スタートアップCFOの採用-CFOを採用する時期と必要な理由

エグゼクティブサマリー

大論争

若い会社にとってのCFOの価値は、激しく争われているトピックです。 多くの人が、これらは不要なアドオンであり、小規模で知識が豊富で、十分に訓練された財務チームがビジネスのニーズを満たすことができると主張しています。 一方、CFOは、企業が将来に備え、現在の業務を最適化するのに役立つ、より深く、より戦略的な財務の視点をもたらします。

ビジネスがこのジレンマをうまく乗り越えるには、まず、ビジネスが遭遇する可能性のある役割、ニーズ、およびパスを理解する必要があります。 最終的に、最も成功している企業は、最初の経理スタッフよりも成長し、財務機能の次元数が増えるにつれて、ランクをさらに深くする必要があります。 彼らが最終的なニーズが何であるかを事前に理解していれば、企業がリスクをヘッジし、必要なときに必要なものを、財政的に過剰にコミットすることなく取得できる多くの方法があります。

本当の問題は、どれだけ長く生き残ることができるかではないかもしれませんが、経験豊富な金融リーダーの貢献からどれだけ早く利益を得ることができるかということです。 ファイナンシャルディレクターおよびファイナンシャルコンサルタントとしての15年以上の経験から、企業がCFOを雇う必要があるかどうかを判断する最良の方法は、CFOが「ニーズの階層」のどこに立っているかを評価することであることがわかりました。以下に説明します。 次の分析は、企業が階層内のどこにいるかを特定するのに役立ち、現在のニーズと次のレベルに移行する方法に最適な採用オプションのガイドになります。

欲求階層説

マズローの欲求階層説と同じように、企業には財務管理の欲求階層があります。 これらは下のチャートに表示されています。

欲求の財務階層

ニーズがより基本的であるほど、それらを実行するために必要なスキルはより基本的です。 ニーズが進むにつれて、スキルと、それらのニーズを満たすために必要な洞察も進みます。 基本的なニーズは事務的なものであり、技術的なトレーニングで満たすことができますが、より高度なニーズは、豊富なビジネス経験を持つ人が最もよく満たす戦略的なコンポーネントを追加します。 さまざまなビジネスのニーズは、業界、市場機会、野心、およびリソースに基づいてさまざまな速度で成長します。 前のニーズが満たされないままになっている場合、1つのニーズを満たすことはできません。

レベル1：取引

ビジネスの最も基本的なニーズは、トランザクションを実行する能力です。 取引を行うということは、商品やサービスを売買し、契約を結ぶことを意味します。

基本的なトランザクションには、基本的な記録管理が必要です。これを小切手帳会計と呼びます。 これは、ビジネスの誰でも行うことができ、会計や財務の知識は必要ありません。 これは通常、小切手帳に取引を記録し、開始残高と終了残高の変化を使用してその成功と財務状態を判断するビジネスのみを含みます。

小切手帳会計の利点は明らかです。 安くて手間もかかりません。 それは迅速に行うことができ、そうするために特別なリソースを必要としません。 したがって、始めたばかりの企業は、この種の活動に頼る可能性が高く、それは理にかなっています。 それにもかかわらず、基本的な取引だけでも、小切手帳会計から「実際の」会計を卒業せずに取引を行っているため、多くの企業が深刻な問題に直面しています。

レベル2：記録管理

実際の会計は、トランザクションを正しく記録する必要性を中心に構築されており、簿記係、またはトランザクションの複雑さが増すにつれて会計士のいずれかが実行できます。 時間とスキルが許す限り、所有者は確かにこのニーズを満たすことができますが、そうすることの機会費用を認識しておく必要があります。

簿記係の役割は、銀行の残高や在庫などのトランザクションソースからのアクティビティを記録することです。 通常、簿記係は管理を必要とし、外部の会計士または事業主によって監督されます。 アウトソーシングされた簿記サービスを使用すると、ビジネスの柔軟性が向上しますが、より詳細なコミュニケーションとレビューが必要になります。

簿記係と会計士の両方が、さまざまな程度の正確さとコンプライアンスで過去の取引と活動を記録することに焦点を合わせていますが、会計士は、より高い専門的基準に訓練されているという点で簿記係とは異なります。 このトレーニングと教育により、財務活動の完全性とタイミングが適切に記録されていることをより確実に保証するスキルが得られます。 会計士が作成するアカウントは、GAAPに準拠して作成する必要があり、いつか外部資金を求める企業のより厳しい報告要件を満たす必要があります。

