Détresse financière en temps de crise : vous ne pouvez pas prévoir, vous pouvez vous préparer

La pandémie de COVID-19 a entraîné une perturbation sans précédent des économies mondiales. Les retombées financières et émotionnelles pour les gouvernements, les entreprises et les citoyens persisteront longtemps après l'assouplissement des règles d'isolement nécessaires, les discussions ayant déjà commencé sur le fait que l'économie mondiale connaîtra sa pire contraction depuis la Grande Dépression des années 1930.

Étant donné que la durée et la gravité de la crise économique actuelle restent incertaines, les entreprises doivent survivre à ce ralentissement afin de pouvoir prospérer lors de la reprise éventuelle. Les consultants en redressement offrent une perspective extérieure expérimentée et peuvent aider à se protéger contre les risques de baisse tout en préservant l'option à la hausse. Dans l'ensemble, vous ne pouvez pas prévoir, mais vous pouvez vous préparer.

Comment la détresse financière peut affecter votre entreprise

Même si votre entreprise est gérée de manière prudente et bien capitalisée, vous pouvez être affecté par la détresse financière des autres. En tant que consultant en redressement, j'ai vu de nombreux cas où la détresse des principales parties prenantes s'est répercutée sur le client, provoquant sa propre faillite éventuelle. Les clients peuvent faire défaut ou cesser de payer, les fournisseurs en difficulté financière peuvent perturber votre chaîne d'approvisionnement, les concurrents désespérés peuvent réduire les prix à des niveaux insoutenables et les banques et les investisseurs peuvent se retirer du financement. Les entreprises peuvent prendre plusieurs mesures pour naviguer à travers cette incertitude et minimiser leur exposition financière.

Considérations financières pendant une crise

Les six domaines sur lesquels vous pouvez vous concentrer sont :

1. Liquidité : plus important que les revenus et les bénéfices, concentrez-vous sur la liquidité, la liquidité, la liquidité. La liquidité est le montant d'argent dont vous disposez actuellement plus votre capacité à tirer sur des lignes de crédit renouvelables.
2. Prêteurs : les banques seront hyper concentrées sur les flux de trésorerie à court terme et la marge de manœuvre. La communication avec les prêteurs est essentielle lors de tout type de crise financière.
3. Clients : Les clients sont la source ultime de vos flux de trésorerie. Évitez la concentration des clients, même si vous sacrifiez les marges. Au fur et à mesure que les clients clés deviennent financièrement en difficulté, ils commenceront à payer de plus en plus tard, et finalement pas du tout. Surveillez votre rapport de vieillissement A/R deux fois par semaine.
4. Fournisseurs : à court terme, examinez votre chaîne d'approvisionnement et décidez si vous devez maintenir des stocks tampons pour atténuer les perturbations potentielles des fournisseurs. Tout à double source.
5. Partenaires de coentreprise (JV) : En raison d'un changement de circonstances inattendu, les partenaires de coentreprise peuvent ne pas être en mesure de répondre à leurs besoins de financement ou d'exécuter leurs services contractuels. Il est important de comprendre vos droits s'ils arrêtent le financement afin que vous puissiez décider de la meilleure ligne de conduite.
6. Cybermenaces : la rotation du personnel et le travail à domicile augmentent les vulnérabilités des cybercriminels. Assurez-vous que les procédures appropriées sont en place.

L'embauche d'un consultant en redressement pour résoudre ces problèmes peut aider une équipe de direction à rester concentrée sur les opérations quotidiennes tout en confiant des communications délicates et des négociations difficiles à des professionnels.

1. Concentrez-vous sur la liquidité : espérez le meilleur, planifiez le pire

Avoir une solide compréhension des liquidités et des flux de trésorerie de votre entreprise est la priorité numéro un lors de l'adaptation en période de ralentissement. Bien qu'une crise comme la COVID-19 puisse sembler être un ralentissement économique temporaire, elle peut se prolonger en une récession plus longue et plus grave. Passez en revue l'historique des cycles de l'industrie dans votre domaine pour calibrer la gravité et la durée du ralentissement. Analysez vos coûts fixes et variables et calculez les marges de contribution (et non les marges brutes) pour chaque scénario. En période de forte volatilité, il est important d'exécuter plusieurs scénarios en parallèle et d'élaborer un plan d'urgence pour chacun. Créez un calendrier détaillé pour la mise en œuvre de chaque plan. Si vous ne savez pas comment procéder, un consultant en redressement peut vous aider.

Les entreprises doivent avoir la discipline financière pour examiner objectivement les ralentissements passés et superposer ce que ces conditions feraient à votre entreprise aujourd'hui. Étant donné que la survie dépend davantage de la gestion des liquidités que de la croissance des revenus et des marges bénéficiaires, les décisions doivent être prises en tenant compte des contraintes de liquidité.

