C Corp vs. S Corp, Parceria, Propriedade e LLC: Qual é a Melhor Entidade Empresarial?

Você está pronto para iniciar um negócio. Você tem uma grande ideia e uma grande equipe. Você pensou em seu plano. Tudo é primado. Você está pronto para formar uma entidade legal oficial e se depara com a pergunta: Qual tipo de entidade comercial faz mais sentido para minha nova empresa?

Escolher entre as diferentes opções pode ser frustrante. Nenhum tipo de entidade é distintamente o melhor. A opção certa para uma empresa pode ser uma escolha horrível para a próxima. Cada tipo de entidade oferece uma combinação única de implicações legais e fiscais que são suficientes para fazer a cabeça de um profissional experiente girar.

Para piorar as coisas, muito poucos CPAs ou advogados estão dispostos a arriscar e fazer declarações gerais ou dar conselhos de alto nível. Eles estão relutantes em fazê-lo porque cada situação é diferente e há exceções para todas as regras.

Mas os empreendedores querem orientação geral de alto nível, então decidi arriscar e criar um pequeno guia para entidades empresariais. Este guia não pretende ser exaustivo. Pretende ser um ponto de partida útil para ajudar os empreendedores a pensar no menu de opções que enfrentam. Qualquer decisão final deve ser tomada com a ajuda de um consultor fiscal ou jurídico.

Para ajudar os leitores no processo de pensamento, vou usar quatro empresas fictícias como “cobaias”. As características das empresas estão descritas na tabela abaixo. Voltaremos a eles no final do artigo depois de examinar os recursos de cada tipo de entidade.

Vamos começar!

Visão geral das opções

Novas empresas nos EUA podem escolher entre cinco estruturas legais básicas:

1. Empresa individual
2. Parceria
3. Corporação s
4. Corporação C
5. Sociedade de Responsabilidade Limitada (LLC)

Quando listadas acima, pode-se pensar que as opções são todas substitutas diretas umas das outras. Isso não é totalmente correto. Essa lista seria melhor organizada em categorias, conforme segue:

1. Entidades de passagem:
   1. Empresa individual
   2. Parceria
   3. Corporação s
2. Corporação C
3. LLC, que é apenas uma entidade legal e é tributada como uma das quatro opções acima

As razões para esse detalhamento mais sutil se tornarão mais claras à medida que avançamos no guia.

As entidades são formadas em nível estadual. Assim, o processo exato para a criação de uma nova empresa varia de acordo com o estado. Os requisitos de governança corporativa e relatórios também podem variar um pouco de acordo com o estado.

O que não varia é a legislação tributária federal . Cada tipo de entidade está sujeito a leis tributárias federais específicas que se aplicam a todas as empresas norte-americanas desse tipo, independentemente do estado de registro.

Em um nível muito alto, a escolha da entidade se resume a algumas considerações importantes:

1. Como os lucros são tributados.
2. Complexidade e custo de criação da entidade, bem como governança e administração contínuas.
3. Proteção de responsabilidade, particularmente dos bens pessoais do proprietário.

Cada tipo de entidade é diferente dos outros em pelo menos uma dessas categorias. Encontrar o ajuste perfeito requer a compreensão dos prós e contras de cada opção. Vamos percorrer cada um por sua vez.

Empresas individuais

As sociedades unipessoais são, de longe, a estrutura de negócios mais simples. Realmente não há estrutura. Os proprietários individuais sem funcionários nem precisam se registrar no Internal Revenue Service (IRS). Eles podem simplesmente usar seus números de Seguro Social como o número de identificação fiscal da empresa.

Ao contrário da opinião popular, geralmente não há necessidade de “incorporar” para deduzir as despesas comerciais. Um negócio de boa-fé que se inicia sem formalizar a constituição é automaticamente uma empresa individual (ou parceria, se houver mais de um proprietário) e, como tal, elegível para deduzir suas despesas comerciais.

Os proprietários não podem pagar seus próprios salários. Eles simplesmente retiram os lucros conforme necessário. Todos os anos, eles devem imposto de renda pessoal sobre a totalidade dos lucros tributáveis ​​da empresa, independentemente de terem sacado os lucros ou não.

