Strategii pentru a-ți proteja afacerea de recesiune

Ascultă versiunea audio a acestui articol

Unele companii au norocul să se afle în industrii care au performanțe rezistente în timpul recesiunilor. Cu toate acestea, pentru cei din afară, care se uită la fereastra acestui club exclusivist, nu totul este pierdut.

După cum sa discutat în Cele 6 cele mai multe industrii rezistente la recesiune, ceea ce definește o industrie rezistentă la recesiune nu este ceea ce vinde. Tema-cheie care leagă industriile rezistente la recesiune este aceea că ele valorifică o anumită formă de nevoie de comportament inerentă a consumatorilor: necesitate sau calitate. Produsul sau serviciul tangibil oferit este un derivat al acestui lucru și, ca atare, există pași pe care orice companie îi poate face pentru a construi caracteristici rezistente la recesiune.

Apropo de comportamente, cele specifice sunt chiar lucrurile care se acumulează încet pentru a deveni avalanșe care formează recesiuni.

Recesiunile construiesc narațiunile

Recesiunile sunt definite ca perioade de contracție economică severă în care activitatea economică scade rapid și PIB-ul scade ulterior. În unele economii, o recesiune este declanșată din punct de vedere tehnic atunci când PIB-ul se contractă timp de două trimestre consecutive. În SUA, o recesiune este declarată mai subiectiv, de un panel de la Biroul Național de Cercetare Economică. Următorul grafic arată toate recesiunile cu care au trecut SUA în vremurile moderne.

După cum se poate observa, SUA a trecut printr-o serie de recesiuni cu diferite grade de severitate. Marea Depresiune din 1929 până în 1933 a redus cu 26,7% din PIB-ul SUA, în timp ce recesiunea de după izbucnirea bulei Dotcom a durat doar opt luni la un cost de doar 0,3%.

Pentru companii, un eveniment de recesiune este deosebit de nefast din cauza efectului pe care îl are asupra operațiunilor în curs:

• Venituri : pe măsură ce sentimentul se transformă în „reducerea riscurilor”, vânzările scad și unii clienți dispar în cele din urmă.
• Costuri : O afacere pe deplin operațională nu se poate transforma rapid și pierde capacitatea fără dureri extreme, fie din perspectiva capitalului uman, fie din perspectiva mașinilor.
• Operațiuni : Lanțurile de aprovizionare pot fi perturbate irevocabil de restructurari sau faliment ale părților interesate.
• Capital : Sănătatea financiară poate intra în perioade riscante incerte, deoarece piețele de acțiuni se închid pentru noi emisiuni și costurile datoriei cresc din cauza dispariției liniilor de credit, a creșterii ratei dobânzii sau a penalităților din cauza încălcării contractului.

Ce cauzează o recesiune?

Deoarece o recesiune este o perioadă de scădere a încrederii consumatorilor – care culminează cu cheltuieli mai scăzute și activitate de afaceri – există o serie de indicatori care pot sugera o recesiune iminentă. Ratele ridicate ale dobânzilor, scăderea prețurilor la locuințe și o piață ursară pe indici publici sunt valori populare pe care se bazează.

Ceea ce vine să definească o recesiune în timpul unei autopsie este că, de obicei, există o narațiune care se formează în jurul timpului care apoi se destramă. Vremurile sunt de obicei bune, iar activitatea în jurul unei anumite zone economice continuă să escaladeze la niveluri din ce în ce mai înalte. Comentatorii încep să se întrebe dacă suntem într-o bulă și când va izbucni. Tinderbox apoi ia foc într-un mod minuscul, care apoi se răspândește rapid. De exemplu, dacă ne uităm la cele mai recente trei recesiuni din SUA, toate au avut o bula de explozie:

• 2007-09: Prețurile imobiliarelor au ajuns la maxime istorice, alimentate de creditele ipotecare subprime și de bulele de securitate susținute de active . În cele din urmă, valorile implicite au ajuns din urmă cu poziția de lichiditate a Lehman Brothers, provocând un colaps contagios.
• 2001: Explozia bulei Dotcom și diverse scandaluri corporative au afectat grav încrederea investitorilor, după care au urmat atacurile din 11 septembrie.
• 1990-91: În urma politicilor monetare restrictive introduse pentru a calma o bula imobiliară , un șoc al prețului petrolului cauzat de invazia Irakului în Kuweit a dus economia într-o spirală.

