Finanzielle Not in einer Krise: Sie können nicht vorhersagen, Sie können sich vorbereiten

Die COVID-19-Pandemie hat zu beispiellosen Störungen der globalen Wirtschaft geführt. Die finanziellen und emotionalen Folgen für Regierungen, Unternehmen und Bürger werden noch lange nach der Lockerung der notwendigen Isolationsregeln anhalten, wobei bereits darüber gesprochen wird, dass die Weltwirtschaft ihren schlimmsten Rückgang seit der Großen Depression der 1930er Jahre erleben wird.

Da Dauer und Schwere der aktuellen Wirtschaftskrise unklar bleiben, müssen Unternehmen diesen Abschwung überstehen, damit sie bei der späteren Erholung erfolgreich sein können. Turnaround-Berater bieten eine erfahrene Außenperspektive und können helfen, sich vor Abwärtsrisiken zu schützen und gleichzeitig die Option auf Aufwärtsbewegungen zu wahren. Insgesamt kann man nicht vorhersagen, aber man kann sich vorbereiten.

Wie sich finanzielle Not auf Ihr Unternehmen auswirken kann

Selbst wenn Ihr Unternehmen konservativ geführt wird und gut kapitalisiert ist, können Sie von der finanziellen Notlage anderer beeinträchtigt werden. Als Turnaround-Berater habe ich viele Fälle gesehen, in denen die Not wichtiger Interessengruppen auf den Kunden übergesprungen ist und letztendlich zu dessen eigenen Insolvenz geführt hat. Kunden können ausfallen oder ihre Zahlungen einstellen, finanziell angeschlagene Lieferanten können Ihre Lieferkette stören, verzweifelte Konkurrenten können die Preise auf ein unhaltbares Niveau senken und Banken und Investoren können sich von der Finanzierung zurückziehen. Es gibt mehrere Maßnahmen, die Unternehmen ergreifen können, um durch diese Unsicherheit zu navigieren und ihr finanzielles Risiko zu minimieren.

Finanzielle Überlegungen während einer Krise

Die sechs Bereiche, auf die Sie sich konzentrieren können, sind:

1. Liquidität: Wichtiger als Umsatz und Gewinn, Fokus auf Liquidität, Liquidität, Liquidität. Liquidität ist, wie viel Bargeld Sie derzeit zur Hand haben, plus Ihre Fähigkeit, auf revolvierende Kreditlinien zurückzugreifen.
2. Kreditgeber: Banken werden sich stark auf den kurzfristigen Cashflow und Covenant-Spielraum konzentrieren. Die Kommunikation mit Kreditgebern ist bei jeder Art von Finanzkrise unerlässlich.
3. Kunden: Kunden sind die ultimative Quelle Ihrer Cashflows. Vermeiden Sie Kundenkonzentration, auch wenn Sie Margen opfern. Wenn wichtige Kunden in finanzielle Schwierigkeiten geraten, zahlen sie immer später und schließlich gar nicht mehr. Überwachen Sie Ihren A/R-Alterungsbericht zweimal pro Woche.
4. Lieferanten: Untersuchen Sie kurzfristig Ihre Lieferkette und entscheiden Sie, ob Sie einige Bestandspuffer aufrechterhalten müssen, um potenzielle Lieferantenunterbrechungen zu mindern. Alles aus zwei Quellen.
5. Joint Venture (JV)-Partner: Aufgrund einer unerwarteten Änderung der Umstände sind JV-Partner möglicherweise nicht in der Lage, ihren Finanzierungsbedarf zu decken oder ihre vertraglich vereinbarten Dienstleistungen zu erbringen. Es ist wichtig, Ihre Rechte zu verstehen, wenn sie die Finanzierung einstellen, damit Sie über die beste Vorgehensweise entscheiden können.
6. Cyberbedrohungen: Personalfluktuation und Homeoffice erweitern die Angriffsfläche für Cyberkriminelle. Stellen Sie sicher, dass Sie über die richtigen Verfahren verfügen.

