สอดคล้องเพื่อความสำเร็จ: คู่มือสำหรับสิ่งที่นักลงทุนมองหาในการเริ่มต้น

บทสรุปผู้บริหาร

แสดงให้ฉันเห็นผู้ประกอบการ และฉันจะแสดงให้คุณเห็นคนที่กำลังมองหาเงิน แม้ว่ามันอาจเป็นเรื่องยากที่จะสร้างกับดักหนูที่ดีกว่า แต่ดูเหมือนว่าจะยากกว่าที่จะหาใครสักคนมาลงทุนกับมัน ผู้ก่อตั้งธุรกิจกำลังมองหาการเชื่อมต่อที่ถูกต้องอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นผู้ติดต่อด้านเครือข่ายที่ถูกต้องหรือบุคคลที่สามที่มีความน่าเชื่อถือซึ่งสามารถแนะนำพวกเขาให้รู้จักกับบุคคลที่เหมาะสมที่มีเงินจนหมดกระเป๋า อย่างไรก็ตาม ในท้ายที่สุด ไม่สำคัญว่าคุณรู้จักใครและมากกว่าสิ่งที่คุณมี

แน่นอน ทุกคนรู้และอิจฉาเรื่องราวของผู้ประกอบการที่ตั้งใจระดมทุนรอบเมล็ดพันธุ์สำเร็จภายในสิบวันและห้าปีต่อมาได้ทำการซื้อขายบน NYSE ใช่ บางครั้งเรื่องราวของซินเดอเรลล่าก็เกิดขึ้น แต่ความจริงที่โหดร้ายก็คือ ไม่มีทางลัดจริงๆ ในการระดมทุน นักลงทุนรู้ว่าประมาณ 20% ของกิจการใหม่ล้มเหลวในปีแรก 30% ล้มเหลวในปีที่สอง และในปีที่ 5 ประมาณ 50% ของพวกเขาปิดตัวลง ดังนั้นนักลงทุนจึงระมัดระวังและสงสัยโดยธรรมชาติ

สตาร์ทอัพจำเป็นต้องรู้วิธีดึงดูดนักลงทุนหากต้องการรับเงินทุนจากพวกเขา ในบทความนี้ ฉันได้รวบรวมบทเรียนที่ได้เรียนรู้จากประสบการณ์ของตัวเอง พร้อมอภิปรายประเด็นสำคัญที่นักลงทุนมองหาเมื่อตัดสินใจลงทุนและแนวคิดบางประการในการหาแหล่งเงินทุน

1. ผู้ก่อตั้งที่หลงใหลกับสกินในเกม

การมีความหลงใหลในการเริ่มต้นธุรกิจเป็นเรื่องง่ายสำหรับผู้ก่อตั้งธุรกิจ พวกเขาเชื่อในผลิตภัณฑ์/บริการที่พวกเขาต้องการนำเสนอ พวกเขามั่นใจว่านี่คือการปรับปรุงผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่หรือเป็นวิธีใหม่ในการแก้ไขปัญหาเก่า กล่าวอีกนัยหนึ่งคือกับดักหนูที่ดีกว่า แต่ความหลงใหลของพวกเขานั้นลึกซึ้งเพียงใด? พวกเขายินดีที่จะถูกบอกว่า "ไม่" ซ้ำแล้วซ้ำเล่าและไปต่อหรือไม่?

ลองนึกถึง Ken Davenport ผู้อำนวยการสร้างบรอดเวย์เรื่อง “Once on this Island” ซึ่งกล่าวในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์รับรางวัล Tony Award ปี 2018 ว่า

ถึง Paul Liben ที่ตอบตกลงเมื่อเรานำทราย 1,000 ปอนด์ แพะสองตัว และไก่หนึ่งตัวเข้ามาในโรงละครแห่งนี้ ถึงทุกคนที่ฝันอยากจะทำในสิ่งที่ฉันทำและสิ่งที่คนอื่นๆ ในห้องนี้ทำ อย่าหยุดถามคำถาม—คุณสามารถตอบตกลงได้

เคนยังคงมองหาใครสักคนที่จะให้ทุนในการผลิตผลงานของเขา เพราะเขามีความหลงใหลในมันและเชื่อมั่นในมัน เขายังคงมองหา "ใช่" ของเขา

