聘請初創公司 CFO - 何時聘請 CFO 以及為何需要 CFO

執行摘要

大辯論

對於一家年輕的公司來說，CFO 的價值是一個備受爭議的話題。 許多人認為它們是不必要的附加組件，一個小型、精明、訓練有素的財務團隊可以滿足企業的需求。 另一方面，首席財務官帶來了更深入、更具戰略性的財務視角，可以幫助公司為未來做好準備並優化當前的運營。

企業要想成功解決這一困境，首先需要了解企業可能遇到的角色、需求和路徑。 最終，隨著財務職能維度數量的增加，大多數成功的企業將超過最初的會計人員，並且需要更深入的隊伍。 如果他們提前了解他們的最終需求，那麼企業可以通過多種方式對沖風險並在需要時獲得所需的東西，而不會在財務上過度投入。

真正的問題可能不是你能活多久，而是你多久才能開始從經驗豐富的金融領袖的貢獻中受益。 在我擔任財務總監和財務顧問 15 年以上的經驗中，我發現判斷一家公司是否需要聘請 CFO 的最佳方法是評估他們在“需求層次”中的位置，我下面解釋。 以下分析將幫助企業確定他們在層次結構中的位置，並指導最能滿足他們當前需求的招聘選項以及如何進入下一個層次。

需求層次

就像馬斯洛的需求層次結構一樣，企業有一個財務管理需求層次結構。 這些顯示在下面的圖表中。

需求的財務層次

需求越基本，執行它們所需的技能就越基本。 隨著需求的發展，技能以及滿足這些需求所需的洞察力也在不斷發展。 基本需求是文書方面的，可以通過技術培訓來滿足，但更高級的需求增加了一個戰略組成部分，最好由具有豐富業務經驗的人來滿足。 根據行業、市場機會、雄心和資源，不同企業的需求以不同的速度增長。 如果前一個需求沒有得到滿足，那麼一個需求就無法得到滿足。

級別 1：交易

企業最基本的需求是進行交易的能力。 通過進行交易，我的意思是買賣商品和服務以及簽訂合同。

基本交易需要保存基本記錄——我稱之為支票簿記賬。 這可以由企業中的任何人完成，並且不需要會計或財務知識。 它通常涉及企業僅在支票簿中記錄交易，然後使用期初和期末餘額的變化來判斷其成功和財務狀況。

支票簿記賬的優勢顯而易見。 它很便宜，而且需要很少的努力。 它可以快速完成，並且不需要專門的資源來完成。 因此，剛剛起步的企業可能會求助於這種類型的活動，這是有道理的。 然而，即使只有基本的交易，許多企業也發現自己陷入了嚴重的困境，因為他們在進行此類交易時還沒有從使用支票簿會計過渡到使用“真實”會計。

級別 2：記錄保存

真實會計是圍繞正確記錄交易的需要而建立的，可以由簿記員執行，或者隨著交易複雜性的增加，由會計師執行。 在時間和技能允許的情況下，業主當然可以滿足這一需求，但應注意這樣做的機會成本。

簿記員的作用是記錄來自交易來源的活動，例如銀行餘額和庫存。 通常，簿記員需要管理並由外部會計師或企業主監督。 使用外包簿記服務可為企業提供更好的靈活性，但需要更詳細的溝通和審查。

雖然簿記員和會計師都專注於以不同程度的準確性和合規性記錄歷史交易和活動，但會計師與簿記員的不同之處在於他們接受了更高專業標準的培訓。 這種培訓和教育使他們能夠更好地保證金融活動的完整性和時間得到正確記錄。 會計師編制的賬目應按照公認會計原則編制，並應滿足有朝一日尋求外部融資的公司更嚴格的報告要求。

我最近與一位客戶合作，該客戶不僅為早期業務提供了非常好的、符合 GAAP 的記錄保存，而且還對他們所有合同義務的完整目錄感到驚訝。 雖然人數不多，但他們的創始人是前首席財務官，並且知道時機成熟時，貸方和投資者將要求全面披露所有合同義務。 通過從一開始就記錄他們的合同交易，他們可以更好地進行最終的融資。

對於希望在不顯著增加成本的情況下進行更大監督的企業，使用外部資源定期審查簿記員的工作通常是有意義的，特別是如果與我的客戶不同，領導層沒有會計經驗。 這可以與稅務準備工作或保留的部分首席財務官捆綁在一起。

幸運的是，對於注重成本的公司來說，捕捉交易的能力在過去十年中發生了顯著變化。 它不再是一個手動數據輸入的世界。 現在，其中大部分已被軟件應用程序和其他 IT 資源所取代。 當然，這會對企業的成本結構產生影響（關鍵是軟件替代勞動力有助於節省成本）。

