Este o societate fără numerar noua realitate?

Recomandări cheie

Ai doar un minut? Iată punctele esențiale din articol:

• Multe țări (Suedia și India) și regiuni (UE) adoptă obiceiuri sau politici fără numerar. Condusă de tehnologia de plată „fără contact”, creșterea pătrunderii digitale, costurile de utilizare a numerarului și inițiativele politice, ideea unei societăți fără numerar nu mai este o născocire a imaginației.
• Pe termen scurt, este posibil să asistăm la o tranziție la societăți cu mai puțin numerar, mai degrabă decât la o trecere la societățile fără numerar. Numerarul reprezintă încă 85% din totalul tranzacțiilor de consum la nivel global. Printre alternativele stabilite la numerar, cardurile sunt instrumentul de plată cu cea mai rapidă creștere.
• Avantajele economiei fără numerar: sferă sporită pentru politica monetară, evaziune fiscală redusă, criminalitate și corupție mai puține, economii la costurile numerarului și modernizarea accelerată a cetățenilor.
• Contra economiei fără numerar: potențiala încălcare a vieții private, risc crescut de încălcări la scară largă a securității personale și naționale și includere financiară dependentă de tehnologie.
• Migrațiile către o economie fără numerar includ considerații care variază de la cele pur financiare la cele de natură socială. În consecință, situațiile tehnologice, financiare și sociale specifice ale unei țări vor informa beneficiile, dezavantajele și abordarea ei specifice pentru o astfel de tranziție.
• Două studii de caz în tranziția către cashless sunt : ​​1) India , condusă de măsuri guvernamentale de digitizare și demonetizare și 2) Suedia , condusă de o cultură de înaltă tehnologie și de obiceiurile de consum digital. În Suedia, guvernul și banca centrală joacă roluri facilitatoare.
• Țările cel mai bine poziționate pentru a face fără numerar includ SUA, Țările de Jos, Japonia, Germania, Franța, Belgia, Spania, Republica Cehă, China și Brazilia.

Banii sunt tehnologie. Va fi inlocuit?

De la troc la numerar la cecuri și la servicii bancare online, banii sunt o tehnologie în evoluție care a făcut parte din istoria umanității de mii de ani. În timp ce numerarul este de așteptat să rămână un instrument de plată semnificativ în viitorul apropiat, factori precum sistemele de plată „fără contact”, creșterea gradului de penetrare a dispozitivelor mobile și costurile ridicate ale numerarului (taxe ATM pentru persoane fizice, stocare numerar pentru companii, tipărire de monede pentru guverne etc. .) determină societatea să-și reconsidere ubicuitatea. Unii experți susțin operațiunile cu mai puțin numerar, susținând că bancnotele cu valori mari ar trebui eliminate pe măsură ce facturile mai mici cad încet spre neutilizare. Alții sunt mai extremi, declarând război numerarului și pledând pentru interzicerea totală a monedei fizice.

Concluzionăm că probabil ne apropiem de un viitor cu mai puține numerar, nu de un viitor complet fără numerar. Și, deși s-au făcut progrese în această tranziție, ea a fost cu greu universală sau uniformă. O migrare către o economie fără numerar include considerații care variază de la cele pur financiare la cele sociale. În consecință, situațiile tehnologice, financiare și sociale specifice ale unei țări vor informa beneficiile, dezavantajele și abordarea ei specifice pentru o astfel de tranziție.

Următoarea discuție despre societățile fără numerar se referă la o schimbare prin care numerarul fizic este înlocuit cu echivalentul său digital. Banii vor servi în continuare ca unitate de cont și depozit de valoare, dar nu mai vor mai servi ca mediu fizic de schimb. Această piesă analizează tendințele globale actuale de plată, avantajele și dezavantajele unei societăți fără numerar, o analiză a pregătirii țării și studii de caz din India și Suedia.

Tendințe globale de plată

În ciuda adoptării metodelor de plată digitale, utilizarea numerarului la nivel global rămâne ridicată. De fapt, numerarul încă reprezintă 85% din toate tranzacțiile de consum la nivel global. În întreaga lume, numerarul în circulație a rămas stabil, raportul dintre circulația numerarului și PIB-ul crescând chiar și pe piețele majore. Continuă să fie rezistent, deoarece oferă anonimat și universalitate plătitorului. Potrivit unui raport din 2016, numerarul este de așteptat să rămână o metodă de plată semnificativă în viitorul apropiat. Cu toate acestea, serviciile bazate pe plăți imediate sunt mai eficiente decât numerarul și se așteaptă să accelereze trecerea la plățile digitale.