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการและชื่นชมผู้ประกอบการที่มีความกระตือรือร้น พวกเขายังมองหาคนที่เต็มใจที่จะลงทุนด้วยเงินของตัวเอง ตอนที่ฉันทำงานเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์และอุปกรณ์ให้ยืม มีชายคนหนึ่งต้องการจะเปิดฟาร์มกีวีในจอร์เจียเข้ามาหาฉัน เขากล่าวว่าเมื่อเกษตรกรชาวนิวซีแลนด์กำลังมีฤดูหนาว จอร์เจียกำลังมีฤดูร้อน และเขาจะมีตลาดกีวีเป็นของตัวเอง เขาพบที่ดินที่จะซื้อ เขามีรายการอุปกรณ์ที่จะซื้อ และเขาได้ระบุผู้ค้าส่งผลไม้ที่ สามารถ ซื้อพืชผลของเขาได้ (แม้ว่าเขาไม่มีภาระผูกพันก็ตาม) เขาคาดว่าเขาจะขายกีวีได้ตัวละ 50 เซ็นต์ สิ่งที่เขาต้องการคือการจัดหาเงินทุน 100% ของค่าใช้จ่ายในการเริ่มต้น ฉันบอกเขาว่า “สิ่งที่คุณมีคือความคิด ไม่ใช่ธุรกิจ” อ้อ นั่นคือเมื่อประมาณ 20 ปีที่แล้ว และฉันไม่เคยเห็นกีวีขายได้เกิน 33 เซ็นต์เลยด้วยซ้ำ

ในฐานะผู้ก่อตั้ง คุณจะต้องระดมทุนเริ่มต้นด้วยตัวเอง คุณสามารถทำได้จากเงินออม เงินกู้ยืม ครอบครัว เพื่อน ฯลฯ แต่คุณต้องเต็มใจที่จะแสดงว่าคุณเชื่อในผลิตภัณฑ์/บริการมากพอที่จะลงทุนด้วยเงินของคุณเอง คุณจะต้องเริ่มต้นธุรกิจด้วยตัวเอง

2. แรงฉุด

โดยส่วนใหญ่ การร่วมทุนใหม่จะต้องแสดงให้เห็นว่ามีผลิตภัณฑ์หรือบริการที่จำหน่ายได้ ซึ่งโดยปกติแล้วจะเริ่มดำเนินการและแสดงความสามารถที่สำคัญในการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการ ในทางใดทางหนึ่ง กิจการต้องมี "การพิสูจน์แนวคิด" เพื่อแสดงให้นักลงทุนเห็น

ฉันปรึกษากับสตาร์ทอัพรายหนึ่งที่ต้องการจ่ายเงินให้คนดูโฆษณาที่ตรงเป้าหมาย พวกเขาทดสอบตลาดโดยรวบรวมลิงก์ไปยังโฆษณาบน YouTube เป็นหมวดหมู่ต่างๆ จากนั้นจึงจ่ายเงินไม่กี่เซ็นต์ให้ผู้คนดูโฆษณาในหมวดหมู่ที่พวกเขาพบว่าเกี่ยวข้องกับพวกเขา ปรากฎว่าผู้คนยินดีดูโฆษณาหากคุณจ่ายเงิน ดังนั้นพวกเขาจึงเชื่อว่าผู้คนจะดูโฆษณาหากพวกเขาได้รับมูลค่าที่แท้จริง ธุรกิจสามารถระดมทุนเมล็ดพันธุ์และได้รับความสนใจจากบริษัท VC ที่พิจารณาให้ทุนสนับสนุนแพลตฟอร์มอย่างจริงจัง น่าเสียดายที่มันกลับกลายเป็นว่าในขณะที่ผู้คนจะดูโฆษณาเพื่อเงิน พวกเขาก็ไม่ได้ดูพวกเขาเพื่อคุณค่าในประเภทเดียวกันเสมอไป อย่างไรก็ตาม ข้อเท็จจริงที่ว่าการได้แรงฉุดลากหรือการพิสูจน์แนวคิดในระดับหนึ่งนั้นเป็นเหตุผลที่ทำให้แพลตฟอร์มนี้ได้รับการพิจารณาให้ทุน

