Réparer les chaînes d'approvisionnement brisées : fabriquer hors de Chine

La position de la Chine sur la scène mondiale évolue rapidement à mesure qu'elle devient un concurrent stratégique des puissances économiques en place. Notamment en raison du récent conflit commercial entre les États-Unis et la Chine et de ses retombées à long terme ainsi que de l'épidémie de COVID-19, il est impératif pour les entreprises de recalibrer leurs relations de fabrication avec le marché chinois.

Alors que de nombreux fabricants ont commencé à déployer une politique Chine +1 dans le passé, je pense qu'une approche impliquant une plus grande diversification (Chine +x) offre de multiples opportunités et avantages. J'analyserai divers pays et régions du monde en termes d'aptitude à remplacer les capacités de fabrication actuellement maintenues en Chine.

Pour chaque emplacement alternatif, j'analyserai a) les avantages et les inconvénients, b) l'état actuel et c) les perspectives de chaque marché majeur. Je me concentrerai sur les paramètres suivants : la main-d'œuvre, la productivité, les infrastructures, les services publics, la fiscalité, les accords de libre-échange (ALE), la stabilité politique, l'État de droit et la perception de la corruption.

Importance de l'industrie manufacturière chinoise pour les marchés mondiaux

Selon le McKinsey Global Institute, les industries manufacturières chinoises axées sur l'exportation sont principalement concentrées dans les industries à forte intensité de main-d'œuvre et axées sur la technologie. En conséquence, les textiles/habillement (40 % des exportations mondiales), ainsi que les ordinateurs/électroniques (28 %) et les équipements électriques (27 %), sont en tête du peloton en termes d'importance du marché des fabricants basés en Chine.

Les coûts de main-d'œuvre dans le secteur manufacturier chinois ont connu une augmentation constante au cours des deux dernières décennies, en raison d'un certain nombre de facteurs :

• Impacts démographiques (par exemple, politique de l'enfant unique)
• Opportunités de migration limitées des zones rurales vers les villes
• Impacts réglementaires entraînant des hausses constantes du salaire minimum

Alors que l'impact sur les coûts de main-d'œuvre des deux premiers moteurs est plutôt difficile à quantifier, la hausse du salaire minimum est bien documentée. Bien qu'encore à un niveau modeste, depuis 2006, les salaires minima en Chine ont presque quadruplé alors qu'ils sont restés quasiment stables dans la plupart des pays de l'OCDE.

Alors qu'un certain nombre de secteurs manufacturiers en Chine se sont adaptés en automatisant la production et en se concentrant sur les marchés de consommation nationaux, l'impact sur la compétitivité du secteur manufacturier chinois n'est plus négligeable. Plus important, cependant, est l'impact déjà visible des relations commerciales et non commerciales de la Chine avec ses principaux partenaires commerciaux. De plus, la récente épidémie de COVID-19 et son impact perturbateur sur les chaînes d'approvisionnement des entreprises disposant d'installations de production en Chine ont conduit à une introspection considérable dans un certain nombre de salles de conseil pour recalibrer les stratégies d'approvisionnement et de chaîne d'approvisionnement mondiales.

En tant que tel, la fabrication en dehors des sites chinois devra être évaluée afin de réduire la dépendance vis-à-vis de la fabrication externalisée basée en Chine et/ou des usines basées en Chine pour approvisionner les marchés mondiaux.

Étant donné que la disponibilité d'une main-d'œuvre mondiale qualifiée et à faible coût s'est avérée être un attrait majeur pour l'essor de la Chine, des emplacements alternatifs devront être évalués sur ce critère particulier. Cependant, d'autres paramètres ont une importance similaire. Par conséquent, la discussion sur les opportunités de relocalisation se concentrera également sur la stabilité politique, la disponibilité des services publics et des infrastructures de transport, la disponibilité du financement, la fiscalité et le cadre réglementaire (facilité de faire des affaires) ainsi que la liberté des flux de capitaux.

Fabrication à l'extérieur de la Chine : quelle est la prochaine étape ?

Selon l'Organisation internationale du travail (OIT), une agence des Nations Unies, plus de la moitié de la main-d'œuvre mondiale se trouve en Asie et dans le Pacifique. 14% sont situés dans des pays africains, en particulier en Afrique sub-saharienne.

Bien qu'il soit certainement possible de ramener des capacités de fabrication dans les économies occidentales d'Europe et d'Amérique du Nord en utilisant l'automatisation ainsi que les avantages de coûts dus aux corridors commerciaux et à la baisse des coûts de transport, cette analyse se concentrera sur la substitution de la main-d'œuvre.

