Recuperación de cadenas de suministro rotas: Fabricación fuera de China

La posición de China en el escenario mundial está cambiando rápidamente a medida que avanza para convertirse en un competidor estratégico de las potencias económicas actuales. No menos importante debido al reciente conflicto comercial entre EE. UU. y China y sus consecuencias a largo plazo, así como al brote de COVID-19, es imperativo que las empresas recalibren sus relaciones de fabricación con el mercado chino.

Si bien muchos fabricantes comenzaron a implementar una política de China +1 en el pasado, creo que un enfoque que implique una mayor diversificación (China +x) genera múltiples oportunidades y ventajas. Analizaré varios países y regiones de todo el mundo en términos de idoneidad para reemplazar las capacidades de fabricación que actualmente se mantienen en China.

Para cada ubicación alternativa, analizaré a) los pros y los contras, b) el estado actual y c) las perspectivas de cada mercado importante. Me concentraré en los siguientes parámetros: mano de obra, productividad, infraestructura, servicios públicos, impuestos, tratados de libre comercio (TLC), estabilidad política, estado de derecho y corrupción percibida.

Importancia de la industria manufacturera china para los mercados globales

Las industrias manufactureras orientadas a la exportación de China se concentran principalmente en industrias intensivas en mano de obra e impulsadas por la tecnología, según el McKinsey Global Institute. En consecuencia, los textiles/ropa (40 % de las exportaciones mundiales), así como las computadoras/electrónicos (28 %) y los equipos eléctricos (27 %), lideran el paquete en términos de importancia de mercado de los fabricantes con sede en China.

Los costos laborales en el sector manufacturero de China han experimentado un aumento constante en las últimas dos décadas, lo que se debe a una serie de factores:

• Impactos demográficos (p. ej., política del hijo único)
• Oportunidad de migración limitada de las zonas rurales a las ciudades
• Impactos regulatorios que resultan en aumentos constantes de los salarios mínimos

Si bien el impacto en el costo laboral de los dos primeros impulsores es bastante difícil de cuantificar, el aumento de los salarios mínimos está bien documentado. Si bien aún se encuentran en un nivel modesto, desde 2006, los salarios mínimos en China casi se cuadruplicaron, mientras que se mantuvieron casi estables en la mayoría de los países de la OCDE.

Si bien una serie de sectores manufactureros en China se han adaptado mediante la automatización de la producción y cambiando el enfoque a los mercados de consumo domésticos, el impacto en la competitividad del sector manufacturero de China ya no es insignificante. Más significativo, sin embargo, es el impacto ya visible de la relación comercial y no comercial de China con sus principales socios comerciales. Además, el reciente brote de COVID-19 y su impacto disruptivo en las cadenas de suministro de las empresas con instalaciones de producción en China ha llevado a un examen de conciencia considerable en varias salas de juntas para recalibrar las estrategias globales de abastecimiento y cadena de suministro.

Como tal, será necesario evaluar la fabricación fuera de las ubicaciones de China para reducir la dependencia de la fabricación subcontratada con sede en China y/o plantas con sede en China para abastecer los mercados globales.

Dado que la disponibilidad de una fuerza laboral global calificada y de bajo costo resultó ser un gran atractivo para el ascenso de China, será necesario evaluar ubicaciones alternativas según ese criterio en particular. Sin embargo, otros parámetros tienen una importancia similar. Por lo tanto, el debate sobre las oportunidades de reubicación también se centrará en la estabilidad política, la disponibilidad de servicios públicos e infraestructura de transporte, la disponibilidad de financiamiento, los impuestos y el marco regulatorio (facilidad para hacer negocios), así como la libertad de flujos de capital.

Fabricación fuera de China: ¿dónde sigue?

Más de la mitad de la fuerza laboral mundial se encuentra en Asia y el Pacífico, según la Organización Internacional del Trabajo (OIT), una agencia de la ONU. Otro 14% se encuentra en países africanos, en particular África subsahariana.

Si bien existe ciertamente el potencial para recuperar las capacidades de fabricación de las economías occidentales en Europa y América del Norte mediante la automatización, así como las ventajas de costos debido a los corredores comerciales y los costos de transporte más bajos, el enfoque de este análisis será la sustitución de mano de obra.

