Strategie zabezpieczenia Twojej firmy przed recesją

Posłuchaj wersji audio tego artykułu

Niektóre firmy mają to szczęście, że działają w branżach, które są odporne na recesję. Jednak dla tych na zewnątrz, zaglądających przez okno tego ekskluzywnego klubu, nie wszystko jest stracone.

Jak omówiono w „6 najbardziej odpornych na recesję branżach”, przemysł odporny na recesję definiuje nie to, co sprzedaje. Kluczowym tematem łączącym ze sobą branże odporne na recesję jest to, że wykorzystują one pewną formę nieodłącznej potrzeby zachowania konsumentów: konieczność lub jakość. Oferowany namacalny produkt lub usługa jest pochodną tego i dlatego istnieją kroki, które każda firma może podjąć, aby zbudować cechy odporne na recesję.

Mówiąc o zachowaniach, to właśnie te konkretne są tymi, które powoli narastają, by stać się lawinami, które tworzą recesję.

Recesje budują narracje

Recesje definiuje się jako okresy poważnego spadku koniunktury, kiedy działalność gospodarcza gwałtownie spada, a następnie spada PKB. W niektórych gospodarkach recesja jest technicznie wywoływana, gdy PKB kurczy się przez dwa kolejne kwartały. W USA recesję deklaruje bardziej subiektywnie panel w National Bureau for Economic Research. Poniższy wykres przedstawia wszystkie recesje, jakich doświadczyły Stany Zjednoczone w czasach współczesnych.

Jak widać, Stany Zjednoczone doświadczyły wielu recesji o różnym stopniu nasilenia. Wielki Kryzys w latach 1929-1933 zmniejszył PKB USA o 26,7%, podczas gdy recesja po pęknięciu bańki Dotcom trwała tylko osiem miesięcy i kosztowała zaledwie 0,3%.

Dla firm recesja jest szczególnie złowieszcza ze względu na jej wpływ na bieżącą działalność:

• Przychody : gdy sentyment zmienia się w „ryzyko”, sprzedaż spada, a niektórzy klienci ostatecznie znikają.
• Koszty : W pełni działająca firma nie może szybko zmienić się i zmniejszyć możliwości bez skrajnego bólu, zarówno z perspektywy kapitału ludzkiego, jak i maszyn.
• Operacje : łańcuchy dostaw mogą zostać nieodwołalnie zakłócone przez restrukturyzacje lub upadłości ich interesariuszy.
• Kapitał : Dobra kondycja finansowa może wejść w niepewne, ryzykowne okresy, gdy rynki akcji zamykają się w związku z nowymi emisjami, a koszty zadłużenia rosną w wyniku zniknięcia linii kredytowych, skoków stóp procentowych lub kar za naruszenie umów.

Co powoduje recesję?

Ponieważ recesja to okres obniżonego zaufania konsumentów – którego kulminacją są niższe wydatki i aktywność biznesowa – istnieje szereg wskaźników wyprzedzających, które mogą sugerować nadchodzącą recesję. Wysokie stopy procentowe, spadające ceny domów i bessy na indeksach publicznych to popularne wskaźniki, na których się opiera.

To, co definiuje recesję podczas sekcji zwłok, polega na tym, że zwykle istnieje podstawowa narracja, która narasta w czasie, a następnie rozpada się. Czasy są zazwyczaj dobre, a aktywność w określonym obszarze gospodarczym eskaluje do coraz wyższych poziomów. Komentatorzy zaczynają się zastanawiać, czy jesteśmy w bańce i kiedy pęknie. Tinderbox następnie zapala się w maleńki sposób, który następnie szybko się rozprzestrzenia. Na przykład, jeśli spojrzymy na trzy ostatnie recesje w USA, we wszystkich pękła bańka:

• 2007-09: Ceny nieruchomości osiągnęły rekordowe poziomy, napędzane przez hipoteki subprime i bańki zabezpieczające zabezpieczone aktywami . Ostatecznie niewypłacalność dogoniła pozycję płynności Lehman Brothers, powodując zaraźliwy upadek.
• 2001: Pęknięcie bańki Dotcom i różne skandale korporacyjne poważnie nadszarpnęły zaufanie inwestorów, po czym nastąpiły ataki z 11 września.
• 1990-91: Po restrykcyjnej polityce monetarnej wprowadzonej w celu złagodzenia bańki na rynku nieruchomości szok cen ropy spowodowany inwazją Iraku na Kuwejt wprawił gospodarkę w spiralę.