É importante ressaltar que, na maioria dos casos, os lucros estão sujeitos tanto ao imposto de renda federal quanto ao imposto de Previdência Social e Medicare (doravante imposto “FICA”). O imposto FICA (a partir de 2018) é de 15,3% da renda até o limite da Previdência Social de $ 128.400 e 2,9% da renda auferida além disso. Muitos pequenos proprietários acabam devendo mais imposto FICA do que imposto de renda.

Fundamentalmente, as sociedades unipessoais destinam-se a empresas simples e de um proprietário. Pense em freelancers, consultores, pequenas empresas de serviços, barracas de comida, etc. As empresas individuais não têm ações ou unidades de propriedade, o que significa que a única opção de saída é vender os ativos da empresa.

Parcerias

Uma parceria é como uma versão multiproprietária de uma empresa individual. A maioria dos estados exige muito pouca (se houver) papelada para formar e manter uma parceria. Este ponto por si só é a razão pela qual muitas pequenas empresas são organizadas como parcerias.

Embora os requisitos de papelada sejam mínimos, as empresas com vários proprietários são, por natureza, mais complicadas, por isso é extremamente importante ter pelo menos um acordo operacional de parceria que controle as operações e a propriedade da empresa. É comum os parceiros esquecerem esse ponto.

Exclusivo para parcerias, a receita do negócio não precisa ser alocada proporcionalmente à propriedade. Essa flexibilidade pode ser útil quando há um parceiro muito silencioso que contribuiu com a maior parte do capital, mas não espera uma participação semelhante nos lucros. Qualquer arranjo desse tipo deve ser claramente estabelecido em um acordo de parceria.

Como as propriedades, uma grande desvantagem das parcerias é que toda a renda tributável da parceria geralmente está sujeita a impostos FICA. Esse é um dos principais motivos pelos quais a maioria das empresas maiores e altamente lucrativas não são parcerias.

Parte da simplicidade de uma parceria é que os parceiros não recebem salários, mas sim pagamentos garantidos por seus serviços. Se não houver funcionários não proprietários, a parceria não precisa executar a folha de pagamento ou arquivar relatórios de folha de pagamento. Isso pode economizar custos e aborrecimentos significativos.

Fundamentalmente, a estrutura de parceria tende a ser usada por empresas relativamente simples, em estágio inicial, que ainda não alcançaram lucratividade significativa. O arranjo pode ser especialmente atraente para pequenas empresas sem funcionários, onde os proprietários fazem a maior parte do trabalho. As parcerias também são comumente usadas para holdings imobiliárias (porque a renda de aluguel não está sujeita ao imposto FICA, independentemente do tipo de entidade) e certas empresas de serviços profissionais.

Corporações S

À medida que as empresas se tornam mais complexas e lucrativas, as parcerias e as propriedades tendem a ser menos adequadas. Digite S Corporações. As corporações S são uma escolha de entidade muito popular para pequenas e médias empresas privadas.

Antes de discutir mais sobre as corporações S, aqui está um dos conceitos mais importantes a serem entendidos: corporações S, parcerias e propriedades são entidades de “passagem”. Eles são chamados assim porque seus rendimentos tributáveis ​​“passam” para as declarações de impostos pessoais dos proprietários e são tributados lá.

S corporações e parcerias ainda apresentam uma declaração de imposto, mas nenhum imposto de renda é devido na declaração. A declaração de imposto simplesmente mostra o lucro tributável da empresa e o aloca aos proprietários em um Formulário K-1. O valor K-1 de cada proprietário é então relatado e tributado em sua declaração de imposto pessoal – Formulário 1040. As empresas individuais não apresentam nenhuma declaração de imposto de negócios. A receita comercial é calculada diretamente no Anexo C, Anexo E ou Anexo F do Formulário 1040 pessoal do proprietário.

Por que o status de passagem é tão importante? É um grande negócio porque os proprietários de uma entidade de repasse pagam imposto de renda pessoal sobre os lucros da empresa, mas os proprietários podem retirar esses lucros como dividendos isentos de impostos da empresa. Isso não é verdade para as corporações C (a seguir).