Opportunités de relocalisation de la fabrication

Asie de l'Est - Principaux acteurs, opportunités

La région de l'Asie de l'Est représente 27 % de la population active mondiale, composée de la Chine, de Hong Kong, de la Corée du Nord, de la République de Corée (du Sud), de Macao, de la Mongolie et de Taïwan. Avec une main-d'œuvre relativement petite et/ou plutôt chère, Hong Kong, Macao, la Mongolie et Taïwan n'ont pas vraiment de potentiel pour des transferts de fabrication depuis la Chine.

La Corée du Nord , avec une main-d'œuvre de 14 millions de personnes, aurait le potentiel d'une délocalisation partielle de la fabrication. Cependant, mis à part environ 100 000 Nord-Coréens travaillant plus ou moins ouvertement sur divers marchés internationaux dans le cadre de programmes d'exportation de main-d'œuvre parrainés par le gouvernement, le pays est largement exclu de la fabrication internationale en raison de l'ONU et d'autres sanctions imposées.

La Corée du Sud , en revanche, avec sa main-d'œuvre de 28 millions de personnes, est bien placée pour capter une partie de la capacité de fabrication de remplacement imminente de la Chine.

Source : FEM, UNESCO, AT Kearney
(a) La notation WEF comprend 12 piliers de compétitivité : institutions, infrastructures, adoption des TIC, stabilité macroéconomique, santé, compétences, marché de produits, marché du travail, système financier, taille du marché, dynamisme des entreprises et capacité d'innovation.
(b) qualification AT Kearney ; sur la base d'une enquête, notation élevée/moyenne/faible de la probabilité d'IDE sur 3 ans sur le marché en question

Conclusion (Asie de l'Est)

Avec sa main-d'œuvre hautement qualifiée et efficace, sa productivité et ses infrastructures, la Corée du Sud offre des opportunités de remplacement pour diversifier une partie de la fabrication très complexe actuellement gérée hors de Chine. Compte tenu de ses relations commerciales déjà solides avec l'économie chinoise ainsi que de la proximité géographique, des changements de fabrication et de la chaîne d'approvisionnement, un réacheminement devrait être envisagé.

Asie du Sud - Principaux acteurs, opportunités

La région de l'Asie du Sud est définie comme une zone comprenant l'Afghanistan, le Bangladesh, le Bhoutan, l'Inde, les Maldives, le Népal, le Pakistan et le Sri Lanka.

Le Bhoutan et les Maldives ont une main-d'œuvre inférieure à 1 million et seront donc ignorés. Malgré une main-d'œuvre de plus de 14 millions de personnes, l'Afghanistan a également été ignoré en raison de sa situation sécuritaire instable.

Outre l'Inde, qui est un important marché du travail potentiel, cette section abordera également le Bangladesh, le Népal, le Pakistan et le Sri Lanka en termes de leur potentiel de délocalisation manufacturière.

Commençons donc par jeter un coup d'œil à l'Inde , l'un des choix les plus évidents pour diversifier la capacité de fabrication en dehors de la Chine.

Source : FEM, UNESCO, AT Kearney
(a) La notation WEF comprend 12 piliers de compétitivité : institutions, infrastructures, adoption des TIC, stabilité macroéconomique, santé, compétences, marché de produits, marché du travail, système financier, taille du marché, dynamisme des entreprises et capacité d'innovation.
(b) qualification AT Kearney ; sur la base d'une enquête, notation élevée/moyenne/faible de la probabilité d'IDE sur 3 ans sur le marché en question

Ainsi, l'Inde a une main-d'œuvre importante et bien formée et est sur le point de prendre le relais de la Chine pour devenir le prochain établi du monde, n'est-ce pas ? Eh bien, avant de tirer une conclusion sur la pertinence et la volonté de l'Inde de prendre le relais, il vaut la peine d'examiner quelques paramètres budgétaires et économiques supplémentaires, à commencer par les taux de change et l'inflation.

Poussés par l'incertitude entourant l'absence de réformes du marché ainsi que par le risque politique, les taux d'intérêt ont régulièrement augmenté avant 2014. Cependant, cette perception a changé lorsque le gouvernement Modi a mis en œuvre de nouvelles réformes du marché ainsi qu'une discipline budgétaire après son élection en 2014.

