Menyembuhkan Rantai Pasokan yang Rusak: Manufaktur di Luar China

Posisi China di panggung dunia berubah dengan cepat seiring dengan langkahnya untuk menjadi pesaing strategis bagi kekuatan ekonomi yang berkuasa. Paling tidak karena konflik perdagangan baru-baru ini antara AS dan China dan dampak jangka panjangnya serta wabah COVID-19, sangat penting bagi perusahaan untuk mengkalibrasi ulang hubungan manufaktur mereka dengan pasar China.

Sementara banyak produsen mulai menerapkan kebijakan China +1 di masa lalu, saya yakin pendekatan yang melibatkan diversifikasi lebih lanjut (China +x) menghasilkan banyak peluang dan keuntungan. Saya akan menganalisis berbagai negara dan wilayah di seluruh dunia dalam hal kesesuaian untuk menggantikan kemampuan manufaktur yang saat ini dipertahankan di China.

Untuk setiap lokasi alternatif, saya akan menganalisis a) pro dan kontra, b) keadaan saat ini, dan c) prospek untuk setiap pasar utama. Saya akan fokus pada parameter berikut: tenaga kerja, produktivitas, infrastruktur, utilitas, perpajakan, perjanjian perdagangan bebas (FTA), stabilitas politik, supremasi hukum, dan korupsi yang dirasakan.

Signifikansi Industri Manufaktur Tiongkok untuk Pasar Global

Industri manufaktur berorientasi ekspor China terutama terkonsentrasi di industri padat karya dan berbasis teknologi, menurut McKinsey Global Institute. Dengan demikian, tekstil/pakaian (40% dari ekspor global), serta komputer/elektronik (28%) dan peralatan listrik (27%), memimpin dalam hal kepentingan pasar dari produsen yang berbasis di China.

Biaya tenaga kerja di sektor manufaktur China telah mengalami peningkatan yang stabil selama dua dekade terakhir, yang didorong oleh sejumlah faktor:

• Dampak demografis (misalnya, kebijakan satu anak)
• Kesempatan migrasi terbatas dari pedesaan ke kota
• Dampak peraturan yang mengakibatkan kenaikan upah minimum yang stabil

Sementara dampak biaya tenaga kerja dari dua pendorong pertama agak sulit untuk diukur, kenaikan upah minimum didokumentasikan dengan baik. Meskipun masih pada tingkat yang sederhana, sejak tahun 2006, upah minimum di China hampir empat kali lipat sementara upah minimum tetap hampir datar di sebagian besar negara OECD.

Sementara sejumlah sektor manufaktur di China telah beradaptasi dengan mengotomatisasi produksi dan mengalihkan fokus ke pasar konsumen domestik, dampak terhadap daya saing sektor manufaktur China tidak lagi diabaikan. Namun, yang lebih signifikan adalah dampak yang sudah terlihat dari hubungan perdagangan dan non-perdagangan China dengan mitra dagang utamanya. Selain itu, wabah COVID-19 baru-baru ini dan dampaknya yang mengganggu pada rantai pasokan perusahaan dengan fasilitas produksi di China telah menyebabkan banyak pencarian jiwa di sejumlah ruang rapat untuk mengkalibrasi ulang sumber global dan strategi rantai pasokan.

Dengan demikian, manufaktur di luar lokasi China perlu dievaluasi untuk mengurangi ketergantungan pada manufaktur outsourcing yang berbasis di China dan/atau pabrik yang berbasis di China untuk memasok pasar global.

Karena ketersediaan tenaga kerja global yang berkualitas dan berbiaya rendah terbukti menjadi daya tarik utama bagi kebangkitan China, lokasi alternatif perlu dievaluasi berdasarkan kriteria tertentu. Namun, parameter lain sama pentingnya. Oleh karena itu pembahasan peluang relokasi juga akan fokus pada stabilitas politik, ketersediaan utilitas dan infrastruktur transportasi, ketersediaan pembiayaan, perpajakan, dan kerangka regulasi (kemudahan berusaha) serta kebebasan arus modal.

Manufaktur di Luar China—Di Mana Selanjutnya?

Lebih dari separuh tenaga kerja dunia berada di Asia dan Pasifik, menurut Organisasi Buruh Internasional (ILO), sebuah badan PBB. 14% lainnya berada di negara-negara Afrika, khususnya Afrika Sub-Sahara.

Meskipun ada potensi untuk mengembalikan kapasitas manufaktur ke ekonomi barat di Eropa dan Amerika Utara menggunakan otomatisasi serta keunggulan biaya karena koridor perdagangan dan biaya transportasi yang lebih rendah, fokus analisis ini adalah pada substitusi tenaga kerja.