Un astfel de indicator pe care mulți se bazează pentru indicii ale recesiunilor este atunci când curba randamentelor se inversează, ceea ce înseamnă că împrumutul pe termen mai scurt este mai ieftin decât pe termen lung. Deși nu este perfect, puteți vedea că schimbările direcționale corespund în mare măsură cu prețul de vârf al S&P 500, care aduce apoi o recesiune.

Cum să vă faceți afacerea rezistentă la recesiune?

Scopul de a face afacerea dvs. rezistentă la recesiune este o abordare mai pragmatică decât încercarea de a vă face afacerea defensivă. A fi defensiv are ca rezultat un compromis de performanță mai scăzută în perioadele de boom, pentru securitatea rezistenței în timpul crizelor. Prin rezistență la recesiune, mă refer mai mult la ideea de a face afacerea dvs. rezistentă la șocuri, oferindu-i flexibilitate și agilitate pentru a nu cădea de pe o stâncă și a fi pregătit să prospere în creșterea care urmează.

Integrare orizontală

O afacere integrată orizontal poate construi un portofoliu diversificat de oferte, care poate acționa ca un burete la șocurile de recesiune. Dacă ne gândim la companiile de bunuri de larg consum menționate în articolul Recession-Proof Industries, acestea oferă produse care ating fiecare parte a casei, ceea ce le oferă mai mult un amortizor de șoc.

Integrarea verticală este utilă în mod special pentru firmele care doresc să obțină un avantaj de cost sau de calitate, prin controlul strâns al lanțului lor de producție. Dezavantajul unei astfel de abordări este că, făcând acest lucru într-o anumită zonă, își pun ouăle într-un coș distinct.

Când vedem companii care fac investiții abstracte în diferite domenii sau achiziționează companii într-un alt domeniu, este un exemplu în care își lărgesc orizonturile și își dezvoltă mai mult o abordare de portofoliu pentru a-și răspândi riscurile. Totuși, trebuie să existe o justificare validă pentru investiție și cu sinergii clare cu activitatea de bază (adică, nu o pornire a unui pool de valuri).

Unități de producție scalabile și flexibile

Una dintre numeroasele nemulțumiri legate de prospectul de IPO eșuat al WeWork a fost atitudinea sa lipsită de acțiune față de averea sa în timpul recesiunilor. Compania a simțit că va funcționa mai bine într-o recesiune din cauza clienților care doresc aranjamente de închiriere mai flexibile în vremurile tulburi. Izolat, acesta este într-adevăr un argument valid, dar ceea ce WeWork nu a reușit să abordeze a fost cealaltă parte a modelului său: propriile acorduri de leasing cu furnizorii de birouri. Oferirea de aranjamente de birou pe termen scurt, în timp ce sunt legate de contracte de închiriere pe termen lung asupra clădirii de bază, este de fapt o strategie foarte riscantă, care ar putea avea efecte inverse în timpul unei recesiuni. WeWork ar fi afectat de capacitatea sa de a-și contracta rapid factorii de producție.

O afacere rezistentă la recesiune își poate contracta sau extinde rapid și fără durere metodele de producție. Aceasta variază de la capitalul său fix la resursele umane reale. Revenind la punctul despre integrarea orizontală, de aceea controlul întregului lanț de producție poate fi o perspectivă periculoasă.

Companiile ar trebui să se asigure că metodele lor de producție au un grad de flexibilitate și maleabilitate, fie pentru a fi utilizate în alte activități, fie pentru a fi subcontractate în altă parte. Tropul standard pentru a face față capitalului uman (adică, personalul) în timpul unei recesiuni este să se întrebe cât de ușor este să restrângi rapid forța de muncă. O perspectivă mult mai optimistă pe care o susțin este de a mă asigura că personalul este interfuncțional și poate purta multe pălării, permițând conducerii să schimbe fără probleme strategiile la un ban atunci când este necesar.