Volumul tranzacțiilor globale fără numerar a atins 387 de miliarde în 2014, înregistrând o rată de creștere fără precedent de 8,9%. Această creștere a fost determinată în primul rând de o creștere de aproape 17% pe piețele în curs de dezvoltare, comparativ cu 6% pe piețele mature.

Printre alternativele stabilite la numerar, cardurile — în special cardurile de debit — au fost instrumentul de plată cu cea mai rapidă creștere din 2010. Între timp, utilizarea cecurilor a scăzut constant în ultimii treisprezece ani. Mai recent, apariția cititoarelor de carduri mobile, a rețelelor electronice pentru procesarea unor volume mari de tranzacții de credit și de debit și a monedei private digitalizate au amenințat prevalența numerarului.

Deși numerarul va rămâne predominant în viitorul previzibil, o migrație către o societate fără numerar este, fără îndoială, în curs de desfășurare în anumite țări. Suedia a îmbrățișat de mult timp tranzacțiile fără numerar, iar UE a impus restricții asupra plăților mari în numerar. În 2014, China avea a patra cea mai mare piață de tranzacții fără numerar după volum, după doar SUA, Zona Euro și Brazilia. Analiștii financiari au estimat că până în 2020, comerțul electronic din China va fi mai valoros decât comerțul electronic din SUA, Marea Britanie, Japonia, Germania și Franța la un loc. Deci, care sunt motorii din spatele unei astfel de schimbări majore?

Avantajele unei societăți fără numerar

Sfera de aplicare sporită pentru politica monetară: în vremuri normale, oamenii aleg avantajul numerarului (la o rată a dobânzii zero) față de alte active sigure care oferă randamente mai mari. În timpul recesiunilor economice, guvernele întâmpină dificultăți în stimularea economiei prin scăderea ratelor dobânzilor, deoarece oamenii aleg să dețină numerar în schimb. Prin urmare, din cauza existenței monedei de hârtie, guvernele și băncile centrale au putere limitată de a stimula creșterea economică. Aceasta este cunoscută sub numele de teoria limitei inferioare zero.

Cu toate acestea, într-o societate fără numerar, incapacitatea consumatorilor de a retrage bani din sistemul financiar și de a-i stoca în numerar fizic ar oferi guvernelor și băncilor centrale un control mai mare asupra economiei prin politica monetară. În special, soluția neobișnuită a unei rate negative a dobânzii în timpul recesiunilor economice ar putea fi introdusă mai eficient. Într-un mediu de dobândă negativă, oamenii ar plăti băncilor pentru a-și stoca depozitele, în loc să câștige dobândă pe depozitele lor. Acest lucru este menit să stimuleze băncile să împrumute mai mult. De asemenea, este menit să încurajeze companiile și persoanele fizice să investească, să împrumute și să cheltuiască bani, mai degrabă decât să-i tezaurizeze. Pe scurt, o societate fără numerar ar permite guvernelor și băncilor centrale să utilizeze mai eficient ratele negative ale dobânzilor. Dacă -0,5% nu creează suficient stimul, poate că -1% o va face. Dacă -1% tot nu face truc, atunci poate -3%. În teorie, ratele negative ale dobânzii nu au limite la cât de scăzute pot ajunge. Marvin Goodfriend de la Carnegie Mellon pledează în favoarea ratelor negative ale dobânzilor, susținând că acestea ar permite băncilor centrale să urmeze în mod independent politici monetare pentru a stabiliza ocuparea forței de muncă și inflația pe plan intern.

Evaziune fiscală redusă: banii digitale și serviciile monetare ar aduce o transparență sporită în tranzacții, oferind guvernelor abilități îmbunătățite de a urmări și analiza activitățile financiare ale cetățenilor. În cele din urmă, aceasta ar reduce evaziunea fiscală și ar crește plățile fiscale către guvern. Un studiu din 2016 realizat de Centrul nonpartizan de Studii în Economie și Finanțe (CSEF) a studiat efectele plăților electronice asupra evaziunii fiscale în Europa. CSEF a constatat că utilizarea plăților electronice, cum ar fi cardurile de debit și de credit, a redus evaziunea fiscală și că există o relație statistică pozitivă între retragerile de numerar și evaziunea fiscală.