私は最近、初期段階のビジネスのために非常に優れたGAAP準拠の記録を保持しているだけでなく、すべての契約上の義務の完全なカタログを持っていることで私を驚かせたクライアントと協力しました。 多くはありませんでしたが、彼らの創設者は元CFOであり、時が来れば、貸し手と投資家はすべての契約上の義務の完全な開示を要求することを知っていました。 最初から契約上の取引を記録することにより、最終的な資金調達のためにはるかに良い形になります。

大幅にコストをかけずに監視を強化したい企業の場合、特に私のクライアントとは異なり、リーダーシップに経理の経験がない場合は、外部リソースを使用して簿記係の作業を定期的に確認することが理にかなっています。 これは、税務準備作業または保持されたフラクショナルCFOにバンドルできます。

コスト意識の高い企業にとって幸いなことに、トランザクションをキャプチャする機能は過去10年間で大幅に変化しました。 もはや手動のデータ入力の世界ではありません。 これらの多くは現在、ソフトウェアアプリケーションやその他のITリソースに置き換えられています。 もちろん、これは企業のコスト構造に影響を及ぼします（ソフトウェアを置き換える労働力がコストの節約に役立つという点です）。

一般的に言って、欲求階層説のこのレベルにある企業は、CFOがなくても逃げることができます。 結局のところ、主要な要件は、ビジネスが実行しているトランザクションを正しく記録することです。 このタスクはまだかなり基本的であり、社内の訓練を受けた労働者またはパートタイムの外部労働者を雇うことによって実行できるため、より高価な専用のCFOのサービスを必要としない可能性があります。

フィンテックの幻想

財務データと運用データが多くのソースからホストされた会計システムに引き込まれるにつれて、焦点は手動のデータ入力から、データの品質とそのキャプチャ方法の確認と評価に移りました。

ただし、適切に実装されていない場合、これらのソフトウェアアプリケーションは、データがシステム内にあるという理由だけで、実際にはそうではないのに正しいと企業に誤解させる可能性があります。

この結果、会計システムと運用インターフェースは、会計原則を十分に理解している人が設定する必要があります。 周りで最も人気のある会計ソフトウェアソリューションの1つであるQuickbooksは、次のように述べています。 具体的には、法律やコンプライアンスの問題を回避することになると、会計士は金で彼らの重みの価値がある可能性があります。」

これは、アプリケーションが適切に統合され、アプリケーションの使用が財務報告機能をサポートすることを保証するために設定されたポリシーがあることを確認するために、外部の財務コンサルタントを引き込むことが企業にとって理にかなっている時期です。

私が最近相談した別の会社は、欠陥のある在庫追跡ソフトウェアの実装を修正する必要がありました。 同社は最初の4年間で大幅な成長を遂げましたが、消費税のスケジュールと課税対象項目を適切に設定できていませんでした。 その結果、何年にもわたって急速に増加する消費税の金額が誤って報告されていました。

私はビジネスと協力して実装を修正し、修正された返品を提出しました。 残念ながら、何ヶ月もの間、罰金と利子の費用は実際の消費税を上回りました。 実装を修正する一方で、改善のための他の機会が特定され、実装されました。 クライアントは、会計システムを通じて製品ラインごとのリアルタイムの収益性をより適切に報告できるようになりました。 また、これを使用して製品構成を調整し、ビジネスを大幅に節約しました。

それにもかかわらず、このプロジェクトは、フィンテックに関連する潜在的な問題の優れた例として役立ちました。 適切に接続されたITベースの金融システムでさえ、データとアカウントの調整を定期的に確認する必要があります。 これらの活動には、会計についての十分な理解だけでなく、運用データを財務記録に同化する能力も必要です。

レベル3：信頼できるレポート

トランザクションが適切に会計処理されると、ビジネスはビジネスのアクティビティに関するレポートを開始できます。 ここでの主な違いは、レポートが単にビジネスのトランザクションをレポートするのではなく（たとえば、営業部門の収益とコスト）または特定のビジネスタスク（たとえば、カスタマーサービス）の形を取り始めることです。 、 収益）。

繰り返しになりますが、フィンテックは、包括的なレポートがこれまでになく手頃で堅牢になるようにしています。 ビジネススクールは、卒業生がフィンテックとその無数のアプリケーションを深く理解できるようにするために、近年進化しています。 専用のコースも登場しています。