Oportunidades de reubicación de fabricación

Asia oriental: jugadores principales, oportunidades

La región de Asia oriental representa el 27 % de la fuerza laboral mundial y está compuesta por China, Hong Kong, Corea del Norte, la República de Corea (del Sur), Macao, Mongolia y Taiwán. Con mano de obra relativamente pequeña y/o bastante costosa, Hong Kong, Macao, Mongolia y Taiwán realmente no tienen potencial para los cambios de fabricación desde China.

Corea del Norte , con una fuerza laboral de 14 millones de personas, tendría el potencial para una reubicación parcial de la producción. Sin embargo, aparte de aproximadamente 100.000 norcoreanos que trabajan más o menos abiertamente en varios mercados internacionales como parte de los programas de exportación de mano de obra patrocinados por el gobierno, el país está en gran medida excluido de la fabricación internacional debido a las sanciones impuestas por la ONU y otras.

Corea del Sur , por otro lado, con su fuerte fuerza laboral de 28 millones, está bien ubicada para capturar una parte de la inminente capacidad de fabricación de reemplazo de China.

Fuente: FEM, UNESCO, AT Kearney
(a) La calificación WEF implica 12 pilares de competitividad: instituciones, infraestructura, adopción de TIC, estabilidad macroeconómica, salud, habilidades, mercado de productos, mercado laboral, sistema financiero, tamaño del mercado, dinamismo empresarial y capacidad de innovación.
(b) calificación AT Kearney; calificación alta/media/baja basada en encuestas la probabilidad de IED prospectiva de 3 años en el mercado en particular

Conclusión (Asia Oriental)

Con su mano de obra altamente calificada y eficiente, productividad e infraestructura, Corea del Sur brinda oportunidades de reemplazo para diversificar parte de la fabricación de alta complejidad que actualmente se maneja fuera de China. Dadas sus ya sólidas relaciones comerciales con la economía china, así como la proximidad geográfica, los cambios de fabricación y la cadena de suministro, se debe considerar el cambio de ruta.

Sur de Asia: jugadores principales, oportunidades

La región del sur de Asia se define como un área que consiste en Afganistán, Bangladesh, Bután, India, Maldivas, Nepal, Pakistán y Sri Lanka.

Tanto Bután como las Maldivas tienen una fuerza laboral de menos de 1 millón y, por lo tanto, no se tendrán en cuenta. A pesar de una fuerza laboral de más de 14 millones, Afganistán también ha sido ignorado debido a su inestable situación de seguridad.

Además de India, que es un importante mercado laboral potencial, esta sección también analizará Bangladesh, Nepal, Pakistán y Sri Lanka en términos de su potencial de reubicación de la fabricación.

Entonces, comencemos por echar un vistazo a India , una de las opciones más obvias para diversificar la capacidad de fabricación fuera de China.

Fuente: FEM, UNESCO, AT Kearney
(a) La calificación WEF implica 12 pilares de competitividad: instituciones, infraestructura, adopción de TIC, estabilidad macroeconómica, salud, habilidades, mercado de productos, mercado laboral, sistema financiero, tamaño del mercado, dinamismo empresarial y capacidad de innovación.
(b) calificación AT Kearney; calificación alta/media/baja basada en encuestas la probabilidad de IED prospectiva de 3 años en el mercado en particular

Entonces, India tiene una fuerza laboral grande y bien educada y está lista para tomar el relevo de China para convertirse en el próximo banco de trabajo del mundo, ¿no? Bueno, antes de sacar una conclusión sobre la idoneidad y preparación de India para asumir el control, vale la pena analizar algunos parámetros fiscales y económicos más, comenzando con las tasas de cambio y la inflación.

Impulsados ​​por la incertidumbre en torno a la falta de reformas de mercado, así como por el riesgo político, las tasas de interés aumentaron de manera constante antes de 2014. Sin embargo, esta percepción cambió cuando el gobierno de Modi implementó más reformas de mercado junto con la disciplina fiscal después de las elecciones de 2014.

Sin embargo, este impulso se detuvo después de 2016, cuando políticas gubernamentales como la “desmonetización” (cancelación de billetes de gran denominación) y la introducción del Impuesto sobre Bienes y Servicios sofocaron el consumo interno. Con la continua trayectoria de recuperación estelar de los mercados occidentales, los inversores de IED decidieron dejar o pasar las inversiones en India.