3. ขนาดตลาดที่สำคัญ

นักลงทุนส่วนใหญ่กำลังมองหาโอกาสทางธุรกิจที่มีศักยภาพในการเติบโต ดังนั้น หากตลาดของคุณอยู่ห่างจากสำนักงานใหญ่เพียง 25 ไมล์ การเติบโตของคุณก็ถูกจำกัด คุณต้องมีตลาดที่มีการเข้าถึงอย่างมาก อย่างน้อยก็ในระดับภูมิภาคขึ้นอยู่กับลักษณะของผลิตภัณฑ์ของคุณ หากคุณขายกระดานโต้คลื่น เห็นได้ชัดว่าคุณมีตลาดระดับภูมิภาคตามแนวชายฝั่งเท่านั้น แต่เมื่อพิจารณาจากตลาดกระดานโต้คลื่นโดยรวมแล้ว อาจเพียงพอ ไม่ใช่ทุกผลิตภัณฑ์จะมีตลาดทั่วโลกเช่น iPhone อย่างไรก็ตาม ตลาดขนาดใหญ่เพียงพอที่การประหยัดจากขนาดสามารถรวมเข้ากับการดำเนินงานของคุณเพื่อเพิ่มอัตรากำไรและผลกำไรจะต้องดึงดูดนักลงทุน

หากผลิตภัณฑ์ไม่ใช่สินค้าใหม่แต่เป็นสินค้าใหม่ในตลาดที่มีอยู่ ปัญหาเดิมก็ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม ถือว่าส่วนแบ่งการตลาดใดๆ ที่คุณได้รับมาจากคู่แข่งรายอื่น ดังนั้นความได้เปรียบในการแข่งขันของคุณจะต้องแสดงให้เห็นได้

4. ความแตกต่างของผลิตภัณฑ์/ความได้เปรียบในการแข่งขัน

นี่จะเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุน อะไรที่ทำให้ผลิตภัณฑ์/บริการของคุณไม่เหมือนใคร? จะต้องมีบางอย่างเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ของคุณที่ทำให้แตกต่างออกไป หากคุณมีผลิตภัณฑ์ที่ไม่เคยเห็นมาก่อนและคุณเป็นคนแรกที่ออกสู่ตลาดนั่นอาจเป็นได้ อย่างไรก็ตาม สตาร์ทอัพส่วนใหญ่กำลังเข้าสู่ตลาดที่มีอยู่ แล้วอะไรที่ทำให้คุณแตกต่าง? พิจารณานาฬิกา MVMT บริษัทนี้ตระหนักดีว่ามีนาฬิกาคุณภาพมากมายในตลาด แนวทางของพวกเขาคือการจัดหานาฬิกาคุณภาพสูงโดยไม่มีราคาสูง ความได้เปรียบในการแข่งขัน: ราคาไม่แพงสำหรับคุณภาพที่เท่าเทียมกัน ในทางตรงกันข้าม Rolex วางตำแหน่งตัวเองให้เป็นผู้นำในด้านคุณภาพและการออกแบบ ซึ่งปรับราคาให้เหมาะสม ความแตกต่างของพวกเขา: พวกเขาเชื่อว่าพวกเขามีผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดในตลาด

นอกจากการให้คำปรึกษาแล้ว ฉันยังสอนในมหาวิทยาลัยในท้องถิ่นอีกด้วย ชั้นหนึ่งที่ฉันสอนคือการประกอบการ นักเรียนแต่ละคนต้องเตรียมแผนธุรกิจสำหรับแนวคิดทางธุรกิจที่แท้จริง (หรือแผนสำหรับชั้นเรียน) แผนธุรกิจหลายแผนเหล่านี้มีไว้สำหรับธุรกิจขนาดเล็กมาก แต่มักมีธุรกิจที่มีอยู่แล้ว เช่น ร้านทำผม ร้านอาหาร หรือบริษัทจัดสวน แผนหนึ่งสำหรับร้านทำผมที่รองรับชุมชนแอฟริกัน-อเมริกัน เมื่อฉันถามถึงความได้เปรียบในการแข่งขัน นักเรียนบอกฉันว่าเมืองของเธอมีประชากรแอฟริกัน-อเมริกัน 40% แต่คู่แข่งที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่เซนต์หลุยส์ 45 ไมล์ ความได้เปรียบทางการแข่งขันของเธอคือสถานที่ตั้งจริงในตลาดของเธอ

5. สมาชิกในทีมและคณะผู้แทน

ในความพยายามที่จะประหยัดค่าใช้จ่าย สตาร์ทอัพส่วนใหญ่มีพนักงานที่จำกัดมาก: มักจะมีผู้ก่อตั้งเพียงหนึ่งหรือสองคนเท่านั้น ไม่ว่าธุรกิจจะมีพนักงานหนึ่งหรือสิบคนหรือไม่นั้นไม่ใช่ปัญหามากนัก—อยู่ที่ว่าธุรกิจนั้นมีพนักงานหลักเพียงพอหรือไม่ครอบคลุมพื้นที่ที่สำคัญที่สุด ตัวอย่างเช่น หากธุรกิจของคุณกำลังพัฒนาการใช้งานเทคโนโลยีบล็อคเชนในครั้งต่อไป คุณมีพนักงานที่เชี่ยวชาญด้านบล็อคเชนหรือไม่? คุณต้องมีผู้เชี่ยวชาญในเทคโนโลยีหรือตลาดที่คุณกำลังเข้าสู่

