不況への戦略-あなたのビジネスを証明する

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一部の企業は、不況時に回復力のある業績を上げる業界にいることができるほど幸運です。 しかし、この排他的なクラブの窓を覗き込んでいる外部の人々にとって、すべてが失われるわけではありません。

6つの最も不況に強い産業で議論されたように、不況に強い産業を定義するものはそれが売るものではありません。 不況に強い産業を結びつける重要なテーマは、消費者に固有の行動の必要性、つまり必要性または品質を利用することです。 提供される具体的な製品またはサービスはこれから派生したものであり、そのため、不況に強い特性を構築するためにあらゆる企業が実行できる手順があります。

行動と言えば、特定の行動は、ゆっくりと蓄積して、不況を形成する雪崩になるものです。

不況は物語を構築します

景気後退は、事業活動が急速に低下し、その後GDPが低下する深刻な経済収縮の期間として定義されます。 一部の経済では、GDPが2四半期連続で縮小すると、技術的に景気後退が引き起こされます。 米国では、全米経済研究所の委員会によって、より主観的に景気後退が宣言されています。 次のグラフは、現代の米国が経験したすべての不況を示しています。

ご覧のとおり、米国はさまざまな程度の深刻さで多くの不況を経験しています。 1929年から1933年にかけての大恐慌は、米国のGDPを26.7％削減しましたが、ドットコムバブル崩壊後の不況はわずか0.3％のコストでわずか8か月しか続きませんでした。

企業にとって、不況イベントは、進行中の業務に影響を与えるため、特に不吉です。

• 収益：感情が「リスクオフ」に変わると、売上は減少し、一部の顧客は最終的に姿を消します。
• コスト：人的資本または機械の観点から、完全に運用可能なビジネスは、極度の苦痛なしに迅速に転換して能力を削減することはできません。
• 運用：サプライチェーンは、利害関係者のリストラや破産によって取り返しのつかないほど混乱する可能性があります。
• 資本：株式市場が新規発行のために閉鎖し、信用枠の消失、金利の急上昇、または契約違反によるペナルティにより債務コストが上昇するため、財務の健全性は不確実なリスクのある期間に入る可能性があります。

不況の原因は何ですか？

不況は消費者信頼感の低下の時期であり、その結果、支出と事業活動が低下するため、差し迫った不況を示唆する可能性のある一連の主要な指標があります。 高金利、住宅価格の下落、および公的指数の弱気市場は、頼りになる人気のある指標です。

事後分析の間に不況を定義するようになるのは、通常、その頃に蓄積されて崩壊する根本的な物語があるということです。 時代は通常良好であり、特定の経済地域周辺の活動はこれまで以上に高いレベルにエスカレートし続けています。 コメンテーターは、私たちがバブルの中にいるのか、それがいつ破裂するのか疑問に思い始めます。 その後、火口箱はごくわずかな方法で発火し、その後急速に広がります。 たとえば、最近の3つの米国の景気後退を見ると、すべてバブルが崩壊していました。

• 2007-09：サブプライム住宅ローンと資産担保証券バブルに後押しされて、不動産価格は史上最高値に押し上げられました。 最終的に、デフォルトはリーマンブラザーズの流動性ポジションに追いつき、伝染性の崩壊を引き起こしました。
• 2001年：ドットコムバブルの崩壊とさまざまな企業スキャンダルが投資家の信頼を大きく低下させ、その後、9.11攻撃が続きました。
• 1990-91年：不動産バブルを鎮めるために導入された制限的な金融政策に続いて、イラクのクウェート侵攻によって引き起こされた石油価格のショックは、経済をスパイラルに追いやった。

多くの人が景気後退の手がかりに頼っているそのような指標の1つは、イールドカーブが反転するときです。これは、短期の借入が長期よりも安価であることを意味します。 完璧ではありませんが、方向転換はS＆P 500のピーク価格にほぼ対応しており、これが景気後退をもたらしていることがわかります。

あなたのビジネス不況を証明する方法は？

あなたのビジネスを不況に強いものにすることを目指すことは、あなたのビジネスを防御的にしようとするよりも実際的なアプローチです。 防御的であると、バスト中の回復力のセキュリティのために、ブーム時にパフォーマンスが低下するという妥協が生じます。 不況に強いということで、私はあなたのビジネスを耐衝撃性にし、崖から落ちないように柔軟性と敏捷性を与え、その後の好転で繁栄する準備をするという考えにもっと言及しています。

水平統合

水平統合されたビジネスは、不況のショックへのスポンジとして機能することができる製品の多様なポートフォリオを構築することができます。 不況に強い産業の記事で言及された消費財企業を振り返ると、彼らは家のあらゆる部分に触れる製品を提供し、それは彼らにより多くのショックアブソーバーを与えます。

垂直統合は、生産チェーンを厳密に管理することにより、コストまたは品質の優位性を構築したい企業にとって特に役立ちます。 このようなアプローチの欠点は、特定の領域でそうすることで、卵を1つの別個のバスケットに入れていることです。

企業がさまざまな分野で抽​​象的な投資を行ったり、別の分野の企業を買収したりするのを見ると、それは彼らの視野を広げ、リスクを分散するためのポートフォリオアプローチをさらに発展させる例です。 ただし、投資には有効な根拠があり、コアビジネスとの明確な相乗効果が必要です（つまり、ウェーブプールのスタートアップではありません）。

