Nakit Akışı Optimizasyonu: Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler Değeri Nasıl Ortaya Çıkarabilir ve Riski Nasıl Yönetebilir?

Yayınlanan: 2022-03-11

Piyasa koşulları zamanla değişebilse de her şirket için geçerli olan bir şey var: Nakit çok önemlidir. Uygun nakit akışı optimizasyonu olmadan, işletmeler kağıt üzerinde karlı olabilir ve faturalarını ödeyemezlerse yine de iflas riskiyle karşı karşıya kalabilirler.

Küçük ve orta ölçekli işletmeler, düzensiz nakit akışlarına ve sınırlı likiditeye özellikle yatkındır; bu da, işletme sermayesine çok dikkat etmeyi ve salgın gibi zorluklar ortaya çıkmadan önce onu yönetmek için süreçler oluşturmayı çok önemli hale getirir.

COVID-19 her sektörü aynı şekilde etkilemese de yarattığı belirsizlik, işletme sermayesini birçok işletme sahibinin aklının ilk sırasına yerleştirdi. Ve bunun iyi bir nedeni var: 2021 Federal Rezerv araştırması, küçük işletmelerin %65'inin 2020'de işletme giderlerini ödemede sorun yaşadığını ve neredeyse yarısının kira ödemek veya borcunu ödemek için mücadele ettiğini gösterdi.

Kısmi bir CFO olarak çalıştığım dönemde, birçok şirketin nakit akışlarını yönetmek için etkili bir strateji uygulamakta zorlandığını gördüm. Çoğu zaman, şirket içine bakmadan önce dış finansman kaynaklarına bakarlar, bu da büyüyen bir işletme için cazip gelebilir, ancak şirketler nadiren bu şekilde yeterince nakit toplarlar.

Girişimlerin %5'inden azı risk sermayesi artırıyor. Ve kredi başvurusu da kesin değil: 2019 Federal Rezerv anketine göre, finansman için başvuran ABD'li küçük firmaların ancak yarısı aranan miktarın tamamını aldı. Küçük işletmelerin yarısından fazlası için, dış finansman, borç için teminat olarak kişisel garantilerin eklenmesini içerir. Bu sahiplerin şimdi gördüğü gibi, bu borçlar iş canlanmadan önce gelebilir.

Daha iyi bir ilk adım, nakit akışı yönetimine yönelik yapılandırılmış bir yaklaşım oluşturmak ve tamamen optimize edildiğinden emin olmaktır. Bu, yalnızca iyi zamanlarda operasyonları sürdürmek ve büyümeyi finanse etmek için yeterli likidite sağlamakla kalmayacak, aynı zamanda zor zamanlarda bir istikrar katmanı ekleyerek ek finansman ihtiyacını ortadan kaldıracak veya azaltacaktır.

Yapılandırılmış bir yaklaşım üç temel direğe dayanır:

İşletme sermayesi yönetimi için en iyi uygulamaları uygulayın.
Bir nakit akışı tahmini oluşturun ve inceleme için bir disiplin oluşturun.
Senaryo planlamasına katılın ve hem zorluklara hem de beklenmedik durumlara hazırlanın.

İşletme Sermayesi Yönetimi için En İyi Uygulamaları Uygulayın

İşletme sermayesi, dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki farktır ve bir işletmenin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini yerine getirmesi için mevcut likiditeyi temsil eder. Bu döngüyü yönetmek ve nakit akışını iyileştirmek için bir plan yapmadan önce, şu öğelerin her birini anlayarak ve optimize ederek başlayın: alacaklar, borçlar ve envanter.

alacaklar

İndirimler sunmak veya resmi takip süreçleri olmadığı için müşterilerin geç ödemesine izin vermek gibi daha fazla iş yaratmak için ödeme koşullarınızı gevşetmek cazip gelebilir. Ancak likidite ve kârlılık arasında bir ödünleşim vardır: Müşterilerinize çok fazla gevşeklik verirseniz, çok fazla satış yapabilirsiniz ancak çok fazla nakit kazanamazsınız.