Die Beauftragung eines Turnaround-Beraters zur Bewältigung dieser Probleme kann einem Managementteam helfen, sich auf das Tagesgeschäft zu konzentrieren und gleichzeitig heikle Kommunikationen und herausfordernde Verhandlungen Fachleuten anzuvertrauen.

1. Fokus auf Liquidität: Das Beste hoffen, das Schlimmste planen

Ein solides Verständnis der Liquidität und der Cashflows Ihres Unternehmens ist die oberste Priorität bei der Anpassung während eines Abschwungs. Während eine Krise wie COVID-19 wie ein vorübergehender Wirtschaftsabschwung erscheinen mag, kann sie sich zu einer längeren, schwereren Rezession ausweiten. Überprüfen Sie die Historie der Branchenzyklen in Ihrem Bereich, um die Schwere und Dauer des Abschwungs zu kalibrieren. Analysieren Sie Ihre fixen vs. variablen Kosten und berechnen Sie Deckungsbeiträge (nicht Bruttomargen) für jedes Szenario. In Zeiten erheblicher Volatilität ist es wichtig, mehrere Szenarien parallel auszuführen und für jedes Szenario einen Notfallplan zu entwickeln. Erstellen Sie einen detaillierten Zeitplan für die Umsetzung jedes Plans. Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie das geht, kann ein Turnaround-Berater helfen.

Unternehmen müssen über die finanzielle Disziplin verfügen, um vergangene Abschwünge objektiv zu überprüfen und zu überlagern, was diese Bedingungen heute für Ihr Unternehmen bedeuten würden. Da das Überleben mehr vom Liquiditätsmanagement als vom Umsatzwachstum und den Gewinnmargen abhängt, müssen Entscheidungen unter Berücksichtigung von Liquiditätsengpässen getroffen werden.

Als ich zuvor zum Interims-CEO eines großen nationalen Unternehmens ernannt wurde, verwalteten mein Team und ich den Turnaround-Plan und konzentrierten uns auf die Optimierung des Kerngeschäfts und die Verbesserung der kurzfristigen Liquidität. Wir priorisierten Bargeldeinzüge und die Verfügbarkeit von Kreditlinien, um das Licht am Laufen zu halten. Wir identifizierten Probleme und erzielten einen Konsens mit dem Senior Management Team und den Mitarbeitern. Am wichtigsten war, dass wir eher proaktiv als reaktiv waren. Im Notfall wird Plan B wahrscheinlich zu Plan A, daher ist es wichtig, Ihre Hausaufgaben im Voraus zu erledigen, um sicherzustellen, dass Liquidität und Bargeld bei Bedarf zur Verfügung stehen.

2. Verwalten von Kreditgebern: Seien Sie proaktiv und kommunizieren Sie

Wirtschaftliche Schocks signalisieren unweigerlich bevorstehende Finanzausfälle in allen Branchen, die Kreditänderungen und Stundungsvereinbarungen erfordern, um weit verbreitete Insolvenzen zu vermeiden. Da ich auf beiden Seiten des Tisches gearbeitet habe, verstehe ich die Bedürfnisse von Unternehmen und Kreditgebern.

In unsicheren Zeiten verschärfen Banken ihre Richtlinien, indem sie bestehende Kredite unter die Lupe nehmen und neue Anträge dreifach prüfen. Neben der Liquidität werden sich die Banken stark auf den kurzfristigen Cashflow und Spielraum für Covenants konzentrieren, was bedeutet, dass die Fehlermarge zwischen tatsächlichen und budgetierten Kreditkennzahlen gering ist. Kredit- und Abwicklungsteams haben jetzt viel mehr Mitspracherecht bei der Prüfung von Kreditnehmern und fordern von Kundenberatern mehr Analysen von Abwärtsszenarien.