Jednym z takich wskaźników, na których wielu opiera się, szukając wskazówek dotyczących recesji, jest odwrócenie krzywej dochodowości, co oznacza, że ​​pożyczki krótkoterminowe są tańsze niż długoterminowe. Chociaż nie jest to idealne, można zauważyć, że zmiany kierunkowe w dużej mierze odpowiadają szczytowej cenie S&P 500, która następnie przynosi recesję.

Jak zabezpieczyć swoją firmę przed recesją?

Dążenie do zabezpieczenia firmy przed recesją jest bardziej pragmatycznym podejściem niż próba uczynienia firmy defensywną. Bycie defensywnym skutkuje kompromisem w postaci niższej wydajności w czasach boomu, dla bezpieczeństwa odporności podczas popiersi. Odporny na recesję mam na myśli bardziej ideę, aby Twoja firma była odporna na wstrząsy, dając jej elastyczność i zwinność, aby nie spaść z klifu i być przygotowanym na prosperowanie, gdy nastąpi poprawa.

Integracja pozioma

Firma zintegrowana poziomo może zbudować zdywersyfikowany portfel ofert, który może działać jak gąbka na wstrząsy recesji. Jeśli spojrzymy wstecz na firmy produkujące dobra konsumpcyjne wymienione w artykule Recession-Proof Industries, oferują one produkty, które dotykają każdej części domu, co daje im bardziej amortyzator.

Integracja pionowa jest szczególnie przydatna dla firm, które chcą zbudować przewagę kosztową lub jakościową poprzez ścisłą kontrolę swojego łańcucha produkcyjnego. Wadą takiego podejścia jest to, że robiąc to na określonym obszarze, wkładają jajka do jednego, odrębnego koszyka.

Kiedy widzimy, jak firmy dokonują abstrakcyjnych inwestycji w różnych obszarach lub przejmują firmy w innej dziedzinie, jest to przykład poszerzania swoich horyzontów i rozwijania bardziej portfelowego podejścia do rozłożenia ryzyka. Musi być jednak uzasadnione uzasadnienie dla inwestycji i wyraźne synergie z podstawową działalnością (tj. Nie jest to uruchomienie puli fal).

Skalowalne i elastyczne jednostki produkcyjne

Jednym z wielu problemów związanych z nieudanym prospektem IPO WeWork było jego obojętne podejście do fortun podczas recesji. Firma czuła, że ​​poradzi sobie lepiej w czasie recesji, ponieważ klienci chcą bardziej elastycznych warunków najmu w niespokojnych czasach. W odosobnieniu jest to rzeczywiście słuszny argument, ale WeWork nie zajął się drugą stroną modelu: własnymi umowami leasingowymi z dostawcami biur. Oferowanie krótkoterminowych umów biurowych przy jednoczesnym wiązaniu długoterminowymi umowami najmu w budynku bazowym jest w rzeczywistości bardzo ryzykowną strategią, która może przynieść odwrotny skutek podczas recesji. WeWork byłaby sparaliżowana w swojej zdolności do szybkiego ograniczania czynników produkcji.

Firma odporna na recesję może szybko i bezboleśnie kurczyć się lub rozszerzać metody produkcji. To waha się od kapitału trwałego do jego rzeczywistych zasobów ludzkich. Wracając do tematu integracji poziomej, dlatego kontrolowanie całego łańcucha produkcyjnego może być niebezpieczną perspektywą.

Firmy powinny zapewnić, że ich metody produkcji mają pewien stopień elastyczności i plastyczności, aby można je było zastosować w innych działaniach lub zlecić podwykonawcom gdzie indziej. Standardowym tropem do radzenia sobie z kapitałem ludzkim (tj. personelem) podczas recesji jest kwestionowanie tego, jak łatwo jest szybko zmniejszyć liczbę pracowników. O wiele bardziej optymistyczna perspektywa, którą opowiadam, polega na upewnieniu się, że pracownicy są wielofunkcyjni i mogą nosić wiele kapeluszy, umożliwiając kierownictwu płynną zmianę strategii w razie potrzeby.