一般來說，在需求層次結構中處於這一級別的企業可以在沒有首席財務官的情況下僥倖逃脫。 畢竟，主要要求只是正確記錄企業正在執行的交易。 由於這項任務仍然相當基本，可以通過內部培訓的勞動力或僱傭兼職外部勞動力來完成，因此可能不需要更昂貴、更敬業的 CFO 的服務。

金融科技的錯覺

隨著財務和運營數據從許多來源提取到託管會計系統中，重點已經從手動數據輸入轉移到確保和評估數據的質量以及數據的獲取方式。

但是，如果沒有正確實施，這些軟件應用程序可能會誤導企業相信僅僅因為數據在系統中，它就是正確的，而實際上並非如此。

因此，會計系統和操作界面需要由對會計原則有深刻理解的人來設置。 Quickbooks 是最受歡迎的會計軟件解決方案之一，它自己說：“隨著您的業務和收入的增長，管理您的財務可能成為您沒有時間或知識來管理的任務。 具體來說，在避免法律和合規問題方面，會計師可以稱得上是金子。”

在這個時候，公司聘請外部財務顧問來確保應用程序正確集成並製定政策以確保應用程序的使用支持財務報告功能是有意義的。

我最近諮詢過的另一家公司需要修復錯誤的庫存跟踪軟件實施。 該公司在運營的前四年經歷了顯著增長，但未能正確設置銷售稅表和應稅項目。 這導致錯誤地報告了幾年內迅速增加的銷售稅金額。

我與企業合作修復實施，並提交更正的退貨。 不幸的是，許多個月來，罰款和利息的成本超過了實際應繳的銷售稅。 在確定實施的同時，確定並實施了其他改進機會。 客戶現在能夠通過其會計系統更好地按產品線報告實時盈利能力。 它還利用它來調整其產品組合，從而為業務節省大量資金。

然而，該項目是與金融科技相關的潛在問題的一個很好的例子。 即使是一個充分連接的基於 IT 的金融系統，也需要定期審查數據和賬戶對賬。 這些活動不僅需要對會計有很好的理解，還需要將運營數據融入財務記錄的能力。

第 3 級：可信報告

隨著交易得到適當的核算，企業可以開始報告企業的活動。 這裡的主要區別在於報告開始採用業務線（例如，銷售部門的收入和成本）或特定業務任務（例如，客戶服務）的形式，而不是僅僅報告業務的交易（例如， 收入）。

再次，金融科技使綜合報告比以往任何時候都更加實惠和強大。 近年來，商學院一直在發展，以確保畢業生對金融科技及其無數應用有深入的了解。 專門的課程甚至已經出現。

話雖如此，重要的是要在建立報告系統之前了解如何使用報告。 儘管準確性始終是一項要求，但用於內部目的的報告不需要與用於外部目的的報告相同的方法和級別的審查。 根據捕獲活動的方式，報告可以通過多種方式呈現，但始終帶有警告：“垃圾進 = 垃圾出”。

主要目的是在適當級別為相關受眾傳達交易信息。 如果這可以由簿記員和/或會計師完成，他們的工作就完成了。 如果沒有，企業將需要有人能夠正確地將會計信息轉換為有意義的通信。

沒有單一數據源會導致捕獲不到 100% 的預期內容，或者在某些情況下，會出現重複和超過 100% 的活動被報告。 成功的報告需要徹底、準確和完整，尤其是在這些處於早期階段的企業正準備籌集 A 輪融資的情況下。

通常在需求層次結構的這個階段，首席財務官開始變得更加重要。 畢竟，獲取交易記錄並對其進行切片和切塊以開始滿足和指導業務的日常工作涉及更深層次的知識和判斷。 然而，這裡的一個常見選擇是尋求外部 CFO 的兼職幫助。 根據我的經驗，這通常是我參與業務的時候。 這也是我發現我可以開始增加最大價值的地方。

財務報告，目的還是手段？

報告本身並不是最終目標。 它們應該是理解商業活動的一種手段。 例如，如果您無法確定哪些活動推動了變化，那麼僅知道該期間的期末現金頭寸發生了一定數量的變化是不夠的。

在我職業生涯的早期，我曾與一位客戶一起工作，他不明白作為季節性業務會導致營運資金需求出現相當大的波動，因為應收賬款和庫存頭寸在高峰期增加。 他們的簿記員向他們提供了現金餘額報告，但沒有任何解釋。 我與他們一起確定了指標，例如庫存周轉率和未結銷售額天數，他們可以跟踪這些指標，以更好地反映業務的運作情況，並幫助預測未來的現金頭寸。

