حالة التكنولوجيا المالية في عام 2017

لقد أنفقنا أكثر من 9.5 مليار دولار في مجال التكنولوجيا على مستوى الشركة ، منها حوالي 3 مليارات دولار مخصصة لمبادرات جديدة. من هذا المبلغ ، يتم إنفاق ما يقرب من 600 مليون دولار على حلول التكنولوجيا المالية الناشئة - والتي تشمل بناء وتحسين الخدمات الرقمية والمتنقلة والشراكة مع شركات التكنولوجيا المالية. "
- جيمي ديمون (الرئيس التنفيذي لشركة JP Morgan) ، 2016 رسالة إلى المساهمين

تكتسب صناعة الخدمات المالية بشكل متزايد لاحقة "التكنولوجيا" حيث يستهدف وادي السيليكون أحد أكثر القطاعات ربحية وتنظيمًا في العالم. لا يجلب هذا التغيير معه التكنولوجيا الجديدة فحسب ، بل يجلب معه أيضًا الحاجة إلى جذب وتطوير المواهب التي لديها مجموعة المهارات اللازمة للعمل في هذه البيئة المتغيرة. تتصارع المنظمات أيضًا مع كيفية تعزيز الابتكار والمجازفة الريادية في نفس الوقت مع ضمان الاستقرار والحصافة المالية.

ما هي التكنولوجيا المالية؟

كيف يجب أن نحدد "fintech" وما الذي يمكن اعتباره فعليًا في مقابل التوقعات؟ Fintech هي العلامة الشهيرة لقطاع الأسواق الناشئة الذي يستخدم التكنولوجيا لجعل الأنظمة المالية أكثر كفاءة. إنها ظاهرة مشابهة للاضطرابات في صناعات مثل الإعلام والاتصالات وتجارة التجزئة ، حيث أدى تطبيق التكنولوجيا إلى إنشاء مجموعة فريدة من الشركات والخدمات التي تأخذ نصيبًا من اللاعبين القدامى. كما أنها تبشر بمجموعة جديدة من القدرات من تحليلات البيانات الكبيرة إلى تطوير خوارزمية التداول التي تعيد تشكيل سوق المواهب.

ومع ذلك ، كما يشير الرسم البياني أدناه ، فإن تطور هذا التغيير في الخدمات المالية لا يزال في مرحلة مبكرة ، حتى في الولايات المتحدة ، أحد الاقتصادات الرقمية الأكثر تقدمًا في العالم. على الصعيد العالمي ، تمثل التكنولوجيا المالية أقل من 1٪ من صناعة الخدمات المالية العالمية ، مقابل ~ 10٪ للتجارة الإلكترونية و 40٪ تقريبًا للوسائط الرقمية.

يتزايد الاستثمار في التكنولوجيا المالية ، حيث وصل استثمار رأس المال الاستثماري في هذا القطاع إلى 13.6 مليار دولار في عام 2016 على الرغم من أنه لا يزال مبلغًا صغيرًا للغاية بالنظر إلى صناعة الخدمات المالية العالمية البالغة 11 تريليون دولار. لوضع هذا في السياق ، جمع Facebook وحده 16 مليار دولار في الاكتتاب العام 2016 للمنافسة في صناعة الإعلام العالمية البالغة 2 تريليون دولار. في حين أن العلامات المبكرة واعدة ، إلا أننا ما زلنا في وقت مبكر من دورة حياة صناعة التكنولوجيا المالية.

عمودي التكنولوجيا المالية

هناك خمسة مجالات تقليدية للخدمات المالية تشهد الكثير من الابتكار:

1. المدفوعات وتحويل الأموال: التحقق من الهوية وإنشاء حسابات لتخزين الأموال (على سبيل المثال ، الحسابات المصرفية) ، وأدوات لإيداع الأموال وسحبها (مثل الشيكات وبطاقات الخصم) وأنظمة الصرف الآمن للأموال بين الأطراف المختلفة (على سبيل المثال ، ACH) .
2. الاقتراض والإقراض: المؤسسات الاستهلاكية التي تجمع الأموال من المدخرين ثم تقدم الائتمان للمقترضين (على سبيل المثال ، بطاقات الائتمان أو الرهون العقارية أو قروض السيارات)
3. إدارة الثروات: المستشارون والوسطاء ومديرو الاستثمار الذين يقدمون المشورة بشأن وتنفيذ المعاملات المتعلقة بالاستثمارات المالية (على سبيل المثال ، الاستثمار في سوق الأوراق المالية) والتقاعد والتخطيط العقاري (على سبيل المثال ، المعاشات التقاعدية والمعاشات السنوية).
4. التأمين: كل من التأمين على الممتلكات والتأمين ضد الحوادث (على سبيل المثال ، التأمين على السيارات أو التأمين على المنزل أو التأمين الصحي) وكذلك بوالص التأمين على الحياة.
5. العملة: مخازن القيمة المدعومة من الدولة ووحدة الحساب ووسيلة الصرف (مثل الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني واليورو)

تقليديا ، تم تقديم هذه الخدمات كحزمة من قبل المؤسسات المالية الكبيرة. لكن الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية تقود عملية "التفكيك" ، وتستهدف بشكل انتقائي وتتخصص في الخدمات من أجل تحقيق التمايز والتوسع بسرعة.

رياح التغيير - التكنولوجيا المالية قادمة

يعتقد الثيران في مجال التكنولوجيا المالية أن هذا القطاع يواجه التقاء فريدًا من التغيير التكنولوجي والسلوكي.

على صعيد التكنولوجيا ، نشهد رقمنة الأموال حيث تحدث المعاملات المالية بشكل متزايد عبر الإنترنت. يؤدي هذا بدوره إلى ظهور كميات هائلة من البيانات جنبًا إلى جنب مع الأدوات اللازمة لتعدينها من أجل الاستدلال والخوارزميات القيمة. يؤدي انتشار الهواتف المحمولة إلى تعميق وتوسيع الوصول إلى المستهلكين بطريقة غير مسبوقة. تسمح قاعدة المستخدمين المترابطة رقميًا للابتكارات مثل blockchain بتحدي بنية أنظمة الثقة والتحقق بشكل أساسي.

يتطور سلوك المستهلك أيضًا ، مدفوعًا بنمو القوى العاملة الألفية والأزمة المالية الأخيرة. تفقد العلامات التجارية المالية التقليدية الثقة وتكافح لتلبية احتياجات المستهلكين من الأصالة والمعنى في العلامات التجارية التي يستخدمونها. يتحمل المستهلكون أيضًا مسؤولية أكبر عن قراراتهم المالية ، وهم على استعداد لإجراء أبحاثهم الخاصة والانتقال مباشرةً إلى الخدمات عبر الإنترنت بدلاً من الاعتماد على "مستشارين موثوق بهم". أخيرًا ، تتغير الاحتياجات المالية للمستهلكين ، حيث يتم استبدال الرغبة في ملكية الأصول (مثل السيارات ومنازل العطلات) بالرغبة في الحصول على تجارب فريدة والوصول الفوري (على سبيل المثال ، AirBnB أو Uber).

1. المدفوعات

أعتقد أن ما توصلنا إلى إدراكه هو أن الحرب حقًا ضد النقود وضد الهدر - دان شولمان ، الرئيس التنفيذي لشركة PayPal

هذا هو المكان الذي رأينا فيه بعضًا من أقدم وأكبر قصص النجاح في مجال التكنولوجيا المالية مع منافسين مثل PayPal و Stripe و Square و Hyperwallet و TransferWise. لقد قاموا ببناء واجهات مستخدم فائقة على سطح المكتب والجوال لاكتساب العملاء وبناء منصات دفع كبيرة من نظير إلى نظير بسرعة. تمنحهم خدماتهم المستندة إلى السحابة والمقدمة رقميًا ما تقدره McKinsey بأنه "ميزة تكلفة 400 بت في الثانية على البنوك ، نظرًا لعدم وجود تكاليف توزيع مادية لديهم".

