聘请初创公司 CFO - 何时聘请 CFO 以及为何需要 CFO

执行摘要

大辩论

对于一家年轻的公司来说，CFO 的价值是一个备受争议的话题。 许多人认为它们是不必要的附加组件，一个小型、精明、训练有素的财务团队可以满足企业的需求。 另一方面，首席财务官带来了更深入、更具战略性的财务视角，可以帮助公司为未来做好准备并优化当前的运营。

企业要想成功解决这一困境，首先需要了解企业可能遇到的角色、需求和路径。 最终，随着财务职能维度数量的增加，大多数成功的企业将超过最初的会计人员，并且需要更深入的队伍。 如果他们提前了解他们的最终需求，那么企业可以通过多种方式对冲风险并在需要时获得所需的东西，而不会在财务上过度投入。

真正的问题可能不是你能活多久，而是你多久才能开始从经验丰富的金融领袖的贡献中受益。 在我担任财务总监和财务顾问 15 年以上的经验中，我发现判断一家公司是否需要聘请 CFO 的最佳方法是评估他们在“需求层次”中的位置，我下面解释。 以下分析将帮助企业确定他们在层次结构中的位置，并指导最能满足他们当前需求的招聘选项以及如何进入下一个层次。

需求层次

就像马斯洛的需求层次结构一样，企业有一个财务管理需求层次结构。 这些显示在下面的图表中。

需求的财务层次

需求越基本，执行它们所需的技能就越基本。 随着需求的发展，技能以及满足这些需求所需的洞察力也在不断发展。 基本需求是文书方面的，可以通过技术培训来满足，但更高级的需求增加了一个战略组成部分，最好由具有丰富业务经验的人来满足。 根据行业、市场机会、雄心和资源，不同企业的需求以不同的速度增长。 如果前一个需求没有得到满足，那么一个需求就无法得到满足。

级别 1：交易

企业最基本的需求是进行交易的能力。 通过进行交易，我的意思是买卖商品和服务以及签订合同。

基本交易需要保存基本记录——我称之为支票簿记账。 这可以由企业中的任何人完成，并且不需要会计或财务知识。 它通常涉及企业仅在支票簿中记录交易，然后使用期初和期末余额的变化来判断其成功和财务状况。

支票簿记账的优势显而易见。 它很便宜，而且需要很少的努力。 它可以快速完成，并且不需要专门的资源来完成。 因此，刚刚起步的企业可能会求助于这种类型的活动，这是有道理的。 然而，即使只有基本的交易，许多企业也发现自己陷入了严重的困境，因为他们在进行此类交易时还没有从使用支票簿会计过渡到使用“真实”会计。

级别 2：记录保存

真实会计是围绕正确记录交易的需要而建立的，可以由簿记员执行，或者随着交易复杂性的增加，由会计师执行。 在时间和技能允许的情况下，业主当然可以满足这一需求，但应注意这样做的机会成本。

簿记员的作用是记录来自交易来源的活动，例如银行余额和库存。 通常，簿记员需要管理并由外部会计师或企业主监督。 使用外包簿记服务可为企业提供更好的灵活性，但需要更详细的沟通和审查。

虽然簿记员和会计师都专注于以不同程度的准确性和合规性记录历史交易和活动，但会计师与簿记员的不同之处在于他们接受了更高专业标准的培训。 这种培训和教育使他们能够更好地保证金融活动的完整性和时间得到正确记录。 会计师编制的账目应按照公认会计原则编制，并应满足有朝一日寻求外部融资的公司更严格的报告要求。

我最近与一位客户合作，该客户不仅为早期业务提供了非常好的、符合 GAAP 的记录保存，而且还对他们所有合同义务的完整目录感到惊讶。 虽然人数不多，但他们的创始人是前首席财务官，并且知道时机成熟时，贷方和投资者将要求全面披露所有合同义务。 通过从一开始就记录他们的合同交易，他们可以更好地进行最终的融资。

对于希望在不显着增加成本的情况下进行更大监督的企业，使用外部资源定期审查簿记员的工作通常是有意义的，特别是如果与我的客户不同，领导层没有会计经验。 这可以与税务准备工作或保留的部分首席财务官捆绑在一起。

幸运的是，对于注重成本的公司来说，捕捉交易的能力在过去十年中发生了显着变化。 它不再是一个手动数据输入的世界。 现在，其中大部分已被软件应用程序和其他 IT 资源所取代。 当然，这会对企业的成本结构产生影响（关键是软件替代劳动力有助于节省成本）。