Um in diesen unsicheren Zeiten eine positive Beziehung zu Kreditgebern aufrechtzuerhalten, ist es für Sie oder Ihren Turnaround-Berater wichtig, Ihre Banker mit realistischen Informationen über Ihr Unternehmen auszustatten. Die Kommunikation mit Kreditgebern ist während einer Krise unerlässlich; Das Verstecken von Problemen kann später Ihre Glaubwürdigkeit ruinieren. Der Schlüssel zum Management von Kreditgebern liegt darin, diese gut quantifizierten Nachteile und Aktionspläne proaktiv zu diskutieren.

Turnaround-Berater sind Profis im Umgang mit diesen heiklen Diskussionen, in denen sie einen durchdachten Plan A und einen ehrlichen Plan B teilen. Kreditgeber verstehen, dass ihre Kreditnehmer unter Druck stehen und ein hohes Maß an Unsicherheit erfahren. Je mehr Sie Ihre Fähigkeit unter Beweis stellen können, in einem Abschwung umsichtig und entschlossen zu wirtschaften, desto besser werden Sie von Ihren Banken aufgenommen. Auf diese Weise können Banken mehr Zeit mit den weniger vorbereiteten Kreditnehmern verbringen – die viel härter behandelt werden – und Sie können sich auf das konzentrieren, was wirklich wichtig ist, nämlich Ihr Geschäft.

3. Kundenverwaltung: Analysieren Sie Berichte über die Alterung von Forderungen und vermeiden Sie Kundenkonzentration

Kunden sind die ultimative Quelle Ihrer Cashflows, aber hüten Sie sich vor der Notlage eines wichtigen Kunden, die Ihre eigene Notlage auslöst. Wann immer Sie Produkte oder Dienstleistungen zu bestimmten Konditionen verkaufen, werden Sie zum unbesicherten Gläubiger Ihres Kunden. Berücksichtigen Sie die Auswirkungen, wenn Ihre wichtigsten Kunden immer später und schließlich gar nicht zahlen. Denken Sie daran, dass verzweifelte Zeiten verzweifelte Maßnahmen erfordern, sodass sich selbst langfristige Beziehungen in einer Finanzkrise drastisch ändern können.

Kunden in Not

Jetzt ist ein guter Zeitpunkt, um neue Bonitätsprüfungen für alle Ihre Kunden durchzuführen, einschließlich der Anforderung aktualisierter Finanzdaten. Erwägen Sie außerdem eine erneute Überprüfung aller Ihrer Verträge und anderer Rechtsdokumente mit Ihren Kunden. Verstehen Sie insbesondere alle Klauseln über höhere Gewalt oder ähnliche Klauseln, bei denen Ihr Kunde Verträge kündigen oder Bedingungen ändern könnte.

Sie oder Ihr Turnaround-Berater sollten Ihren Forderungsalterungsbericht zweimal pro Woche überwachen und auf negative Zahlungstrends achten. Untersuchen Sie Forderungen, die 30–60 Tage, 61–90 Tage und über 90 Tage überfällig sind, und suchen Sie nach Änderungen in den Zahlungsmustern für bestimmte Kunden. Ich habe oft Fälle gesehen, in denen Kunden, die normalerweise innerhalb von 45 Tagen bezahlt haben, auf 60 Tage oder mehr umgestiegen sind. Wenn Sie potenzielle Probleme erkennen, sollten Sie regelmäßiger mit diesen Kunden kommunizieren, bevor kleine Probleme eskalieren.

Erwägen Sie, Anreize für eine schnellere Zahlung hinzuzufügen, und seien Sie misstrauisch, wenn immer wieder neue Ausreden auftauchen. Gehen Sie insbesondere aggressiver vor, wenn Sie Forderungen eintreiben, die 90 Tage oder mehr überfällig sind, und erwägen Sie, sich rechtlich beraten zu lassen, um Ihr finanzielles Risiko zu schützen, z. Ziehen Sie in Extremsituationen die Beauftragung eines Inkassobüros in Betracht.