อีกด้านคือการควบคุมการปฏิบัติงาน นักลงทุนต้องการทราบว่าคุณ (หรือพนักงานของคุณ) ได้พัฒนานโยบายและขั้นตอนการปฏิบัติงานเพื่อควบคุมธุรกิจและรับรองว่าการลงทุนของพวกเขาจะไม่สูญเปล่า ธุรกิจของคุณต้องก้าวไปไกลกว่าขั้นตอน "ปลอมแปลงก่อนที่จะสร้าง" มิฉะนั้นนักลงทุนจะไม่มั่นใจว่า บริษัท ของคุณเป็น "ธุรกิจที่แท้จริง"

และในฐานะผู้ก่อตั้ง คุณมอบอำนาจให้ผู้เชี่ยวชาญหรือไม่? ไม่มีใครมีทักษะที่จำเป็นทั้งหมดในการดำเนินธุรกิจให้ประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม ผู้ก่อตั้งธุรกิจเป็นเหมือนพ่อแม่มากกว่าเมื่อพูดถึงธุรกิจของพวกเขา (นั่นคือ ลูกของพวกเขาเอง) ผู้ก่อตั้งมักจะพยายามสวมหมวกทั้งหมดและรวมศูนย์ควบคุมด้วยตัวเอง นักลงทุนพบความสะดวกสบายในธุรกิจที่มีทีมงานที่สมาชิกในทีมมีความเชี่ยวชาญและได้รับมอบอำนาจเพียงพอที่จะดูแลพื้นที่ปฏิบัติงานของตน

6. ออกจากกลยุทธ์

นักลงทุนมีคำถามทางการเงินเบื้องต้น 2 ข้อเกี่ยวกับโครงการ: ฉันต้องลงทุนเท่าไหร่ และฉันต้องลงทุนเมื่อใด ได้เงินคืนเท่าไหร่? และเมื่อไหร่จะได้คืน? คำถามทั้งสองนี้สามารถตอบได้ด้วยการประมาณการทางการเงินอย่างละเอียด ประเภทประมาณการที่ผู้ลงทุนต้องการดู ได้แก่

1. คำอธิบายที่สมบูรณ์ของสมมติฐานที่อยู่เบื้องหลังโมเดล
2. ชุดข้อมูลทางการเงินเสมือนที่สมบูรณ์: งบกำไรขาดทุน งบดุล และงบกระแสเงินสด
3. ผลตอบแทนจากการวิเคราะห์การลงทุนโดยใช้เทคนิคการจัดทำงบประมาณทุนและการคำนวณ ROI ต่างๆ
4. การวิเคราะห์ความไวรอบตัวแปรที่สำคัญ
5. แหล่งเงินสดและรายงานการใช้

ขอแนะนำให้เตรียมแบบจำลองดังกล่าวพร้อมรายละเอียดระดับรายเดือน เนื่องจากจะช่วยให้ระบุการขาดแคลนเงินสดรายเดือนได้ ฉันได้เตรียมแบบจำลองที่ธุรกิจมีกระแสเงินสดเป็นบวกสำหรับปี แต่มีกระแสเงินสดติดลบในช่วงหลายเดือนแรก การเตรียมแบบจำลองที่มีความสมบูรณ์ประจำปีสามารถปกปิดรายละเอียดเหล่านี้และอาจประเมินการลงทุนเงินสดที่จำเป็นต่ำเกินไป นักลงทุนไม่ชอบเมื่อคุณต้องกลับมาหาเงินเพิ่มเพราะคุณประเมินความต้องการในการสร้างแบบจำลองของคุณต่ำไป

โดยพื้นฐานแล้ว นักลงทุนต้องการทราบว่าเมื่อใดที่พวกเขาจะเริ่มเห็นผลตอบแทนและผลตอบแทนที่พวกเขาคาดหวังได้มากเพียงใด การรวมการวิเคราะห์การจัดทำงบประมาณทุนและการวิเคราะห์ ROI อย่างเต็มรูปแบบจะช่วยแก้ไขปัญหาเหล่านี้ได้