Deși greu de identificat, experții estimează că evaziunea fiscală se ridică la între 100 de miliarde și 700 de miliarde de dolari pe an în SUA. IRS estimează că în 2006, taxele neplătite voluntar au fost de peste 450 de miliarde de dolari, cu un decalaj de 385 de miliarde de dolari rămase după impozitare. eforturile de colectare. Aceste costuri ar fi și mai mari în Europa, unde cotele de impozitare sunt și mai mari.

Mai puțină criminalitate pe piețele negre: anonimatul și imposibilitatea de urmărire a monedei de hârtie facilitează operațiunile de activități corupte. Într-o societate fără numerar, eliminarea acestui mijloc de schimb le-ar perturba operațiunile normale și i-ar forța să-și regândească modelele de afaceri. Așa cum scrie Peter Sands pentru Școala Kennedy de la Harvard, fără note de valoare ridicată, cei implicați în activități ilicite s-ar confrunta cu costuri mai mari și riscuri mai mari de detectare.

Dimensiunea pieței negre, sau a economiei subterane, este substanțială. Estimările dimensiunii sale în SUA încep de la aproximativ 8% din PIB. În Europa, unde taxele sunt mai mari și reglementările mai oneroase, estimările sugerează că dimensiunea economiei subterane este considerabil mai mare decât în ​​SUA.

Potrivit economistului de la Harvard Kenneth Rogoff, există o diferență enormă între cantitatea de monedă pe care majoritatea țărilor OCDE o au în circulație, în comparație cu cantitatea care poate fi urmărită în utilizarea legală în economiile interne. Moneda care nu este în economia legală internă sau în economia globală este în principal în economia subterană internă. În martie 2013, în circulație exista o monedă americană de 1,3 trilioane de dolari. Acest lucru se traduce în aproximativ 4.000 de dolari pentru fiecare bărbat, femeie și copil care trăiește în Statele Unite. În plus, aproape 78% din valoarea totală a monedei a fost în bancnote de 100 USD, adică peste treizeci de bancnote de 100 USD de persoană. În schimb, valorile nominale de 10 USD și mai puțin au reprezentat mai puțin de 4% din valoarea totală a monedei în uz.

Economii la costurile numerarului: Națiunile pot beneficia de trecerea la tranzacții fără numerar prin economisirea costului numerarului. Aceste costuri de numerar includ taxe de ATM pentru persoane fizice, cheltuieli de depozitare și transport de numerar pentru întreprinderi și costuri de tipărire a monedei pentru guverne. Potrivit cercetărilor efectuate de Tufts Fletcher School of Law and Diplomacy, costul agregat al numerarului în SUA este de 200 de miliarde de dolari anual. Costul estimat al numerarului este de 3-6 miliarde MXN anual în Mexic și peste 200 miliarde Rs anual în India.

Susținătorii susțin că tranzacțiile fără numerar și eliminarea costurilor în numerar pot fi avantajoase pentru persoanele sărace și întreprinderile mici. Acestea sunt părțile pentru care costurile numerarului sunt suportate în mod disproporționat. Pentru persoane fizice, numerarul impune o taxă regresivă și afectează cel mai mult pe cei nebancarați. Cei nebancarați plătesc de patru ori mai multe taxe pentru a-și accesa banii decât cei cu conturi bancare și prezintă un risc de cinci ori mai mare de a plăti taxe de acces în numerar pe cardurile de plată și EBT.

Pentru companii, moneda de hârtie trebuie depozitată, păzită și contabilizată. Magazinele de tip mom-and-pop, dintre care multe operează în cartiere sărace și zone rurale, adesea nu își pot permite servicii de securitate și transport de numerar. Eliminarea numerarului din ecuație ar putea duce la economii pentru cei marginalizați. După cum declară Bhaskar Chakravorti de la Școala Fletcher, „Este timpul să recunoaștem paradoxul numerarului: deși banii în numerar pot fi considerați cel mai bun prieten al omului sărac, de asemenea, pun o povară disproporționată asupra săracilor”.

Încurajarea adoptării noilor tehnologii wireless: o societate fără numerar ar putea accelera calea către digitalizare, împingându-i pe cei care altfel ar putea fi reticenți – sau anterior nu au nevoie – să se modernizeze. Potrivit McKinsey Global Institute, finanțarea digitală ar putea oferi împrumuturi suplimentare de 2,1 trilioane de dolari persoanelor fizice și întreprinderilor mici, pe măsură ce furnizorii dobândesc abilități îmbunătățite de a evalua riscul de credit pentru un grup mai mare de debitori. Furnizorii de servicii financiare ar beneficia, de asemenea, de o trecere de la conturile tradiționale la cele digitale, economisind potențial 400 de miliarde de dolari anual în comisioane de servicii.