そうは言っても、報告システムを導入する前に、報告がどのように使用されるかを知ることが重要です。 正確性は常に要件ですが、内部目的のレポートには、外部目的で使用されるレポートと同じアプローチとレベルのレビューは必要ありません。 アクティビティがどのようにキャプチャされたかに応じて、レポートはさまざまな方法で表示できますが、常に注意が必要です。「ガベージイン=ガベージアウト」。

主な目的は、問題のオーディエンスに適切なレベルでトランザクション情報を伝達することです。 これが簿記係および/または会計士によって達成されることができるならば、彼らの仕事は終わります。 そうでない場合、ビジネスには、会計情報を意味のあるコミュニケーションに適切に変換できる人が必要になります。

データの単一のソースがない場合、意図したものの100％未満をキャプチャするか、場合によっては、重複と100％を超えるアクティビティが報告されます。 特にこれらの初期段階の企業がシリーズAの資金調達を準備しているため、レポートを成功させるには、徹底的、正確、かつ完全である必要があります。

CFOがより適切になり始めるのは、通常、欲求階層説のこの段階です。 結局のところ、取引の記録を取り、それらをスライスしてダイシングし、ビジネスの日々を満足させ、導くためには、より深い知識と判断が必要です。 それでも、ここでの一般的なオプションの1つは、外部のCFOにパートタイムの支援を求めることです。 私の経験では、これは通常、私がビジネスに関与するときです。 それはまた、私が最も価値を付加し始めることができる場所でもあります。

財務報告、目的または手段？

レポート自体は最終目標ではありません。 それらは、事業活動を理解するための手段となるはずです。 たとえば、どのアクティビティが変更を引き起こしたかを特定できない場合、その期間の終了キャッシュポジションが特定の金額だけ変更されたことを知るだけでは十分ではありません。

キャリアの早い段階で、季節営業であることがピーク時に売掛金と在庫ポジションが増加するにつれて、運転資金のニーズに大きな変動が生じることを理解していないクライアントと仕事をしました。 彼らの簿記係は彼らに現金残高報告書を提供したが、説明はなかった。 私は彼らと協力して、在庫回転率や未払いの日数など、ビジネスの状況をよりよく反映し、将来の現金ポジションを予測するために追跡できる指標を特定しました。

前述のように、外部で使用するために作成されたレポートは、内部で使用するために作成された管理レポートとは異なる目的を果たします。 それらが内部使用のために作成された場合、それらは企業がその活動について学び、行動を起こすことができる機会を発見する手段です。

レポートに含まれる財務データの分析と解釈に熟練した人がレポートを作成すると、ビジネスが成功する可能性が高くなります。 この担当者は、標準レポートで詳細が必要な時期を特定し、必要に応じてアドホック分析を作成できます。 この次のステップをいつ実行するか、そしてそれをどのように実行するかを知ることは、経験によってのみもたらされます。

特に、急速な変化を経験している企業は、財務報告に含まれる情報の解釈をスキップする余裕はありません。 実際、彼らは自分たちの道を進むのを助けるためにこれら（そしてKPIのダッシュボードなど）に強く依存しているはずです。 しかし、意味のあるダッシュボードを作成することは、思ったほど簡単ではありません。 それには、ビジネスを推進する要因と、それらが送信するシグナルを理解する必要があります。 一部のKPIは純粋に財務的なものである場合もあれば、運用データと財務データが混在している場合もあります。 経験豊富な財務リーダーは、この重要な情報をまとめる方法や、そうするように他の人に指示する方法を知っています。

レベル4：財務計画

過去の活動の正確な記録と成功と欠点に影響を与えた要因の分析により、企業は収集した情報を使用して財務予測を作成できます。 決まり文句が進むにつれて、「自分がどこにいたかを知るまで、自分がどこに向かっているのかを知ることはできません。」

予測を作成するプロセスは、会計活動を記録するためのステップとはまったく異なり、異なるツールとスキルのセットを必要とします。

予測は理想的にはローリング予測であり、常に12か月先を予測する必要があります。 これは特に季節営業に当てはまります。 予測には、損益、資本的支出、およびキャッシュフローの3つの財務諸表を含める必要があります。 その後、リーダーシップは残りのビジネスと協力して、ビジネスが目標ベースのニーズを満たすのに十分なリソースを確保できるようにします。 財務チームは、機会やリソースが無駄にならないように、必要なもの以上でもそれ以上でも計画を満たすためにビジネスリソースを拡大しようとしています。