Lorsque j'étais auparavant nommé PDG par intérim d'une grande entreprise nationale, mon équipe et moi avons géré le plan de redressement et nous nous sommes concentrés sur l'optimisation des opérations de base et l'amélioration des liquidités à court terme. Nous avons donné la priorité aux encaissements et à la disponibilité de lignes de crédit pour garder les lumières allumées. Nous avons identifié les problèmes et établi un consensus avec l'équipe de direction et le personnel. Plus important encore, nous avons été proactifs plutôt que réactifs. En cas d'urgence, le plan B est susceptible de devenir le plan A, il est donc important de faire vos devoirs à l'avance pour vous assurer que les liquidités et les liquidités sont disponibles en cas de besoin.

2. Gérer les prêteurs : soyez proactif et communiquez

Les chocs économiques signalent inévitablement des défaillances financières à venir dans tous les secteurs, ce qui nécessitera des modifications de prêts et des accords d'abstention pour éviter des faillites généralisées. Ayant travaillé des deux côtés de la table, je comprends les besoins des entreprises et des prêteurs.

En période d'incertitude, les banques resserrent leurs politiques en examinant les prêts existants et en vérifiant trois fois les nouvelles demandes. En plus de la liquidité, les banques seront hyper concentrées sur les flux de trésorerie à court terme et la marge de manœuvre, ce qui signifie que la marge d'erreur entre les mesures de crédit réelles et budgétées est mince. Les équipes de crédit et d'entraînement ont désormais beaucoup plus leur mot à dire dans l'examen des emprunteurs et exigent davantage d'analyses des scénarios à la baisse de la part des banquiers de la relation client.

Pour maintenir une relation positive avec les prêteurs en ces temps incertains, il est important que vous ou votre consultant en redressement fournissiez à vos banquiers des informations réalistes sur votre entreprise. Communiquer avec les prêteurs est essentiel pendant une crise; cacher des problèmes maintenant peut ruiner votre crédibilité plus tard. La clé de la gestion des prêteurs est d'être proactif dans la discussion de ces cas de baisse bien quantifiés et des plans d'action.

Les consultants en redressement sont des pros pour gérer ces discussions délicates où ils partagent un plan A réfléchi et un plan B franc. Les prêteurs comprennent que leurs emprunteurs sont sous pression et connaissent un degré élevé d'incertitude. Plus vous pourrez démontrer votre capacité à gérer de manière réfléchie et décisive en période de ralentissement, meilleur sera l'accueil de vos banques. Cela permettra aux banques de passer plus de temps avec les emprunteurs les moins préparés - qui seront traités beaucoup plus sévèrement - et vous permettra de vous concentrer sur ce qui est vraiment important, la gestion de votre entreprise.

3. Gestion des clients : analysez les rapports chronologiques des comptes clients et évitez la concentration des clients

Les clients sont la source ultime de vos flux de trésorerie, mais méfiez-vous de la détresse d'un client clé déclenchant votre propre détresse. Chaque fois que vous vendez des produits ou des services à des conditions, vous devenez le créancier chirographaire de votre client. Considérez l'effet de vos principaux clients qui paient de plus en plus tard, et finalement pas du tout. N'oubliez pas que les temps désespérés appellent des mesures désespérées, de sorte que même les relations à long terme peuvent changer radicalement en cas de crise financière.

Clients en détresse

C'est maintenant le bon moment pour effectuer de nouvelles vérifications de crédit pour tous vos clients, y compris en demandant des états financiers mis à jour. De plus, envisagez une nouvelle révision de tous vos contrats et autres documents juridiques avec vos clients. En particulier, comprenez tout cas de force majeure ou clauses similaires où votre client pourrait annuler des contrats ou modifier les conditions.

Vous ou votre consultant en redressement devez surveiller votre rapport d'ancienneté des créances deux fois par semaine et surveiller les tendances de paiement négatives. Examinez les créances en souffrance depuis 30 à 60 jours, 61 à 90 jours et plus de 90 jours et recherchez les changements dans les habitudes de paiement pour des clients spécifiques. J'ai souvent vu des cas où des clients qui payaient habituellement en 45 jours passaient à 60 jours ou plus. Lorsque vous repérez des problèmes potentiels, vous devez commencer à communiquer plus régulièrement avec ces clients avant que les petits problèmes ne s'aggravent.

Envisagez d'ajouter des incitations pour un paiement plus rapide et méfiez-vous lorsque de nouvelles excuses continuent de surgir. En particulier, soyez plus agressif dans le recouvrement des créances en souffrance depuis 90 jours ou plus et envisagez de demander des conseils juridiques pour protéger votre exposition financière, comme engager un litige et déposer un privilège pour devenir un créancier garanti. Dans des situations extrêmes, envisagez de faire appel à une agence de recouvrement de créances.

