2017'de Fintech'in Durumu

Firma genelinde teknolojiye 9,5 milyar dolardan fazla harcadık ve bunun yaklaşık 3 milyar doları yeni girişimlere ayrıldı. Bu miktarın yaklaşık 600 milyon doları, dijital ve mobil hizmetlerin oluşturulmasını ve geliştirilmesini ve fintech şirketleriyle ortaklık kurmayı içeren gelişmekte olan fintech çözümlerine harcanıyor.”
– Jamie Dimon (JP Morgan CEO'su), 2016 Hissedarlara Mektup

Silikon Vadisi, dünyanın en kârlı ve yüksek düzeyde düzenlemeye tabi sektörlerinden birini hedeflemeye başladıkça, finansal hizmetler sektörü giderek artan bir şekilde “teknoloji” son ekini alıyor. Bu değişim sadece yeni teknolojiyi beraberinde getirmekle kalmıyor, aynı zamanda bu değişen ortamda faaliyet göstermek için gerekli becerilere sahip yetenekleri çekme ve geliştirme ihtiyacını da beraberinde getiriyor. Kuruluşlar, aynı zamanda, istikrar ve finansal sağduyu sağlarken aynı zamanda inovasyonu ve girişimci risk almayı nasıl teşvik edecekleri ile de boğuşuyor.

Fintech Nedir?

“Fintech”i nasıl tanımlamalıyız ve ne gerçek ve tahmin olarak kabul edilebilir? Fintech , finansal sistemleri daha verimli hale getirmek için teknolojiyi kullanan gelişmekte olan bir piyasa sektörü için popüler bir etikettir. Teknoloji uygulamasının eski oyunculardan pay alan benzersiz bir dizi şirket ve hizmet yarattığı medya, iletişim ve perakende gibi sektörlerdeki aksaklıklara benzer bir olgudur. Aynı zamanda, büyük veri analitiğinden yetenek pazarını yeniden şekillendiren alım satım algoritması geliştirmeye kadar yeni bir dizi yetenek sunuyor.

Ancak, aşağıdaki tablonun da gösterdiği gibi, finansal hizmetlerdeki bu değişimin evrimi, dünyanın en gelişmiş dijital ekonomilerinden biri olan Amerika Birleşik Devletleri'nde bile hala erken bir aşamadadır. Küresel olarak, fintech, küresel finansal hizmetler endüstrisinin %1'inden daha azını temsil ederken, e-ticaret için ~%10 ve dijital medya için ~%40'tır.

Fintech'e yapılan yatırım büyüyor, sektördeki VC yatırımının 2016'da 13,6 milyar dolara ulaşmasıyla birlikte, 11 trilyon dolarlık küresel finansal hizmet endüstrisi göz önüne alındığında hala çok küçük bir miktar. Bunu bağlama oturtmak için, Facebook, 2 trilyon dolarlık küresel medya endüstrisinde rekabet edebilmek için 2016 halka arzında tek başına 16 milyar dolar topladı. Erken işaretler umut verici olsa da, fintech endüstrisinin yaşam döngüsünün henüz başlarındayız.

Fintech Dikeyleri

Çok fazla yenilik gören beş geleneksel finansal hizmet alanı vardır:

1. Ödemeler ve para transferi: Kimliğin doğrulanması ve paranın saklanacağı hesapların oluşturulması (örneğin banka hesapları), para yatırma ve çekme araçları (örneğin çekler ve banka kartları) ve farklı taraflar arasında güvenli bir şekilde para alışverişi için sistemler (örneğin ACH) .
2. Borçlanma ve borç verme: Tasarruf sahiplerinden para toplayan ve daha sonra borç alanlara kredi sağlayan tüketici kurumları (örneğin, kredi kartları, ipotekler veya araba kredileri)
3. Servet yönetimi: Finansal yatırımlar (örneğin borsaya yatırım yapma) ve emeklilik ve emlak planlaması (örneğin emeklilik ve yıllık gelirler) ile ilgili işlemleri yürüten ve tavsiyelerde bulunan danışmanlar, komisyoncular ve yatırım yöneticileri.
4. Sigorta: Hem mal hem de kaza sigortası (örneğin, araba sigortası, ev sahibi sigortası veya sağlık sigortası) ve ayrıca hayat sigortası poliçeleri.
5. Para Birimi: Ulus-devlet destekli değer, hesap birimi ve değişim aracı depoları (örneğin ABD doları, Sterlin, Euro)

Geleneksel olarak, bu hizmetler büyük finans kurumları tarafından bir paket olarak sunulmaktadır. Ancak fintech girişimleri, farklılaşmayı sağlamak ve hızlı bir şekilde ölçeklendirmek için hizmetleri seçici olarak hedefleyerek ve uzmanlaşarak “ayrıştırma” ücretine öncülük ediyor.