Alacaklarınızı optimize etmek için bu üç önemli fırsatı değerlendirin:

Finans ve Satışı Hizala . Bu departmanların hem müşteri hem de şirket için makul olan ödeme koşulları geliştirmek için birlikte çalışması gerekir. Politika tanımlandıktan sonra müşteri ana verilerini gözden geçirin, herhangi bir anormallik olup olmadığını kontrol edin ve bulabileceklerinizi uzlaştırın. Örneğin, politika net 30 gün ise, müşteri ana verileri net 60 gün olmamalıdır.
Verimli bir faturalandırma süreci oluşturun . Otomasyon burada anahtardır, ancak otomatik faturalandırma bile hatalar içerebilir veya geç çıkabilir. Bunun nedeni verimsiz bir onay zinciri, hatalı veriler veya diğer hatalar olabilir. Yalın bir süreç oluşturmaya odaklanın, faturayı göndermek için dahili bir son tarih belirleyin (ideal olarak, satın alma siparişinin imzalanmasından sonraki bir gün içinde) ve birinin güncel tutmaktan sorumlu olduğundan emin olmak için müşteri ana verilerinin sahibini tanımlayın.
Bir koleksiyon stratejisini resmileştirin . İlk olarak, herhangi bir hesabın vadesinin yaklaştığını bir bakışta anlayabilmek için alacak hesapları raporunuzdaki yaşlanmayı izlemenin kolay olduğundan emin olun. Ardından, düzenli bir gözden geçirme programı tanımlayın; örneğin, iş gereksinimlerinize bağlı olarak her hafta veya her ay gecikmiş ödemeleri kontrol edin. Ardından, hatırlatıcılar ve sonraki yükseltme adımları için bir süreç ve zamanlama tanımlayın. Son olarak, tahsilatları idare etmek geleneksel olarak finans departmanının rolü olsa da, satış ekibiyle yakın bir ilişki sürdürmek, suçlu müşterilere daha etkili bir şekilde ulaşmayı kolaylaştırabilir.

borçlar

Alacakların şartlarını siz belirleyebilirken, borçlar başkasının şartlarına uymanızı gerektirir. Ödeme koşulları, tedarikçi tabanınızda büyük farklılıklar gösterebilir ve hem fırsatlar hem de zorluklar yaratır.

Borçlarınızı optimize etmenin üç harika yolu:

Fiyata ek olarak ödeme koşullarını görüşün . Genellikle fiyata o kadar çok odaklanırız ki, ödeme koşullarının nakit akışımızı nasıl etkileyebileceğini düşünmeyi unuturuz. Yeni bir satıcıyı değerlendirirken, peşin ödemeleri en aza indirmek veya nakit tahmininize uygun kredi koşullarını kabul etmek gibi ödeme koşullarını her zaman görüşün. Bu, daha yeni bir işletme için zorlayıcı olabilir, ancak bir işletme büyüdükçe ve itibarı arttıkça, bu şartları yeniden müzakere etmek iyi bir fikirdir.
Tedarik verilerinize ilişkin görünürlüğü artırın . Satın alma-ödeme süreciniz, nakit akışı tahmininiz için güvenilir bilgi sağlayacak kadar güçlü olmadığında, sorunları tespit etmek ve etkili bir şekilde planlamak zor olabilir. Harcamalarınızı karşılama yolunda olup olmadığınızı bir bakışta anlamanızı kolaylaştırmak için satın alma siparişlerinizin ve faturalarınızın hemen eşleştirildiğinden emin olun.
Ödeme zamanlamanızı optimize edin . Tahmin edilebilirliği sağlamak için yerleşik ödeme planlarınıza bağlı kalmak genellikle en iyisidir, ancak mantıklı olduğunda erken ödemeyi tamamen dışlamayın. Planlamanız fazla nakit paranız olduğunu gösteriyorsa, erken ödeme indirimleri sunan tedarikçilere avans ödemeyi düşünün.

Envanter

Envanter genellikle bir işletme için en büyük para çukurudur. Tüm şirketler envanterle ilgilenmez, ancak sizinki varsa, şu üç uygulamayı aklınızda bulundurun:

Minimum envanter seviyelerini tanımlayın . Envantere aşırı nakit bağlamaktan kaçınmak için, çok fazla fazlalık olmadan dalgalı talebi karşılamak için yeterli bir envanter seviyesini korumayı hedefleyin. Küçük veya daha yeni bir işletme için ilk strateji, SKU'ların sayısını azaltmaya odaklanmak olabilir. Yalnızca en popüler öğeleri elinizde tutun ve geri kalanını gerektiği gibi sipariş edin. Bu ürünler için teslimat süresini artırabilir, ancak nakit paranızı daha uzun süre ücretsiz tutacaktır.
Talep kalıplarını izleyin . Envanter seviyelerini optimize etmek için talebinizin gün, hafta, ay ve yıl boyunca nasıl değiştiğini anlamak önemlidir. Tahmin etmekte zorluk çekiyorsanız, boşa gidebilecek indirimli toplu siparişler için şansınızı denemek yerine daha hızlı teslimat yapabilen yakındaki tedarikçileri seçmeyi düşünün, böylece daha küçük lotları daha sık sipariş edebilirsiniz. Ne sattığınıza bağlı olarak, talep üzerine envanterinizi sipariş edebilirsiniz.
Gerçek zamanlı bir görünüm elde edin . Envanterinizi yönetmenizi sağlayan birçok yazılım programı vardır. Sizinkinin size stokunuzun ve konumunun (varsa) gerçek zamanlı bir görünümünü sağladığından emin olun, böylece kazara aşırı satın almazsınız. Bir yazılım çözümünüz yoksa, israfı azaltmak için önce en eski öğeleri satmak veya kullanmak için bir süreç olduğundan emin olun.