Se uma parceria é uma entidade de passagem como uma corporação S, por que a estrutura da corporação S é normalmente preferida? A resposta é o imposto FICA. Os proprietários de corporações S são obrigados a pagar a si mesmos um salário razoável (que está sujeito ao imposto FICA), mas os lucros restantes do negócio estão sujeitos apenas ao imposto de renda, não ao imposto FICA .

Considere uma empresa que faz $ 1.000.000 por ano. Digamos que o proprietário receba uma compensação de $ 100.000 e os $ 900.000 restantes sejam lucro comercial. O gráfico abaixo mostra como a mudança de uma parceria para o status de corporação S economizaria ao proprietário aprox. $ 27.000 por ano em imposto FICA, tudo o mais sendo igual.

Além disso, a exigência de pagar um salário razoável significa que mesmo um “empreendedor individual” sem funcionários deve executar a folha de pagamento e apresentar relatórios de impostos sobre a folha de pagamento ao IRS (e ao estado, se aplicável). Esta é uma desvantagem (do ponto de vista administrativo/custo) em relação a uma sociedade em nome individual, que não pode pagar salários aos proprietários.

As corporações S também geralmente têm regras mais rígidas do que os outros tipos de entidades. Por exemplo:

1. Você geralmente deve ser uma pessoa (e um residente ou cidadão dos EUA) para possuir uma participação em uma corporação S . Isso é um fator decisivo para empresas que buscam investidores corporativos ou estrangeiros (por exemplo, startups que buscam financiamento de capital de risco). Certos fundos e propriedades são permitidos como acionistas, mas parcerias e corporações não podem ter participação em uma corporação S.
2. Lucros e distribuições devem sempre ser alocados de acordo com a propriedade . Não há flexibilidade.
3. A utilização de perdas pode ser limitada . Em alguns casos, um proprietário de uma corporação S que tenha perdas pode não ser capaz de deduzir essa perda em sua declaração de imposto pessoal. A perda seria transportada para um ano futuro, mas a maioria das startups apreciaria o dinheiro extra de uma restituição de impostos hoje, não em algum ano futuro. Uma estrutura de parceria ou propriedade é geralmente mais favorável para reivindicar tais perdas.
4. Apenas uma classe de ações é permitida . Pode haver ações com e sem direito a voto, mas é isso. Classes de ações preferenciais e ordinárias não são permitidas.
5. Pode haver um máximo de 100 acionistas .

Em uma nota prática, acho que muitos empresários lutam para entender o conceito de corporação S (e o conceito de passagem em geral). Pode ser confuso dever imposto de renda pessoal sobre os ganhos da corporação S quando o proprietário não recebeu esses ganhos em dinheiro. A relação inversa entre os salários dos proprietários e os lucros tributáveis ​​das empresas também pode ser confusa.

Ainda assim, as economias fiscais do FICA são difíceis de superar e é a razão da popularidade das corporações S.

Em comparação com as sociedades em nome individual e as sociedades, as corporações S são mais complexas de configurar e geralmente requerem a ajuda de um advogado e/ou contador. Isso naturalmente aumenta os custos associados, tanto para configuração quanto para manutenção contínua. Formar-se primeiro como uma LLC (em breve) e eleger o status de imposto corporativo S é uma opção para reduzir parte da carga administrativa.

C Corporações

À medida que os negócios continuam a ficar maiores e mais complexos, eles podem superar a estrutura da S Corporation. Se o número de investidores exceder o limite de 100 acionistas (por exemplo, uma empresa de capital aberto), ou se forem necessárias diferentes estruturas de classes de ações, uma S Corporation não o cortará. Entre na Corporação C.

Todas as grandes corporações americanas de capital aberto são corporações C. É a única forma de entidade que funciona para eles. As corporações C de capital fechado são raras e normalmente escolheram a estrutura por outros motivos que não o imposto de renda.

Um grupo de empresas que utiliza a estrutura da corporação C são startups de alto crescimento que buscam financiamento em série. Eles são forçados a seguir esse caminho porque seus investidores-alvo podem ser entidades ou indivíduos estrangeiros, nenhum dos quais está autorizado a investir em uma corporação S.