Verteilen Sie das Risiko auf die Kunden, um die Konzentration zu verringern

Vermeiden Sie Kundenkonzentration, auch wenn diese mit Margenopfern einhergeht. Denken Sie daran, dass Liquidität in einer Krise wichtiger ist als Umsatzwachstum und Gewinnmargen. Wenn Sie bereits über eine Kundenkonzentration verfügen, sollten Sie erwägen, neue Geschäfte von weniger attraktiven Kunden anzunehmen, um Ihr Engagement bei einem großen Kunden zu verwässern. Wenn dies kurzfristig nicht möglich ist, ziehen Sie eine Fusion mit einem ebenfalls konzentrierten Wettbewerber in Betracht, der jedoch einen anderen Kunden hat. Wenn beispielsweise 70 % Ihres Umsatzes von Walmart und 70 % des Umsatzes Ihres Konkurrenten von Target stammen, würde die Zusammenführung ein stabileres Kundenprofil schaffen und das Risiko mindern, dass ein Kunde in finanzielle Schwierigkeiten gerät.

Wenn Ihr finanzielles Risiko besorgniserregend wird, da ein bestimmter Kunde immer später mit der Zahlung beginnt, sollten Sie in Erwägung ziehen, Ihren Turnaround-Berater um Nachnahme (COD) für zukünftige Bestellungen zu bitten. Gleichen Sie den Wert Ihrer langfristigen Beziehungen mit dem Risiko ab, nie bezahlt zu werden, nachdem Sie Waren geliefert oder Dienstleistungen erbracht haben. Manchmal müssen Sie einen Kunden vollständig ausschließen, bis die Zahlung für frühere Bestellungen erfolgt ist. Sie können auch Mutterbürgschaften, Akkreditive, Aufrechnungsrechte und Sicherheitsleistungen als zusätzliche Kreditunterstützung anfordern.

Beachten Sie anfechtbare Präferenzen und andere rechtliche Risiken. Aggressive Inkassozahlungen können zurückgefordert werden, wenn der Kunde innerhalb von 90 Tagen in Konkurs geht. Wenn der Kunde in die Insolvenz rutscht, möchten Sie Ihre Akten schnell geordnet haben, damit Sie für mögliche Präferenzklagen gewappnet sind, die Monate oder Jahre später entstehen können. Viele Ausnahmen gelten, also konsultieren Sie Ihren Anwalt bezüglich des anfechtbaren Präferenzrisikos für Ihr Unternehmen.

4. Lieferanten verwalten: Störungen in der Lieferkette mindern

Das größte Lieferantenrisiko ist eine Unterbrechung Ihrer Lieferkette, insbesondere wenn ein Lieferant die einzige Quelle oder die Hauptquelle für wichtige Komponenten ist. Im Allgemeinen hat es sich bewährt, alles in Ihrer Lieferkette aus zwei Quellen zu beziehen. Geben Sie alternativen Lieferanten kleine Aufträge, um Ihre Systeme einzurichten und die Beziehung aufzubauen. Wenn Ihr Hauptlieferant in eine finanzielle Notlage gerät, haben Sie ein Backup bereit, anstatt sich um die Suche nach einem Ersatz zu bemühen.

Lieferanten in Not

Turnaround-Berater prüfen Ihre gesamte Lieferkette und entscheiden, ob Sie Bestandspuffer für Rohstoffe und Fertigwaren vorhalten müssen. Sie helfen Ihnen auch bei der Neubewertung von Just-in-Time-Bestandspraktiken, da die erwartete Effizienz zu unvorhergesehenen Problemen führen kann, wenn Ihr Lieferant plötzlich bankrott geht. In unsicheren Zeiten können Just-in-Time-Bestandspraktiken tatsächlich ineffizient werden.

Erwägen Sie in ähnlicher Weise die Bevorratung von Ersatzteilen für wichtige Geräte und Maschinen. Insbesondere wenn der Hersteller oder Vertreiber im Ausland sitzt, kann es zu kostspieligen Lieferverzögerungen kommen. Vermeiden Sie unnötige Notfälle, indem Sie vorausschauend planen. Unerwartete Ausfallzeiten und überraschende Verzögerungen während einer Krise können Ihre Liquidität unnötig belasten.