บ่อยครั้งที่การเริ่มต้นจ้างนักวิเคราะห์ทางการเงินแบบเต็มเวลาในระยะเริ่มต้นนั้นไม่รอบคอบ การนำผู้เชี่ยวชาญโดยพฤตินัยเข้ามาช่วยในการสร้างแบบจำลองทางการเงินและส่งต่อแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดให้กับทีมผู้ก่อตั้งนั้นมีประสิทธิภาพมากกว่ามาก

7. X-factor

คุณเคยนั่งข้างใครสักคนบนเครื่องบินไหม และเมื่อเริ่มบทสนทนา คุณพบว่าคุณมีสิ่งที่เหมือนกันในอาชีพหรือในสังคมน้อยมาก แต่ด้วยเหตุผลบางอย่าง คุณแค่ดูเหมือนจะเชื่อมโยงถึงกัน? นั่นคือปัจจัย X บางครั้งเมื่อคุณพบกับนักลงทุน มีความเชื่อมโยงที่คุณไม่สามารถอธิบายได้ อาจเป็นเคมีส่วนบุคคล บางทีมันอาจจะกำลังค้นหาความสัมพันธ์ที่เหมือนกันกับคุณในพี่น้องเดียวกันหรือรู้จักคนกลุ่มเดียวกัน คุณไม่สามารถวางแผนสำหรับ X-factor และคุณไม่สามารถหามันออกมาได้ แต่ถ้าพบว่ามีอยู่จริงก็จะเป็นประโยชน์ต่อคุณ

วิธีที่ดีที่สุดในการค้นหาว่า X-factor มีอยู่จริงหรือไม่ในการนำเสนอของคุณ อย่าเป็นมืออาชีพ เป็นคุณ เป็นผู้ประกอบการที่มีแนวคิด—แนวคิดที่เป็นประโยชน์ต่อสังคมและ/หรือเป็นประโยชน์ทางการเงิน พูดคุย กับ นักลงทุน ไม่ใช่ กับ พวกเขา และฟังพวกเขา คำถามที่พวกเขาถามและความคิดเห็นที่พวกเขาทำจะบอกคุณถึงสิ่งที่พวกเขาเห็นว่าสำคัญ การฟังจะนำไปสู่การระบุสิ่งที่ส่งสัญญาณว่า X-factor มีอยู่หรือไม่

ครั้งหนึ่งฉันและเพื่อนร่วมงานหลายคนเคยใช้เวลาทั้งวันกับผู้ชายคนหนึ่งซึ่งควบคุมเงินทุนสำหรับการจัดหาธุรกิจที่เรากำลังพิจารณาอยู่ ในระหว่างวัน เราได้เรียนรู้เกี่ยวกับเขาอย่างมืออาชีพ แต่ยังเป็นการส่วนตัวด้วย เราพัฒนาความเข้าใจในสิ่งที่เขาเห็นคุณค่าในธุรกิจและในชีวิต ฉันรู้สึกมีเหตุผลร่วมกันที่สำคัญระหว่างเขา ตัวฉัน และผู้ร่วมงานของฉัน อย่างไรก็ตาม ในเย็นวันนั้นขณะทานอาหารเย็น CEO ของเราซึ่งไม่ได้อยู่กับเราในวันนั้น เล่าเรื่องตลกที่ดูถูกนักการเงินโดยตรง พวกเราทุกคนที่ได้รู้จักชายผู้นี้รู้ดีว่าเรื่องตลกนี้ได้ทำลาย X-factor ใดๆ ที่มีอยู่แล้ว มันทำ. เราได้รับจดหมายแจ้งว่าเขาจะไม่ดำเนินการโครงการนี้ เหตุผลของเขาค่อนข้างคลุมเครือ แต่พวกเราส่วนใหญ่รู้ว่าการสูญเสียปัจจัย X เป็นสาเหตุ ถึงจุดนั้น เรารู้สึกว่าข้อตกลงนี้กำลังจะดำเนินต่อไป เพื่อความแน่ใจ การเลือกอารมณ์ขันที่ไม่ดีของ CEO อาจทำให้ข้อตกลงหมดลงได้ แต่การที่ได้สัมผัสถึงความเชื่อมโยง—ปัจจัย X—และจากนั้นนาฬิกาก็หายไป เป็นเรื่องที่น่าเสียดายอย่างยิ่งที่ได้สัมผัส

ฉันจะหาแหล่งเงินทุนได้ที่ไหน

ดังนั้น คุณเป็นผู้ก่อตั้งธุรกิจที่หลงใหลเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ของเขา ผู้ที่มีสกินในเกม ในพื้นที่ตลาดที่ช่วยให้มีโอกาสเติบโตอย่างมาก พร้อมความได้เปรียบในการแข่งขันที่ชัดเจนและทีมผู้เชี่ยวชาญที่มีอำนาจที่จำเป็นในการดำเนินธุรกิจ และแผนทางออกที่กำหนดไว้ คุณหาคนที่จะให้เงินสนับสนุนธุรกิจของคุณได้จากที่ไหน?

