C Corp vs. S Corp, sociedad, propiedad y LLC: ¿Cuál es la mejor entidad comercial?

Estás listo para iniciar un negocio. Tienes una gran idea y un gran equipo. Has pensado en tu plan. Todo está preparado. Está listo para formar una entidad legal oficial y se enfrenta a la pregunta: ¿Qué tipo de entidad comercial tiene más sentido para mi nueva empresa?

Elegir entre las diferentes opciones puede ser frustrante. Ningún tipo de entidad es claramente el mejor. La opción correcta para una empresa puede ser una elección horrible para la siguiente. Cada tipo de entidad ofrece una combinación única de implicaciones legales y fiscales que son suficientes para hacer que incluso un profesional experimentado dé vueltas la cabeza.

Para empeorar las cosas, muy pocos CPA o abogados están dispuestos a arriesgarse y hacer declaraciones generales o dar consejos de alto nivel. Son reacios a hacerlo porque cada situación es diferente y hay excepciones a cada regla.

Pero los empresarios quieren orientación general de alto nivel, así que he decidido arriesgarme y crear una breve guía para las entidades comerciales. Esta guía no pretende ser exhaustiva. Pretende ser un punto de partida útil para ayudar a los empresarios a pensar en el menú de opciones que enfrentan. Cualquier decisión final debe tomarse con la ayuda de un asesor fiscal o legal.

Para ayudar a los lectores a través del proceso de pensamiento, voy a utilizar cuatro empresas ficticias como "conejillos de indias". Las características de las empresas se describen en la siguiente tabla. Nos referiremos a ellos al final del artículo después de examinar las características de cada tipo de entidad.

¡Empecemos!

Descripción general de las opciones

Las nuevas empresas en los EE. UU. pueden elegir entre cinco estructuras legales básicas:

1. Propietario único
2. Camaradería
3. Corporación S
4. Corporación C
5. Sociedad de responsabilidad limitada (LLC)

Cuando se enumeran como se indica arriba, uno puede pensar que todas las opciones son sustitutos directos entre sí. Eso no es del todo correcto. Esta lista estaría mejor organizada en categorías, de la siguiente manera:

1. Entidades de Paso:
   1. Propietario único
   2. Camaradería
   3. Corporación S
2. Corporación C
3. LLC, que es solo una entidad legal y está sujeta a impuestos como una de las cuatro opciones anteriores

Las razones de este desglose más matizado se aclararán a medida que avancemos en la guía.

Las entidades se forman a nivel estatal. En consecuencia, el proceso exacto para establecer una nueva empresa varía según el estado. Los requisitos de gobierno corporativo y presentación de informes también pueden variar ligeramente según el estado.

Lo que no varía es la ley fiscal federal . Cada tipo de entidad está sujeto a leyes fiscales federales específicas que se aplican a todas las empresas estadounidenses de ese tipo, independientemente del estado de registro.

En un nivel muy alto, la elección de la entidad se reduce a algunas consideraciones clave:

1. Cómo se gravan las ganancias.
2. Complejidad y costo de establecer la entidad, así como el gobierno y la administración en curso.
3. Protección de responsabilidad, en particular de los bienes personales del propietario.

Cada tipo de entidad es diferente de los demás en al menos una de estas categorías. Encontrar el ajuste perfecto requiere comprender los pros y los contras de cada opción. Repasemos cada uno por turno.

Empresas unipersonales

Las empresas individuales son, con mucho, la estructura comercial más simple. Realmente no hay estructura. Los propietarios únicos sin empleados ni siquiera necesitan registrarse en el Servicio de Impuestos Internos (IRS). Simplemente pueden usar sus números de Seguro Social como identificación fiscal comercial.

Contrariamente a la opinión popular, generalmente no es necesario "incorporar" para deducir los gastos comerciales. Un negocio de buena fe que comienza sin incorporarse formalmente se convierte automáticamente en una propiedad única (o sociedad, si hay más de un propietario) y, como tal, es elegible para deducir sus gastos comerciales.

Los propietarios no pueden pagarse a sí mismos los salarios. Simplemente retiran las ganancias según sea necesario. Cada año deben el impuesto sobre la renta personal sobre la totalidad de las ganancias imponibles de la empresa, independientemente de si las han retirado o no.