一般来说，在需求层次结构中处于这一级别的企业可以在没有首席财务官的情况下侥幸逃脱。 毕竟，主要要求只是正确记录企业正在执行的交易。 由于这项任务仍然相当基本，可以通过内部培训的劳动力或雇佣兼职外部劳动力来完成，因此可能不需要更昂贵、更敬业的 CFO 的服务。

金融科技的错觉

随着财务和运营数据从许多来源提取到托管会计系统中，重点已经从手动数据输入转移到确保和评估数据的质量以及数据的获取方式。

但是，如果没有正确实施，这些软件应用程序可能会误导企业相信仅仅因为数据在系统中，它就是正确的，而实际上并非如此。

因此，会计系统和操作界面需要由对会计原则有深刻理解的人来设置。 Quickbooks 是最受欢迎的会计软件解决方案之一，它自己说：“随着您的业务和收入的增长，管理您的财务可能成为您没有时间或知识来管理的任务。 具体来说，在避免法律和合规问题方面，会计师可以称得上是金子。”

在这个时候，公司聘请外部财务顾问来确保应用程序正确集成并制定政策以确保应用程序的使用支持财务报告功能是有意义的。

我最近咨询过的另一家公司需要修复错误的库存跟踪软件实施。 该公司在运营的前四年经历了显着增长，但未能正确设置销售税表和应税项目。 这导致错误地报告了几年内迅速增加的销售税金额。

我与企业合作修复实施，并提交更正的退货。 不幸的是，许多个月来，罚款和利息的成本超过了实际应缴的销售税。 在确定实施的同时，确定并实施了其他改进机会。 客户现在能够通过其会计系统更好地按产品线报告实时盈利能力。 它还利用它来调整其产品组合，从而为业务节省大量资金。

然而，该项目是与金融科技相关的潜在问题的一个很好的例子。 即使是一个充分连接的基于 IT 的金融系统，也需要定期审查数据和账户对账。 这些活动不仅需要对会计有很好的理解，还需要将运营数据融入财务记录的能力。

第 3 级：可信报告

随着交易得到适当的核算，企业可以开始报告企业的活动。 这里的主要区别在于报告开始采用业务线（例如，销售部门的收入和成本）或特定业务任务（例如，客户服务）的形式，而不是仅仅报告业务的交易（例如， 收入）。

再次，金融科技使综合报告比以往任何时候都更加实惠和强大。 近年来，商学院一直在发展，以确保毕业生对金融科技及其无数应用有深入的了解。 专门的课程甚至已经出现。

话虽如此，重要的是要在建立报告系统之前了解如何使用报告。 尽管准确性始终是一项要求，但用于内部目的的报告不需要与用于外部目的的报告相同的方法和级别的审查。 根据捕获活动的方式，报告可以通过多种方式呈现，但始终带有警告：“垃圾进 = 垃圾出”。

主要目的是在适当级别为相关受众传达交易信息。 如果这可以由簿记员和/或会计师完成，他们的工作就完成了。 如果没有，企业将需要有人能够正确地将会计信息转换为有意义的通信。

没有单一数据源会导致捕获不到 100% 的预期内容，或者在某些情况下，会出现重复和超过 100% 的活动被报告。 成功的报告需要彻底、准确和完整，尤其是在这些处于早期阶段的企业正准备筹集 A 轮融资的情况下。

通常在需求层次结构的这个阶段，首席财务官开始变得更加重要。 毕竟，获取交易记录并对其进行切片和切块以开始满足和指导业务的日常工作涉及更深层次的知识和判断。 然而，这里的一个常见选择是寻求外部 CFO 的兼职帮助。 根据我的经验，这通常是我参与业务的时候。 这也是我发现我可以开始增加最大价值的地方。

财务报告，目的还是手段？

报告本身并不是最终目标。 它们应该是理解商业活动的一种手段。 例如，如果您无法确定哪些活动推动了变化，那么仅知道该期间的期末现金头寸发生了一定数量的变化是不够的。

在我职业生涯的早期，我曾与一位客户一起工作，他不明白作为季节性业务会导致营运资金需求出现相当大的波动，因为应收账款和库存头寸在高峰期增加。 他们的簿记员向他们提供了现金余额报告，但没有任何解释。 我与他们一起确定了指标，例如库存周转率和未结销售额天数，他们可以跟踪这些指标，以更好地反映业务的运作情况，并帮助预测未来的现金头寸。