نظرًا لأنهم يجمعون كميات متزايدة من معلومات الشراء والدفع ، فسيكونون أيضًا في وضع جيد لتطوير فرق تحليلات سلوك المستهلك للتنبؤ باحتياجات الشراء والوفاء بها بشكل استباقي. أحد التحديات الرئيسية التي يواجهونها هو الأمن ومنع الاحتيال ، وسيتعين عليهم الاستثمار في القدرات للبقاء في طليعة لصوص البنوك الرقمية الذين يستهدفونهم من الأقبية (والمرافق الحكومية) في جميع أنحاء العالم.

2. الإقراض

كان الكثير من النجاح الأولي هنا في الإقراض من نظير إلى نظير حيث يستخدم لاعبون مثل Funding Circle و Lending Club و SoFi منصة عبر الإنترنت لربط مقترضين التجزئة مباشرةً بالمقرضين ، مما يوفر أسعارًا أفضل لكلا الطرفين عن طريق الاستغناء عن وسطاء البنك . يدعي البعض أيضًا استخدام بيانات فريدة (على سبيل المثال ، معلومات الشبكة الاجتماعية) لتطوير خوارزميات تسجيل ائتماني فائقة ، وعلى الرغم من أن هذا قد يصبح ميزة تنافسية فريدة في المستقبل ، إلا أن القوة التنبؤية لمجموعات البيانات الحالية لا تزال غير واضحة.

في الآونة الأخيرة ، بدأ المستثمرون المؤسسيون في الاستفادة من هذه المنصات وشراء قروض كاملة (انظر الصورة أدناه) والقلق هو أنهم يختارون أفضل القروض. بالإضافة إلى تركهم للاستثمار في القروض ذات المخاطر العالية ، لا يتمتع مستثمرو التجزئة بالحماية الحكومية التقليدية (على سبيل المثال ، تأمين مؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC)) نظرًا لأن قروض P2P تعتبر أوراقًا مالية. مع تزايد المخاوف بشأن معدلات التأخر في سداد القروض ، سيتعين على هذه الشركات تطوير قدرات تقييم ائتمان قوية ومراقبتها للحفاظ على ثقة قاعدة مقرضي التجزئة وألا تصبح إنشاء قروض بسيطة وبوابات خدمة لمتعهدي القروض التقليديين.

3. إدارة الثروات

هذه هي المنطقة التي تقع بشكل مباشر عند تقاطع الاتجاهين اللذين وصفتهما أعلاه. يشكل جيل الألفية الآن أكثر من ثلث القوة العاملة ، ولكن في مواجهة انخفاض الأمن الوظيفي وعدم اليقين الاقتصادي ، يبحثون عن حلول ذكية لتوليد الدخل المستقبلي السلبي. في الوقت نفسه ، فقدوا الثقة في مستشاري الاستثمار التقليديين الذين كانت سجلهم أقل من رائعة خلال العقد الماضي.

تتعامل شركات مثل Learnvest مع هذا من زاوية التعليم المالي ، وتتطلع إلى بناء الثقة مع العملاء من خلال مشاركة أكثر شفافية وموارد تعليمية. Robinhood و AngelList هما مثالان على الخدمات التي توفر وصولاً أكبر إلى الاستثمارات وتقليل تكاليف المعاملات الخاصة بها. أخيرًا ، لدينا مستشارون آليون مثل Wealthfront و Betterment يستخدمون الخوارزميات لإدارة محافظ العملاء تلقائيًا بجزء بسيط من تكلفة خدمات إدارة المحافظ التقليدية. أجبر نجاح هذه العروض اللاعبين التقليديين مثل Charles Schwab و Fidelity و TD Ameritrade على أن يحذوا حذوهم.

للمضي قدمًا ، يمثل محو الأمية المالية والاستثمار الخوارزمي فرصًا مهمة حيث تثبت التكنولوجيا والموهبة بفهم التعليم عبر الإنترنت والتعلم الآلي أنهما يمكنهما لعب دور كبير. ستتمحور المخاوف حول كيفية تنظيم "النصائح الزائفة" ومخاطر الأعطال المفاجئة الناتجة عن الأخطاء المنهجية في الخوارزميات.

