Strategi Untuk Membuktikan Resesi Bisnis Anda

Dengarkan versi audio dari artikel ini

Beberapa bisnis cukup beruntung berada di industri yang berkinerja tangguh selama resesi. Namun, bagi mereka yang berada di luar, mengintip ke jendela klub eksklusif ini, semuanya tidak hilang.

Seperti yang dibahas dalam The 6 Most Recession-Proof Industries, yang mendefinisikan industri tahan resesi bukanlah apa yang dijualnya. Tema utama yang menyatukan industri tahan resesi adalah bahwa mereka memanfaatkan beberapa bentuk kebutuhan perilaku yang melekat pada konsumen: kebutuhan atau kualitas. Produk atau layanan nyata yang ditawarkan adalah turunan dari ini, dan dengan demikian, ada langkah-langkah yang dapat diambil oleh bisnis mana pun untuk membangun karakteristik tahan resesi.

Berbicara tentang perilaku, yang spesifik adalah hal-hal yang perlahan-lahan menumpuk menjadi longsoran salju yang membentuk resesi.

Resesi Membangun Narasi

Resesi didefinisikan sebagai periode kontraksi ekonomi yang parah ketika aktivitas bisnis turun dengan cepat dan PDB kemudian turun. Di beberapa negara, resesi secara teknis dipicu ketika PDB berkontraksi selama dua kuartal berturut-turut. Di AS, resesi dinyatakan secara lebih subjektif, oleh panel di Biro Riset Ekonomi Nasional. Bagan berikut menunjukkan semua resesi yang dialami AS di zaman modern.

Seperti dapat dilihat, AS telah mengalami sejumlah resesi dengan berbagai tingkat keparahan. Depresi Hebat dari tahun 1929 hingga 1933 mengukir 26,7% dari PDB AS, sementara resesi setelah ledakan gelembung Dotcom hanya berlangsung delapan bulan dengan biaya hanya 0,3%.

Untuk bisnis, peristiwa resesi sangat tidak menyenangkan karena efeknya pada operasi yang sedang berlangsung:

• Pendapatan : Saat sentimen berubah menjadi "risk-off", penjualan turun dan beberapa pelanggan akhirnya menghilang.
• Biaya : Sebuah bisnis yang beroperasi penuh tidak dapat berubah dengan cepat dan kehilangan kapasitas tanpa rasa sakit yang luar biasa, baik dari sudut pandang sumber daya manusia atau mesin.
• Operasi : Rantai pasokan dapat terganggu secara permanen oleh restrukturisasi atau kebangkrutan pemangku kepentingan mereka.
• Modal : Kesehatan keuangan dapat memasuki periode berisiko yang tidak pasti karena pasar ekuitas tutup untuk penerbitan baru dan biaya utang meningkat dari hilangnya jalur kredit, lonjakan suku bunga, atau penalti dari pelanggaran perjanjian.

Apa Penyebab Resesi?

Karena resesi adalah periode kepercayaan konsumen yang tertekan – yang berpuncak pada pengeluaran dan aktivitas bisnis yang lebih rendah – ada serangkaian indikator utama yang dapat menunjukkan resesi yang akan segera terjadi. Suku bunga tinggi, penurunan harga rumah, dan pasar bearish pada indeks publik adalah metrik populer yang dijadikan acuan.

Apa yang mendefinisikan resesi selama post-mortem adalah bahwa biasanya ada narasi mendasar yang terbentuk di sekitar waktu yang kemudian berantakan. Waktu biasanya baik, dan aktivitas di sekitar area ekonomi tertentu terus meningkat ke tingkat yang lebih tinggi. Para komentator mulai bertanya-tanya apakah kita berada dalam gelembung dan kapan gelembung itu akan meledak. Tinderbox kemudian terbakar dengan cara yang sangat kecil, yang kemudian menyebar dengan cepat. Misalnya, jika kita melihat tiga resesi AS terbaru, semuanya mengalami ledakan gelembung:

• 2007-09: Harga real estat didorong ke titik tertinggi sepanjang masa, didorong oleh hipotek subprime dan gelembung keamanan yang didukung aset . Akhirnya, default menyusul posisi likuiditas Lehman Brothers yang menyebabkan keruntuhan yang menular.
• 2001: Gelembung Dotcom dan berbagai skandal perusahaan sangat merusak kepercayaan investor, setelah itu mengikuti serangan 9/11.
• 1990-91: Mengikuti kebijakan moneter ketat yang diperkenalkan untuk menenangkan gelembung real estat , kejutan harga minyak yang disebabkan oleh invasi Irak ke Kuwait mengirim ekonomi ke dalam spiral.