如前所述，為外部使用而創建的報告與為內部使用而創建的管理報告的目的不同。 如果它們是為內部使用而創建的，它們就是企業了解其活動並發現可以採取行動的機會的手段。

當報告由擅長分析和解釋報告中包含的財務數據的人生成時，企業更有可能蓬勃發展。 此人可以識別標準報告何時需要更多詳細信息，並且可以在有意義時創建臨時分析。 只有經驗才能知道何時採取下一步行動以及如何進行。

特別是，經歷快速變化的企業不能跳過解釋財務報告中包含的信息。 事實上，他們應該強烈依賴這些（以及諸如 KPI 儀表板之類的東西）來幫助他們導航。 但創建有意義的儀表板並不像聽起來那麼簡單。 它需要了解推動業務發展的因素以及它們發出的信號。 一些 KPI 可能是純粹的財務數據，而另一些可能是運營和財務數據的混合體。 經驗豐富的財務領導者將知道如何將這些關鍵信息整合在一起或指導其他人這樣做。

第 4 級：財務規劃

通過準確記錄歷史活動並分析影響成功和缺點的因素，企業可以使用收集到的信息來製定財務預測。 正如陳詞濫調所說，“在你知道你去過哪里之前，你無法知道你要去哪裡。”

創建預測的過程與記錄會計活動的步驟完全不同，需要一套不同的工具和技能。

理想情況下，預測將是滾動預測，並且應始終在任何給定時間預測 12 個月。 對於季節性業務尤其如此。 預測應包括三個財務報表：損益、資本支出和現金流。 然後，領導層可以與企業的其他部門合作，以確保企業有足夠的資源來滿足其基於目標的需求。 財務團隊尋求擴展業務資源以滿足計劃，同時不超過或不低於所需資源，從而不浪費機會和/或資源。

處於這種需求層次的公司幾乎肯定需要首席財務官。 如上所述，兼職 CFO 可能就足夠了，但需要與管理層建立密切的工作關係和協作，以實現有意義且希望準確的財務預測。

第 5 級：戰略合作

渴望不斷發展和改進的企業將從他們的財務管理團隊中獲得最大的收益。 財務管理團隊的最終交付成果是戰略合作，其中財務職能與業務的其他領域合作，是戰略規劃過程的一個組成部分。 這只有在企業了解它的過去和未來的方向後才能實現。

戰略願景包括長期定價決策、情景分析、國際擴張、收購決策以及許多其他更高級別的決策。 戰略合作將新領域融入企業的長期財務目標。

經驗豐富的財務領導者可以與企業合作制定財務上可行的戰略，這是該級別的必備條件。

選擇精益金融

在當今的商業環境中，精益組織正在證明，通過正確的財務紀律，公司可以用比以前少得多的資源取得顯著成果。

正如 Tidemark 首席執行官 Christian Gheorghe 所指出的，“即使是中級財務專家也可以將組織的計劃、預算和預測流程轉移到 Excel 電子表格之外，這樣管理人員就有了理解這些‘假設’情景和利用預測分析和預測。”

通過提高勞動力和財務資源的收益，高增長企業更加靈活，能夠更好地應對不斷變化的商業環境。 雖然金融科技確實有局限性，但它正在成為一個巨大的推動者。 例如，它使企業能夠接受遠程工作，從而能夠以更低的薪酬成本留住更高素質的人才。 管理會計和財務的軟件更好地支持外包共享服務中心的使用。

協作技術使企業更容易推遲僱用全職財務資源，同時仍然可以接觸到全球優秀人才庫。 企業現在可以聘請部分 CFO 和諮詢委員會，並在以後聘請全職 CFO，同時仍能滿足他們對更複雜的財務領導的需求。

話雖如此，隨著具體里程碑的臨近，必須要有一位經驗豐富的財務領導者，他可以製定財務上可行的戰略。 當企業試圖通過一系列外部融資回合快速發展時，尤其如此。 雖然顧問、風險投資和顧問可以通過早期投資獲得公司，但等待時間過長可能會導致首席財務官在 IPO 前活動開始之前沒有足夠的時間來了解業務。

找到願意加入該企業的合適 CFO 可能需要一些時間。 Foundation Capital 的保羅·霍蘭德（Paul Holland）表示：“這並不少見，需要幾個月的時間才能聘用高質量的首席財務官。 招聘該員工的理想時間範圍是 IPO 前 12 到 18 個月。”

