Kesulitan Keuangan dalam Krisis: Anda Tidak Dapat Memprediksi, Anda Dapat Mempersiapkannya

Pandemi COVID-19 telah membawa gangguan yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap ekonomi global. Dampak finansial dan emosional bagi pemerintah, bisnis, dan warga negara akan bertahan lama setelah aturan isolasi yang diperlukan dilonggarkan, dengan pembicaraan sudah dimulai bahwa ekonomi global akan mengalami kontraksi terburuk sejak Depresi Hebat tahun 1930-an.

Karena durasi dan tingkat keparahan krisis ekonomi saat ini masih belum jelas, bisnis harus bertahan dari penurunan ini sehingga mereka dapat berkembang dalam pemulihan pada akhirnya. Konsultan turnaround memberikan perspektif orang luar yang berpengalaman dan dapat membantu melindungi dari risiko penurunan sambil mempertahankan opsionalitas sisi atas. Secara keseluruhan, Anda tidak dapat memprediksi, tetapi Anda dapat mempersiapkannya.

Bagaimana Kesulitan Keuangan Dapat Mempengaruhi Bisnis Anda

Bahkan jika perusahaan Anda dikelola secara konservatif dan dikapitalisasi dengan baik, Anda dapat terpengaruh secara negatif oleh kesulitan keuangan orang lain. Sebagai konsultan turnaround, saya telah melihat banyak contoh di mana tekanan pemangku kepentingan utama mengalir ke klien, menyebabkan kebangkrutan mereka sendiri. Pelanggan mungkin gagal membayar atau berhenti membayar, pemasok yang mengalami kesulitan keuangan dapat mengganggu rantai pasokan Anda, pesaing yang putus asa dapat memotong harga ke tingkat yang tidak berkelanjutan, dan bank serta investor dapat menarik dananya. Ada beberapa tindakan yang dapat diambil perusahaan untuk mengatasi ketidakpastian ini dan meminimalkan eksposur keuangan mereka.

Pertimbangan Keuangan Selama Krisis

Enam area yang dapat Anda fokuskan adalah:

1. Likuiditas: Lebih penting dari pendapatan dan keuntungan, fokus pada likuiditas, likuiditas, likuiditas. Likuiditas adalah berapa banyak uang tunai yang Anda miliki saat ini ditambah kemampuan Anda untuk menarik melalui jalur kredit bergulir.
2. Pemberi Pinjaman: Bank akan sangat fokus pada arus kas jangka pendek dan ruang kepala perjanjian. Berkomunikasi dengan pemberi pinjaman sangat penting selama segala jenis krisis keuangan.
3. Pelanggan: Pelanggan adalah sumber utama arus kas Anda. Hindari konsentrasi pelanggan, bahkan jika Anda mengorbankan margin. Ketika pelanggan utama menjadi tertekan secara finansial, mereka akan mulai membayar nanti dan nanti, dan akhirnya tidak sama sekali. Pantau laporan penuaan A/R Anda dua kali seminggu.
4. Pemasok: Dalam jangka pendek, periksa rantai pasokan Anda dan putuskan apakah Anda perlu mempertahankan beberapa penyangga inventaris untuk mengurangi potensi gangguan pemasok. Sumber ganda semuanya.
5. Mitra Usaha Patungan (JV): Karena perubahan keadaan yang tidak terduga, mitra JV mungkin tidak dapat memenuhi persyaratan pendanaan mereka atau melakukan layanan yang dikontrakkan. Penting untuk memahami hak Anda jika mereka menghentikan pendanaan sehingga Anda dapat memutuskan tindakan terbaik.
6. Ancaman dunia maya: Pergantian personel dan bekerja dari rumah memperluas kerentanan bagi penjahat dunia maya untuk menyerang. Pastikan Anda memiliki prosedur yang tepat.

Menyewa konsultan turnaround untuk mengatasi masalah ini dapat membantu tim manajemen tetap fokus pada operasi sehari-hari sambil mempercayakan komunikasi yang rumit dan negosiasi yang menantang kepada para profesional.