Peluang Relokasi Manufaktur

Asia Timur – Pemain Utama, Peluang

Wilayah Asia Timur merupakan 27% dari angkatan kerja global, yang terdiri dari Cina, Hong Kong, Korea Utara, Republik Korea (Selatan), Makau, Mongolia, dan Taiwan. Dengan tenaga kerja yang relatif kecil dan/atau agak mahal, Hong Kong, Makau, Mongolia, dan Taiwan tidak benar-benar memiliki potensi pergeseran manufaktur dari China.

Korea Utara , dengan tenaga kerja 14 juta orang, akan memiliki potensi relokasi manufaktur parsial. Namun, terlepas dari sekitar 100.000 warga Korea Utara yang bekerja kurang lebih secara terbuka di berbagai pasar internasional sebagai bagian dari program ekspor tenaga kerja yang disponsori pemerintah, negara tersebut sebagian besar tertutup dari manufaktur internasional karena PBB dan sanksi lain yang diberlakukan.

Korea Selatan , di sisi lain, dengan 28 juta tenaga kerja yang kuat, berada di posisi yang tepat untuk menangkap sebagian dari kapasitas produksi pengganti China yang akan datang.

Sumber: WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) Peringkat WEF mencakup 12 pilar daya saing: Institusi, Infrastruktur, adopsi ICT, stabilitas Makroekonomi, Kesehatan, Keterampilan, Pasar produk, Pasar tenaga kerja, Sistem keuangan, Ukuran pasar, Dinamisme bisnis, dan Kemampuan inovasi.
(b) peringkat AT Kearney; berdasarkan survei, peringkat tinggi/sedang/rendah, kemungkinan FDI berwawasan ke depan 3 tahun di pasar tertentu

Intinya (Asia Timur)

Dengan tenaga kerja, produktivitas, dan infrastruktur yang sangat berkualitas dan efisien, Korea Selatan memberikan peluang pengganti untuk mendiversifikasi beberapa manufaktur dengan kompleksitas tinggi yang saat ini ditangani di luar China. Mengingat hubungan perdagangannya yang sudah kuat dengan ekonomi China serta kedekatan geografis, pergeseran manufaktur, dan rantai pasokan, perubahan rute harus dipertimbangkan.

Asia Selatan - Pemain Utama, Peluang

Wilayah Asia Selatan didefinisikan sebagai wilayah yang terdiri dari Afganistan, Bangladesh, Bhutan, India, Maladewa, Nepal, Pakistan, dan Sri Lanka.

Baik Bhutan dan Maladewa memiliki angkatan kerja kurang dari 1 juta dan karena itu akan diabaikan. Meskipun angkatan kerja lebih dari 14 juta, Afghanistan juga diabaikan karena situasi keamanannya yang tidak stabil.

Selain India, yang merupakan pasar tenaga kerja potensial utama, bagian ini juga akan membahas Bangladesh, Nepal, Pakistan, dan Sri Lanka dalam hal potensi relokasi manufaktur mereka.

Jadi mari kita mulai dengan melihat India , salah satu pilihan yang lebih jelas untuk mendiversifikasi kapasitas manufaktur dari China.

Sumber: WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) Peringkat WEF mencakup 12 pilar daya saing: Institusi, Infrastruktur, adopsi ICT, stabilitas Makroekonomi, Kesehatan, Keterampilan, Pasar produk, Pasar tenaga kerja, Sistem keuangan, Ukuran pasar, Dinamisme bisnis, dan Kemampuan inovasi.
(b) peringkat AT Kearney; berdasarkan survei, peringkat tinggi/sedang/rendah, kemungkinan FDI berwawasan ke depan 3 tahun di pasar tertentu

Jadi, India memiliki tenaga kerja yang besar dan terdidik dan siap mengambil alih dari China untuk menjadi meja kerja dunia berikutnya, bukan? Nah, sebelum menarik kesimpulan tentang kesesuaian dan kesiapan India untuk mengambil alih, ada baiknya untuk melihat beberapa parameter fiskal dan ekonomi lagi, dimulai dengan tingkat FX dan inflasi.

Didorong oleh ketidakpastian seputar kurangnya reformasi pasar serta risiko politik, suku bunga terus meningkat sebelum tahun 2014. Namun, persepsi ini berubah dengan Pemerintah Modi menerapkan reformasi pasar lebih lanjut bersama dengan disiplin fiskal setelah pemilihan tahun 2014.

Namun, momentum tersebut terhenti setelah tahun 2016, ketika kebijakan pemerintah seperti “demonetisasi” (pembatalan pecahan uang besar) dan pemberlakuan Pajak Barang dan Jasa menghambat konsumsi domestik. Dengan lintasan pemulihan bintang pasar barat yang berkelanjutan, investor FDI memutuskan untuk meninggalkan atau meneruskan investasi di India.