Angel Investors

ต่างจากผู้ร่วมทุนที่มักจะระดมทุนจากนักลงทุนรายอื่น นักลงทุน angel มักจะลงทุนด้วยเงินของตัวเอง เช่นเดียวกับนักลงทุนส่วนใหญ่ ทูตสวรรค์มีบริษัทเฉพาะประเภทที่พวกเขาสนใจ วิธีหนึ่งที่ดีในการค้นหานางฟ้าที่มีศักยภาพคือการตรวจสอบฐานข้อมูล เช่น Angel Investment Network ในไซต์นี้ (และที่คล้ายกัน) คุณสามารถอัปโหลดการเสนอขายเพื่อให้ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน ค้นคว้าข้อมูล และเชื่อมต่อกับผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนได้ นักลงทุนแองเจิลมักลงทุนน้อยกว่า โดยปกติอยู่ในช่วง 25,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์ ดังนั้น คุณอาจต้องระบุนักลงทุนมากกว่าหนึ่งราย ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับปริมาณเงินทุนที่คุณต้องการ

ฉันทำงานให้กับการเริ่มต้นโฆษณาออนไลน์ เรามีนักลงทุนเทวดาประมาณ 20 รายที่มีจำนวนเงินลงทุนที่หลากหลาย นักลงทุน Angel มักเป็นนักลงทุนแบบ "ครั้งเดียว" ที่ช่วยให้คุณเริ่มต้นได้ พวกเขาจะมองหากลยุทธ์ทางออก ไม่ว่าจะผ่านการเสนอขายหุ้นหรือหากคุณได้รับเงินทุนเพื่อการเติบโตจากการเสนอขายหุ้นรอบอื่น

นายทุน

ผู้ร่วมทุน (หรือ “VCs”) มักจะลงทุนด้วยเงินจำนวนมาก: ในปี 2560 ขนาดข้อตกลงเฉลี่ยอยู่ที่ 18.7 ล้านดอลลาร์ VCs มักจะมีบทบาทอย่างแข็งขันในการบริหารและให้คำแนะนำของบริษัท เมื่อสองสามปีก่อน ฉันทำงานให้กับบริษัทเคเบิลที่ได้รับทุนจาก VC VC เข้าถือหุ้นร้อยละ 90 และได้รับที่นั่งกรรมการสองในห้าที่นั่ง อย่างไรก็ตาม พวกเขาให้เงินสนับสนุนเรา 60 ล้านดอลลาร์ Forbes มีบทความดีๆ ที่จะอธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับไดนามิกของการทำงานร่วมกับ VCs นายทุนมองหาอะไร? ในที่สุด VCs จะมองหาโอกาสในการออกจากการลงทุนภายในระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งมักจะผ่านการเสนอขายหุ้น

พิจารณาการระดมทุน

ในอดีต มีเพียงนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้นที่สามารถซื้อหุ้นในบริษัทเอกชนได้ นักลงทุนที่ได้รับการรับรองโดยพื้นฐานแล้วเป็นบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงและมีประสบการณ์ที่สำคัญในด้านการลงทุน อย่างไรก็ตาม ในปี 2555 ประธานาธิบดีบารัค โอบามาของสหรัฐฯ ได้ลงนามในกฎหมาย Jumpstart Our Business Startups (JOBS) เป็นกฎหมาย กฎหมายฉบับนี้มีผลบังคับใช้อย่างสมบูรณ์ในปี 2559 อนุญาตให้นักลงทุนที่ไม่ผ่านการรับรองสามารถซื้อหุ้นได้ โดยต้องดำเนินการผ่านคราวด์ฟันเดอร์ที่ได้รับอนุมัติ เช่น Start Engine ¹ สตาร์ทอัพจำนวนมากกล่าวว่าการใช้คราวด์ฟันดิ้งเป็นทางเลือกที่ดีเมื่อเทียบกับวิธีการระดมทุนแบบเดิมๆ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการระดมทุน ฉันจะแนะนำบทความนี้