Contra unei societăți fără numerar

Pe lângă numeroasele beneficii potențiale, această tranziție ar putea fi însoțită de mai multe dezavantaje:

Încălcarea confidențialității: într-o societate fără numerar, în care toți banii, plățile și serviciile monetare sunt digitalizate, există îngrijorări cu privire la activitățile de supraveghere ale „fraților mai mari” de către guvern și organizații care încearcă să profite de pe urma datelor urmăribile. Unii oponenți ai societăților fără numerar consideră că abilitatea de a-și considera capacitatea de a cheltui bani în mod anonim ca fiind esențială pentru libertatea în cadrul societății.

Elaine Ou, fost lector la Universitatea din Sydney, echivalează o societate fără numerar cu predarea controlului monetar individual către instituțiile financiare. După cum ea articulează în editorialul său, „O lume fără bani de hârtie este o lume fără bani. Banii aparțin deținătorului actual. Nu contează dacă o bancnotă a fost pierdută sau furată la un moment dat în trecut. Banii sunt curenti ; de aceea se numeste moneda! Cu toate acestea, un depozit bancar acordă băncii custodia banilor. Soldul unui cont nu este de fapt bani, ci o creanță asupra banilor.”

Important, o creanță asupra banilor înseamnă că fiecare tranzacție dintr-o societate fără numerar ar trebui să treacă printr-un gardian financiar. Dacă băncile și alte instituții private dețin banii noștri, ar avea și dreptul de a refuza tranzacțiile la discreția lor. În mod inevitabil, atunci, anumite plăți nu li s-ar acorda o procedură echitabilă. La urma urmei, încercările anterioare de a preveni spălarea banilor au dus uneori la eliminarea accesului la servicii financiare pentru persoane legitime, întreprinderi și organizații caritabile.

Risc crescut de încălcare a securității: o societate fără numerar poate genera riscuri sporite pentru securitatea personală și națională. Din punct de vedere al securității personale, riscurile pe care le experimentăm deja atunci când pierdem cardurile de credit sau telefoanele noastre ar fi doar exacerbate într-un mediu fără monedă de hârtie. Astăzi, a deveni o victimă a hackerilor digitali poate duce la plăți refuzate, furt de identitate, preluare de cont, tranzacții frauduloase și încălcări ale datelor. Aceste riscuri ar exista în continuare într-o societate fără numerar, deși volumul tranzacțiilor fără numerar și punctele de expunere pentru consumatorul mediu ar fi mult mai mare. În plus, fără rezerve de numerar în gospodării și întreprinderi, un atac cibernetic sau o defecțiune a computerului ar lăsa consumatorii fără o plasă de siguranță.

Din perspectiva securității naționale, în timpul crizelor financiare și globale, numerarul și-a demonstrat în mod repetat importanța pentru consumatori și membrii societății. În timpul crizei financiare din 2008, numerarul a oferit un refugiu sigur pentru consumatori. De exemplu, Australian Reserve Bank a înregistrat o creștere cu 12% a cererii de numerar la sfârșitul anului 2008, ca răspuns la incertitudinea financiară.

Scăderea incluziunii financiare: în timp ce unii experți, așa cum am menționat anterior, cred că o trecere la tranzacțiile fără numerar ar putea elimina costurile de numerar pentru cei marginalizați, alții cred că această schimbare ar exacerba problema existentă a incluziunii financiare. În timp ce utilizarea numerarului este directă și simplă, trecerea la o societate fără numerar ar exercita presiuni asupra acestor persoane pentru a se înscrie la servicii financiare formale, ceva ce cei mai săraci ar putea fi în imposibilitatea de a face.

În țările în curs de dezvoltare, 2,5 miliarde de oameni nu au acces la serviciile financiare tradiționale. Infrastructura bancară tradițională se luptă să deservească clienții cu venituri mici, în special în zonele rurale. Problema incluziunii financiare se extinde și la țările moderne: în SUA și Europa de Vest, aproape 70 de milioane, respectiv 100 de milioane sunt nebancarizate.

O metodă de combatere a acestor efecte este promovarea conectivității mobile. Potrivit cercetărilor publicate de GSMA, telefoanele mobile și serviciile bancare mobile au fost instrumente puternice pentru a oferi acces la plăți, transferuri, credit și economii persoanelor nebancare. Împreună cu sprijinul și stimulentele guvernamentale, mobilul este poziționat în mod unic pentru a depăși provocările plăților: oferă o platformă pentru a combina identitatea digitală, valoarea digitală și autentificarea digitală pentru acces la servicii financiare cu costuri reduse.