スケーラブルで柔軟な生産単位

WeWorkの現在失敗しているIPO目論見書に対する多くの不満の1つは、不況時の運命に対するその怠惰な態度でした。 ビジネスは、クライアントが激動の時代に、より柔軟なテナント契約を望んでいるため、不況下でより良いパフォーマンスを発揮すると感じていました。 単独では、これは確かに有効な議論ですが、WeWorkが対処できなかったのは、そのモデルの反対側、つまりオフィスプロバイダーとの独自のリース契約でした。 基礎となる建物の長期賃貸契約に縛られながら短期オフィス契約を提供することは、実際には非常にリスクの高い戦略であり、不況時に裏目に出る可能性があります。 WeWorkは、生産要素を迅速に縮小する能力に困惑するでしょう。

不況に強い企業は、その生産方法を迅速かつ苦痛なく縮小または拡大することができます。 これは、固定資産資本から実際の人材にまで及びます。 水平統合についてのポイントに戻ると、それが生産チェーン全体を制御することが危険な見通しになる可能性がある理由です。

企業は、他の活動に展開するか、他の場所で下請け契約を結ぶために、自社の生産方法にある程度の柔軟性と順応性があることを確認する必要があります。 不況時に人的資本（つまり、スタッフ）に対処するための標準的な比喩は、労働力を迅速に削減することがいかに簡単であるかを疑問視することです。 私が支持するはるかに楽観的な見通しは、スタッフが部門の枠を超え、多くの帽子をかぶることができるようにすることです。これにより、経営陣は必要に応じて戦略をシームレスにシフトできます。

弾力性のない需要を生み出す

あなたのビジネスが合法的に生活必需品または有名な贅沢を提供するならば、あなたは弾力性のない需要特性を持っているという幸運な立場になります。 他の人にとって、焦点を当てるべきキーワードは忠誠心を築くことです。 非常に基本的なレベルでは、これはNPSスコアを介して継続的に測定され、フィードバックに積極的に対応できます。 より機能的なレベルでは、継続的なサービスに対する忠誠スキームと報酬を見てください。 ほぼ半世紀前に航空会社によって導入されたマイレージプログラムは、航空会社にとって成功を収めてきた顧客からの熱狂的な忠誠心とゲーミフィケーション効果を生み出しました。

サービスを使用すればするほど、カスタマーエクスペリエンスが自然に向上する方法を作成してみてください。 ストリーミングサービス、ワンクリックチェックアウト、および予測給料日に合わせた特別オファーに関するアルゴリズムの提案は、企業がトレンドを使用して既存の顧客のサービスのしやすさを向上させることによってデータモートを作成するすべての方法です。

途中で立ち往生しないでください

Michael Porterの競争戦略の中心的な信条の1つは、企業がすべての人にとってすべてであるとは限らず、コストリーダーシップまたは品質の差別化のいずれかを通じて主導することに集中する必要があるということです。 これらの側面の1つに向かって明確な北極星を持つことで、ビジネスは正しい道を歩み続け、不況の間も忠誠心を保つことができます。

これは、すべての人にとってすべてのものになろうとするスタートアップにとって特に重要です。 代わりに、あなたのビーチヘッドを見つけて、それでマスターになります。 店舗の閉鎖と統合というほぼ継続的な実存的危機に直面しているハイストリートにもかかわらず、ディスカウントストアとオーダーメイドの製品は、価値（コストリーダーシップ）または品質（差別化）という1つの目標に明確に焦点を当てているため、繁栄しています。

雨の日のために現金を保管してください

さまざまな資金源を手元に用意することで、不況時に企業に有利になります。 滑走路が活動の低下を処理するのに十分な長さであることを保証できますが、さらに重要なことに、それはオプションを提供します。 不況の間、資産はより安くなり（そして苦しめられ）、労働供給は増加します。そしてそれは傑出した候補を見つけるためのより多くのオプションを提供します。

手元に現金を保持することは、不況を利用してその余波に備え、機会を確実に活用するための優れた方法です。 2007年から2009年の不況の間、Amazonは支出を増やし、12社を買収しましたが、その期間は非常に保護的な統合の期間でした。 ZapposやAudibleのようなこれらの名前のいくつかは、特に有名なブランドであり、Amazonの製品の重要な部分になりました。

忍耐は報われる

公開企業は、民間企業よりも不況に強いものにするのに苦労しています。 四半期ごとの目標を達成し、株主に分配するというプレッシャーにより、未知のイベント（発生しない可能性もあります）の準備作業がマネージャーにとって困難になる可能性があります。

家族経営が非常に回復力があり、長続きする理由の1つは、世代間の時間枠のために、彼らの思考がはるかに長期的であることが多いためです。 収益が1億ドルから30億ドルの米国の同族会社は、同業他社と比較して、景気後退時に失敗する可能性が「低い」です。

今後の注目点は、若手企業のプライベート滞在の増加傾向が景気後退に強い特性に影響を与えるかどうかです。 超成長の新興企業に資金を提供する個人投資家は慈悲深い利他主義者ではありませんが、彼らの投資のタイムスケールは次の四半期よりもはるかに長くなります。