1. Fokus pada Likuiditas: Berharap yang Terbaik, Rencanakan yang Terburuk

Memiliki pemahaman yang kuat tentang likuiditas dan arus kas perusahaan Anda adalah prioritas #1 saat beradaptasi selama penurunan. Sementara krisis seperti COVID-19 mungkin tampak seperti penurunan ekonomi sementara, krisis ini dapat meluas menjadi resesi yang lebih lama dan lebih parah. Tinjau sejarah siklus industri di bidang Anda untuk mengkalibrasi tingkat keparahan dan durasi penurunan. Analisis biaya tetap vs. variabel Anda dan hitung margin kontribusi (bukan margin kotor) untuk setiap skenario. Dalam periode volatilitas yang signifikan, penting untuk menjalankan beberapa skenario secara paralel dan mengembangkan rencana darurat untuk masing-masing skenario. Buat garis waktu terperinci untuk mengimplementasikan setiap rencana. Jika Anda tidak yakin bagaimana melakukan ini, konsultan turnaround dapat membantu.

Bisnis perlu memiliki disiplin keuangan untuk secara objektif meninjau penurunan di masa lalu dan melapisi apa yang akan dilakukan kondisi tersebut terhadap bisnis Anda saat ini. Karena kelangsungan hidup lebih bergantung pada manajemen likuiditas daripada pertumbuhan pendapatan dan margin keuntungan, keputusan harus dibuat dengan mempertimbangkan kendala likuiditas.

Ketika saya sebelumnya ditunjuk sebagai CEO interim sebuah perusahaan nasional besar, saya dan tim mengelola rencana perubahan dan fokus pada pengoptimalan operasi inti dan meningkatkan likuiditas jangka pendek. Kami memprioritaskan pengumpulan uang tunai dan ketersediaan jalur kredit untuk menjaga lampu tetap menyala. Kami mengidentifikasi masalah dan membangun konsensus dengan tim manajemen senior dan staf. Yang terpenting, kami proaktif daripada reaktif. Dalam keadaan darurat, Rencana B kemungkinan akan menjadi Rencana A, jadi penting untuk mengerjakan pekerjaan rumah Anda sebelumnya untuk memastikan bahwa likuiditas dan uang tunai tersedia saat dibutuhkan.

2. Mengelola Pemberi Pinjaman: Jadilah Proaktif dan Berkomunikasi

Guncangan ekonomi tak terhindarkan menandakan kegagalan keuangan yang akan datang di seluruh industri, yang akan membutuhkan amandemen pinjaman dan perjanjian kesabaran untuk menghindari kebangkrutan yang meluas. Setelah bekerja di kedua sisi meja, saya memahami kebutuhan perusahaan dan pemberi pinjaman.

Selama masa-masa yang tidak pasti, bank memperketat kebijakan mereka dengan meneliti pinjaman yang ada dan memeriksa tiga kali aplikasi baru. Selain likuiditas, bank akan sangat fokus pada arus kas jangka pendek dan ruang kepala perjanjian, yang berarti margin kesalahan antara metrik kredit aktual dan yang dianggarkan tipis. Tim kredit dan latihan sekarang memiliki lebih banyak suara dalam meneliti peminjam dan menuntut lebih banyak analisis skenario penurunan dari bankir hubungan klien.

Untuk menjaga hubungan positif dengan pemberi pinjaman selama masa yang tidak pasti ini, penting bagi Anda atau konsultan perputaran Anda untuk mempersenjatai bankir Anda dengan informasi realistis tentang perusahaan Anda. Berkomunikasi dengan pemberi pinjaman sangat penting selama krisis; menyembunyikan masalah sekarang dapat merusak kredibilitas Anda nanti. Kunci untuk mengelola pemberi pinjaman adalah bersikap proaktif dalam mendiskusikan kasus-kasus penurunan dan rencana aksi yang terukur dengan baik.

Konsultan turnaround adalah ahli dalam menangani diskusi rumit ini di mana mereka berbagi Rencana A yang bijaksana dan Rencana B yang jujur. Pemberi pinjaman memahami bahwa peminjam mereka berada di bawah tekanan dan mengalami tingkat ketidakpastian yang tinggi. Semakin Anda dapat menunjukkan kemampuan Anda untuk mengelola dengan bijaksana dan tegas dalam penurunan, semakin baik penerimaan oleh bank Anda. Melakukan hal ini akan memungkinkan bank untuk menghabiskan lebih banyak waktu dengan peminjam yang kurang siap - yang akan mendapatkan perlakuan lebih keras - dan memungkinkan Anda untuk fokus pada apa yang benar-benar penting, menjalankan bisnis Anda.