Deși poate părea contraintuitiv pentru țările în curs de dezvoltare să folosească un nivel ridicat de servicii de bani mobil, multe familii în afara rețelei și întreprinderi mici dețin telefoane mobile de bază cu tastaturi alfanumerice și afișaj alb-negru. Un alt factor favorizant include autoritățile de reglementare, care recunosc din ce în ce mai mult rolul pe care furnizorii nebancari de servicii financiare îl pot juca în stimularea incluziunii financiare. În consecință, acestea stabilesc cadre de reglementare mai favorabile. În 47 din 89 de piețe în care monedă mobilă este disponibilă, reglementările le permit băncilor și non-bancare să furnizeze servicii de bani mobil într-un mod durabil. În plus, ar fi util ca guvernele să promoveze accesul la serviciile financiare sau la tehnologia necesară serviciilor ca bun public, la fel cum face cu educația și apa.

În prezent, 255 de servicii de bani mobil sunt active în 89 de țări, iar numărul de conturi de bani mobil înregistrate la nivel global a crescut, de asemenea, la aproximativ 300 de milioane în 2014. La nivel global, există acum cincisprezece țări cu mai multe conturi de bani mobil decât conturi bancare, ceea ce indică faptul că banii sunt un factor cheie al incluziunii financiare.

Un exemplu de succes de mobil pe piețele emergente este M-Pesa, care transformă peisajul financiar din Kenya. Lansat în 2007 de marii operatori de rețele de telefonie mobilă, serviciul permite utilizatorilor să depună bani într-un cont stocat în telefonul lor mobil, să trimită solduri prin mesaje text SMS altor utilizatori, inclusiv comercianților cu amănuntul, și să răscumpere depozite în numerar. Este considerat a fi un serviciu bancar fără sucursale, prin care clienții pot retrage și depune bani cu o rețea extinsă de agenți care acționează ca agenți bancari. În 2014, doar în Kenya erau 81.000 de agenți M-Pesa. Pentru a înțelege mai bine penetrarea serviciului, luați în considerare următoarele: M-Pesa este utilizat de 17 milioane de kenyeni, echivalentul a mai mult de două treimi din populația adultă, și prin acesta circulă aproximativ 25% din PIB-ul țării. M-Pesa s-a lansat și în India, Albania, România și mai multe țări africane.

Beneficiile și dezavantajele de mai sus ne pot ajuta să înțelegem raționamentul din spatele deciziei unei țări de a trece fără numerar sau momentul în care o țară poate rămâne fără numerar. Să examinăm acum care țări sunt în prezent cel mai bine poziționate pentru a adopta lipsa numerarului.

Ce țări sunt cel mai bine poziționate pentru a face cashless?

Potrivit Harvard Business Review, primul aspect important este costul agregat al numerarului, care va identifica țările cu cel mai mult de câștigat din schimbare. Costul numerarului este derivat din: 1) Costul întreținerii bancomatelor pentru bănci, 2) Costul numerarului pentru consumatori, inclusiv costurile de obținere a numerarului, cum ar fi transportul la bancomate și taxele ATM și 3) Decalajul fiscal, care este suma estimată de bani din impozite datorate guvernului, dar care nu sunt încasate sau neraportate din cauza tranzacțiilor în numerar.

Harta de mai jos reprezintă aceste costuri agregate de numerar. Un avertisment în interpretarea sa: Țările indicate cu costuri „scăzute” nu sunt neapărat mai aproape de a fi societăți fără numerar. Harta indică pur și simplu că costurile numerarului în aceste țări sunt relativ mai mici decât în ​​alte țări.

Iată o defalcare a costurilor categoriilor de numerar, suportate de diferite părți:

• Costurile de întreținere a bancomatelor suportate de instituțiile bancare: acestea sunt disproporționat de mari în multe părți ale lumii în curs de dezvoltare, cum ar fi Africa sub-sahariană și America Latină. De asemenea, este mare în țările geografice mari, puțin populate, cum ar fi Canada, Rusia și Australia, unde există multe provocări logistice.
• Costul absolut al numerarului pentru consumatori: aceste costuri sunt ridicate în unele dintre cele mai populate țări ale lumii, inclusiv Indonezia, Nigeria, Bangladesh, India, China și Statele Unite. Sunt mari în multe dintre țările europene majore, cum ar fi Germania și Franța, precum și în Japonia. Aceste costuri sunt mai mici în mai multe țări scandinave cu sisteme de plăți mobile relativ înrădăcinate, cum ar fi Suedia, Finlanda și Danemarca, precum și în țări cu sisteme de plăți mobile în evoluție rapidă, precum Coreea de Sud și Kenya.
• Decalajul fiscal ca cost pentru guverne: tinde să fie mai mare pe piețele emergente, unde economiile subterane tind să fie mai mari. În India, de exemplu, decalajul fiscal ar putea ajunge la două treimi din totalul impozitelor datorate. Cu cât decalajul fiscal este mai mare, cu atât țara are de câștigat mai mult dintr-o migrare către o economie fără numerar.

Al doilea aspect major în determinarea gradului de pregătire a unei țări este nivelul acesteia de avansare digitală și infrastructură. Țările în curs de dezvoltare din Asia și America Latină sunt lider în avânt. De asemenea, beneficiază de investiții continue, rămânând destinații atractive pentru startup-uri și pentru private equity și capital de risc. Pe de altă parte, majoritatea țărilor din Europa de Vest și de Nord, Australia și Japonia au încetinit avântul.

Pe baza acestor factori, SUA, Țările de Jos, Japonia, Germania, Franța, Belgia, Spania, Republica Cehă, China și Brazilia au cel mai mare potențial de a debloca valoare prin migrația condusă de politici și inovații către o societate fără numerar.

În mod clar, diferite regiuni au beneficii diferite de luat în considerare și sunt la diferite niveluri de pregătire pentru o economie fără numerar. Următoarea secțiune detaliază studii de caz a două țări care se confruntă deja cu o astfel de tranziție. Prima țară pe care o explorăm este India, a cărei tranziție a fost în mare măsură impulsionată de guvern. A doua țară pe care o examinăm este Suedia avansată de tehnologie, care a cunoscut o progresie mai naturală către o societate fără numerar, ceea ce a determinat rolul guvernului suedez de a fi mai mult un facilitator.

În atenție campania de demonetizare a Indiei

India este un studiu de caz interesant din cauza dependenței sale istorice de numerar și a indicelui său de evoluție digitală mai scăzut. Cu toate acestea, va beneficia semnificativ în ceea ce privește incluziunea financiară, corupția și costurile relativ mari ale numerarului. Interesant este că o mare parte a tranziției a fost inițiată și condusă de guvern atât prin măsuri voluntare, cât și involuntare. Se pare, așadar, că guvernul indian consideră că beneficiile unei societăți fără numerar depășesc semnificativ problemele sale potențiale.

Un mandat șocant a avut loc în noiembrie 2016, când prim-ministrul Indiei Narendra Modi a făcut un discurs public surpriză prin intermediul televiziunii în direct. El a anunțat că, după 50 de zile, toate bancnotele de 500 (7,50 USD) și 1.000 (15 USD), reprezentând 86% din moneda în circulație, vor înceta să mai aibă curs legal. În timp ce cetățenilor li s-a permis să schimbe bancnote de 500 și 1.000 de rupii cu valori mai mari, guvernul le-a interzis persoanelor să schimbe mai mult de 4.000 de rupii (60 USD) la un moment dat.

Înainte de anunț, peste 95% dintre tranzacțiile Indiei erau numerar, 90% dintre vânzători nu aveau mijloace de acceptare a plății electronice și aproape jumătate din populație nu avea conturi bancare. Motivația aparentă a lui Modi a fost aceea de a reduce corupția, crezând că aceste bancnote cu valori mari au fost folosite pentru a finanța terorismul, pentru a finanța vânzările ilegale de droguri, pentru a alimenta piața neagră, pentru a stimula contrafacerea și pentru a plăti mită. De la anunț, însă, obiectivul pretins al exercițiului a trecut de la eliminarea banilor negri la modernizarea economiei indiene.

Modernizarea a fost o prioritate pentru guvernul indian în ultimul deceniu, timp în care a luat mai multe măsuri pentru a accelera digitizarea. În 2009, guvernul a lansat Aadhaar pentru a îmbunătăți identitatea digitală. Apoi, pentru a oferi cetățenilor conturi bancare, guvernul a sancționat lansarea a 11 bănci de plată, oferind stimulente pentru deschiderea de conturi. Când United Payment Interface a fost lansată în 2016 ca o modalitate prin care băncile pot transfera bani direct una către alta, Reserve Bank of India a pledat pentru aceasta. După anunțul de demonetizare de anul trecut, guvernul a introdus stimulente pentru achiziția digitală, inclusiv reduceri la benzină, motorină și abonamente de tren.