Intinya (India)

India memberikan peluang penggantian yang signifikan untuk kemampuan manufaktur dan untuk mengulangi kesuksesan yang ditunjukkan oleh outsourcing dan sektor TI selama dua dekade terakhir. Namun, masalah signifikan tetap ada—terutama, peningkatan dan privatisasi sektor pemerintah yang membengkak, masalah gender, kurangnya infrastruktur yang sesuai, dan rintangan birokrasi.

Terlepas dari semua ini, saya percaya bahwa, berbeda dengan China, potensi gesekan yang lebih rendah antara India dan dunia barat akan memfokuskan kembali perhatian Barat terhadap ekonomi India dan dengan demikian memberikan peluang yang signifikan bagi investor.

Lalu bagaimana dengan negara-negara lain di Asia Selatan?

Sumber: Bank Dunia, UNESCO (2017/2018)

Sumber: Bank Dunia, CIA World Factbook
(*) diekstrapolasi
(a) Peringkat WEF (skor maksimal 100) mencakup 12 pilar daya saing: Kelembagaan, Infrastruktur, adopsi TIK, Stabilitas Makroekonomi, Kesehatan, Keterampilan, Pasar Produk, Pasar Tenaga Kerja, Sistem Keuangan, Ukuran Pasar, Dinamisme Bisnis, dan Kemampuan Inovasi.
(b) Peringkat kepercayaan FDI AT Kearney tidak tersedia, maka gunakan lintasan FDI.

Intinya (Asia Selatan ex India)

Negara-negara Asia Selatan di luar India menyediakan tenaga kerja muda dan berlimpah yang membuka peluang bagi investor untuk memperluas peluang manufaktur. Namun, ketidakstabilan politik dan kurangnya infrastruktur merupakan rintangan investasi yang signifikan.

Bangladesh dan Sri Lanka, bagaimanapun, menunjukkan tanda-tanda perbaikan ekonomi yang didorong dalam kedua kasus oleh industri garmen dan liberalisasi perdagangan yang membaik. Prestasi pendidikan yang relatif tinggi di Sri Lanka harus memungkinkan ekspansi ke sektor jasa atau manufaktur bernilai lebih tinggi. Hal yang sama berlaku sebagian untuk Bangladesh.

Nepal telah menjadi pengekspor tenaga kerja utama ke pasar sasaran tradisional seperti Timur Tengah, tetapi juga ke pasar Eropa mengurangi kurangnya tenaga kerja berkualitas. Begitu negara berhasil membalikkan tren ini, pusat manufaktur lokal pasti akan mendapat untung. Pakistan, sebagai pasar tenaga kerja terbesar di kawasan, bersama dengan China, memberlakukan Koridor Ekonomi China-Pakistan (CPEC) untuk menginvestasikan $60 miliar dalam proyek pembangkit energi dan infrastruktur dan tujuan yang dinyatakan untuk mencapai tingkat pertumbuhan lebih dari 6% per tahun . Masih harus dilihat bagaimana proyek-proyek ini akan terwujud dan memungkinkan investor manufaktur (dan jasa) memanfaatkan potensi ekspansi signifikan yang ditawarkan pasar.

Asia Tenggara dan Pasifik - Pemain Utama dan Peluang

Pasar tenaga kerja SEA utama dengan potensi relokasi manufaktur meliputi:

Sumber: Bank Dunia, ILO, UNESCO, CIA World Factbook
(a) Peringkat WEF (skor maksimal 100) mencakup 12 pilar daya saing: Kelembagaan, Infrastruktur, adopsi TIK, Stabilitas Makroekonomi, Kesehatan, Keterampilan, Pasar Produk, Pasar Tenaga Kerja, Sistem Keuangan, Ukuran Pasar, Dinamisme Bisnis, dan Kemampuan Inovasi.
(b) Peringkat kepercayaan FDI AT Kearney tidak tersedia, maka gunakan lintasan FDI.

Intinya (Asia Tenggara dan Pasifik)

Mengingat kedekatannya dengan pusat manufaktur yang ada di China Selatan, negara-negara Asia Tenggara adalah kandidat alami bagi perusahaan yang ingin mendiversifikasi rantai pasokan khusus China mereka. Awalnya didorong oleh permusuhan perdagangan AS-China, dunia pasca-COVID-19 akan melihat peningkatan pencarian jiwa dan tindakan untuk mendiversifikasi eksposur.

Secara khusus, Vietnam telah melihat kemajuan luar biasa dalam tingkat pertumbuhan PDB selama beberapa tahun terakhir, melebihi 7% pada tahun 2018. Samsung, misalnya, telah menggelontorkan lebih dari US$ 17 miliar FDI ke dalam R&D dan fasilitas manufaktur di Vietnam, menjadikannya perusahaan utama pusat produksi ponsel di seluruh dunia. Total investasi Korsel melebihi US$ 60 miliar, diikuti investor Jepang dan Singapura. Ada juga minat yang meningkat oleh investor China untuk mengalihkan produksi ke Vietnam untuk melakukan lindung nilai terhadap tarif yang dikenakan oleh AS.