3. Mengelola Pelanggan: Analisis Laporan Penuaan Piutang dan Hindari Konsentrasi Pelanggan

Pelanggan adalah sumber utama arus kas Anda, tetapi waspadalah terhadap satu kesulitan pelanggan utama yang memicu kesulitan Anda sendiri. Kapan pun Anda menjual produk atau layanan dengan persyaratan, Anda menjadi kreditur tanpa jaminan pelanggan Anda. Pertimbangkan efek dari pelanggan utama Anda yang membayar nanti dan kemudian, dan akhirnya tidak sama sekali. Ingatlah bahwa saat-saat putus asa membutuhkan tindakan putus asa, sehingga bahkan hubungan jangka panjang dapat berubah secara drastis dalam krisis keuangan.

Pelanggan dalam Kesulitan

Sekarang adalah saat yang tepat untuk melakukan pemeriksaan kredit baru untuk semua pelanggan Anda, termasuk meminta laporan keuangan terbaru. Selain itu, pertimbangkan tinjauan baru atas semua kontrak Anda dan dokumen hukum lainnya dengan pelanggan Anda. Secara khusus, pahami setiap force majeure atau klausul serupa di mana pelanggan Anda dapat membatalkan kontrak atau mengubah persyaratan.

Anda atau konsultan perputaran Anda harus memantau laporan penuaan piutang Anda dua kali seminggu dan memperhatikan tren pembayaran negatif. Periksa piutang yang lewat jatuh tempo 30-60 hari, 61-90 hari, dan lebih dari 90 hari dan cari perubahan pola pembayaran untuk pelanggan tertentu. Saya sering melihat contoh ketika pelanggan yang biasanya membayar dalam 45 hari berubah menjadi 60 hari atau lebih. Ketika Anda menemukan potensi masalah, Anda harus mulai berkomunikasi lebih teratur dengan pelanggan ini sebelum masalah kecil meningkat.

Pertimbangkan untuk menambahkan insentif untuk pembayaran yang lebih cepat dan curigalah ketika alasan baru terus muncul. Secara khusus, lebih agresif dalam menagih piutang yang telah lewat jatuh tempo 90 hari atau lebih dan pertimbangkan untuk mencari nasihat hukum untuk melindungi eksposur keuangan Anda, seperti memulai litigasi dan mengajukan hak gadai untuk menjadi kreditur terjamin. Dalam situasi ekstrem, pertimbangkan untuk menyewa agen penagihan utang.

Menyebarkan Risiko Di Antara Pelanggan untuk Mengurangi Konsentrasi

Hindari konsentrasi pelanggan meskipun harus mengorbankan margin. Ingat, likuiditas lebih penting daripada pertumbuhan pendapatan dan margin keuntungan dalam krisis. Jika Anda sudah memiliki konsentrasi pelanggan, pertimbangkan untuk menerima bisnis baru dari pelanggan yang kurang menarik untuk mengurangi eksposur Anda ke satu pelanggan besar. Jika itu tidak memungkinkan dalam waktu dekat, pertimbangkan untuk bergabung dengan pesaing yang juga memiliki konsentrasi tetapi dengan pelanggan yang berbeda. Misalnya, jika 70% pendapatan Anda berasal dari Walmart dan 70% pendapatan pesaing Anda berasal dari Target, penggabungan bersama akan menciptakan profil pelanggan yang lebih stabil dan mengurangi risiko dari pelanggan yang mengalami kesulitan keuangan.

Jika eksposur keuangan Anda menjadi mengkhawatirkan karena pelanggan tertentu mulai membayar nanti dan kemudian, pertimbangkan untuk meminta konsultan turnaround Anda meminta cash on delivery (COD) untuk pesanan di masa mendatang. Seimbangkan nilai hubungan jangka panjang Anda dengan risiko tidak pernah dibayar setelah Anda mengirimkan barang atau memberikan layanan. Terkadang, Anda perlu memutuskan pelanggan sepenuhnya sampai pembayaran dilakukan untuk pesanan sebelumnya. Anda juga dapat meminta jaminan orang tua, letter of credit, hak setoff, dan uang jaminan sebagai dukungan kredit tambahan.