การจัดหาเงินกู้

การได้รับเงินทุนสนับสนุน (บ่อยครั้ง) ต้องการให้ผู้ก่อตั้งสละส่วนของผู้ถือหุ้นในการเริ่มต้น บางครั้ง นักลงทุนจะต้องถือหุ้นใหญ่และมีสิทธิในการแต่งตั้งกรรมการ สำหรับผู้ก่อตั้งบริษัทสตาร์ทอัพบางคน เรื่องนี้ไม่เป็นที่ยอมรับ ในกรณีเช่นนี้ อาจเป็นการดีกว่าที่จะหาแหล่งเงินกู้ สตาร์ทอัพจำนวนมากได้รับเงินทุนจริงจากการกู้ยืมของผู้ก่อตั้งที่ยืมเงินโดยใช้เครดิตส่วนตัวของพวกเขา ซึ่งอาจมาในรูปแบบของการใช้บัตรเครดิตส่วนบุคคลหรือการกู้ยืมเงินจากสินเชื่อส่วนบุคคล

สินเชื่อธนาคาร

สินเชื่อธุรกิจแบบดั้งเดิมจากธนาคารพาณิชย์มีความเป็นไปได้ โดยธุรกิจสามารถแสดงให้เห็นว่าจะสร้างกระแสเงินสดเพื่อชำระคืนเงินกู้ได้อย่างไร สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าเงินกู้เพื่อการพาณิชย์มักมาพร้อมกับพันธสัญญา ซึ่งหมายความว่าธุรกิจจะต้องทำมากกว่าการชำระเงินตามกำหนดเวลา บ่อยครั้ง พันธสัญญาของธนาคารจะกำหนดให้ธุรกิจต้องเป็นไปตามอัตราส่วนบางอย่าง เช่น อัตราส่วนดอกเบี้ยรับครั้งหรืออัตราส่วนปัจจุบัน เงื่อนไขอื่นๆ อาจรวมถึงการห้ามก่อหนี้เพิ่มโดยไม่ได้รับอนุญาตจากธนาคาร หากธุรกิจไม่รักษาพันธสัญญาเหล่านี้ อาจถือว่าผิดนัดทางเทคนิค แม้ว่าการชำระเงินจะเป็นปัจจุบันก็ตาม ดังนั้นในขณะที่เงินกู้จากธนาคารไม่ต้องการการสละทุน พวกเขายังคงวางข้อจำกัดในการดำเนินงานไว้กับธุรกิจ

สินเชื่อ SBA

Small Business Administration เสนอสินเชื่อหลายประเภท:

7(a) เงินกู้: สินเชื่อ ธุรกิจขนาดเล็กที่สามารถใช้สำหรับการซื้อธุรกิจจำนวนมาก เช่น เงินทุนหมุนเวียน การขยายธุรกิจ และอุปกรณ์ สินค้าคงคลัง และการซื้ออสังหาริมทรัพย์ จำนวนเงินกู้อาจสูงถึง 5 ล้านเหรียญ

สินเชื่อรายย่อย : สินเชื่อขนาดเล็ก สูงสุด 50,000 ดอลลาร์ ซึ่งสามารถนำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน สินค้าคงคลัง อุปกรณ์ หรือโครงการธุรกิจอื่นๆ

สินเชื่อ CDC/504: เงินกู้ขนาดใหญ่ใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ถาวร เช่น อสังหาริมทรัพย์หรืออุปกรณ์ เงินกู้ 504 นำเสนอร่วมกับบริษัทพัฒนาชุมชน (CDCs) และธนาคาร

SBA ไม่ได้ให้สินเชื่อโดยตรง แต่ทำงานผ่านผู้ให้กู้ที่เข้าร่วม

เป็นคนเลือก

ไม่ว่าคุณกำลังมองหานักลงทุน angel หรือ VCs หรือการกู้ยืมจากธนาคาร ให้ค้นหานักลงทุนที่ลงทุนในโครงการเช่นคุณ มองหานักลงทุนที่มีประวัติการลงทุนในจำนวนเงินที่คุณต้องการ อย่าใช้วิธีแบบปืนลูกซองและส่งคำขอทางการเงินไปยังทุกบริษัทที่คุณระบุ เลือกอย่างระมัดระวัง โดยเฉพาะ และอย่างชาญฉลาด ทำให้ชัดเจนว่าคุณติดต่อนักลงทุนด้วยเหตุผล (นอกเหนือจากเพราะคุณต้องการเงิน)