Es importante destacar que, en la mayoría de los casos, las ganancias están sujetas tanto al impuesto federal sobre la renta como al impuesto del Seguro Social y Medicare (en adelante, el impuesto "FICA"). El impuesto FICA (a partir de 2018) es del 15,3 % de los ingresos hasta el límite del Seguro Social de $128 400 y del 2,9 % de los ingresos obtenidos más allá de ese límite. Muchos pequeños propietarios terminan debiendo más impuestos FICA que impuestos sobre la renta.

Fundamentalmente, las empresas unipersonales están destinadas a negocios simples de un solo propietario. Piense en autónomos, consultores, pequeñas empresas de servicios, puestos de comida, etc. Las empresas unipersonales no tienen acciones ni unidades de propiedad, lo que significa que la única opción de salida es vender los activos de la empresa.

Asociaciones

Una sociedad es como una versión multipropietario de una empresa unipersonal. La mayoría de los estados requieren muy poco papeleo (si lo hay) para formar y mantener una sociedad. Este solo punto es la razón por la que muchas pequeñas empresas se organizan como sociedades.

Aunque los requisitos de papeleo son mínimos, las empresas multipropietario son por naturaleza más complicadas, por lo que es extremadamente importante tener al menos un acuerdo operativo de sociedad que controle las operaciones y la propiedad de la empresa. Es común que los socios olviden este punto.

Exclusivo de las sociedades, los ingresos comerciales no necesitan ser asignados proporcionalmente a la propiedad. Esta flexibilidad puede ser útil cuando hay un socio muy silencioso que aportó la mayor parte del capital pero que no espera una participación similar en las ganancias. Cualquier acuerdo de este tipo debe establecerse claramente en un acuerdo de asociación.

Al igual que las sociedades de propiedad, una de las principales desventajas de las sociedades es que la totalidad de los ingresos sujetos a impuestos de la sociedad generalmente está sujeta a los impuestos FICA. Esta es una razón clave por la que la mayoría de las empresas más grandes y altamente rentables no son sociedades.

Parte de la simplicidad de una sociedad es que los socios no reciben salarios, sino pagos garantizados por sus servicios. Si no hay empleados que no sean propietarios, la sociedad no necesita ejecutar la nómina ni presentar informes de nómina. Esto puede ahorrar costos y molestias significativos.

Fundamentalmente, la estructura de sociedad tiende a ser utilizada por empresas relativamente simples y en etapa inicial que aún no han logrado una rentabilidad significativa. El arreglo puede ser especialmente atractivo para pequeñas empresas sin empleados, donde los propietarios hacen la mayor parte del trabajo. Las sociedades también se usan comúnmente para sociedades de cartera de bienes raíces (porque los ingresos por alquiler no están sujetos al impuesto FICA independientemente del tipo de entidad) y ciertas empresas de servicios profesionales.

Corporaciones S

A medida que las empresas se vuelven más complejas y rentables, las sociedades y las propiedades tienden a ser menos adecuadas. Entrar Corporaciones S. Las corporaciones S son una opción de entidad muy popular para las pequeñas y medianas empresas privadas.

Antes de analizar más a fondo las corporaciones S, este es uno de los conceptos más importantes que debe comprender: las corporaciones S, las sociedades y las propiedades son entidades de "transferencia". Se llaman así porque sus ingresos imponibles “pasan” a las declaraciones de impuestos personales de los propietarios y se gravan allí.

Las corporaciones S y las sociedades aún presentan una declaración de impuestos, pero no se adeuda ningún impuesto sobre la renta en la declaración. La declaración de impuestos simplemente muestra los ingresos imponibles de la empresa y los asigna a los propietarios en un Formulario K-1. La cantidad de K-1 de cada propietario se informa y se grava en su declaración de impuestos personal: Formulario 1040. Las empresas unipersonales no presentan una declaración de impuestos comerciales en absoluto. El ingreso comercial se calcula directamente en el Anexo C, Anexo E o Anexo F del Formulario 1040 personal del propietario.

¿Por qué el estado de transferencia es tan importante? Es un gran problema porque los propietarios de una entidad de transferencia pagan el impuesto sobre la renta personal sobre las ganancias de la empresa, pero luego pueden retirar esas ganancias como dividendos libres de impuestos de la empresa. Eso no es cierto para las corporaciones C (próximamente).