欲求階層説のこのレベルにある企業は、ほぼ確実にCFOを必要とします。 前述のように、パートタイムのCFOで十分かもしれませんが、意味のある、できれば正確な財務予測を達成するには、経営陣との緊密な協力関係とコラボレーションが必要です。

レベル5：戦略的パートナーシップ

継続的な成長と改善を目指す企業は、財務管理チームに最も多くのことを求めます。 財務管理チームの最終的な成果物は戦略的提携であり、財務機能はビジネスの他の分野と提携し、戦略的計画プロセスの不可欠な部分です。 これは、企業がそれがどこにあり、どこに向かっているのかを理解して初めて達成できます。

戦略的ビジョンには、長期的な価格決定、シナリオ分析、国際展開、買収決定、およびその他の多くのより高いレベルの決定が含まれます。 戦略的な提携により、ビジネスの長期的な財務目標に新たなフロンティアが同化されます。

ビジネスと提携して財務的に実行可能な戦略を作成できる経験豊富な財務リーダーは、このレベルでは必須です。

リーンファイナンスを選択

今日のビジネス環境では、無駄のない組織は、適切な財務規律があれば、企業はかつて可能だったよりもはるかに少ないリソースで重要な結果を達成できることを証明しています。

TidemarkのCEOであるChristianGheorgheは、次のように述べています。予測分析と予測を活用します。」

労働力と財源からの利回りを高めることにより、高成長企業はより機敏になり、変化するビジネス条件によりよく対応できるようになります。 FinTechには制限がありますが、それは途方もないイネーブラーになりつつあります。 たとえば、リモートワークを採用する機能をビジネスに提供し、より低い報酬コストでより質の高い人材を維持できるようにします。 経理と財務をより適切に管理するソフトウェアは、外部委託された共有サービスセンターの使用をより適切にサポートします。

コラボレーションテクノロジーにより、企業は、非常に才能のある個人の世界的なプールにアクセスしながら、フルタイムの財務リソースの採​​用を延期することが容易になりました。 企業は現在、フラクショナルCFOや諮問委員会に参加し、より洗練された財務リーダーシップのニーズを満たしながら、後でフルタイムのCFOを採用することができます。

とはいえ、具体的なマイルストーンが近づくにつれ、財務的に実行可能な戦略を立てることができる経験豊富な財務リーダーは必須です。 これは、企業が一連の外部資金調達ラウンドを通じて急速に成長しようとしている場合に特に当てはまります。 アドバイザー、VC、およびコンサルタントは初期段階の投資を通じて会社を獲得できますが、待機時間が長すぎると、CFOがIPO前の活動を開始する前にビジネスを学ぶのに十分な時間がなくなる可能性があります。

ベンチャーに参加する意思のある適切なCFOを見つけるには、時間がかかる場合があります。 FoundationCapitalのPaulHolland氏は、次のように述べています。「質の高いCFOの採用を実行するには、数か月かかることも珍しくありません。 その採用を行う理想的な時間枠は、IPOの12〜18か月前です。」

この環境でCFOを持たない企業にとってのもう一つの課題は、規制を追跡することです。 一例として、ASC 606が発効すると、外部投資家を抱える企業は、従来の方法とは異なる方法で収益を報告する必要があります。

結論として、CFOの採用は企業のライフサイクルの初期段階で最優先事項である必要はありませんが、ビジネスが成長し続け、その野心も高まる場合、CFOはビジネスの増大するニーズを効果的に管理する必要があります。

スタートアップCFOを雇うとき、あなたはどのような能力を解決すべきですか？

先ほど説明したように、スタートアップCFOを採用するかどうか、いつ採用するかの決定は、スタートアップの創設者と取締役会だけが評価できる変数に依存する、トリッキーで不定形なものです。 ただし、決定が下されると、ほとんどの初めての創設者は、プロセスをナビゲートするのが難しいと感じることがよくあります。 具体的には、CFOの役割、責任、資格の複雑さについての事前の知識がなくても、ほとんどのスタートアップファウンダーは、何ヶ月もの間、暗闇の中を通り抜けていると感じることがよくあります。

ここでの私の最初のアドバイスは、この分野で深い経験を持つ諮問委員会のメンバーを選ぶ/任命することです。 具体的には、ステージとニーズ（現在と将来の両方）を正確に評価するためにあなたとあなたのスタートアップの両方に十分に近い個人、および潜在的な適切な資格、気質、スキル/リスクプロファイルを持つ人と一致する経験を持つ個人最高財務責任者。 このプロセスを単独でナビゲートすると、コストのかかるミスが発生することがよくあります。特に、優れたCFOが安くなったり悪くなったりしないことを考えると、これは極端なマイナス面の場合に破壊的となる可能性があります。