Creați cerere inelastică

Dacă afacerea dvs. oferă în mod legitim o necesitate de viață sau un lux renumit, atunci veți fi în poziția fericită de a avea caracteristici de cerere inelastice. Pentru alții, expresia cheie pe care să se concentreze este construirea loialității. La un nivel foarte elementar, acest lucru poate fi măsurat continuu prin scorurile NPS și răspunsul activ la feedback. La un nivel mai funcțional, uitați-vă la schemele de loialitate și recompensele pentru serviciul continuu. Programele de zbor frecvent introduse de companiile aeriene cu aproape jumătate de secol în urmă au generat efecte de loialitate și de gamification turbate din partea clienților lor, care au fost un succes pentru companiile aeriene.

Încercați să creați modalități prin care experiența clienților se îmbunătățește în mod natural, cu cât serviciul este utilizat mai mult. Sugestiile algoritmice privind serviciile de streaming, plățile cu un singur clic și ofertele speciale programate pentru zilele de plată estimate sunt toate modalități prin care companiile creează șanțuri de date utilizând tendințele pentru a îmbunătăți ușurința de servire a clienților existenți.

Nu fi blocat la mijloc

Una dintre principiile de bază ale strategiei competitive ale lui Michael Porter este că o firmă nu poate fi totul pentru toată lumea și trebuie să se concentreze pe conducere fie prin conducerea costurilor, fie prin diferențierea calității. Având o stea nordică clară spre una dintre aceste părți, se va asigura că o afacere rămâne pe calea cea bună și își va păstra loialitatea în timpul recesiunilor.

Acest lucru este deosebit de important pentru startup-urile care încearcă să fie totul pentru toată lumea; în schimb, găsește-ți capul de pont și devii un maestru în asta. În ciuda faptului că strada principală se confruntă cu o criză existențială aproape continuă de închidere și consolidare a magazinelor, vedem retailerii cu reduceri și ofertele personalizate prosperă, deoarece se concentrează în mod clar pe un singur obiectiv: valoare (leader costuri) sau calitate (diferențiere).

Păstrați numerar pentru o zi ploioasă

Averea la îndemână a unei game de surse de capital financiar oferă afacerilor un avantaj în timpul recesiunilor. Se poate asigura că pistele sunt suficient de lungi pentru a gestiona orice scădere a activității, dar, mai important, oferă opționalitate. În timpul unei recesiuni, activele devin mai ieftine (și în dificultate), iar ofertele de muncă cresc, ceea ce oferă mai multe opțiuni pentru a găsi candidați remarcabili.

Păstrarea numerarului la îndemână este o modalitate excelentă de a folosi o recesiune pentru a se pregăti pentru consecințele acesteia și pentru a vă asigura că oportunitățile sunt valorificate. În timpul recesiunii din 2007-2009, Amazon a început să cheltuiască și a cumpărat 12 companii, în ciuda faptului că perioada a fost în mare măsură o perioadă de consolidări protectoare. Unele dintre aceste nume, cum ar fi Zappos și Audible, au fost mărci deosebit de proeminente, care au ajuns să devină părți semnificative ale ofertei Amazon.

Răbdarea dă roade

Companiilor publice le este mai greu să se reziste la recesiune decât omologii lor privați. Presiunea de a îndeplini obiectivele trimestriale și de a face distribuiri ale acționarilor poate face ca sarcina de a se pregăti pentru un eveniment necunoscut (care s-ar putea să nu se întâmple) să fie greu de suportat pentru manageri.

Unul dintre motivele pentru care afacerile de familie sunt atât de rezistente și de lungă durată este că sunt adesea mult mai lungi în gândirea lor, datorită intervalului lor de timp intergenerațional. Firmele de familie din SUA cu venituri cuprinse între 100 de milioane de dolari și 3 miliarde de dolari au „mai puține șanse” să eșueze în timpul recesiunilor economice în comparație cu similarele lor.

Ceea ce va fi interesant de văzut în viitor este dacă tendința de creștere a companiilor mai tinere care rămân private mai mult timp va avea o influență asupra caracteristicilor rezistente la recesiune. În timp ce investitorii privați care finanțează startup-uri cu hiper-creștere nu sunt altruiști binevoitori, intervalul lor de investiții se întinde cu mult mai mult decât în ​​trimestrul următor.