Salah satu indikator yang banyak diandalkan untuk petunjuk resesi adalah ketika kurva imbal hasil terbalik, yang berarti pinjaman jangka pendek lebih murah daripada jangka panjang. Meskipun tidak sempurna, Anda dapat melihat bahwa pergeseran arah sebagian besar sesuai dengan harga puncak S&P 500, yang kemudian membawa resesi.

Bagaimana Membuat Bisnis Anda Tahan Resesi?

Bertujuan untuk membuat bisnis Anda tahan resesi adalah pendekatan yang lebih pragmatis daripada mencoba membuat bisnis Anda defensif. Menjadi defensif menghasilkan kompromi kinerja yang lebih rendah di masa boom, untuk keamanan ketahanan selama bust. Dengan tahan resesi, saya lebih mengacu pada gagasan untuk membuat bisnis Anda tahan goncangan, memberikannya fleksibilitas dan kegesitan untuk tidak jatuh dari tebing dan bersiaplah untuk berkembang pada kenaikan berikutnya.

Integrasi horisontal

Bisnis yang terintegrasi secara horizontal dapat membangun portofolio penawaran yang terdiversifikasi, yang dapat bertindak sebagai spons terhadap guncangan resesi. Jika kita mengingat kembali perusahaan barang konsumen yang disebutkan dalam artikel Industri Tahan Resesi, mereka menawarkan produk yang menyentuh setiap bagian rumah, yang memberi mereka lebih banyak peredam kejut.

Integrasi vertikal secara khusus berguna bagi perusahaan yang ingin membangun keunggulan biaya, atau kualitas, melalui pengendalian ketat rantai produksi mereka. Kerugian dari pendekatan semacam itu adalah bahwa dalam melakukannya di area tertentu, mereka meletakkan telur mereka ke dalam satu keranjang yang berbeda.

Ketika kita melihat bisnis melakukan investasi abstrak di bidang yang berbeda, atau mengakuisisi perusahaan di bidang lain, itu adalah contoh dari mereka memperluas cakrawala dan mengembangkan lebih banyak pendekatan portofolio untuk menyebarkan risiko mereka. Harus ada alasan yang valid untuk investasi dan dengan sinergi yang jelas dengan bisnis inti (yaitu, bukan startup wave pool).

Unit Produksi yang Dapat Diskalakan dan Fleksibel

Salah satu dari banyak keluhan dengan prospektus IPO WeWork yang sekarang gagal adalah sikap lesunya terhadap kekayaannya selama resesi. Bisnis merasa bahwa itu akan berkinerja lebih baik dalam resesi karena klien menginginkan pengaturan sewa yang lebih fleksibel selama masa yang penuh gejolak. Secara terpisah, ini memang argumen yang valid, tetapi yang gagal ditangani WeWork adalah sisi lain dari modelnya: pengaturan sewanya sendiri dengan penyedia kantor. Menawarkan pengaturan kantor jangka pendek sambil diikat ke dalam pengaturan sewa jangka panjang di gedung yang mendasarinya sebenarnya adalah strategi yang sangat berisiko yang bisa menjadi bumerang selama resesi. WeWork akan dilumpuhkan dalam kemampuannya untuk mengontrak faktor-faktor produksinya dengan cepat.

Bisnis yang tahan resesi dapat dengan cepat dan tanpa rasa sakit berkontraksi atau memperluas metode produksinya. Ini berkisar dari modal aset tetapnya hingga sumber daya manusianya yang sebenarnya. Kembali ke poin tentang integrasi horizontal, itulah sebabnya mengendalikan seluruh rantai produksi Anda bisa menjadi prospek yang berbahaya.

Perusahaan harus memastikan bahwa metode produksi mereka memiliki tingkat fleksibilitas dan kelenturan, baik untuk digunakan dalam kegiatan lain atau disubkontrakkan di tempat lain. Kiasan standar untuk menangani modal manusia (yaitu, staf) selama resesi adalah mempertanyakan betapa mudahnya mengurangi tenaga kerja dengan cepat. Pandangan yang jauh lebih optimis yang saya dukung adalah untuk memastikan bahwa staf lintas fungsi dan dapat memakai banyak topi, memungkinkan manajemen untuk mengubah strategi dengan mulus dengan uang receh bila diperlukan.