4. التأمين

نرى هنا أوجه تشابه مع ما حدث في صناعة الإقراض: اكتسب عدد من اللاعبين مثل Zenefits و Lemonade و Oscar قواعد عملاء كبيرة (بما في ذلك مشترو التأمين الجدد) من خلال بناء تجارب مستخدم فائقة عبر الإنترنت وأساليب اكتساب العملاء. وقد ساعدهم ذلك في اقتطاع جزء من منشأ سلسلة القيمة وخدمتها بشكل فعال.

بينما يقوم البعض بالاكتتاب في سياساتهم الخاصة ، لا يزال يتم التخلص من غالبية المخاطر إلى معيدي التأمين التقليديين. ومع ذلك ، مع زيادة مجموعات البيانات بشكل خاص لتغطية عمر السياسة ، يمكننا أن نرى الشركات الناشئة ذات البيانات الضخمة ومواهب الذكاء الاصطناعي تتقدم في أعمال الاكتتاب. تتعاون شركات مثل Zhong An (بقيمة 8 مليارات دولار) بالفعل مع لاعبين مثل Alibaba لمعالجة احتياجات تأمين الاقتصاد الرقمي الجديدة (على سبيل المثال ، التأمين على الهاتف / الطائرات بدون طيار) ، بينما في حافة النزيف ، تبحث Synerscope في كيفية بيانات إنترنت الأشياء على السيارات وغيرها يمكن دمج الأجهزة من قبل شركات التأمين.

يرى شاغلو الوظائف أيضًا الفرصة التي أشارت إليها الشراكة الأخيرة بين IBM و Swiss Re لتطوير "حلول الاكتتاب التي تعتمد على تقنيات الحوسبة المعرفية لشركة Watson الخاصة بشركة IBM." ستكون المخاطر الرئيسية (خاصة في الولايات المتحدة) حول التغيير التنظيمي وكيف سيؤثر ذلك على رؤوس الجسور الأولية التي تم إنشاؤها.

5. العملات الرقمية

في عام 1976 ، نشر فريدريك هايك (الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل) كتاب "إلغاء تأميم المال" ، والذي دعا فيه إلى إنشاء أموال خاصة يتم إصدارها بشكل تنافسي. مع ظهور العملات المشفرة مثل Bitcoin وتقنية blockchain الأساسية ، هناك دفعة أخرى لجعل رؤية Hayek حقيقة واقعة. تتمتع هذه المنطقة بإمكانية التغيير الأكبر والأكثر غموضًا لأنها تتحدى الاحتكار التقليدي للحكومات والنظم البيئية التي نمت حول تلك الاحتكارات.

نحن نرى أن هذه البدائل تحظى بالاهتمام ، حيث سمحت اليابان مؤخرًا باستخدام Bitcoin كوسيلة قانونية للدفع ولوائح جديدة يتم تطويرها بواسطة Europol و Interpol ومعهد بازل لحماية عمليات تداول ومستخدمي Bitcoin. هذا هو المكان الذي تثبت فيه المواهب ذات الخبرة في العمل مع العديد من أصحاب المصلحة من الحكومات والهيئات التنظيمية إلى مجموعات المستهلكين قيمتها في المساعدة على تشكيل قواعد اللعبة. نظرًا لإمكانية خصخصة صناعة العملات ، فليس من المستغرب أيضًا رؤية مستثمري الشركات الاستراتيجيين حريصين على ضمان الحصول على مقعد مبكر على الطاولة:

قد تعتقد أن هذا هو بالفعل زوبعة من الابتكار - وأجرؤ على قول ذلك ، اضطراب - ولكن هناك بعض التغييرات الأخرى التي تلوح في الأفق:

تتطلع الدول القومية إلى تحقيق قفزة غير نقدية

صرحت الحكومة الهندية أن أحد الأهداف الرئيسية لبرنامجها الرائد في الهند الرقمية هو "تعزيز المعاملات غير النقدية وتحويل الهند إلى مجتمع أقل نقودًا". العديد من الأسواق الناشئة والمتقدمة الأخرى تعمل بنشاط على توجيه مجتمعاتها إلى استخدام المدفوعات الرقمية. في الأسواق الناشئة ، الفوائد واضحة ، لأنها تسمح للحكومات بتعزيز الشمول المالي دون الحاجة إلى القيام باستثمارات ضخمة في البنية التحتية المصرفية المادية (مثل الفروع). كما أنه يسمح للحكومات باتخاذ إجراءات صارمة ضد التهرب الضريبي والاحتيال مع تقليل التكاليف الإدارية. حتى في الاقتصادات المتقدمة مثل المملكة المتحدة ، كان أحد الآثار المترتبة على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هو التركيز بشكل أكبر على الفرص التي توفرها التكنولوجيا المالية للندن.

سوف تغير Fintech الطريقة التي نعيش ونعمل بها. سواء كانت المعاملات غير النقدية بين الأصدقاء الذين يرسلون التحويلات إلى الأسرة في البلدان الأخرى أو التطبيقات التي تستثمر المدخرات تلقائيًا بأفضل الأسعار ، فإن التكنولوجيا المالية توفر للمستهلكين خدمات أفضل ، والمزيد من الخيارات ، وتكاليف أقل. - فيليب هاموند وزير المالية البريطاني

التكنولوجيا المالية السلوكية

يتم بالفعل تطبيق التطورات الأخيرة في التمويل السلوكي في مجال التكنولوجيا المالية حيث تجعله القدرة على إجراء اختبار A / B سريعًا والتحكم الدقيق في تجربة المستخدم بمثابة ميدان اختبار ممتاز. تتطلع الشركات الناشئة مثل Payoff إلى فهم شخصيتك المالية كطريقة لتزويدك بالأدوات اللازمة لكبح أي سمات غير حكيمة مالياً. يستخدم Qapital الإنفاق مع المستخدمين الذين يضعون لأنفسهم "غرامات" على أي إنفاق على المتعة. بينما لا يزال في مرحلة التجريب ، قد يكون لعقلية عالم النفس دور كبير في تشكيل أنظمة ومنتجات أفضل للمستهلكين.

شاغلو الوظائف يضعون أكثر من أصابع أقدامهم

يعمل Goldman Sachs ، الطفل الملصق لخدمات النخبة المالية ، على تطوير قدرات بدء التشغيل الداخلية للتكنولوجيا المالية ، حيث أطلق مؤخرًا منصة إقراض عبر الإنترنت تسمى Marcus (سميت على اسم مؤسسها في القرن التاسع عشر ماركوس جولدمان). آخرون ، مثل MasterCard ، يطورون شراكات مع لاعبين مثل Coin لتوسيع المدفوعات في عالم الأجهزة القابلة للارتداء. تقوم بنوك التجزئة الكبرى مثل CitiGroup والبنك الإسباني BBVA بإنشاء مجموعات منفصلة تمامًا تتطلع إلى إعادة اختراع هذه البنوك "من الخارج".

يتمثل التحدي في بناء توافق في الآراء للسماح بتفكيك الخدمات والأنظمة والمهارات القديمة التي أثبتت جدواها واستقرارها باستخدام ابتكارات جديدة أصغر وأكثر غموضًا تتمتع بزخم أكبر. يوضح توريس فيلا ، الرئيس التنفيذي لشركة BBVA ، التحدي بأنه "القصور الذاتي حول كيفية قيامك بذلك دائمًا ، بما في ذلك الأموال المرتبطة به. إذا كانت الأمور تسير على ما يرام ، فلماذا التغيير؟ لماذا نفعل ذلك بطريقة مختلفة إذا كنا نجني المال؟ "

كل عمل من أعمال الخلق هو أولاً فعل تدمير. - بابلو بيكاسو

إن مستقبل التكنولوجيا المالية مثير بالتأكيد ويبدو أنه لا مفر منه بشكل متزايد. ستعتمد طريقة تشغيله على تسخير المواهب التي توازن بين التنافر المعرفي المتمثل في الحصول في الوقت نفسه على تقدير حميم للنظام القديم مع القدرة على رؤية إمكانيات جديدة بأعين غير ملوثة.