Poate deloc surprinzător, politica controversată de demonetizare a fost întâmpinată atât cu critici ascuțite, cât și cu laude. Iată câteva detalii legate de rezultate:

Efecte asupra cetățenilor: imediat după anunț, haosul a izbucnit. Cozi lungi s-au format la bancomate și bănci, iar altercații au izbucnit în timp ce oamenii așteptau ore întregi (uneori și peste douăsprezece ore). Adesea, au fost necesare deplasări repetate la bancă. Băncile, care, de asemenea, nu fuseseră notificate cu privire la schimbare, nu au avut suficiente bancnote cu valori nominale mari pentru masele care doresc să-și răscumpere bancnotele anulate.

Monishankar Prasad, un autor din New Delhi, a subliniat că cetățenii nebancarați și săracii au fost luați cu garda jos. Fără acces la resurse structurale, acești oameni au fost cel mai grav afectați.

Profesorul de management al Universității din Pennsylvania, Mauro F. Guillen, susține însă că beneficiile pe termen lung depășesc costurile pe termen scurt: „Pe termen scurt, [mutarea] ar putea înăbuși unele afaceri legale și curate, dacă folosesc numerar. plăți. Dar toată lumea se va adapta. Și, deși poate dăuna unor întreprinderi mici și persoane fizice, este mai bine să o faci decât să nu faci.”

Efecte asupra corupției: Inițial se credea că economia subterană nu va putea să schimbe sau să depună averea obținută ilegal. Teoretic, anulând bancnotele nerăscumpărate, guvernul indian ar adăuga apoi o sumă mare de active în bilanţ, o sumă estimată la 45 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, chiar și cu limitări stricte în ceea ce privește schimburile de bancnote, piața neagră a putut încă să descarce o mare parte din banii lor. Încă este investigat modul în care au reușit să realizeze acest lucru, dar se pare că au fost utilizate o varietate de tactici, inclusiv încheierea de tranzacții cu bancheri corupți, amenințarea oficialilor băncii sau utilizarea conturilor bancare inactive. Direcția de aplicare a legii din India a investigat sucursalele băncilor din întreaga țară.

În timp ce experții recunosc că această mișcare ar putea crea un obstacol temporar în operațiunile economiei negre, mulți pun la îndoială eficacitatea acesteia ca soluție pe termen lung. Ei susțin că anumite meserii și zone nu pot fi digitalizate doar prin dorință. Alții avertizează că este doar o chestiune de timp până când piața neagră utilizează tehnici alternative de finanțare, cum ar fi dolarul american sau lira sterlină.

Efecte asupra digitizării și modernizării: așa cum era de așteptat, campania de demonetizare a lui Modi s-a dovedit a fi un avantaj pentru furnizorii de plată electronică din țară. De exemplu, Paytm a raportat o creștere de trei ori a numărului de utilizatori noi, în timp ce numărul mediu zilnic de utilizatori Oxigen Wallet a crescut cu 167% de când a început demonetizarea.

Piața și răspunsul politic: piața a scăzut pe termen scurt creșterea Indiei, dar este optimist că acestea vor fi depășite de beneficiile pe termen lung. În decembrie 2016, S&P Global Ratings și-a redus rata de creștere economică estimată pentru 2016-17 cu un punct procentual complet, la 6,9%, pentru a reflecta perturbarea. Cu toate acestea, Dharmakirti Joshi, economist-șef al Crisil, o subsidiară a S&P Global, a menționat că: „Ne așteptăm la o scădere a consumului privat în anul fiscal 2017, dar ne așteptăm ca cererea să revină și creșterea să revină în anul fiscal 2018. India ar trebui să revină în scurt timp la un 8. % traiectorie anuală de creștere.” The Wall Street Journal comentează în mod similar că, în timp ce creșterea PIB-ului a încetinit ca urmare a politicii de demonetizare, „Se așteaptă ca India să rămână una dintre economiile mari cu cea mai rapidă creștere din lume”.

În plus, victoria din martie 2017 a partidului BJP, din care face parte Modi, este văzută de unii ca o susținere a politicii inovatoare de demonetizare a lui Modi. Bursele au revenit la perspectiva victoriei BJP. În următoarea zi de tranzacționare, indicele sensibil al Bursei de Valori Bombay (Sensex) a crescut cu 496 de puncte (1,71%). Indicele cu 50 de acțiuni a Bursei Naționale de Valori s-a închis, de asemenea, la peste 9.000, pentru prima dată în istorie.