É prática comum que as corporações C se registrem no estado de Delaware. Delaware tem regulamentos corporativos bem definidos e testados em tribunal e tornou-se o estado de escolha para incorporação. Um artigo da Forbes de 2017 afirma que “dois terços de todas as empresas americanas de capital aberto, incluindo mais de 60% das 500 da Fortune, estão incorporadas no Primeiro Estado [Delaware]”.

Este gráfico da Brookings mostra que apenas 5% das empresas americanas eram corporações C em 2014. É importante notar que essas são as maiores empresas do país e obtêm cerca de 50% dos lucros dos negócios nos EUA.

As corporações C são únicas porque a corporação paga seu próprio imposto de renda. Isso é marcadamente diferente dos três repasses que repassam qualquer renda para as declarações de impostos pessoais dos proprietários e o imposto é pago lá.

A grande desvantagem da estrutura de corporação C é que os acionistas de uma corporação C geralmente devem pagar impostos sobre os dividendos que retiram da corporação. Essencialmente, a corporação C paga primeiro o imposto sobre sua renda, e o dinheiro restante é distribuído aos proprietários, que pagam imposto novamente. Isso é conhecido como dupla tributação.

A dupla tributação dos lucros é o que mantém a maioria das empresas privadas longe do status de corporação C. Outro aspecto negativo é que as perdas da corporação C não podem ser deduzidas da outra renda pessoal de um acionista. Isso pode ser um negócio relativamente grande para certos acionistas privados.

Há uma escola de pensamento que sugere que, apesar da dupla tributação, a estrutura da corporação C ainda pode ser fiscalmente eficiente mesmo para pequenas empresas privadas. Essa estratégia é voltada para empresas que pretendem escalar rapidamente e planejam manter o negócio por muitos anos sem retirar dividendos. Todo o objetivo é capitalizar a baixa taxa de imposto corporativo de 21% C da “primeira camada”.

Aqui está como funciona. Os proprietários estruturam a empresa como uma corporação C. Quaisquer lucros são tributados à alíquota corporativa de 21%. Como os lucros estão financiando o crescimento rápido, nunca há necessidade de retirar dividendos e estar sujeito à segunda camada de impostos.

Nesse cenário, a alíquota de imposto de 21% é teoricamente inferior à alíquota máxima de 37% do imposto de renda pessoal que poderia ser aplicada se a empresa fosse uma entidade de repasse. A carga tributária mais baixa libera mais caixa para o crescimento nos primeiros anos.

Qual é o problema?

Existem pelo menos três:

1. Muitos proprietários de empresas de passagem não estão pagando impostos à taxa de imposto pessoal de 37%. As taxas de imposto de renda pessoal começam em 10% e não atingem 37% até que a renda do contribuinte (com base nas faixas de 2019) atinja US$ 510.300 (US$ 612.350 para contribuintes casados).
2. A nova lei tributária permite que muitos proprietários de empresas de repasse deduzam até 20% da receita da empresa em sua declaração de imposto de renda pessoal. Por exemplo, um proprietário de corporação S qualificado com $ 1.000.000 de receita comercial pagaria apenas impostos sobre $ 800.000. Esta dedução reduz efetivamente 20% das taxas de imposto pessoal. A taxa marginal mais alta de 37% torna-se 29,6% e a taxa pessoal mais baixa cai de 10% para 8%.
3. Mesmo que a alíquota do imposto corporativo C seja menor depois de considerar os pontos 1 e 2, as galinhas voltam para casa quando a corporação C é vendida. A corporação paga imposto de renda sobre os ganhos da venda e os proprietários pagam a segunda rodada de impostos quando retiram o produto da venda como dividendo. O imposto duplo ainda pega o arranjo no final.

É verdade que alguns proprietários de corporações C podem sair de sua posição de propriedade isentos de impostos, o que seria um grande contraponto ao último ponto. Os detalhes para que isso aconteça estão muito além do escopo deste artigo, mas vale a pena notar.

Em suma, a ideia de usar a estrutura da corporação C para eficiência tributária tem mérito em certas situações únicas. Para a maioria das pequenas e médias empresas, porém, os contras geralmente superam os prós.