Conclusión (India)

India brinda importantes oportunidades de reemplazo para las capacidades de fabricación y para repetir el éxito demostrado por su sector de subcontratación y TI durante las últimas dos décadas. Sin embargo, quedan problemas importantes, en particular, mejoras y privatización del sector gubernamental inflado, cuestiones de género, falta de infraestructura adecuada y obstáculos burocráticos.

A pesar de todo esto, creo que, a diferencia de China, el potencial de fricción comparativamente menor entre India y el mundo occidental reenfocará la atención de Occidente hacia la economía india y, como tal, brindará oportunidades significativas para los inversores.

Entonces, ¿qué hay de otros países en el sur de Asia?

Fuente: Banco Mundial, UNESCO (2017/2018)

Fuente: Banco Mundial, CIA World Factbook
(*) extrapolado
(a) La calificación WEF (puntuación máxima de 100) implica 12 pilares de competitividad: Instituciones, Infraestructura, Adopción de TIC, Estabilidad macroeconómica, Salud, Habilidades, Mercado de productos, Mercado laboral, Sistema financiero, Tamaño del mercado, Dinamismo empresarial y Capacidad de innovación.
(b) La calificación de confianza de la FDI de AT Kearney no está disponible, por lo tanto, se usa la trayectoria de la FDI.

Conclusión (sur de Asia excepto India)

Los países del sur de Asia fuera de la India proporcionan una mano de obra joven y abundante que abre oportunidades para que los inversores amplíen las oportunidades de fabricación. Sin embargo, la inestabilidad política y la falta de infraestructura representan importantes obstáculos para la inversión.

Sin embargo, Bangladesh y Sri Lanka muestran signos de mejora económica impulsada en ambos casos por la industria de la confección y una mayor liberalización del comercio. Los logros educativos comparativamente altos en Sri Lanka deberían permitir la expansión hacia el sector de servicios o la fabricación de mayor valor. Lo mismo se aplica parcialmente a Bangladesh.

Nepal se ha convertido en un importante exportador de mano de obra a mercados de destino tradicionales como Oriente Medio, pero también cada vez más a los mercados europeos, lo que alivia su falta de mano de obra cualificada. Una vez que el país logre revertir esta tendencia, los centros de fabricación locales sin duda se beneficiarán. Pakistán, como el mercado laboral más grande de la región, junto con China, promulgó el Corredor Económico China-Pakistán (CPEC) para invertir $ 60 mil millones en proyectos de infraestructura y generación de energía y el objetivo declarado de lograr tasas de crecimiento superiores al 6% anual. . Queda por ver cómo estos proyectos se materializarán y permitirán a los inversionistas en manufactura (y servicios) aprovechar el importante potencial de expansión que el mercado tiene para ofrecer.

Sudeste de Asia y el Pacífico: principales actores y oportunidades

Los principales mercados laborales de SEA con potencial de reubicación de fabricación incluyen los siguientes:

Fuente: Banco Mundial, OIT, UNESCO, CIA World Factbook
(a) La calificación WEF (puntuación máxima de 100) implica 12 pilares de competitividad: Instituciones, Infraestructura, Adopción de TIC, Estabilidad macroeconómica, Salud, Habilidades, Mercado de productos, Mercado laboral, Sistema financiero, Tamaño del mercado, Dinamismo empresarial y Capacidad de innovación.
(b) La calificación de confianza de la FDI de AT Kearney no está disponible, por lo tanto, se usa la trayectoria de la FDI.

Conclusión (Sureste de Asia y el Pacífico)

Dada su proximidad a los centros de fabricación existentes en el sur de China, los países del sudeste asiático son candidatos naturales para las empresas que buscan diversificar sus cadenas de suministro exclusivas de China. Inicialmente impulsado por las animosidades comerciales entre EE. UU. y China, el mundo posterior a COVID-19 verá una mayor introspección y acción para diversificar la exposición.