Cependant, cet élan s'est arrêté après 2016, lorsque des politiques gouvernementales telles que la « démonétisation » (annulation des grosses coupures de billets) et l'introduction de la taxe sur les biens et services ont étouffé la consommation intérieure. Avec la poursuite de la trajectoire de reprise stellaire des marchés occidentaux, les investisseurs IDE ont décidé de quitter ou de transmettre leurs investissements en Inde.

Conclusion (Inde)

L'Inde offre d'importantes opportunités de remplacement des capacités de fabrication et de répéter le succès démontré par son secteur de l'externalisation et de l'informatique au cours des deux dernières décennies. Cependant, des problèmes importants subsistent, notamment l'amélioration et la privatisation du secteur gouvernemental pléthorique, les questions de genre, le manque d'infrastructures appropriées et les obstacles bureaucratiques.

Malgré tout cela, je crois que, contrairement à la Chine, le potentiel de friction relativement moindre entre l'Inde et le monde occidental recentrera l'attention de l'Occident sur l'économie indienne et offrira ainsi des opportunités importantes aux investisseurs.

Alors qu'en est-il des autres pays d'Asie du Sud ?

Source : Banque mondiale, UNESCO (2017/2018)

Source : Banque mondiale, CIA World Factbook
(*) extrapolé
(a) La notation WEF (score max 100) implique 12 piliers de compétitivité : institutions, infrastructure, adoption des TIC, stabilité macroéconomique, santé, compétences, marché des produits, marché du travail, système financier, taille du marché, dynamisme des entreprises et capacité d'innovation.
(b) La cote de confiance des IDE d'AT Kearney n'est pas disponible, d'où l'utilisation de la trajectoire des IDE.

Bottom Line (Asie du Sud hors Inde)

Les pays d'Asie du Sud en dehors de l'Inde fournissent une main-d'œuvre jeune et abondante qui offre aux investisseurs des opportunités d'élargir les opportunités de fabrication. Cependant, l'instabilité politique et le manque d'infrastructures représentent des obstacles importants à l'investissement.

Le Bangladesh et le Sri Lanka, cependant, montrent des signes d'amélioration économique tirés dans les deux cas par l'industrie du vêtement et une plus grande libéralisation des échanges. Les résultats scolaires relativement élevés de Sri Lanka devraient permettre une expansion dans le secteur des services ou dans l'industrie manufacturière à plus forte valeur ajoutée. Il en va de même en partie pour le Bangladesh.

Le Népal est devenu un important exportateur de main-d'œuvre vers des marchés cibles traditionnels comme le Moyen-Orient, mais aussi de plus en plus vers les marchés européens, atténuant leur manque de main-d'œuvre qualifiée. Une fois que le pays réussira à inverser cette tendance, les centres de fabrication locaux en profiteront certainement. Le Pakistan, en tant que plus grand marché du travail de la région, avec la Chine, a promulgué le corridor économique sino-pakistanais (CPEC) pour investir 60 milliards de dollars dans des projets de production d'énergie et d'infrastructure et l'objectif déclaré d'atteindre des taux de croissance supérieurs à 6% par an . Il reste à voir comment ces projets se concrétiseront et permettront aux investisseurs manufacturiers (et de services) d'exploiter le potentiel d'expansion important que le marché a à offrir.

Asie du Sud-Est et Pacifique - Principaux acteurs et opportunités

Les principaux marchés du travail SEA avec un potentiel de relocalisation de la fabrication sont les suivants :

Source : Banque mondiale, OIT, UNESCO, CIA World Factbook
(a) La notation WEF (score max 100) implique 12 piliers de compétitivité : institutions, infrastructure, adoption des TIC, stabilité macroéconomique, santé, compétences, marché des produits, marché du travail, système financier, taille du marché, dynamisme des entreprises et capacité d'innovation.
(b) La cote de confiance des IDE d'AT Kearney n'est pas disponible, d'où l'utilisation de la trajectoire des IDE.

Conclusion (Asie du Sud-Est et Pacifique)

Compte tenu de leur proximité avec les centres de fabrication existants dans le sud de la Chine, les pays d'Asie du Sud-Est sont des candidats naturels pour les entreprises qui cherchent à diversifier leurs chaînes d'approvisionnement uniquement en Chine. Initialement motivé par les animosités commerciales entre les États-Unis et la Chine, le monde post-COVID-19 verra une introspection accrue et des actions pour diversifier l'exposition.