ระบบเครือข่าย

เมื่อคุณได้ระบุผู้ที่มีศักยภาพเป็นนักลงทุน (หุ้นหรือหนี้สิน) แล้ว คุณควรพยายามหาทางเชื่อมต่อกับบริษัทอยู่เสมอ นักลงทุนได้รับข้อเสนอการลงทุนที่ไม่พึงประสงค์มากมาย และบางครั้งการเชื่อมต่อก็เกิดขึ้น แต่มันก็ดีเสมอที่จะแนะนำโดยการเชื่อมต่อซึ่งกันและกัน ในระบบเครือข่ายของคุณ ให้มองหาผู้ติดต่อส่วนบุคคลที่คุณมีกับบริษัท ไม่ว่าจะเป็นจากสมาคมวิชาชีพ องค์กรทางสังคม หรือแม้แต่เพื่อนร่วมห้องในมหาวิทยาลัย ระบุผู้ติดต่อกับนักลงทุน แล้วดูว่าคุณมีผู้ติดต่อร่วมกันบนไซต์เครือข่าย เช่น LinkedIn หรือไม่

เตรียมพร้อมที่จะพูดคุยเกี่ยวกับธุรกิจของคุณ เตรียมคำพูดของลิฟต์ให้พร้อม หากมีคนขอให้คุณอธิบายธุรกิจของคุณและความต้องการทางการเงินของคุณใน 30 วินาที (หรือลิฟต์ทั่วไป) คุณจะพูดอะไร เตรียมคำพูดนี้และฝึกฝน พร้อมที่จะแจ้งให้ทราบทันที

ให้นักลงทุนหาคุณเจอ แม้แต่ในยุคของการสื่อสารดิจิทัลนี้ ฉันยังคงแนะนำให้ใช้นามบัตรที่ล้าสมัย อย่างไรก็ตาม แม้ว่าด้านหน้าจะมีข้อมูลติดต่อ ให้ใช้ด้านหลังของการ์ดเพื่อแสดงหัวข้อย่อยเกี่ยวกับธุรกิจของคุณ และอย่าลืมระบุที่อยู่เว็บด้วย อย่างไรก็ตาม อย่าให้ลิงก์ไปยังหน้าแรกแก่พวกเขา ให้ลิงก์ไปยังหน้า Landing Page สำหรับนักลงทุน ทำให้พวกเขารู้สึกว่าพวกเขาได้รับการเข้าถึง "หลังบ้าน" และไม่คาดว่าจะมาที่ประตูหน้าของคุณเหมือนคนอื่น ๆ เมื่อใดก็ตามที่คุณมีการสนทนาเกี่ยวกับธุรกิจของคุณ ให้นามบัตร บางทีคนที่คุณมอบบัตรให้อาจไม่ใช่นักลงทุน แต่พวกเขาอาจส่งต่อให้ใครบางคนที่พวกเขารู้จัก

สิ่งที่นักลงทุนมองหาในการเริ่มต้น

ในท้ายที่สุด การได้รับเงินทุนสำหรับธุรกิจนั้นไม่เกี่ยวกับการเชื่อมต่อมากเท่ากับการมีโครงการที่ให้ทุน อย่างไรก็ตาม คำถามเกี่ยวกับวิธีการรับนักลงทุน สรุปได้ว่าการเริ่มต้นของคุณสามารถเสนอสิ่งต่อไปนี้ได้หรือไม่:

1. ผู้ก่อตั้งที่หลงใหลกับสกินในเกม
2. แสดงให้เห็นถึงแรงฉุด,
3. ศักยภาพการเติบโตที่สำคัญ
4. ความแตกต่างของผลิตภัณฑ์/ความได้เปรียบในการแข่งขัน
5. สมาชิกในทีมที่มีความเชี่ยวชาญและอำนาจที่ได้รับมอบหมายและ
6. กลยุทธ์การออกที่กำหนดไว้

ต้องใช้การวิจัยเพื่อหาประเภทนักลงทุนที่เหมาะสมซึ่งจะลงทุนด้วยจำนวนเงินที่เหมาะสมพร้อมเงื่อนไขที่ยอมรับได้ อาจใช้เวลาเล็กน้อย แต่ถ้าคุณเชื่อในสิ่งที่คุณทำ ให้มองหาต่อไปจนกว่าคุณจะพบ "ใช่"