Stwórz nieelastyczny popyt

Jeśli Twoja firma zgodnie z prawem zapewnia niezbędność życiową lub renomowany luksus, będziesz w szczęśliwej sytuacji, gdy będziesz mieć nieelastyczne cechy popytu. Dla innych kluczową frazą, na której należy się skupić, jest budowanie lojalności. Na bardzo podstawowym poziomie można to stale mierzyć za pomocą wyników NPS i aktywnie reagować na informacje zwrotne. Na bardziej funkcjonalnym poziomie spójrz na programy lojalnościowe i nagrody za ciągłą obsługę. Programy dla osób często podróżujących, wprowadzone przez linie lotnicze prawie pół wieku temu, wywołały u ich klientów wściekłą lojalność i efekty grywalizacji, które okazały się sukcesem linii lotniczych.

Postaraj się stworzyć sposoby, które w naturalny sposób poprawiają jakość obsługi klienta, im częściej korzysta się z usługi. Algorytmiczne sugestie dotyczące usług przesyłania strumieniowego, płatności jednym kliknięciem i ofert specjalnych przewidzianych na przewidywane dni wypłaty to sposoby, w jakie firmy tworzą fosy danych, wykorzystując trendy w celu zwiększenia łatwości obsługi obecnych klientów.

Nie daj się utknąć w środku

Jednym z podstawowych założeń strategii konkurencyjnej Michaela Portera jest to, że firma nie może być wszystkim dla wszystkich i musi koncentrować się na przewodzeniu poprzez przywództwo kosztowe lub zróżnicowanie jakościowe. Posiadanie wyraźnej gwiazdy północnej skierowanej do jednej z tych stron zapewni, że firma pozostanie na właściwej ścieżce i zachowa lojalność podczas recesji.

Jest to szczególnie ważne dla startupów, które starają się być wszystkim dla wszystkich; zamiast tego znajdź swój przyczółek i stań się w tym mistrzem. Pomimo, że ulice handlowe borykają się z niemal nieustannym egzystencjalnym kryzysem zamykania i konsolidacji sklepów, widzimy, że sklepy dyskontowe i oferty na zamówienie rozwijają się, ponieważ wyraźnie koncentrują się na jednym celu: wartości (przywództwo kosztowe) lub jakości (zróżnicowanie).

Zachowaj gotówkę na deszczowy dzień

Posiadanie wielu źródeł kapitału finansowego pod ręką daje przedsiębiorstwom przewagę w czasie recesji. Może zapewnić, że pasy startowe będą wystarczająco długie, aby poradzić sobie z każdym spadkiem aktywności, ale co ważniejsze, zapewnia opcjonalność. Podczas recesji aktywa stają się tańsze (i zagrożone), a podaż siły roboczej rośnie, co daje więcej możliwości znalezienia wyróżniających się kandydatów.

Trzymanie gotówki pod ręką to świetny sposób na wykorzystanie recesji, aby przygotować się na jej następstwa i zapewnić wykorzystanie okazji. W czasie recesji z lat 2007-2009 Amazon pospieszył z wydatkami i kupił 12 firm, mimo że był to okres ochronnych konsolidacji. Niektóre z tych nazw, takie jak Zappos i Audible, były szczególnie znanymi markami, które stały się znaczącą częścią oferty Amazona.

Cierpliwość się opłaca

Spółkom publicznym trudniej jest zabezpieczyć się przed recesją niż ich prywatnym odpowiednikom. Presja na osiąganie celów kwartalnych i dokonywanie wypłat dla akcjonariuszy może sprawić, że zadanie przygotowania się na nieznane wydarzenie (które może nawet się nie wydarzyć) będzie trudne do zniesienia dla menedżerów.

Jednym z powodów, dla których firmy rodzinne są tak odporne i trwałe, jest to, że często myślą o wiele bardziej długofalowo ze względu na ich międzypokoleniowe ramy czasowe. Amerykańskie firmy rodzinne o przychodach od 100 do 3 miliardów dolarów są „mniej narażone” na upadek w okresie spowolnienia gospodarczego w porównaniu z ich rówieśnikami.

Co ciekawe, w przyszłości będzie można zaobserwować, czy rosnąca tendencja młodych firm do dłuższego pozostawania prywatnymi będzie miała wpływ na cechy odporne na recesję. Chociaż prywatni inwestorzy, którzy finansują hiper-rozrostowe startupy, nie są życzliwymi altruistami, ich skala czasowa inwestowania jest znacznie dłuższa niż w następnym kwartale.