Nakit Akış Tahmini Oluşturun ve İnceleme İçin Bir Disiplin Oluşturun

Disiplinli nakit yönetiminin temellerini attıktan sonra nakit akışınızı takip etmeye ve önceden plan yapmaya başlayabilirsiniz. Birçok işletme nakit akışını yalnızca likidite sorunlarıyla karşılaştıklarında yakından izler, ancak düzenli izleme, fazla nakitten yararlanmanıza yardımcı olabilir. Otomasyon burada son derece yararlıdır, ancak bu bir seçenek olmadığında, onu elle yönetmek için bazı pratik adımlar şunlardır:

Tahmin Döneminizi ve Metodolojinizi Seçin

12 ila 18 aylık bir tahmin, iyi bir genel kuraldır, ancak şirketiniz veya sektörünüz için bir anlam ifade etmeyebilir. Makul bir tahmin periyodu tanımladığınızda, daha fazla veri mevcut oldukça ileri gidebilirsiniz.

Döneminize ve ihtiyaçlarınıza bağlı olarak nakit tahmini için dikkate alınması gereken iki metodoloji vardır:

Doğrudan yöntem — genellikle 12 aydan kısadır. Nakit bazında (tahakkuk bazında değil) tahmine dayalı olarak tahmini nakit giriş ve çıkışları için ayrı programlar kullanır. Bu yöntem, kısa vadeli likidite planlaması için en iyisidir.
Dolaylı yöntem — genellikle 12 aydan fazla. Nakit akışı tahmini, bilanço DSO'su (ödenmemiş satış günleri), DPO (ödenmemiş borçlar günleri) ve DIO'ya (eldeki gün envanteri) bağlanan bir tahmini gelir tablosuna dayanır. Bu yaklaşım, doğrudan yöntemden daha az doğru olabilir; bu, sermaye giderlerini planlamak veya uzun vadeli sermaye tahsis etmek için en iyisi olduğu anlamına gelir.

Eyleme Geçirilebilir Çıktılara Odaklanma

Çıktılar, karar vermeye yardımcı olmak için kilit sonuçlar sağlamalıdır. Tahminin karmaşıklığı, şirketinizin ihtiyaçlarına ve büyüklüğüne göre değişebilir, ancak üç temel unsuru içermelidir:

işletme nakit
Nakit yatırım (sermaye harcaması veya yatırımdan çekilme)
Finansman nakit (borç veya öz sermaye)

Operasyonel nakit, birincil odak alanınız olmalıdır, çünkü bu, finansman ihtiyaçlarınızı veya sermayeyi stratejik girişimlere yeniden yatırma fırsatını belirleyecektir.

Nakit akışı tahmininin temel amacı, amaca uygun olması için eyleme geçirilebilir bilgiler vermektir. Modelinizi olabildiğince basit tutun - ne kadar karmaşıksa, hataya o kadar eğilimli olabilir ve bilgiler o kadar az kullanışlı hale gelebilir. Girdilerinizi düzenli, işlemeyi basit ve çıktılarınızı net tutun.

Bir İnceleme Takvimi Oluşturun

Normal zamanlarda nakit akışınızı aylık olarak gözden geçirmeniz yeterli olabilir, ancak koşullar zorlaştığında, bilgilerin doğruluğunu artırmak için haftalık bir incelemeye geçmek isteyebilirsiniz. Tahmininizi gerçek ifadenizle karşılaştırın ve doğruluğu artırmak için varyansları analiz edin. Ödeme planındaki ayarlamaları yönetmek mümkün olacak şekilde, gözden geçirmeyi şirketin tanımlı ödeme gününden önce planlayın.

Senaryo Planlamaya Katılın ve Zorluklara ve Beklenmedik Durumlara Hazırlanın

Pandemi gibi belirsiz zamanlarda, bazı senaryo planlamaları yapmak ve işletmenizin ayakta kalabilmek için atması gerekebilecek eylemleri belirlemek faydalı olabilir. En iyi durum, orta durum ve en kötü durum sonuçlarını belirleyin. Her bir vaka için, krizin ne kadar sürebileceğini ve bu dönemde işinizi sürdürmek için hangi önlemlerin alınması gerektiğini tahmin edin.