Répartir les risques entre les clients pour réduire la concentration

Évitez la concentration des clients même si cela s'accompagne du sacrifice des marges. N'oubliez pas que la liquidité est plus importante que la croissance des revenus et les marges bénéficiaires en cas de crise. Si vous avez déjà une concentration de clientèle, envisagez d'accepter de nouvelles affaires de clients moins attrayants afin de diluer votre exposition à un gros client. Si cela n'est pas possible à court terme, envisagez de fusionner avec un concurrent également concentré mais avec un client différent. Par exemple, si 70 % de vos revenus proviennent de Walmart et 70 % des revenus de votre concurrent proviennent de Target, la fusion créerait un profil client plus stable et atténuerait les risques d'un client en difficulté financière.

Si votre exposition financière devient alarmante car un client particulier commence à payer de plus en plus tard, envisagez de demander à votre consultant en redressement de demander un paiement à la livraison (COD) pour les commandes futures. Équilibrez la valeur de vos relations à long terme avec les risques de ne jamais être payé après avoir livré des biens ou fourni des services. Parfois, vous devez exclure complètement un client jusqu'à ce que le paiement soit effectué pour les commandes précédentes. Vous pouvez également demander des garanties parentales, des lettres de crédit, des droits de compensation et des dépôts de garantie comme support de crédit supplémentaire.

Soyez conscient des préférences annulables et des autres risques juridiques. Les recouvrements agressifs peuvent être récupérés si le client fait faillite dans les 90 jours. Si le client tombe en faillite, vous voulez que vos dossiers soient organisés rapidement afin d'être prêt pour d'éventuels litiges de préférence, qui pourraient survenir des mois ou des années plus tard. De nombreuses exceptions s'appliquent, alors consultez votre avocat au sujet du risque de préférence annulable pour votre entreprise.

4. Gestion des fournisseurs : atténuer les perturbations de la chaîne d'approvisionnement

Le plus grand risque fournisseur est la perturbation de votre chaîne d'approvisionnement, en particulier si un fournisseur est l'unique source ou la principale source de composants importants. En général, il est recommandé de s'approvisionner à deux sources pour tout dans votre chaîne d'approvisionnement. Donnez de petites commandes à des fournisseurs alternatifs pour configurer vos systèmes et établir la relation. Si votre fournisseur principal connaît des difficultés financières, vous aurez une solution de rechange prête plutôt que de vous retrouver à vous démener pour trouver un remplaçant.

Fournisseurs en détresse

Les consultants en redressement examineront l'ensemble de votre chaîne d'approvisionnement et décideront si vous devez maintenir des stocks tampons pour les matières premières et les produits finis. Ils vous aideront également à réévaluer les pratiques d'inventaire juste à temps, car les gains d'efficacité attendus peuvent créer des problèmes imprévus si votre fournisseur fait soudainement faillite. En période d'incertitude, les pratiques d'inventaire juste à temps peuvent en fait devenir inefficaces.

De même, envisagez de stocker des pièces de rechange pour les équipements et machines clés. Surtout si le fabricant ou le distributeur est à l'étranger, il peut y avoir des retards de livraison coûteux. Évitez les urgences inutiles en planifiant à l'avance. Les temps d'arrêt imprévus et les retards inattendus pendant une crise peuvent peser inutilement sur vos liquidités.

Tout comme vous pouvez demander à vos clients de vous rembourser, des dépôts, des garanties, des privilèges, etc. pour limiter votre exposition financière, vos fournisseurs peuvent vous demander ces améliorations de crédit. Par conséquent, vous devez essayer de maintenir la confiance et de renforcer les relations afin que vos fournisseurs continuent à accorder du crédit, en particulier si un fournisseur est essentiel pour votre entreprise. Si vous avez déjà un dépôt important auprès d'un fournisseur, envisagez de demander à votre consultant en redressement de vous demander d'en récupérer une partie ou la totalité pour augmenter vos liquidités, même si cela signifie payer des prix plus élevés ou accepter des conditions COD à l'avenir.

Si vous avez la chance de disposer de liquidités suffisantes, envisagez d'utiliser votre force de liquidité pour négocier des achats avantageux auprès de fournisseurs. En tant que client, vous pouvez être en mesure d'acheter des matières premières, d'acheter du matériel d'occasion (plutôt que de le louer), d'obtenir des commandes groupées à des prix de volume ou même de faire des acquisitions stratégiques à un prix réduit.