如前所述，为外部使用而创建的报告与为内部使用而创建的管理报告的目的不同。 如果它们是为内部使用而创建的，它们就是企业了解其活动并发现可以采取行动的机会的手段。

当报告由擅长分析和解释报告中包含的财务数据的人生成时，企业更有可能蓬勃发展。 此人可以识别标准报告何时需要更多详细信息，并且可以在有意义时创建临时分析。 只有经验才能知道何时采取下一步行动以及如何进行。

特别是，经历快速变化的企业不能跳过解释财务报告中包含的信息。 事实上，他们应该强烈依赖这些（以及诸如 KPI 仪表板之类的东西）来帮助他们导航。 但创建有意义的仪表板并不像听起来那么简单。 它需要了解推动业务发展的因素以及它们发出的信号。 一些 KPI 可能是纯粹的财务数据，而另一些可能是运营和财务数据的混合体。 经验丰富的财务领导者将知道如何将这些关键信息整合在一起或指导其他人这样做。

第 4 级：财务规划

通过准确记录历史活动并分析影响成功和缺点的因素，企业可以使用收集到的信息来制定财务预测。 正如陈词滥调所说，“在你知道你去过哪里之前，你无法知道你要去哪里。”

创建预测的过程与记录会计活动的步骤完全不同，需要一套不同的工具和技能。

理想情况下，预测将是滚动预测，并且应始终在任何给定时间预测 12 个月。 对于季节性业务尤其如此。 预测应包括三个财务报表：损益、资本支出和现金流。 然后，领导层可以与企业的其他部门合作，以确保企业有足够的资源来满足其基于目标的需求。 财务团队寻求扩展业务资源以满足计划，同时不超过或不低于所需资源，从而不浪费机会和/或资源。

处于这种需求层次的公司几乎肯定需要首席财务官。 如上所述，兼职 CFO 可能就足够了，但需要与管理层建立密切的工作关系和协作，以实现有意义且希望准确的财务预测。

第 5 级：战略合作

渴望不断发展和改进的企业将从他们的财务管理团队中获得最大的收益。 财务管理团队的最终交付成果是战略合作，其中财务职能与业务的其他领域合作，是战略规划过程的一个组成部分。 这只有在企业了解它的过去和未来的方向后才能实现。

战略愿景包括长期定价决策、情景分析、国际扩张、收购决策以及许多其他更高级别的决策。 战略合作将新领域融入企业的长期财务目标。

经验丰富的财务领导者可以与企业合作制定财务上可行的战略，这是该级别的必备条件。

选择精益金融

在当今的商业环境中，精益组织正在证明，通过正确的财务纪律，公司可以用比以前少得多的资源取得显著成果。

正如 Tidemark 首席执行官 Christian Gheorghe 所指出的，“即使是中级财务专家也可以将组织的计划、预算和预测流程转移到 Excel 电子表格之外，这样管理人员就有了理解这些‘假设’情景和利用预测分析和预测。”

通过提高劳动力和财务资源的收益，高增长企业更加灵活，能够更好地应对不断变化的商业环境。 虽然金融科技确实有局限性，但它正在成为一个巨大的推动者。 例如，它使企业能够接受远程工作，从而能够以更低的薪酬成本留住更高素质的人才。 管理会计和财务的软件更好地支持外包共享服务中心的使用。

协作技术使企业更容易推迟雇用全职财务资源，同时仍然可以接触到全球优秀人才库。 企业现在可以聘请部分 CFO 和咨询委员会，并在以后聘请全职 CFO，同时仍能满足他们对更复杂的财务领导的需求。

话虽如此，随着具体里程碑的临近，必须要有一位经验丰富的财务领导者，他可以制定财务上可行的战略。 当企业试图通过一系列外部融资回合快速发展时，尤其如此。 虽然顾问、风险投资和顾问可以通过早期投资获得公司，但等待时间过长可能会导致首席财务官在 IPO 前活动开始之前没有足够的时间来了解业务。

找到愿意加入该企业的合适 CFO 可能需要一些时间。 Foundation Capital 的保罗·霍兰德（Paul Holland）表示：“这并不少见，需要几个月的时间才能聘用高质量的首席财务官。 招聘该员工的理想时间范围是 IPO 前 12 到 18 个月。”

