 nahezu verdoppeln. Angesichts des Wachstumspfads dürfte sich dieser Trend über 2030 hinaus beschleunigen.

• Angesichts des erheblichen Anteils (kleiner und relativ ineffizienter) landwirtschaftlicher Beschäftigung in den meisten Ländern südlich der Sahara ist eine ähnliche Arbeitsmigration in die verarbeitende Industrie, wie sie in den letzten drei Jahrzehnten in Ost- und Südostasien beobachtet wurde, ein mögliches Szenario.

Fazit (Afrika südlich der Sahara)

Während es für Subsahara-Afrika weiterhin erhebliche Hindernisse gibt, um von seiner demografischen Dividende zu profitieren, sind Erfolgsgeschichten wie die von Ruanda, Äthiopien, Kenia und Tansania ermutigend und sollten diese und andere regionale Märkte definitiv auf die Speisekarte für Hersteller setzen, die eine Diversifizierung anstreben und Risikominderung ihrer Lieferketten.

Rund um das Rote Meer entwickelt sich ein besonders interessantes Industriecluster, das verschiedene in KSA ansässige Industriestädte (KAEC, Jazan usw.) mit Zugang zu kostengünstigen Energiequellen und umfangreichen Arbeitsmärkten in nord- und ostafrikanischen Ländern kombiniert.

Fazit

Das ist das Ende unserer „Phileas Fogg – around the world“-Suche nach Alternativen zur Diversifizierung der rein chinesischen Lieferketten. Während sich die Welt aus ihrem COVID-19-Stillstand erhebt und mit einer zunehmend feindseligen Beziehung zwischen den USA und China konfrontiert ist, ist es höchste Zeit, Unternehmen für eine viel volatilere wirtschaftliche und geopolitische Zukunft zukunftssicher zu machen.

Wie wir in den letzten Monaten gesehen haben, sind und bleiben gut diversifizierte und redundante Lieferkettenstrukturen entscheidend, um zukünftige Stürme zu überstehen, und sollten daher ganz oben auf der To-Do-Liste von Führungskräften stehen.