Há outro benefício para as corporações C que surgiram com a Lei de Cortes de Impostos e Empregos de 2018 (TCJA). Essa lei limita a capacidade dos indivíduos de deduzir impostos estaduais de renda em suas declarações de impostos pessoais. Isso é um problema para os empresários de repasse que estão pagando grandes quantias de imposto de renda estadual em seus retornos pessoais (lembre-se que os repasses não pagam seus próprios impostos de renda).

A AC Corporation paga seus próprios impostos estaduais e não está sujeita a essa limitação, portanto, especialmente em estados com altos impostos, essa estrutura se torna mais atraente. Os estados ainda estão reagindo à nova lei (por exemplo, o estado de Wisconsin aprovou recentemente uma legislação que permite que as Corporações S de Wisconsin sejam tratadas como Corporações C para fins de impostos estaduais) e soluções alternativas podem ser desenvolvidas para tirar essa vantagem.

Sociedade de Responsabilidade Limitada (LLC)

Com tantas empresas sendo formadas como LLCs, por que não começamos com esse tipo de entidade primeiro? Isso porque a LLC (sociedade de responsabilidade limitada) é uma zebra nesta lista de cavalos. Uma LLC é apenas uma entidade legal e não é reconhecida pelo IRS como uma estrutura de negócios que paga impostos.

Os proprietários de uma LLC devem escolher uma das outras quatro estruturas como sua identidade para fins fiscais.

Não há problema em se organizar diretamente como uma das quatro entidades fiscais sem ser uma LLC. Por que então alguém escolheria o guarda-chuva LLC? Dito de outra forma, por que parece que quase todas as novas empresas hoje em dia são formadas como LLCs?

1. Em comparação com as parcerias/propriedades diretas, a estrutura da LLC ajuda a proteger os ativos pessoais do proprietário de uma ação judicial comercial. Em outras palavras, sem uma LLC, pode acontecer que um único proprietário ou parceiro se torne pessoalmente responsável por uma ação judicial ou julgamento que exceda os ativos da empresa. Esse evento sujeitaria os bens pessoais do proprietário a uma possível reclamação. O “LL” em LLC significa “responsabilidade limitada” e, como tal, informa ao mundo que o proprietário não é pessoalmente responsável por reclamações.
2. Em comparação com as corporações S ou C, uma estrutura de LLC é geralmente mais simples de administrar. Por exemplo, as verdadeiras corporações geralmente são obrigadas a realizar reuniões anuais e manter registros das atas das reuniões. Uma LLC tributada como uma corporação geralmente não está sujeita a esses regulamentos.
3. Começar como uma LLC oferece flexibilidade à empresa para uma mudança de entidade posterior. Por exemplo, um caminho comum é formar uma LLC tributada como uma parceria e, em seguida, eleger o status de corporação S depois que a empresa se tornar lucrativa.

Exceto em raras situações, o guarda-chuva da LLC não tem efeito sobre a tributação. Qualquer LLC ainda deve decidir se deseja ser uma corporação C, corporação S, parceria ou propriedade para fins fiscais.

Uma revisão das opções

Como discutimos no início do artigo, a escolha da entidade se resume fundamentalmente a algumas considerações importantes:

1. Como os lucros são tributados.
2. Complexidade e custo de criação da entidade, bem como governança e administração contínuas.
3. Proteção de responsabilidade, particularmente dos bens pessoais do proprietário.

Do ponto de vista tributário, a corporação S oferece uma única camada de imposto (ao contrário das corporações C) e os ganhos não estão sujeitos ao imposto FICA (ao contrário de parcerias e propriedades). Assim, na maioria das vezes, a melhor escolha para o Ponto 1 é a corporação S.

As empresas individuais ganham o 1º lugar para o Ponto 2. Elas são de longe as menos complexas e têm o menor custo de configuração e governança e administração contínuas. Para empresas com vários proprietários, uma parceria ou LLC vence pela simplicidade.

Finalmente, do ponto de vista da responsabilidade, a estrutura da LLC é difícil de superar. Oferece proteção de responsabilidade juntamente com a escolha de qualquer uma das quatro estruturas de entidades fiscais. Uma corporação S direta ou uma corporação C também são consideradas sólidas do ponto de vista da responsabilidade.