在這種環境下，沒有首席財務官的公司面臨的另一個挑戰是跟踪監管。 例如，ASC 606 生效後，將要求有外部投資者的企業以不同於傳統方式的方式報告收入。

總之，雖然聘請 CFO 不一定是公司生命週期早期階段的重中之重，但如果業務繼續增長並且其雄心壯志也增加，則需要 CFO 來有效管理業務不斷增長的需求。

聘請初創公司首席財務官時應該解決哪些能力？

正如剛才所探討的，是否以及何時聘請初創公司首席財務官的決定是一個棘手的、無定形的決定，取決於只有初創公司的創始人和董事會才能權衡和評估的變量。 然而，一旦做出決定，大多數首次創業者往往會發現這個過程難以駕馭。 具體來說，在沒有事先了解 CFO 的角色、職責和資格的複雜性的情況下，大多數初創公司創始人經常會連續數月發現自己在黑暗中摸索。

我在這裡的第一個建議是挑選/任命一名在該領域具有豐富經驗的顧問委員會成員。 具體來說，一個與您和您的初創公司足夠接近以準確評估其階段和需求（當前和未來）的人，以及一個具有與具有適當資格、氣質和技能/風險狀況的人相匹配的經驗的人潛在的首席財務官。 獨自駕馭這個過程往往會導致代價高昂的錯誤——特別是考慮到優秀的 CFO 不會便宜或更糟，這在極端不利的情況下可能具有破壞性。

除了顧問的直接指導之外，以下是根據我的個人經驗得出的一些必要資格/能力，您在評估可用的 CFO 候選人庫時應該解決這些資格/能力：

• 預測、建模和分析能力：除了與該職位相關的通常認證和經驗，例如 MBA 或 CPA，您的 CFO 還必須精通預算、預測、財務建模和回報分析分析。 這些技能是任何有效/增值金融業務的最低要求。
• 戰略判斷和願景：您的首席財務官還必須至少具有前瞻性，並與創始人和董事會一起成為戰略思維和增長的驅動力。 在可能的情況下，他們應該在他們可以指出的價值創造計劃或經驗方面擁有可證明的記錄，並且應該在面試時清楚地了解他們認為您的業務和相關執行策略的可能性。 解決這些品質問題會無意中剔除與 CFO 頭銜相關的風險規避、創新扼殺、“不分男女”。
• 風險評估 + 緩解技巧：初創公司在他們最好的日子裡，是動蕩的、不可預測的交通工具，在充滿不穩定力量的海洋中不斷飛行。 因此，首席財務官的大部分工作將是評估和管理風險，這是一種資源稀缺的財務狀況，同時保持一隻腳踩油門。
• 平衡、判斷力和強大的道德指南針：一位出色的 CFO 還必須具備健康的增長導向，對推動盈利的槓桿有清晰的認識，並且還必須是一個具有數字和他/她分析的引人入勝的故事講述者。 在籌款和投資者報告期間，這些品質將是最關鍵的。
• 構建和管理敏捷基礎架構的能力：任何初創 CFO 的一項近乎最終的能力是能夠從頭開始構建精益金融組織，尤其是在動態、快速發展的環境中。
• 智力和功能上的敏捷性：作為最後一點，更重要的是，你的 CFO 應該根據你的創業階段，成為一名多面手或能勝任的多面手運動員。公司內的多個角色。 這將有助於提高相關個人的投資回報率，特別是如果這是在此關頭考慮是否僱用的具體點。

建立財務職能時要問的五個問題

除了能力之外，以下是我鼓勵每個初創公司創始人在決定如何/何時為其財務職能配備人員時提出的一些其他（關鍵）考慮因素：

• 你會尋求外部投資嗎？ 如果是這樣，儘早制定適當的會計流程和政策很重要。
• 您的業務正在迅速變化嗎？ 以歷史為中心的交易思維方式在幫助識別機會和威脅方面的能力將受到限制。 此外，隨著業務的變化，會計流程也可能需要改變。
• 你有多少財務管理技能，有多少時間可以花在這上面？ 即使你精通會計和財務，你花在財務上的每一小時至少是你不能花在做你最擅長的事情上的一個小時。
• 如果出現意外情況，您可以準備多少財務緩衝？ 隨著知名度和計劃的減少，驚喜會更頻繁、更大。 您將需要更大的現金儲備。
• 您的操作有多複雜？ 與機器和大多數其他事物一樣，您的運營和財務越複雜，您的企業就需要更多的技能和經驗來充分記錄、報告和計劃。

合適的初創公司首席財務官

歸根結底，任何一家初創公司是否應聘用其第一位全職 CFO 的時機都是只有公司創始人和董事會才能做出的決定。 但正如 Ian Brooks 所言，任命首位首席財務官通常代表公司的戰略、管理和運營轉折點，表明公司已準備好進行更深入、更複雜和更專業的管理、戰略規劃和執行.

當您開始您的流程時，請記住，合適的初創公司首席財務官將有能力在戰略和執行之間導航，為公司帶來戰略方向和熱情，並隨著公司規模的擴大而增加他/她的特定職能或角色之外的價值。

狩獵愉快。