Waspadai preferensi yang dapat dibatalkan dan risiko hukum lainnya. Penagihan yang agresif dapat ditarik kembali jika pelanggan mengalami kebangkrutan dalam waktu 90 hari. Jika pelanggan mengalami kebangkrutan, Anda ingin agar file Anda segera diatur sehingga Anda akan siap untuk litigasi preferensi potensial, yang mungkin timbul beberapa bulan atau tahun kemudian. Banyak pengecualian berlaku, jadi konsultasikan dengan pengacara Anda tentang risiko preferensi yang dapat dibatalkan untuk perusahaan Anda.

4. Mengelola Pemasok: Mengurangi Gangguan Rantai Pasokan

Risiko pemasok terbesar adalah gangguan pada rantai pasokan Anda, terutama jika pemasok adalah satu-satunya sumber atau sumber utama untuk komponen penting. Secara umum, ini adalah praktik terbaik untuk menggandakan segala sesuatu dalam rantai pasokan Anda. Berikan pemasok alternatif pesanan kecil untuk menyiapkan sistem Anda dan menjalin hubungan. Jika pemasok utama Anda mengalami kesulitan keuangan, Anda akan memiliki cadangan yang siap daripada harus mencari pengganti.

Pemasok dalam Kesulitan

Konsultan perputaran akan memeriksa seluruh rantai pasokan Anda dan memutuskan apakah Anda perlu mempertahankan penyangga inventaris untuk bahan mentah dan barang jadi. Mereka juga akan membantu Anda mengevaluasi kembali praktik inventaris tepat waktu karena efisiensi yang diharapkan dapat menimbulkan masalah yang tidak terduga jika pemasok Anda tiba-tiba bangkrut. Selama waktu yang tidak pasti, praktik persediaan just-in-time sebenarnya bisa menjadi tidak efisien.

Demikian pula, pertimbangkan untuk menyimpan suku cadang untuk peralatan dan mesin utama. Terutama jika pabrikan atau distributor berada di luar negeri, mungkin ada penundaan pengiriman yang mahal. Hindari keadaan darurat yang tidak perlu dengan merencanakan ke depan. Waktu henti yang tidak terduga dan penundaan mendadak selama krisis dapat membebani likuiditas Anda secara tidak perlu.

Sama seperti Anda mungkin mencari COD, deposito, jaminan, hak gadai, dll dari pelanggan Anda untuk membatasi eksposur keuangan Anda, pemasok Anda dapat meminta peningkatan kredit ini dari Anda. Oleh karena itu, Anda harus berusaha menjaga kepercayaan dan memperkuat hubungan agar pemasok Anda terus memberikan kredit, terutama jika pemasok sangat penting untuk bisnis Anda. Jika Anda sudah memiliki deposit besar dengan pemasok, pertimbangkan untuk meminta konsultan turnaround Anda meminta untuk mengembalikan sebagian atau seluruhnya untuk meningkatkan likuiditas Anda, bahkan jika itu berarti membayar harga yang lebih tinggi atau menerima persyaratan COD di masa mendatang.

Jika Anda beruntung memiliki likuiditas yang cukup, pertimbangkan untuk menggunakan kekuatan likuiditas Anda untuk menegosiasikan pembelian murah dari pemasok. Sebagai pelanggan, Anda mungkin dapat membeli bahan mentah, membeli peralatan bekas (bukan leasing), mendapatkan pesanan massal untuk harga volume, atau bahkan melakukan akuisisi strategis dengan harga diskon.

5. Mitra Usaha Patungan dalam Kesulitan: Ambil Langkah Proaktif

Perlu juga menyegarkan analisis keuangan Anda tentang mitra JV mana pun dan membaca ulang perjanjian hukum terkait. Konsultan turnaround dapat membantu Anda meninjau Perjanjian Operasi Bersama (JOA) untuk merencanakan dampak skenario terburuk pada likuiditas perusahaan Anda. Jika mitra JV Anda mengalami kesulitan keuangan, mereka mungkin tidak dapat memenuhi komitmen pendanaan mereka atau melakukan layanan kontrak, yang berarti Anda mungkin menemukan diri Anda dengan beban keuangan yang tidak terduga. Untuk mempersiapkan keadaan yang tidak menguntungkan ini, penting untuk memahami hak hukum Anda sekarang sehingga Anda dapat memutuskan tindakan terbaik. Sebelum mengambil langkah proaktif apa pun, konsultasikan dengan pengacara Anda untuk memahami hak-hak Anda.