Değişim Rüzgarları — Fintech Geliyor

Fintech boğaları, bu sektörün teknolojik ve davranışsal değişimin benzersiz bir birleşimiyle karşı karşıya olduğuna inanıyor.

Teknoloji cephesinde, finansal işlemler giderek internet üzerinden gerçekleştiğinden paranın dijitalleştiğini görüyoruz. Bu da değerli buluşsal yöntemler ve algoritmalar için madencilik yapmak için gerekli araçlarla birlikte çok büyük miktarda veriye yol açar. Mobilin yaygınlaşması, tüketicilere erişimi eşi benzeri görülmemiş bir şekilde derinleştiriyor ve genişletiyor. Dijital olarak birbirine bağlı bir kullanıcı tabanı, blok zinciri gibi yeniliklerin güven ve doğrulama sistemlerinin mimarisine temelden meydan okumasına izin veriyor.

Büyüyen bin yıllık işgücü ve son mali kriz tarafından yönlendirilen tüketici davranışı da gelişiyor. Geleneksel finansal markalar, güvenini kaybetmekte ve kullandıkları markalarda tüketicilerin özgünlük ve anlam ihtiyaçlarını karşılamaya çalışmaktadır. Tüketiciler ayrıca finansal kararları için daha fazla sorumluluk alıyor, "güvenilir danışmanlara" güvenmek yerine kendi araştırmalarını yapmaya ve doğrudan çevrimiçi hizmetlere gitmeye istekli. Son olarak, varlık sahibi olma arzusunun (örneğin, arabalar ve tatil evleri) yerini benzersiz deneyimler ve anında erişim arzusu (örneğin, AirBnB veya Uber) aldığından, tüketicilerin finansal ihtiyaçları değişmektedir.

1. Ödemeler

Sanırım farkına vardığımız şey, savaşın gerçekten nakite ve israfa karşı olduğudur – PayPal CEO'su Dan Schulman

PayPal, Stripe, Square, Hyperwallet ve TransferWise gibi rakiplerle fintech'teki en eski ve en büyük başarı öykülerinden bazılarını burada gördük. Müşteri kazanmak ve hızlı bir şekilde eşler arası ödeme platformları oluşturmak için masaüstü ve mobil cihazlarda üstün kullanıcı arayüzleri oluşturdular. Bulut tabanlı ve dijital olarak sunulan hizmetleri onlara McKinsey'in tahmin ettiği gibi “bankalara göre 400 bps maliyet avantajı sağlıyor, çünkü fiziksel dağıtım maliyetleri yok”.

Artan miktarlarda satın alma ve ödeme bilgisi topladıkça, satın alma ihtiyaçlarını tahmin etmek ve bunları önceden karşılamak için tüketici davranışı analitiği ekipleri geliştirmek için de iyi bir konumda olacaklardır. Karşılaştıkları ana zorluklardan biri güvenlik ve dolandırıcılığı önleme sorunudur ve dünyanın dört bir yanındaki bodrum katlarından (ve devlet tesislerinden) kendilerini hedef alan dijital banka soyguncularının önüne geçmek için yeteneklere yatırım yapmak zorunda kalacaklar.

2. Borç verme

Buradaki ilk başarının çoğu, Funding Circle, Lending Club ve SoFi gibi oyuncuların, banka aracılarını ortadan kaldırarak her iki tarafa da daha iyi oranlar sağlayarak perakende kredi alanlarını kredi verenlerle doğrudan bağlamak için çevrimiçi bir platform kullandığı eşler arası kredi vermedeydi. . Bazıları ayrıca üstün kredi puanlama algoritmaları geliştirmek için benzersiz verileri (örneğin sosyal ağ bilgileri) kullandığını iddia ediyor ve bu gelecekte benzersiz bir rekabet avantajı haline gelse de mevcut veri kümelerinin tahmin gücü hala belirsiz.

Son zamanlarda, kurumsal yatırımcılar bu platformlara yığılmaya ve tüm kredileri satın almaya başladılar (aşağıdaki resme bakın) ve endişe şu ki, en iyi kredileri seçiyorlar. Daha riskli kredilere yatırım yapmaya bırakılmalarına ek olarak, perakende yatırımcılar, P2P kredileri menkul kıymet olarak kabul edildiğinden geleneksel devlet korumasına (örneğin, FDIC sigortası) sahip değildir. Kredi temerrüt oranlarıyla ilgili endişeler arttıkça, bu şirketler, perakende kredi veren tabanının güvenini korumak için güçlü kredi değerlendirme ve izleme yetenekleri geliştirmek ve geleneksel kredi sigortacılar için basit kredi oluşturma ve hizmet portalları haline gelmek zorunda kalacaklar.