Abaixo está uma tabela que, esperamos, apresenta todos os itens acima de maneira clara.

Qual tipo de entidade você deve escolher?

Voltando às empresas fictícias apresentadas no início, que tipo de entidade devem escolher?

Livros gratis

Como uma startup de tecnologia clássica que espera receber financiamento de VC ou PE, eles têm pouca opção a não ser ser uma corporação C. Os outros tipos de entidades não permitiriam as complexas classes de ações e estruturas de propriedade que esses tipos de empresas exigem.

A única outra consideração possível seria formar primeiro como uma LLC (tributada como uma parceria ou corporação S) e depois passar para o status C quando os investidores corporativos se tornarem realidade. Essa estrutura seria mais simples no início e potencialmente permitiria que os primeiros investidores deduzissem perdas em suas declarações de impostos pessoais.

Ideias brilhantes

Com perdas este ano e US $ 250.000 de lucros no próximo ano, Bill e Ashley parecem ser candidatos perfeitos para formar uma LLC e optar por ser tributado como propriedade (marido / esposa pode fazer isso) ou parceria este ano, elegendo o status de corporação S Próximo ano. Dessa forma, eles podem usar as perdas de negócios deste ano para compensar os salários ou outras receitas. No próximo ano, eles receberão salários da corporação S e os lucros restantes não estarão sujeitos ao FICA.

Corte de Joe

Como um jovem empresário com um plano de negócios de curto prazo, Joe é um candidato perfeito para uma empresa individual. Uma corporação S exigiria um custo significativo para ser criada e ele teria que pagar a si mesmo um salário razoável (sujeito ao FICA). Seu salário provavelmente acabaria com seu lucro de US$ 15.000, o que anularia qualquer economia do FICA. Além disso, o incômodo de executar a folha de pagamento não valeria a pena. Um guarda-chuva da LLC adicionaria proteção de responsabilidade se Joe sentisse que precisava disso.

Grupo JBD

Como a renda de aluguel não está sujeita ao imposto FICA, a vantagem da corporação S desaparece neste caso. Além disso, as parcerias permitem que os lucros sejam distribuídos desproporcionalmente aos proprietários, que é um objetivo desse grupo. Não há empregados não-proprietários, o que significa que nenhuma folha de pagamento seria exigida se a entidade fosse uma sociedade. Uma LLC taxada como uma parceria parece claramente ser a melhor opção para o Grupo JBD.

Recomendações finais

Mencionei no início que este guia faria algumas recomendações gerais de alto nível que os empreendedores gostam de ter. Ainda pretendo fazer isso.

Tenha em mente que essas declarações são comentários gerais para situações gerais. Sempre , e quero dizer SEMPRE consulte um consultor fiscal antes de selecionar um tipo de entidade.

Com esse aviso, aqui vai:

1. Se sua empresa é uma empresa simples e pequena que não deve ganhar muito mais do que um salário razoável para você, o proprietário, considere formar uma LLC tributada como propriedade. Em um caso como esse, os benefícios do status de corporação S (se houver) provavelmente não excederão o custo do processamento da folha de pagamento para você e da apresentação de uma declaração de imposto comercial separada.
2. Se você está iniciando um negócio tradicional (serviços, manufatura, varejo, etc.) com coproprietários e funcionários, considere uma LLC tributada como uma parceria para começar e, em seguida, mude para o status de corporação S quando se tornar relativamente lucrativo. Isso fornece a flexibilidade de uma parceria inicial e evita o imposto FICA sobre os lucros quando eles começam a fluir.
3. Se o seu negócio é uma startup de novas ideias de crescimento rápido que procura financiamento em série e uma saída pública, considere uma corporação C, com sede em Delaware.

Este artigo destina-se apenas a ser um guia geral para familiarizar os proprietários de empresas com as opções disponíveis e apontá-las na direção certa. Se você estiver prestes a escolher um tipo de entidade, entre em contato com seu consultor fiscal ou alguém da Toptal para obter orientação sobre sua situação específica. É uma decisão muito grande para errar.