アドバイザーの直接の指導に加えて、以下は、CFO候補者の利用可能なプールを評価するときに解決する必要がある、私の個人的な経験から導き出されたいくつかの必要な資格/能力です。

• 予測、モデリング、分析機能： MBAやCPAなど、役割に関連する通常の認定と経験に加えて、CFOは予算編成、予測、財務モデリング、および収益プロファイリング分析に精通している必要があります。 これらのスキルは、効果的で付加価値のある財務業務の最小要件です。
• 戦略的判断とビジョン： CFOは、少なくとも前向きであり、創設者や取締役会とともに戦略的思考と成長の推進力となる必要があります。 可能であれば、彼らは彼らが指摘できる価値創造イニシアチブまたは経験についての実証可能な実績を持っているべきであり、あなたのビジネスおよび関連する実行戦略の可能性が何であると彼らが信じているかを明確に見ながら面接に来るべきです。 これらの資質を解決することは、CFOの称号にしばしば関連するリスク回避的で革新的な殺害、「男性/女性なし」をうっかり排除してしまいます。
• リスクアセスメント+軽減スキル：スタートアップは、最高の日に、不安定な力の海に直面して絶えず飛んでいる、乱暴で予測不可能な乗り物です。 そのため、CFOの仕事の大部分は、リスクに足を踏み入れながら、リソースが不足している財政状態であるリスクを評価および管理することです。
• バランス、判断力、強力な道徳的コンパス：優れたCFOは、健全な成長志向、収益性を促進するレバーの明確な感覚を備えている必要があります。また、数字と分析を備えた説得力のあるストーリーテラーである必要があります。 これらの資質は、資金調達と投資家の報告の期間中に最も重要になります。
• アジャイルインフラストラクチャを構築および管理する機能：スタートアップCFOのほぼ最終的な機能は、特に動的で急速に進化する環境内から、無駄のない金融組織をゼロから構築できることです。
• 知的で機能的な器用さ：最後のポイントとして、そして必需品よりも「持っていて良かった」ということは、CFOは、スタートアップのステージに応じて、何でも屋またはジェネラリストのアスリートであり、満たすことができるということです。社内の複数の役割。 これは、問題の個人のROIを改善するのに役立ちます。特に、これがこの時点で採用するかどうかの特定の検討ポイントである場合はそうです。

財務機能を構築する際に尋ねる5つの質問

能力はさておき、以下は私がすべてのスタートアップ創業者に彼/彼女の財務機能をどのように/いつ配置するかを決定する際に尋ねることを勧める他のいくつかの（重要な）考慮事項です：

• 外部投資を求めていますか？ その場合、適切な会計プロセスとポリシーをできるだけ早く実施することが重要です。
• あなたのビジネスは急速に変化していますか？ 歴史的に焦点を当てたトランザクションの考え方は、機会と脅威を特定するのに役立つ能力が制限されます。 さらに、ビジネスが変化すると、会計プロセスも変更する必要がある場合があります。
• あなたはどのくらいの財務管理スキルを持っており、これにどれだけの時間を費やすことができますか？ あなたが会計と財務に精通しているとしても、あなたが財務に費やす時間は少なくともあなたが最善を尽くすことに費やすことができない時間です。
• サプライズが発生した場合に備えて、どのくらいの資金を確保できますか？ 可視性と計画が少ないため、サプライズはより頻繁に発生し、大きくなります。 より大きな現金準備が必要になります。
• あなたの業務はどれくらい複雑ですか？ 機械や他のほとんどすべてのように、運用と財務が複雑になるほど、ビジネスを適切に記録、報告、および計画するために必要なスキルと経験が増えます。

適切なスタートアップCFO

最終的に、最初のフルタイムのCFOを雇うべきかどうかについてのスタートアップのタイミングは、会社の創設者と取締役会だけが下すことができる決定です。 しかし、Ian Brooksによって簡潔に削減されたように、最初のCFOの任命は、多くの場合、会社の戦略的、管理的、および運用の転換点を表しており、より深く、より洗練された、専門的なレベルの管理、戦略的計画、および実行の準備ができていることを示しています。

プロセスに着手するとき、適切なスタートアップCFOには、戦略と実行の間を行き来し、戦略的な方向性と情熱を会社にもたらし、会社の規模に応じて特定の機能や役割を超えた価値を付加する能力があることを忘れないでください。

幸せな狩猟。