Si una sociedad es una entidad de transferencia al igual que una corporación S, ¿por qué se prefiere típicamente la estructura de la corporación S? La respuesta es el impuesto FICA. Los propietarios de la corporación S deben pagarse a sí mismos un salario razonable (que está sujeto al impuesto FICA), pero las ganancias comerciales restantes están sujetas solo al impuesto sobre la renta, no al impuesto FICA .

Considere un negocio que gana $1,000,000 por año. Digamos que el dueño recibe una compensación de $100,000 y los $900,000 restantes son ganancias comerciales. El cuadro a continuación muestra cómo pasar de una sociedad a un estado de corporación S le ahorraría al propietario aprox. $27,000 por año en impuestos FICA, en igualdad de condiciones.

Por otro lado, el requisito de pagar un salario razonable significa que incluso un "emprendedor independiente" sin empleados debe administrar la nómina y presentar informes de impuestos sobre la nómina ante el IRS (y el estado, si corresponde). Esta es una desventaja (desde el punto de vista administrativo/de costos) en comparación con una sociedad y una empresa unipersonal, que no pueden pagar los salarios de nómina a los propietarios.

Las corporaciones S generalmente también tienen reglas más estrictas que los otros tipos de entidades. Por ejemplo:

1. Por lo general, debe ser una persona (y residente o ciudadano de los EE. UU.) para tener una participación en una corporación S. Eso es un factor decisivo para las empresas que buscan inversores corporativos o extranjeros (por ejemplo, nuevas empresas que buscan financiación de capital de riesgo). Ciertos fideicomisos y patrimonios están permitidos como accionistas, pero las sociedades y corporaciones no pueden poseer una participación en una corporación S.
2. Las utilidades y distribuciones deben asignarse siempre de acuerdo con la propiedad . No hay flexibilidad.
3. La utilización de pérdidas puede ser limitada . En algunos casos, es posible que un propietario de una corporación S que tenga pérdidas no pueda deducir esa pérdida en su declaración de impuestos personal. La pérdida se trasladaría a un año futuro, pero la mayoría de las nuevas empresas apreciarían el dinero extra de un reembolso de impuestos hoy, no en un año futuro. Una estructura de sociedad o propiedad es generalmente más favorable para reclamar tales pérdidas.
4. Sólo se permite una clase de acciones . Puede haber acciones con derecho a voto y sin derecho a voto, pero eso es todo. No se permiten las clases de acciones ordinarias y preferentes.
5. Puede haber un máximo de 100 accionistas .

En una nota práctica, encuentro que muchos dueños de negocios luchan por entender el concepto de corporación S (y el concepto de traspaso en general). Puede ser confuso adeudar impuestos sobre la renta personal sobre las ganancias de la corporación S cuando el propietario no ha recibido esas ganancias en efectivo. La relación inversa entre los salarios de los propietarios y las ganancias comerciales sujetas a impuestos también puede ser confusa.

Aún así, los ahorros de impuestos de FICA son difíciles de superar y es la razón de la popularidad de las corporaciones S.

En comparación con las sociedades de propiedad y las sociedades, las corporaciones S son más complejas de establecer y, por lo general, requerirán la ayuda de un abogado y/o contador. Esto naturalmente aumenta los costos asociados, tanto para la configuración como para el mantenimiento continuo. Formarse primero como una LLC (próximamente) y elegir el estado fiscal de la corporación S es una opción para reducir parte de la carga administrativa.

Corporaciones C

A medida que las empresas crecen y se vuelven más complejas, es posible que superen la estructura de S Corporation. Si el número de inversionistas excede el límite de 100 accionistas (por ejemplo, una empresa pública), o si se requieren diferentes estructuras de clases de acciones, entonces una S Corporation no es suficiente. Introduzca la Corporación C.

Todas las grandes corporaciones estadounidenses que cotizan en bolsa son corporaciones C. Es la única forma de entidad que funciona para ellos. Las corporaciones C de propiedad privada son raras y, por lo general, han elegido la estructura por razones distintas a los impuestos sobre la renta.