En particulier, le Vietnam a connu d'énormes progrès dans son taux de croissance du PIB au cours des dernières années, dépassant 7% en 2018. Samsung, par exemple, a investi plus de 17 milliards de dollars d'IDE dans la R&D et les installations de fabrication au Vietnam, ce qui en fait son principal centre de production de téléphones portables dans le monde entier. Le total des investissements sud-coréens dépasse les 60 milliards de dollars américains, suivi de près par les investisseurs japonais et singapouriens. Les investisseurs chinois sont également de plus en plus intéressés à transférer la production au Vietnam afin de se prémunir contre les tarifs imposés par les États-Unis.

Néanmoins, des obstacles courants tels que des infrastructures insuffisantes, des pénuries d'énergie, la corruption et un cadre fiscal et réglementaire difficile à naviguer constituent des obstacles importants à l'expansion des entrepreneurs nationaux et des investisseurs étrangers. L'instabilité régionale, comme le différend en cours entre la Chine et le Vietnam/les Philippines au sujet des revendications territoriales en mer de Chine méridionale, qui a un impact sur l'accès aux ressources naturelles et aux routes maritimes internationales, ajoute des niveaux de complexité supplémentaires. Cependant, les progrès impressionnants que des pays comme le Vietnam et l'Indonésie ont récemment réalisés semblent prometteurs. Compte tenu de la combinaison d'une main-d'œuvre jeune et disponible et d'un cadre éducatif solide, cela devrait certainement les placer sur le radar des investisseurs internationaux cherchant à diversifier leurs chaînes d'approvisionnement.

Alors que les yeux du monde se sont tournés vers les marchés manufacturiers asiatiques dans le passé, à l'avenir, une autre région particulière se démarque avec un potentiel important pour devenir un centre de fabrication alternatif.

Afrique sub-saharienne

Les pays d'Afrique subsaharienne représentaient environ 12 % de la population active mondiale en 2018, selon l'OIT. Cependant, les 10 prochaines années et au-delà sont sur le point de connaître des changements structurels importants dans la disponibilité de la main-d'œuvre mondiale, qui sont principalement motivés par les disparités démographiques entre les pays occidentaux et asiatiques d'une part, et les pays subsahariens d'autre part. Cette tendance à moyen et long terme se reflète dans les trois graphiques simples suivants.

• Des taux de natalité relativement élevés en Afrique subsaharienne, ce qui se traduit par un âge médian nettement inférieur dans toute la région. Bien que cela posera des défis importants en termes de nutrition, d'urbanisation/logement, de ressources en eau, d'électricité fiable, d'accès à l'éducation et de stabilité politique en général, c'est aussi un avantage concurrentiel distinctif par rapport au reste du monde.

• En raison de ces changements démographiques, la part de la région dans la population active mondiale doublera presque d'ici 2030 par rapport à 1990. Compte tenu de la trajectoire de croissance, cette tendance devrait s'accélérer au-delà de 2030.

• Compte tenu de la part importante de l'emploi agricole (à petite échelle et relativement inefficace) dans la plupart des pays subsahariens, une migration de main-d'œuvre similaire vers l'emploi manufacturier, telle qu'observée en Asie de l'Est et du Sud-Est au cours des trois dernières décennies, est un scénario possible.

Conclusion (Afrique subsaharienne)

Bien que des obstacles importants subsistent pour que l'Afrique subsaharienne profite de son dividende démographique, des réussites comme celles du Rwanda, de l'Éthiopie, du Kenya et de la Tanzanie sont encourageantes et devraient définitivement mettre ces marchés régionaux et d'autres au menu des fabricants qui cherchent à se diversifier et à réduire les risques de leurs chaînes d'approvisionnement.

Un cluster industriel particulièrement intéressant se développe autour de la mer Rouge combinant diverses villes industrielles basées en Arabie saoudite (KAEC, Jazan, etc.) avec un accès à des sources d'énergie rentables et à de vastes marchés du travail dans les pays d'Afrique du Nord et de l'Est.

Conclusion

C'est la fin de notre recherche "Phileas Fogg - autour du monde" d'alternatives pour diversifier les chaînes d'approvisionnement uniquement chinoises. Alors que le monde sort de son impasse COVID-19 et fait face à une relation de plus en plus hostile entre les États-Unis et la Chine, il est grand temps de pérenniser les entreprises pour un avenir économique et géopolitique beaucoup plus volatil.

Comme nous l'avons vu au cours des deux derniers mois, des structures de chaîne d'approvisionnement bien diversifiées et redondantes sont, et resteront, essentielles pour affronter les futures tempêtes et, à ce titre, devraient figurer en tête de liste des tâches des cadres supérieurs.