Daha istikrarlı zamanlarda plan yapıyorsanız, yine de tahmininizi stres testi yapabilirsiniz. Bir likidite sorununu neyin tetikleyebileceğini saptayın (örneğin, yeni personel işe almak, yeni bir şube veya fabrika açmak, sermaye projelerine yatırım yapmak veya daha az güvenilir bir müşteri haline gelen tek bir müşteriye önemli ölçüde maruz kalmak için ayarlama yapmak gibi), bunun tahmininizi nasıl etkileyebileceğini tanımlayın. ve riski azaltmak için neler yapabileceğinizi belirleyin.

Kıtlık ve Likidite Krizleri Nasıl Yönetilir: Kontrolü Elinize Alın ve Zaman Satın Alın

Kıtlık ve likidite krizleri, dış faktörlerden (örn. değişen piyasa koşulları) veya iç faktörlerden (örn. operasyonel verimsizlikler) kaynaklanabilir. Her iki durumda da yapılacak en önemli şey, kuruluşunuzdaki zorlukların üstesinden gelmek veya piyasa koşulları istikrar kazanana kadar sizi yönlendirmek için yeterli zaman satın almaktır.

Stratejik veya operasyonel değişimle uğraşmadan önce, ne kadar zaman satın almanız gerektiğine dair mümkün olduğunca net bir anlayışa sahip olun. (Pandemi sırasında gördüğümüz gibi, bazı şokları tahmin etmek diğerlerinden daha zordur.) Bu dönemde, kısa vadeli sorunu, uzun vadeli hedeflerinizi mümkün olduğunca destekleyecek şekilde çözmeye odaklanın.

İşi etkilemeden nakit yaratabilecek acil eylemlere özellikle dikkat edin ve mümkün olduğunca çok sayıda gerçekleştirin. Bazı pratik örnekler şunları içerir:

Stratejik olmayan genel giderleri azaltın.
Daha yüksek marjlı ürün ve hizmetlere odaklanın.
Varlık satın almayın, onları kiralayın. Stratejik olmayan varlıkları sat ve mümkünse stratejik olanları da sat ve geri kirala.
Ödemelerin zamanında gelme olasılığını artırmak için daha az riskli müşterilere öncelik verin.
Boru hattında varsa, ürünler için ön sipariş alın.
Nakit fayda yaratmıyorlarsa, iş performansını doğrudan etkileyen alanlarda maliyetleri düşürmeyin.

Belki de en önemlisi: Alacaklılarınızla iletişim kurun. Açık iletişim, zaman kazanmak için kritik öneme sahiptir. Bir likidite krizi baş gösterdiğinde, şirketin itibarına zarar vermemek için bu bilgileri tedarikçilerinizden saklamak istemeniz doğaldır, ancak sessizlik itibarınıza daha fazla zarar verir. Ödemeleri açıklama yapmadan geciktirmek, satıcılarınızın güvenini her zaman tehlikeye atacaktır. Satıcılarınıza işletmenizde neler olduğunu, neden ödeme almadıklarını ve kriz planınıza göre ne zaman ödeme bekleyebileceklerini bildirin.

Fazla Likidite Nasıl Yönetilir: Sermayeyi Stratejiye Yönlendirin

Fazla likiditeyi yönetmek, kıtlığa kıyasla daha az stresli olsa da, yanlış yapmak da aynı derecede kolay olabilir. Başlıca riskler, işletme için stratejik olmayan alanlara sermaye tahsis etmek veya stratejik olarak önemli sermaye harcamaları yapmak için yeterli paranız olup olmadığını analiz etmeden önce hissedarlara para iade etmektir.

Fazla nakitinizi optimize etmenin en iyi yolu:

İş için stratejik öncelikleri belirleyin ve bu hedeflere ulaşmak için yeterli sermayeyi tahsis edin.
Fazla parayı harcamak için stratejik fırsatları keşfedin (örneğin, indirim almak için tedarikçilere önceden ödeme yapmak).
Kötü zamanlar için bir yastık olarak kenarda tutmak için uygun bir nakit seviyesi belirleyin.
Hissedarlara kalan nakit parayı iade edin.

Önemli Çıkarımlar

Kuruluşunuzda disiplin oluşturmak, nakit akışınızı optimize etmek, likidite şoklarına karşı direncinizi artırmak ve fazla likidite ortaya çıktığında fırsatları yakalamak için kritik öneme sahiptir. Bunu yapmak için:

Nakit akışı yönetimi için temelleri belirleyin.
Planlama ve gözden geçirme için yapılandırılmış bir yaklaşım oluşturun.
Nakit akışınızı kontrol altına almak için likidite krizleri sırasında zaman satın alın ve uzun vadeli hedeflerinizden ödün vermeden kısa vadeli durumu ele almaya dikkat edin.
Sermayeyi stratejiyle hizalayın ve beklenmedik gelişmeler olduğunda rekabet avantajı yaratın.