În centrul atenției Suedia

Apoi, trecem în Suedia, o țară cu costuri mai mici de numerar și infrastructură digitală avansată. Spre deosebire de India, obiceiurile consumatorilor și piețele au dictat în mare măsură tranziția către o societate fără numerar, guvernul și banca centrală (Riksbank) contribuind la facilitarea schimbării. Suedia este, de asemenea, una dintre primele țări care a adoptat o rată negativă a dobânzii, valorificând preferințele cetățenilor săi fără numerar pentru a stimula economia.

Suedezii sunt renumiți pentru adoptarea tehnologiei și a tranzacțiilor fără numerar. Autobuzele suedeze și metroul din Stockholm nu acceptă numerar, iar comercianții cu amănuntul au dreptul legal de a refuza monedele și bancnotele. Vânzătorii ambulanți și chiar bisericile preferă din ce în ce mai mult plata electronică. Agățate de confortul banilor digitali, tranzacțiile în numerar au reprezentat doar 2% din valoarea tuturor plăților din Suedia anul trecut. În magazine, numerarul este acum utilizat pentru mai puțin de 20% din tranzacții, jumătate din numărul de acum cinci ani și semnificativ sub media globală de 75%. Când vine vorba de metode de plată alternative, suedezii folosesc carduri de trei ori mai des decât media europeană, înregistrând în medie 207 plăți per card în 2015. Preferând să plătească digital, suedezii au o cerere scăzută de numerar, care scade cu o rată de 20% pe an. Drept urmare, aproximativ 900 din cele 1.600 de sucursale bancare ale Suediei nu mai păstrează numerar la îndemână și nu mai primesc depozite în numerar. Bancomatele sunt demontate, mai ales în zonele rurale. Circulația coroanei suedeze a scăzut de la aproximativ 106 miliarde în 2009 la 80 miliarde anul trecut.

Luând notă de preferințele cetățenilor săi, banca centrală și alte bănci importante au creat în comun popularul portofel digital Swish pentru a permite plățile între conturile bancare în timp real. Implicarea Riksbank în crearea Swish și credibilitatea pe care o acordă serviciului a fost esențială pentru succesul Swish. Swish este acum folosit de aproape jumătate din populația suedeză. În plus, valorificând îmbrățișarea de către cetățenii săi a tehnologiei și a tranzacțiilor fără numerar, Suedia este una dintre primele țări în care banca centrală a adoptat o rată nominală negativă a dobânzii. La începutul acestui an, într-o luptă continuă împotriva deflației, Riksbank și-a menținut rata dobânzii nominale la negativ 0,5% și a subliniat șansele de reduceri suplimentare. Deși băncile de retail nu au utilizat încă rate negative ale dobânzilor, poate fi doar o chestiune de timp până când vor face acest lucru.

Pentru consumatorii individuali, trecerea către lipsa numerarului a condus la o serie de probleme complexe. Anul trecut, numărul cazurilor de fraudă electronică a ajuns la 140.000, ceea ce reprezintă mai mult decât dublu față de suma de acum un deceniu. În plus, există îngrijorarea că ușurința plăților electronice în combinație cu ratele negative ale dobânzilor conduc la creșterea poverii datoriilor. Their fears are not unfounded, as Swedish household debt is at an all-time high, with the average Swedish household debt to disposable income metric at a record high of 180%. Sweden is also currently experiencing a housing crisis; money is so cheap to borrow that the Swedes are funneling cash into property.

Critics also point to concerns that pensioners in Sweden who use cash may be marginalized and excluded; only 50% of Swedish National Pensioners' Organisation members use cash-cards everywhere. Perhaps for these reasons, cash is not dead—Swedish central bank Riksbank predicts it will decline quickly, but will still be circulating in twenty years.

The Paths to a Cashless World Are Many and Varied

A cashless society is no longer just a figment of the imagination. While cash still reigns globally on aggregate, progress towards cashlessness is particularly pronounced in specific countries. Additionally, it is clear that there is no “one size fits all” blanket solution for such a major shift. Because the migration involves technological, financial, and social considerations, we can expect each country to select an approach according to their unique positioning and capabilities.

Regardless of approach, the transition to digital money and money services will have profound implications on some of the most basic aspects of society. This great change presents opportunities for governments to improve issues surrounding income inequality and poverty, and opportunities for entrepreneurs to create innovative, disruptive businesses.