3. Varlık Yönetimi

Bu, yukarıda tarif ettiğim iki eğilimin kesiştiği noktada en açık şekilde oturan alandır. Y kuşağı artık işgücünün üçte birinden fazlasını oluşturuyor, ancak azalan iş güvenliği ve ekonomik belirsizlikle karşı karşıya kaldıkları için, gelecekte pasif gelir elde etmek için akıllı çözümler arıyorlar. Aynı zamanda, geçmiş on yılda performansı daha az etkileyici olan geleneksel yatırım danışmanlarına olan güvenlerini de kaybediyorlar.

Learnvest gibi şirketler buna finansal eğitim açısından yaklaşıyor ve daha şeffaf katılım ve eğitim kaynakları aracılığıyla müşterilerle güven inşa etmek istiyor. Robinhood ve AngelList, yatırımlara daha fazla erişim sağlayan ve bunları gerçekleştirmenin işlem maliyetlerini azaltan hizmetlere örnektir. Son olarak, geleneksel portföy yönetimi hizmetlerinin maliyetinin çok altında müşteri portföylerini otomatik olarak yönetmek için algoritmalar kullanan Wealthfront ve Betterment gibi robo-danışmanlarımız var. Bu teklifin başarısı, Charles Schwab, Fidelity ve TD Ameritrade gibi geleneksel oyuncuları aynı şeyi yapmaya zorladı.

İleriye dönük olarak, finansal okuryazarlık ve algoritmik yatırımlar, çevrimiçi eğitim ve makine öğrenimi anlayışına sahip teknoloji ve yeteneklerin büyük bir rol oynayabileceklerini kanıtladığı önemli fırsatları temsil ediyor. Endişeler, “sahte tavsiyenin” nasıl düzenlendiği ve algoritmalardaki sistematik hataların neden olduğu flaş çökmelerinin tehlikeleri olacaktır.

4. Sigorta

Burada, kredi endüstrisinde yaşananlarla paralellikler görüyoruz: Zenefits, Lemonade ve Oscar gibi bir dizi oyuncu, üstün çevrimiçi kullanıcı deneyimleri ve müşteri edinme taktikleri oluşturarak geniş müşteri tabanları (yeni sigorta alıcıları dahil) elde etti. Bu, değer zincirinin başlangıç ​​ve hizmet bölümünü etkin bir şekilde ayırmalarına yardımcı oldu.

Bazıları kendi poliçelerini sigortalarken, riskin çoğu hala geleneksel reasürörlere devrediliyor. Bununla birlikte, veri kümeleri özellikle bir politikanın ömrünü kapsayacak şekilde arttıkça, büyük veri ve AI yeteneklerine sahip girişimlerin sigortacılık işine girdiğini görebiliriz. Zhong An gibi şirketler (8 milyar dolar değerinde), yeni dijital ekonomi sigortası ihtiyaçlarını (örneğin, telefon/drone sigortası) ele almak için Alibaba gibi oyuncularla zaten işbirliği yapıyor. cihazlar sigortacılar tarafından dahil edilebilir.

Görevdekiler ayrıca, IBM ile Swiss Re arasındaki “IBM'in Watson'ının bilişsel bilgi işlem teknolojilerine dayanan sigortacılık çözümleri” geliştirmek için son ortaklığın işaret ettiği fırsatı görüyorlar. Ana riskler (özellikle ABD'de) düzenleyici değişiklik ve bunun kurulan ilk engelleri nasıl etkileyeceği ile ilgili olacaktır.

5. Dijital Para Birimleri

1976'da Friedrich Hayek (Nobel Ödüllü ekonomist), rekabete dayalı olarak ihraç edilen özel paraların kurulmasını savunduğu Paranın Ulusallaştırılması'nı yayınladı. Bitcoin gibi kripto para birimlerinin ve altında yatan blok zinciri teknolojisinin ortaya çıkmasıyla, Hayek'in vizyonunu gerçeğe dönüştürmek için bir kez daha baskı var. Bu alan, hükümetlerin geleneksel tekeline ve bu tekeller etrafında gelişen ekosistemlere meydan okuduğundan, değişim için en büyük ve en belirsiz potansiyele sahiptir.