Namun demikian, hambatan umum seperti infrastruktur yang tidak memadai, kekurangan energi, korupsi, dan kerangka peraturan dan pajak yang sulit dikendalikan memberikan hambatan yang signifikan bagi ekspansi pengusaha domestik dan investor asing. Ketidakstabilan regional seperti perselisihan yang sedang berlangsung antara China dan Vietnam/Filipina tentang klaim teritorial di Laut China Selatan, berdampak pada akses ke sumber daya alam dan rute pelayaran internasional, menambah lapisan kerumitan tambahan. Namun, kemajuan yang mengesankan yang dibuat oleh negara-negara seperti Vietnam dan Indonesia akhir-akhir ini tampak menjanjikan. Mengingat kombinasi tenaga kerja muda dan tersedia bersama dengan kerangka pendidikan yang solid pasti harus menempatkan mereka di radar bagi investor internasional yang ingin mendiversifikasi rantai pasokan mereka.

Sementara mata dunia telah dilatih pada pasar manufaktur Asia di masa lalu, ke depan, wilayah tertentu lainnya menonjol dengan potensi signifikan untuk menjadi pusat manufaktur alternatif.

Sub-Sahara Afrika

Negara-negara Afrika Sub-Sahara mewakili sekitar 12% dari angkatan kerja global pada tahun 2018, menurut ILO. Namun, 10 tahun ke depan dan seterusnya siap untuk perubahan struktural yang signifikan dalam ketersediaan tenaga kerja global, yang terutama didorong oleh kesenjangan demografis antara negara-negara Barat dan Asia di satu sisi, dan negara-negara sub-Sahara di sisi lain. Tren jangka menengah hingga panjang ini tercermin dalam tiga grafik sederhana berikut.

• Tingkat kelahiran yang relatif tinggi di Afrika sub-Sahara menghasilkan median usia yang jauh lebih rendah di seluruh wilayah. Meskipun hal ini akan memberikan tantangan yang signifikan dalam hal nutrisi, urbanisasi/perumahan, sumber daya air, listrik yang andal, akses ke pendidikan, dan stabilitas politik secara umum, ini juga merupakan keunggulan kompetitif yang khas dibandingkan dengan bagian dunia lainnya.

• Sebagai akibat dari pergeseran demografis ini, pangsa angkatan kerja global di kawasan ini akan hampir dua kali lipat pada tahun 2030 dibandingkan dengan tahun 1990. Mengingat lintasan pertumbuhan, tren ini kemungkinan akan meningkat setelah tahun 2030.

• Mengingat bagian yang signifikan dari pekerjaan pertanian (skala kecil dan relatif tidak efisien) di sebagian besar negara sub-Sahara, migrasi tenaga kerja serupa ke pekerjaan manufaktur seperti yang diamati di Asia timur dan tenggara selama tiga dekade terakhir adalah skenario yang mungkin.

Intinya (Afrika Sub-Sahara)

Sementara kendala signifikan tetap ada bagi Afrika sub-Sahara untuk menguangkan dividen demografisnya, kisah sukses seperti yang terjadi di Rwanda, Ethiopia, Kenya, dan Tanzania sangat menggembirakan dan pasti harus menempatkan pasar ini dan pasar regional lainnya pada menu bagi produsen yang ingin melakukan diversifikasi dan mengurangi risiko rantai pasokan mereka.

Sebuah cluster industri yang sangat menarik berkembang di sekitar Laut Merah yang menggabungkan berbagai kota industri berbasis KSA (KAEC, Jazan, dll.) dengan akses ke sumber energi hemat biaya dan pasar tenaga kerja yang luas di negara-negara Afrika Utara dan Timur.

Kesimpulan

Itulah akhir dari pencarian alternatif “Phileas Fogg - di seluruh dunia” kami untuk mendiversifikasi rantai pasokan khusus China. Ketika dunia sedang bangkit dari kemacetan COVID-19 dan menghadapi hubungan yang semakin tidak bersahabat antara AS dan China, inilah saatnya bagi bisnis yang tahan masa depan untuk masa depan ekonomi dan geopolitik yang jauh lebih bergejolak.

Seperti yang telah kita lihat selama beberapa bulan terakhir, struktur rantai pasokan yang terdiversifikasi dengan baik dan berlebihan adalah, dan akan tetap, penting untuk menghadapi badai di masa depan dan dengan demikian harus menempati urutan teratas daftar tugas eksekutif senior.