Un grupo de empresas que utilizan la estructura de la corporación C son las nuevas empresas de alto crecimiento que buscan financiación en serie. Se ven obligados a seguir este camino porque sus inversores objetivo pueden ser entidades o personas extranjeras, ninguno de los cuales puede invertir en una corporación S.

Es una práctica común que las corporaciones C se registren en el estado de Delaware. Delaware tiene regulaciones corporativas bien definidas y probadas por tribunales y se ha convertido en el estado de elección para la incorporación. Un artículo de Forbes de 2017 establece que "dos tercios de todas las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa, incluido más del 60% de Fortune 500, están incorporadas en el primer estado [Delaware]".

Este gráfico de Brookings muestra que solo el 5 % de las empresas estadounidenses eran corporaciones C a partir de 2014. Es importante señalar que estas son las empresas más grandes del país y obtienen alrededor del 50 % de las ganancias comerciales en los EE. UU.

Las corporaciones C son únicas en el sentido de que la corporación paga su propio impuesto sobre la renta. Esto es marcadamente diferente de los tres traspasos que transfieren cualquier ingreso a las declaraciones de impuestos personales de los propietarios y el impuesto se paga allí.

El gran inconveniente de la estructura de la corporación C es que los accionistas de una corporación C generalmente deben pagar impuestos sobre los dividendos que retiran de la corporación. Esencialmente, la corporación C primero paga impuestos sobre sus ingresos, y el dinero restante se distribuye a los propietarios, quienes pagan impuestos nuevamente. Esto se conoce como doble imposición.

La doble imposición de las ganancias es lo que mantiene a la mayoría de las empresas privadas alejadas del estado de corporación C. Otro aspecto negativo es que las pérdidas de la corporación C no se pueden deducir de los otros ingresos personales de un accionista. Eso puede ser un problema relativamente importante para ciertos accionistas privados.

Hay una escuela de pensamiento que sugiere que, a pesar de la doble tributación, la estructura de la corporación C aún puede ser fiscalmente eficiente incluso para pequeñas empresas privadas. Esta estrategia está dirigida a empresas que pretenden escalar rápidamente y planean mantener el negocio durante muchos años sin retirar dividendos. El objetivo general es capitalizar la baja tasa impositiva corporativa de "primera capa" del 21% C.

Así es como funciona. Los propietarios estructuran la empresa como una corporación C. Todas las ganancias están gravadas a la tasa corporativa del 21%. Debido a que las ganancias están financiando un rápido crecimiento, nunca hay necesidad de retirar dividendos y estar sujeto al segundo nivel de impuestos.

En ese escenario, la tasa impositiva del 21 % es teóricamente más baja que la tasa máxima del impuesto sobre la renta personal del 37 % que podría aplicarse si la empresa fuera una entidad de transferencia. La menor carga fiscal libera más efectivo para el crecimiento en los primeros años.

¿Cuál es la trampa?

Hay al menos tres:

1. Muchos propietarios de empresas de traspaso no pagan impuestos a la tasa impositiva personal del 37%. Las tasas del impuesto sobre la renta personal comienzan en el 10 % y no alcanzan el 37 % hasta que los ingresos de un contribuyente (basado en los tramos de 2019) alcanzan los $510 300 ($612 350 para contribuyentes casados).
2. La nueva ley tributaria permite que muchos dueños de negocios de traspaso deduzcan hasta el 20% de los ingresos del negocio en su declaración de impuestos personal. Por ejemplo, el propietario de una corporación S calificada con $1,000,000 de ingresos comerciales solo pagaría impuestos sobre $800,000. Esta deducción reduce efectivamente el 20% de las tasas de impuestos personales. La tasa marginal más alta del 37% pasa a ser del 29,6% y la tasa personal más baja baja del 10% al 8%.
3. Incluso si la tasa impositiva de la corporación C es más baja después de considerar los Puntos 1 y 2, los pollos vuelven a casa cuando se vende la corporación C. La corporación paga impuestos sobre la renta sobre las ganancias de la venta, y los propietarios pagan la segunda ronda de impuestos cuando retiran el producto de la venta como dividendo. El doble impuesto todavía atrapa el arreglo al final.

Es cierto que ciertos propietarios de corporaciones C pueden salir de su posición de propiedad libres de impuestos, lo que sería un gran contraataque al último punto. Los detalles para hacer que esto suceda están mucho más allá del alcance de este artículo, pero vale la pena señalarlos.