Jika mitra JV mengubah pandangan mereka dan menghentikan pendanaan atau kinerja, Anda mungkin memiliki solusi berdasarkan JOA. JOA dapat memberi Anda hak untuk:

1. Terapkan tenggat waktu pendanaan
2. Gunakan hak panggilan tunai
3. Minta setoran, jaminan orang tua, letter of credit, dan dukungan kredit lainnya
4. Latihan penangguhan hak, yang semuanya dapat membantu Anda memahami konsultan turnaround Anda

Selain itu, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk melakukan pembayaran langsung ke vendor daripada membayar secara tidak langsung melalui mitra JV. Atau, Anda mungkin ingin menyetor uang tunai ke rekening escrow dengan instruksi yang jelas untuk agen tentang pencairan dana. Pendekatan mana pun membantu mencegah uang Anda terperangkap dalam harta pailit mitra JV.

6. Ancaman Cyber ​​Meningkat Selama Kesulitan: Lindungi Perusahaan Anda

Akhirnya, sementara banyak bagian ekonomi global terkena dampak negatif dari krisis COVID-19, penjahat dunia maya adalah salah satu dari sedikit kelompok yang ingin mengeksploitasinya untuk mendapatkan keuntungan. Dari perusahaan energi besar yang diperdagangkan secara publik hingga toko kecil dengan 10 orang, saya telah melihat penjahat dunia maya tanpa pandang bulu mengirim email phishing kepada karyawan untuk mencoba mengirim malware berbahaya atau mengamankan dana. Selama transisi cepat ke bekerja dari rumah, banyak perusahaan menguji kemampuan jarak jauh yang lengkap untuk pertama kalinya. Konsultan turnaround dapat membantu Anda memahami dan meninjau kembali kebijakan, prosedur, teknologi, pengujian, dan pelatihan Anda untuk memastikan bahwa komputer rumah karyawan (dan jika sesuai, pemangku kepentingan eksternal) aman dan terlindungi dari ancaman siber. Anda harus memahami identitas semua orang yang memiliki akses ke sistem Anda dan memastikan bahwa keamanan yang memadai tersedia di komputer mereka untuk melindungi dari ancaman siber.

Perlindungan Terhadap Ancaman Siber

Ambil pendekatan "tanpa kepercayaan" untuk transaksi keuangan apa pun dan anggap kata sandi karyawan telah disusupi. Untuk mencegah kerugian:

1. Pastikan otentikasi dua faktor pada SEMUA akun utama (bank, email, sistem ERP, dll.).
2. Buat prosedur failsafe dengan pos pemeriksaan independen untuk semua pengeluaran uang tunai.
3. Tetap perbarui dan jalankan perangkat lunak antivirus.
4. Terakhir dan yang paling penting, latih karyawan tentang phishing dan terus perbarui mereka tentang ancaman licik terbaru dan penanggulangan yang efektif.

Karyawan dapat menjadi mata rantai terlemah atau pertahanan terkuat Anda, tergantung pada seberapa baik Anda melengkapi dan melatih mereka untuk berhasil.

Anda Tidak Bisa Memprediksi, Anda Bisa Mempersiapkannya

Konsultan turnaround menguntungkan klien mereka dengan membawa pengalaman yang relevan dalam manajemen krisis, wawasan praktis untuk penilaian risiko, praktik terbaik dalam menerapkan perubahan yang cepat, dan kemampuan yang terbukti untuk mengungkap masalah keuangan, operasional, dan hukum yang saling terkait. Mengambil langkah proaktif sekarang akan mencegah keadaan darurat di kemudian hari. Menunda tindakan pasti akan meningkatkan risiko perusahaan Anda, mengubah masalah kecil menjadi masalah besar, dan dapat mengakibatkan kebangkrutan yang sebenarnya bisa dicegah.

Semua masalah ini menunjukkan bahwa, meskipun Anda tidak dapat memprediksi efek akhir dari krisis yang tidak terduga, Anda dapat mengambil langkah yang disengaja untuk mempersiapkan skenario penurunan. Seperti yang terlihat dalam contoh di seluruh artikel ini, selama masa stres, akan terlihat jelas bahwa pemangku kepentingan lain dalam bisnis Anda (misalnya, pemasok dan pelanggan Anda) juga akan mengalami masa-masa sulit. Konsultan turnaround yang luar biasa adalah konsultan yang dapat berempati dengan berbagai pemangku kepentingan tetapi juga bernegosiasi secara efisien untuk mengelola kepentingan terbaik klien mereka.