Buat Permintaan Inelastis

Jika bisnis Anda secara sah menyediakan kebutuhan hidup atau kemewahan yang terkenal, maka Anda akan berada dalam posisi beruntung karena memiliki karakteristik permintaan yang tidak elastis. Bagi yang lain, frasa kunci yang harus difokuskan adalah membangun loyalitas. Pada tingkat yang sangat dasar, ini dapat terus diukur melalui skor NPS dan secara aktif menanggapi umpan balik. Pada tingkat yang lebih fungsional, lihat skema loyalitas dan penghargaan untuk layanan berkelanjutan. Program frequent flyer yang diperkenalkan oleh maskapai penerbangan hampir setengah abad yang lalu telah melahirkan loyalitas fanatik dan efek gamification dari pelanggan mereka yang telah sukses bagi maskapai.

Cobalah untuk menciptakan cara agar pengalaman pelanggan meningkat secara alami dengan semakin seringnya layanan digunakan. Saran algoritmik tentang layanan streaming, pembayaran sekali klik, dan penawaran khusus yang dijadwalkan untuk perkiraan hari pembayaran adalah cara perusahaan membuat parit data dengan menggunakan tren untuk meningkatkan kemudahan layanan pelanggan mereka yang sudah ada.

Jangan Terjebak di Tengah

Salah satu prinsip inti strategi bersaing Michael Porter adalah bahwa perusahaan tidak dapat menjadi segalanya bagi semua orang dan harus fokus memimpin baik melalui kepemimpinan biaya atau diferensiasi kualitas. Memiliki bintang utara yang jelas menuju salah satu sisi ini akan memastikan bahwa bisnis tetap berada di jalur yang benar dan akan mempertahankan loyalitas selama resesi.

Ini sangat penting bagi startup yang mencoba menjadi segalanya bagi semua orang; sebagai gantinya, temukan tempat berpijak Anda dan jadilah ahli dalam hal itu. Meskipun jalan raya menghadapi krisis eksistensial hampir terus-menerus penutupan toko dan konsolidasi, kami melihat pengecer diskon dan penawaran dipesan lebih dahulu berkembang karena mereka fokus dengan jelas pada satu tujuan: nilai (kepemimpinan biaya) atau kualitas (diferensiasi).

Simpan Uang Tunai untuk Hari Hujan

Memiliki berbagai sumber modal keuangan di tangan memberikan keuntungan bisnis selama resesi. Ini dapat memastikan bahwa landasan pacu cukup panjang untuk menangani penurunan aktivitas apa pun, tetapi yang lebih penting, ini memberikan opsionalitas. Selama resesi, aset menjadi lebih murah (dan tertekan), dan pasokan tenaga kerja meningkat, yang memberikan lebih banyak pilihan untuk menemukan kandidat yang menonjol.

Menyimpan uang tunai adalah cara yang bagus untuk menggunakan resesi untuk mempersiapkan akibatnya dan memastikan bahwa peluang dimanfaatkan. Selama resesi 2007-2009, Amazon melakukan belanja besar-besaran dan membeli 12 perusahaan, meskipun periode tersebut merupakan periode konsolidasi protektif. Beberapa dari nama-nama ini, seperti Zappos dan Audible, adalah merek yang sangat menonjol, yang kemudian menjadi bagian penting dari penawaran Amazon.

Kesabaran Terbayar

Perusahaan publik memiliki waktu yang lebih sulit untuk membuat diri mereka tahan resesi daripada rekan-rekan swasta mereka. Tekanan untuk memenuhi target triwulanan dan membuat distribusi pemegang saham dapat membuat tugas mempersiapkan peristiwa yang tidak diketahui (yang bahkan mungkin tidak terjadi) sulit bagi para manajer.

Salah satu alasan utama bisnis keluarga begitu tangguh dan tahan lama adalah karena mereka sering kali jauh lebih jangka panjang dalam pemikiran mereka karena kerangka waktu antar generasi mereka. Perusahaan keluarga AS dengan pendapatan antara $ 100 juta dan $ 3 miliar "lebih kecil kemungkinannya" untuk gagal selama kemerosotan ekonomi dibandingkan dengan rekan-rekan mereka.

Apa yang menarik untuk dilihat ke depan adalah apakah tren peningkatan perusahaan-perusahaan yang lebih muda yang tinggal lebih lama akan memiliki pengaruh pada karakteristik tahan-resesi. Sementara investor swasta yang mendanai startup hiper-pertumbuhan bukanlah altruis yang baik hati, skala waktu investasi mereka membentang jauh lebih lama daripada kuartal berikutnya.