So wie Sie von Ihren Kunden Nachnahmen, Kautionen, Garantien, Pfandrechte usw. verlangen können, um Ihr finanzielles Risiko zu begrenzen, können Ihre Lieferanten diese Kreditverbesserungen von Ihnen verlangen. Daher sollten Sie versuchen, Vertrauen aufrechtzuerhalten und Beziehungen zu stärken, damit Ihre Lieferanten weiterhin Kredite gewähren, insbesondere wenn ein Lieferant für Ihr Unternehmen von entscheidender Bedeutung ist. Wenn Sie bereits eine große Anzahlung bei einem Lieferanten haben, sollten Sie Ihren Turnaround-Berater bitten, einen Teil oder den gesamten Betrag zurückzuerhalten, um Ihre Liquidität zu erhöhen, selbst wenn dies bedeutet, höhere Preise zu zahlen oder künftig Nachnahmebedingungen zu akzeptieren.

Wenn Sie das Glück haben, über ausreichend Liquidität zu verfügen, sollten Sie Ihre Liquiditätsstärke nutzen, um günstige Einkäufe bei Lieferanten auszuhandeln. Als Kunde können Sie möglicherweise Rohstoffe kaufen, gebrauchte Geräte kaufen (anstelle von Leasing), Großaufträge zu Volumenpreisen erhalten oder sogar strategische Akquisitionen zu einem reduzierten Preis tätigen.

5. Joint-Venture-Partner in Not: Ergreifen Sie proaktive Schritte

Es lohnt sich auch, Ihre Finanzanalyse aller JV-Partner aufzufrischen und die damit verbundenen rechtlichen Vereinbarungen erneut zu lesen. Turnaround-Berater können Ihnen helfen, das Joint Operating Agreement (JOA) zu überprüfen, um die Auswirkungen eines Worst-Case-Szenarios auf die Liquidität Ihres Unternehmens zu planen. Wenn Ihre JV-Partner finanziell in Bedrängnis geraten, sind sie möglicherweise nicht in der Lage, ihre Finanzierungsverpflichtungen zu erfüllen oder vertraglich vereinbarte Dienstleistungen zu erbringen, was bedeutet, dass Sie sich einer unerwarteten finanziellen Belastung gegenübersehen. Um sich auf diese unglücklichen Umstände vorzubereiten, ist es wichtig, Ihre gesetzlichen Rechte jetzt zu verstehen, damit Sie sich für die beste Vorgehensweise entscheiden können. Bevor Sie proaktive Schritte unternehmen, konsultieren Sie Ihren Anwalt, um Ihre Rechte zu verstehen.

Wenn JV-Partner ihre Aussichten ändern und die Finanzierung oder Leistung einstellen, haben Sie möglicherweise Rechtsbehelfe im Rahmen des JOA. Das JOA kann Ihnen Rechte einräumen:

1. Förderfristen durchsetzen
2. Barabrufsrechte ausüben
3. Fordern Sie Kautionen, Mutterbürgschaften, Akkreditive und andere Kreditunterstützungen an
4. Aussetzung von Rechten ausüben, die Ihnen alle von Ihrem Turnaround-Berater erklärt werden können

Darüber hinaus sollten Sie erwägen, direkte Zahlungen an Lieferanten zu leisten, anstatt indirekt über den JV-Partner zu zahlen. Alternativ können Sie Bargeld auf ein Treuhandkonto mit klaren Anweisungen für einen Agenten zur Freigabe von Geldern einzahlen. Beide Ansätze tragen dazu bei, dass Ihr Geld nicht in der Insolvenzmasse eines JV-Partners gefangen bleibt.