En resumen, la idea de utilizar la estructura de la corporación C para la eficiencia fiscal tiene mérito en ciertas situaciones únicas. Sin embargo, para la mayoría de las pequeñas y medianas empresas, las desventajas generalmente superan a las ventajas.

Hay otro beneficio para las corporaciones C que surgió con la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA) de 2018. Esa ley limita la capacidad de las personas para deducir impuestos estatales sobre la renta en sus declaraciones de impuestos personales. Ese es un problema para los propietarios de negocios de transferencia que pagan grandes cantidades de impuestos estatales sobre la renta en sus declaraciones personales (recuerde que las transferencias no pagan sus propios impuestos sobre la renta).

AC Corporation paga sus propios impuestos estatales y no está sujeta a esta limitación, por lo que, especialmente en los estados con altos impuestos, esa estructura se vuelve más atractiva. Los estados aún están reaccionando a la nueva ley (p. ej., el estado de Wisconsin aprobó recientemente una legislación que permite que las corporaciones S de Wisconsin sean tratadas como corporaciones C a efectos de los impuestos estatales) y es posible que se desarrollen soluciones que eliminen esta ventaja.

Sociedad de responsabilidad limitada (LLC)

Con tantos negocios que se están formando como LLC, ¿por qué no comenzamos con este tipo de entidad primero? Eso es porque la LLC (sociedad de responsabilidad limitada) es una cebra en esta lista de caballos. Una LLC es solo una entidad legal y el IRS no la reconoce como una estructura comercial que paga impuestos.

Los propietarios de una LLC deben elegir una de las otras cuatro estructuras como su identidad a efectos fiscales.

Está completamente bien organizarse directamente como una de las cuatro entidades fiscales sin ser una LLC. Entonces, ¿por qué alguien elegiría el paraguas LLC? Dicho de otra manera, ¿por qué parece que casi todas las empresas nuevas hoy en día se forman como LLC?

1. En comparación con las sociedades/propiedades directas, la estructura de la LLC ayuda a proteger los activos personales del propietario de una demanda comercial. En otras palabras, sin una LLC, podría suceder que un propietario único o un socio se vuelva personalmente responsable de una demanda o juicio que exceda los activos comerciales. Ese evento sometería los bienes personales del propietario a una reclamación potencial. El "LL" en LLC significa "responsabilidad limitada" y, como tal, informa al mundo que el propietario no es personalmente responsable de las reclamaciones.
2. En comparación con las corporaciones S o C puras, una estructura de LLC es generalmente más sencilla de administrar. Por ejemplo, a las corporaciones verdaderas a menudo se les exige que celebren reuniones anuales y mantengan registros de las actas de las reuniones. Una LLC gravada como una corporación generalmente no está sujeta a estas regulaciones.
3. Comenzar como una LLC le da a la empresa flexibilidad para un cambio de entidad posterior. Por ejemplo, un camino común es formar una LLC gravada como una sociedad, luego elegir el estado de corporación S después de que la empresa sea rentable.

Excepto en situaciones excepcionales, el paraguas de LLC no tiene efecto sobre los impuestos. Cualquier LLC aún debe decidir si quiere ser una corporación C, una corporación S, una sociedad o propiedad a efectos fiscales.

Una revisión de las opciones

Como discutimos al principio del artículo, la elección de la entidad se reduce fundamentalmente a algunas consideraciones clave:

1. Cómo se gravan las ganancias.
2. Complejidad y costo de establecer la entidad, así como el gobierno y la administración en curso.
3. Protección de responsabilidad, en particular de los bienes personales del propietario.

Desde el punto de vista fiscal, la corporación S ofrece una sola capa de impuestos (a diferencia de las corporaciones C) y las ganancias no están sujetas al impuesto FICA (a diferencia de las sociedades y las propiedades). En consecuencia, la mayoría de las veces la mejor opción para el Punto 1 es la corporación S.

Las empresas unipersonales ganan el primer lugar en el Punto 2. Son, con mucho, las menos complejas y tienen el costo más bajo de instalación y gobierno y administración continuos. Para las empresas de propietarios múltiples, una sociedad o LLC gana por simplicidad.