Japonya'nın son zamanlarda Bitcoin'e yasal bir ödeme yöntemi olarak izin vermesi ve Europol, Interpol ve Basel Enstitüsü tarafından Bitcoin borsalarını ve kullanıcılarını korumak için geliştirilen yeni düzenlemelerle bu alternatiflerin dikkat çektiğini görüyoruz. Hükümetlerden ve düzenleyici kurumlardan tüketici gruplarına kadar çok sayıda paydaşla çalışma deneyimine sahip yeteneklerin, oyunun kurallarını şekillendirmeye yardımcı olmada değerli olduğu bu noktada ortaya çıkıyor. Para birimi endüstrisinin özelleştirilmesi potansiyeli göz önüne alındığında, stratejik kurumsal yatırımcıların masaya erken bir koltuk sağlamak için istekli olduğunu görmek de şaşırtıcı değil:

Bunun zaten bir yenilik kasırgası olduğunu düşünebilirsiniz - ve söylemeye cüret edeyim, bozulma - ancak ufukta süzülen birkaç değişiklik daha var:

Ulus-devletler Nakitsizliğe Atlamak İstiyor

Hindistan hükümeti, amiral gemisi Dijital Hindistan programının ana hedeflerinden birinin "nakitsiz işlemleri teşvik etmek ve Hindistan'ı [a] daha az nakit para toplumuna dönüştürmek" olduğunu belirtti. Diğer birçok yükselen ve gelişmiş pazar da toplumlarını aktif olarak dijital ödemeleri kullanmaya yönlendiriyor. Gelişmekte olan pazarlarda, hükümetlerin fiziksel bankacılık altyapısına (örneğin şubeler) ağır yatırımlar yapmak zorunda kalmadan finansal katılımı teşvik etmelerine izin verdiği için faydalar açıktır. Aynı zamanda, hükümetlerin yönetim maliyetlerini düşürürken vergi kaçakçılığı ve sahtekarlığını daha kolay engellemesine olanak tanır. Birleşik Krallık gibi gelişmiş ekonomilerde bile, Brexit'in etkilerinden biri, fintech'in Londra için sağladığı fırsatlara daha fazla odaklanmak oldu.

Fintech, yaşama ve iş yapma şeklimizi değiştirecek. İster diğer ülkelerdeki ailelere havale gönderen arkadaşlar arasındaki nakitsiz işlemler olsun, ister tasarrufları otomatik olarak en iyi oranlarda yatıran uygulamalar olsun, fintech tüketicilere daha iyi hizmetler, daha fazla seçenek ve daha düşük maliyetler sağlar. - Philip Hammond, İngiltere Maliye Bakanı

Davranışsal Fintech

Davranışsal finansta yapılan son gelişmeler, A/B testini hızlı bir şekilde yürütme ve kullanıcı deneyimini hassas bir şekilde kontrol etme yeteneğinin onu mükemmel bir test alanı haline getirdiği fintech alanında halihazırda uygulanmaktadır. Payoff gibi girişimler, finansal açıdan ihtiyatlı olmayan her türlü özelliği frenlemek için gereken araçları size sağlamanın bir yolu olarak finansal kişiliğinizi anlamaya çalışır. Qapital, herhangi bir suçlu zevk harcaması için kendilerine “para cezası” belirleyen kullanıcılarla harcamaları oyunlaştırıyor. Henüz deneme aşamasındayken, psikologların zihniyetinin tüketiciler için daha iyi sistemler ve ürünler şekillendirmede büyük bir rolü olabilir.

Görevliler Ayak Parmaklarından Fazlasını Sokuyor

Elit finansal hizmetlerin poster çocuğu olan Goldman Sachs, kısa süre önce Marcus (19. yüzyıldaki kurucusu Marcus Goldman'ın adını taşıyan) adlı bir çevrimiçi borç verme platformunu başlatarak dahili fintech başlangıç ​​yetenekleri geliştiriyor. MasterCard gibi diğerleri, ödemeleri giyilebilir cihazlar alanına genişletmek için Coin gibi oyuncularla ortaklıklar geliştiriyor. CitiGroup ve İspanyol bankası BBVA gibi büyük perakende bankaları, bu bankaları “dışarıdan” yeniden icat etmek isteyen tamamen ayrı gruplar oluşturuyor.

Zorluk, daha büyük ivmeye sahip daha küçük ve daha belirsiz yeni yeniliklerle kanıtlanmış, istikrarlı eski hizmetlerin, sistemlerin ve beceri kümelerinin yamyamlaştırılmasına izin verecek fikir birliğini oluşturmak olacaktır. BBVA'nın CEO'su Torres Villa, zorluğu “bununla ilişkili para da dahil olmak üzere her zaman nasıl yaptığınıza ilişkin atalet” olarak ifade ediyor. İşler iyi gidiyorsa neden değişelim? Para kazanıyorsak neden farklı bir şekilde yapalım?”

Her yaratma eylemi, önce bir yıkım eylemidir. -Pablo Picasso

Fintech geleceği kesinlikle heyecan verici ve giderek kaçınılmaz görünüyor. Nasıl oynanacağı, eski sistem için aynı anda samimi bir takdire sahip olmanın bilişsel uyumsuzluğunu dengeleyen ve yeni olasılıkları lekesiz gözlerle görebilen yeteneğin kullanılmasına bağlı olacaktır.