6. Cyberbedrohungen nehmen in Notlagen zu: Schützen Sie Ihr Unternehmen

Obwohl viele Teile der Weltwirtschaft von der COVID-19-Krise negativ betroffen sind, sind Cyberkriminelle schließlich eine der wenigen Gruppen, die versuchen, sie zu ihrem Vorteil auszunutzen. Von großen börsennotierten Energieunternehmen bis hin zu kleinen Geschäften mit 10 Mitarbeitern habe ich gesehen, wie Cyberkriminelle wahllos Phishing-E-Mails an Mitarbeiter senden, um zu versuchen, bösartige Malware zu versenden oder Gelder zu sichern. Während der schnellen Umstellung auf die Arbeit von zu Hause aus testen viele Unternehmen zum ersten Mal vollständige Remote-Funktionen. Turnaround-Berater können Ihnen helfen, Ihre Richtlinien, Verfahren, Technologien, Tests und Schulungen zu verstehen und zu überprüfen, um sicherzustellen, dass die Heimcomputer der Mitarbeiter (und gegebenenfalls externer Interessengruppen) vor Cyberbedrohungen geschützt sind. Sie sollten die Identitäten aller Personen kennen, die Zugriff auf Ihre Systeme haben, und sicherstellen, dass auf ihren Computern angemessene Sicherheitsmaßnahmen zum Schutz vor Cyberbedrohungen vorhanden sind.

Schutz vor Cyberbedrohungen

Gehen Sie bei allen Finanztransaktionen mit einem „Zero Trust“-Ansatz vor und gehen Sie davon aus, dass die Passwörter der Mitarbeiter kompromittiert sind. Um Verluste zu vermeiden:

1. Stellen Sie die Zwei-Faktor-Authentifizierung auf ALLEN Schlüsselkonten (Banken, E-Mail, ERP-System usw.) sicher.
2. Erstellen Sie ausfallsichere Verfahren mit unabhängigen Kontrollpunkten für alle Barauszahlungen.
3. Halten Sie die Antivirensoftware auf dem neuesten Stand und führen Sie sie aus.
4. Zu guter Letzt und am wichtigsten, schulen Sie Ihre Mitarbeiter in Phishing und halten Sie sie über die neuesten hinterhältigen Bedrohungen und wirksame Gegenmaßnahmen auf dem Laufenden.

Mitarbeiter können Ihr schwächstes Glied oder Ihre stärkste Verteidigung sein, je nachdem, wie gut Sie sie ausstatten und trainieren, um erfolgreich zu sein.

Sie können nicht vorhersagen, Sie können sich vorbereiten

Turnaround-Berater kommen ihren Kunden zugute, indem sie relevante Erfahrungen im Krisenmanagement, praktische Erkenntnisse für die Risikobewertung, bewährte Verfahren bei der Umsetzung schneller Veränderungen und die nachgewiesene Fähigkeit zur Lösung verflochtener finanzieller, betrieblicher und rechtlicher Probleme mitbringen. Wer jetzt proaktiv vorgeht, verhindert spätere Notfälle. Das Verzögern von Maßnahmen erhöht unweigerlich die Risiken Ihres Unternehmens, verwandelt kleine Probleme in große Probleme und kann zu einer Insolvenz führen, die hätte verhindert werden können.

All diese Probleme zeigen, dass Sie, obwohl Sie die endgültigen Auswirkungen einer unerwarteten Krise nicht vorhersagen können, bewusste Schritte unternehmen können, um sich auf Abwärtsszenarien vorzubereiten. Wie in den Beispielen in diesem Artikel zu sehen ist, wird es in stressigen Zeiten offensichtlich sein, dass andere Stakeholder Ihres Unternehmens (z. B. Ihre Lieferanten und Kunden) ebenfalls schwere Zeiten durchmachen werden. Ein außergewöhnlicher Turnaround-Berater ist einer, der sich in eine Reihe von Interessengruppen einfühlen kann, aber auch effizient verhandeln kann, um die besten Interessen seiner Kunden zu wahren.