Finalmente, desde el punto de vista de la responsabilidad, la estructura de la LLC es difícil de superar. Ofrece protección de responsabilidad junto con la elección de cualquiera de las cuatro estructuras de entidades tributarias. Una corporación S o una corporación C directa también se consideran sólidas desde una perspectiva de responsabilidad.

A continuación se muestra una tabla que, con suerte, establece todo lo anterior de manera clara.

¿Qué tipo de entidad debe elegir?

Volviendo a las empresas ficticias presentadas al principio, ¿qué tipo de entidad deberían elegir?

Libros gratis

Como una empresa emergente de tecnología clásica que espera recibir fondos de VC o PE, no tienen más opción que ser una corporación C. Los otros tipos de entidades no permitirían la clase de acciones complejas y las estructuras de propiedad que requieren este tipo de empresas.

La única otra consideración posible sería formar primero como una LLC (gravada como una sociedad o una corporación S) y luego pasar al estado C cuando los inversores corporativos se conviertan en una realidad. Esta estructura sería más simple desde el principio y potencialmente permitiría a los primeros inversores deducir pérdidas en sus declaraciones de impuestos personales.

Ideas brillantes

Con pérdidas este año y $250,000 de ganancias el próximo año, Bill y Ashley parecen ser los candidatos perfectos para formar una LLC y elegir pagar impuestos como propiedad (el esposo/esposa puede hacerlo) o sociedad este año, y luego elegir el estado de corporación S el próximo año. De esa manera, pueden usar las pérdidas comerciales de este año para compensar salarios u otros ingresos. El próximo año sacarán salarios de la corporación S y las ganancias restantes no estarán sujetas a FICA.

La siega de Joe

Como joven emprendedor con un plan de negocios a corto plazo, Joe es un candidato perfecto para una empresa unipersonal. Una corporación S requeriría un costo significativo para establecerse, y tendría que pagarse un salario razonable (sujeto a FICA). Su salario probablemente acabaría con su ganancia de $15,000, lo que anularía cualquier ahorro de FICA. Además, la molestia de ejecutar la nómina no valdría la pena. Un paraguas de LLC agregaría protección de responsabilidad si Joe sintiera que lo necesitaba.

Grupo JBD

Dado que los ingresos por alquiler no están sujetos al impuesto FICA, la ventaja de la corporación S desaparece en este caso. Además, las sociedades permiten que las ganancias se distribuyan desproporcionadamente a los propietarios, lo cual es un objetivo de este grupo. No hay empleados no propietarios, lo que significa que no se requeriría nómina si la entidad fuera una sociedad. Una LLC gravada como sociedad claramente parecería ser la mejor opción para JBD Group.

Recomendaciones finales

Mencioné al principio que esta guía haría algunas recomendaciones generales de alto nivel que a los emprendedores les gusta tener. Todavía tengo la intención de hacer eso.

Tenga en cuenta que estas declaraciones son comentarios generales para situaciones generales. Siempre , y me refiero a SIEMPRE consulte a un asesor fiscal antes de seleccionar un tipo de entidad.

Con ese descargo de responsabilidad, aquí va:

1. Si su negocio es un negocio pequeño y simple que no se espera que gane mucho más que un salario razonable para usted, el propietario, considere formar una LLC gravada como propiedad. En un caso como este, los beneficios del estado de corporación S (si los hay) probablemente no excedan el costo de procesar la nómina para usted y presentar una declaración de impuestos comercial por separado.
2. Si está comenzando un negocio tradicional (servicio, fabricación, venta minorista, etc.) con copropietarios y empleados, considere una LLC gravada como una sociedad para comenzar, luego cambie al estado de corporación S cuando sea relativamente rentable. Eso brinda la flexibilidad de una sociedad por adelantado y evita el impuesto FICA sobre las ganancias una vez que comienzan a fluir.
3. Si su negocio es una nueva idea de gran crecimiento que busca financiamiento en serie y una salida pública, entonces considere una corporación C, con sede en Delaware.

Este artículo solo pretende ser una guía general para familiarizar a los dueños de negocios con las opciones disponibles y orientarlos en la dirección correcta. Si está a punto de elegir un tipo de entidad, comuníquese con su asesor fiscal o con alguien de Toptal para obtener instrucciones sobre su situación específica. Es una decisión demasiado grande como para equivocarse.