在这种环境下，没有首席财务官的公司面临的另一个挑战是跟踪监管。 例如，ASC 606 生效后，将要求有外部投资者的企业以不同于传统方式的方式报告收入。

总之，虽然聘请 CFO 不一定是公司生命周期早期阶段的重中之重，但如果业务继续增长并且其雄心壮志也增加，则需要 CFO 来有效管理业务不断增长的需求。

聘请初创公司首席财务官时应该解决哪些能力？

正如刚才所探讨的，是否以及何时聘请初创公司首席财务官的决定是一个棘手的、无定形的决定，取决于只有初创公司的创始人和董事会才能权衡和评估的变量。 然而，一旦做出决定，大多数首次创业者往往会发现这个过程难以驾驭。 具体来说，在没有事先了解 CFO 的角色、职责和资格的复杂性的情况下，大多数初创公司创始人经常会连续数月发现自己在黑暗中摸索。

我在这里的第一个建议是挑选/任命一名在该领域具有丰富经验的顾问委员会成员。 具体来说，一个与您和您的初创公司足够接近以准确评估其阶段和需求（当前和未来）的人，以及一个具有与具有适当资格、气质和技能/风险状况的人相匹配的经验的人潜在的首席财务官。 独自驾驭这个过程往往会导致代价高昂的错误——特别是考虑到优秀的 CFO 不会便宜或更糟，这在极端不利的情况下可能具有破坏性。

除了顾问的直接指导之外，以下是根据我的个人经验得出的一些必要资格/能力，您在评估可用的 CFO 候选人库时应该解决这些资格/能力：

• 预测、建模和分析能力：除了与该职位相关的通常认证和经验，例如 MBA 或 CPA，您的 CFO 还必须精通预算、预测、财务建模和回报分析分析。 这些技能是任何有效/增值金融业务的最低要求。
• 战略判断和愿景：您的首席财务官还必须至少具有前瞻性，并与创始人和董事会一起成为战略思维和增长的驱动力。 在可能的情况下，他们应该在他们可以指出的价值创造计划或经验方面拥有可证明的记录，并且应该在面试时清楚地了解他们认为您的业务和相关执行策略的可能性。 解决这些品质问题会无意中剔除与 CFO 头衔相关的风险规避、创新扼杀、“不分男女”。
• 风险评估 + 缓解技巧：初创公司在他们最好的日子里，是动荡的、不可预测的交通工具，在充满不稳定力量的海洋中不断飞行。 因此，首席财务官的大部分工作将是评估和管理风险，这是一种资源稀缺的财务状况，同时保持一只脚踩油门。
• 平衡、判断力和强大的道德指南针：一位出色的 CFO 还必须具备健康的增长导向，对推动盈利的杠杆有清晰的认识，并且还必须是一个具有数字和他/她分析的引人入胜的故事讲述者。 在筹款和投资者报告期间，这些品质将是最关键的。
• 构建和管理敏捷基础架构的能力：任何初创 CFO 的一项近乎最终的能力是能够从头开始构建精益金融组织，尤其是在动态、快速发展的环境中。
• 智力和功能上的敏捷性：作为最后一点，更重要的是，你的 CFO 应该根据你的创业阶段，成为一名多面手或能胜任的多面手运动员。公司内的多个角色。 这将有助于提高相关个人的投资回报率，特别是如果这是在此关头考虑是否雇用的具体点。

建立财务职能时要问的五个问题

除了能力之外，以下是我鼓励每个初创公司创始人在决定如何/何时为其财务职能配备人员时提出的一些其他（关键）考虑因素：

• 你会寻求外部投资吗？ 如果是这样，尽早制定适当的会计流程和政策很重要。
• 您的业​​务正在迅速变化吗？ 以历史为中心的交易思维方式在帮助识别机会和威胁方面的能力将受到限制。 此外，随着业务的变化，会计流程也可能需要改变。
• 你有多少财务管理技能，有多少时间可以花在这上面？ 即使你精通会计和财务，你花在财务上的每一小时至少是你不能花在做你最擅长的事情上的一个小时。
• 如果出现意外情况，您可以准备多少财务缓冲？ 随着知名度和计划的减少，惊喜会更频繁、更大。 您将需要更大的现金储备。
• 您的操作有多复杂？ 与机器和大多数其他事物一样，您的运营和财务越复杂，您的企业就需要更多的技能和经验来充分记录、报告和计划。

合适的初创公司首席财务官

归根结底，任何一家初创公司是否应聘用其第一位全职 CFO 的时机都是只有公司创始人和董事会才能做出的决定。 但正如 Ian Brooks 所言，任命首位 CFO 通常代表公司的战略、管理和运营转折点，表明公司已准备好进行更深入、更复杂和更专业的管理、战略规划和执行.

当您开始您的流程时，请记住，合适的初创公司首席财务官将有能力在战略和执行之间导航，为公司带来战略方向和热情，并随着公司规模的扩大而增加他/她的特定职能或角色之外的价值。

狩猎愉快。