En particular, Vietnam ha visto avances tremendos en su tasa de crecimiento del PIB durante los últimos años, superando el 7 % en 2018. Samsung, por ejemplo, ha invertido más de 17 000 millones de dólares de IED en instalaciones de I+D y fabricación en Vietnam, lo que lo convierte en su principal centro de producción de teléfonos celulares en todo el mundo. Las inversiones totales de Corea del Sur superan los 60.000 millones de dólares estadounidenses, seguidas de cerca por los inversores con sede en Japón y Singapur. También hay un mayor interés por parte de los inversores chinos en trasladar la producción a Vietnam para protegerse de los aranceles impuestos por EE. UU.

Sin embargo, obstáculos comunes como infraestructura insuficiente, escasez de energía, corrupción y un marco regulatorio e impositivo difícil de navegar constituyen obstáculos significativos para la expansión tanto de los empresarios nacionales como de los inversionistas extranjeros. La inestabilidad regional, como la disputa en curso entre China y Vietnam/Filipinas sobre los reclamos territoriales en el Mar de China Meridional, que afecta el acceso a los recursos naturales y las rutas de transporte internacional, agrega capas adicionales de complejidad. Sin embargo, el impresionante progreso que países como Vietnam e Indonesia han logrado recientemente parece prometedor. Dada la combinación de una fuerza laboral joven y disponible junto con un marco educativo sólido, definitivamente debería ponerlos en el radar de los inversores internacionales que buscan diversificar sus cadenas de suministro.

Si bien los ojos del mundo se han centrado en los mercados manufactureros asiáticos en el pasado, en el futuro, otra región en particular se destaca con un potencial significativo para convertirse en un centro de fabricación alternativo.

Africa Sub-sahariana

Los países del África subsahariana representaron aproximadamente el 12 % de la fuerza laboral mundial en 2018, según la OIT. Sin embargo, los próximos 10 años y más allá están preparados para cambios estructurales significativos en la disponibilidad de mano de obra mundial, que se debe principalmente a las disparidades demográficas entre los países occidentales y asiáticos, por un lado, y los países subsaharianos, por el otro. Esta tendencia de mediano a largo plazo se refleja en los siguientes tres gráficos simples.

• Tasas de natalidad relativamente altas en el África subsahariana que dan como resultado una mediana de edad significativamente más baja en toda la región. Si bien esto generará desafíos significativos en términos de nutrición, urbanización/vivienda, recursos hídricos, electricidad confiable, acceso a la educación y estabilidad política en general, también es una ventaja competitiva distintiva en comparación con el resto del mundo.

• Como resultado de estos cambios demográficos, la participación de la región en la fuerza laboral mundial casi se duplicará para 2030 en comparación con 1990. Dada la trayectoria de crecimiento, es probable que esta tendencia se acelere más allá de 2030.

• Dada la proporción significativa de empleo agrícola (en pequeña escala y relativamente ineficiente) en la mayoría de los países subsaharianos, una migración laboral similar a la observada en el este y sureste de Asia durante las últimas tres décadas es un escenario posible.

Conclusión (África subsahariana)

Si bien subsisten obstáculos significativos para que el África subsahariana aproveche su dividendo demográfico, las historias de éxito como las de Ruanda, Etiopía, Kenia y Tanzania son alentadoras y definitivamente deberían incluir estos y otros mercados regionales en el menú de los fabricantes que buscan diversificarse y reducir el riesgo de sus cadenas de suministro.

Un grupo industrial particularmente interesante está evolucionando alrededor del Mar Rojo combinando varias ciudades industriales basadas en KSA (KAEC, Jazan, etc.) con acceso a fuentes de energía rentables y amplios mercados laborales en países del norte y este de África.

Conclusión

Ese es el final de nuestra búsqueda de alternativas "Phileas Fogg - alrededor del mundo" para diversificar las cadenas de suministro exclusivas de China. A medida que el mundo está saliendo de su estancamiento por el COVID-19 y se enfrenta a una relación cada vez más hostil entre EE. UU. y China, es hora de que las empresas preparen el futuro para un futuro económico y geopolítico mucho más volátil.

Como hemos visto en los últimos meses, las estructuras de la cadena de suministro bien diversificadas y redundantes son, y seguirán siendo, cruciales para capear futuras tormentas y, como tales, deberían pasar a la parte superior de la lista de tareas pendientes de los altos ejecutivos.