5. Partenaires de coentreprise en détresse : prenez des mesures proactives

Il vaut également la peine de rafraîchir votre analyse financière de tous les partenaires JV et de relire les accords juridiques connexes. Les consultants en redressement peuvent vous aider à examiner l'accord d'exploitation conjointe (JOA) pour planifier les effets d'un scénario du pire sur les liquidités de votre entreprise. Si vos partenaires JV connaissent des difficultés financières, ils peuvent être incapables de respecter leurs engagements de financement ou d'exécuter des services contractuels, ce qui signifie que vous pouvez vous retrouver avec un fardeau financier inattendu. Pour vous préparer à ces circonstances malheureuses, il est important de comprendre dès maintenant vos droits légaux afin de pouvoir décider de la meilleure marche à suivre. Avant de prendre des mesures proactives, consultez votre avocat pour comprendre vos droits.

Si les partenaires de JV changent leurs perspectives et arrêtent de financer ou d'exécuter, vous pouvez avoir des recours en vertu de la JOA. La JOA peut vous donner droit à :

1. Faire respecter les délais de financement
2. Exercer des droits d'achat en espèces
3. Demander des dépôts, des garanties parentales, des lettres de crédit et d'autres supports de crédit
4. Exercer la suspension des droits, tout ce que votre consultant en redressement peut vous aider à comprendre

De plus, vous voudrez peut-être envisager d'effectuer des paiements directs aux fournisseurs au lieu de payer indirectement via le partenaire JV. Alternativement, vous pouvez déposer de l'argent sur un compte séquestre avec des instructions claires pour un agent sur la libération des fonds. L'une ou l'autre approche permet d'éviter que votre argent ne soit piégé dans la faillite d'un partenaire JV.

6. Les cybermenaces augmentent en période de détresse : protégez votre entreprise

Enfin, alors que de nombreux pans de l'économie mondiale sont touchés négativement par la crise du COVID-19, les cybercriminels sont l'un des rares groupes qui cherchent à l'exploiter à leur profit. Des grandes sociétés énergétiques cotées en bourse aux petites boutiques de 10 personnes, j'ai vu des cybercriminels envoyer sans discernement des e-mails de phishing à des employés pour tenter d'envoyer des logiciels malveillants malveillants ou de sécuriser des fonds. Au cours de la transition rapide vers le travail à domicile, de nombreuses entreprises testent pour la première fois des fonctionnalités à distance complètes. Les consultants en redressement peuvent vous aider à comprendre et à revoir vos politiques, procédures, technologies, tests et formations pour vous assurer que les ordinateurs personnels des employés (et, le cas échéant, des parties prenantes externes) sont à l'abri des cybermenaces. Vous devez comprendre l'identité de toutes les personnes qui ont accès à vos systèmes et vous assurer qu'une sécurité adéquate est en place sur leurs ordinateurs pour les protéger contre les cybermenaces.

Protection contre les cybermenaces

Adoptez une approche « zéro confiance » pour toute transaction financière et partez du principe que les mots de passe des employés sont compromis. Pour éviter les pertes :

1. Assurez une authentification à deux facteurs sur TOUS les comptes clés (banques, e-mail, système ERP, etc.).
2. Créez des procédures de sécurité avec des points de contrôle indépendants pour tous les décaissements en espèces.
3. Maintenez le logiciel antivirus à jour et en cours d'exécution.
4. Enfin et surtout, formez les employés au phishing et tenez-les informés des dernières menaces sournoises et des contre-mesures efficaces.

Les employés peuvent être votre maillon le plus faible ou votre meilleure défense, selon la façon dont vous les équipez et les formez pour réussir.

Vous ne pouvez pas prévoir, vous pouvez vous préparer

Les consultants en redressement profitent à leurs clients en apportant une expérience pertinente en gestion de crise, des connaissances pratiques pour l'évaluation des risques, les meilleures pratiques dans la mise en œuvre de changements rapides et une capacité éprouvée à résoudre les problèmes financiers, opérationnels et juridiques entrelacés. Prendre des mesures proactives maintenant empêchera les urgences plus tard. Retarder l'action augmentera inévitablement les risques de votre entreprise, transformera de petits problèmes en gros problèmes et pourrait entraîner une faillite qui aurait pu être évitée.

Tous ces problèmes démontrent que, bien que vous ne puissiez pas prédire l'effet ultime d'une crise inattendue, vous pouvez prendre des mesures délibérées pour vous préparer à des scénarios négatifs. Comme on le voit dans les exemples tout au long de cet article, pendant les périodes de stress, il sera évident que d'autres parties prenantes de votre entreprise (par exemple, vos fournisseurs et vos clients) traverseront également des moments difficiles. Un consultant en redressement exceptionnel est celui qui peut à la fois sympathiser avec un éventail de parties prenantes, mais aussi négocier efficacement pour gérer au mieux les intérêts de ses clients.