Starea industriei Fintech (cu infografic)

Firmele de tehnologie s-au bucurat de un potop de finanțare în ultimii câțiva ani. După cum sa discutat în raportul nostru privind starea capitalului de risc, 2018, în special, a fost un an extraordinar, cu un total de 254 de miliarde de dolari investiți la nivel global în ~ 18.000 de startup-uri prin fonduri de capital de risc - o creștere bruscă de 46% față de totalul din 2017. Cifrele pentru 2019 nu sunt încă complet finalizate, dar rapoartele inițiale indică o încetinire a nivelurilor de finanțare în prima jumătate a anului și o revenire ușoară în T3. Acest lucru este valabil în toate sectoarele și este cu siguranță adevărat pentru sectorul fintech, care este cel mai mare sector din spațiul companiei în creștere. De fapt, piața globală fintech valora 127,66 miliarde USD în 2018, cu o rată anuală de creștere estimată de ~25% până în 2022, până la 309,98 miliarde USD.

Ca și în sectorul VC mai larg, există o tendință generală în industria fintech către maturitate: fonduri mai mari (care se apropie atât de dimensiunea, cât și de comportament de omologii lor de capital privat) investesc în etapele ulterioare ale vieții unei companii, așa cum este ilustrat în statisticile de finanțare. secțiune. Acest lucru, împreună cu retragerea finanțării pentru companiile aflate în faza de început, indică o consolidare generală și o dezvoltare a sectorului.

Pe măsură ce piața și peisajul fintech se maturizează, acum este momentul să vedem care companii sunt aici pentru a rămâne și pot deveni profitabile - va exista o consolidare necesară și, poate, unele eșecuri importante.

Trei factori contribuie la maturizarea sectorului fintech:

1. Noile tehnologii care au contribuit la alimentarea inovației în acest domeniu (de exemplu, inteligența artificială și apărarea cibernetică) sunt, de asemenea, în curs de maturizare.
2. O mulțime de fonduri care au investit în prima generație de companii care au încercat să valorifice și să construiască pe deasupra distrugerii cauzate de prăbușirea financiară din 2008, ajung la sfârșitul vieții și își iau astfel case pentru a returna banii. investitorii lor.
3. Situația macroeconomică, în special în Marea Britanie (una dintre cele mai avansate piețe fintech) și în Europa, s-a deteriorat, încetinind finanțarea companiilor mai tinere și mai noi.

În cele din urmă, în ceea ce privește geografia, din ce în ce mai multe mega-afaceri au loc în țările în curs de dezvoltare, unde o populație mare nebancarizată și insuficientă a oferit un teren foarte fertil pentru o creștere rapidă. Megaevaluarea Ant Financial (~150 de miliarde de dolari din iunie 2019) este un exemplu excelent al tuturor acestor tendințe diferite și, prin urmare, o vom acoperi pe scurt. Este, de asemenea, un studiu de caz interesant despre cum să construiți o mare firmă de servicii financiare.

Categorizare: Ce se încadrează în Fintech?

Definim tehnologia fintech ca orice tehnologie care ajută companiile din servicii financiare să opereze sau să livreze produsele și serviciile lor sau care ajută companiile sau persoanele fizice să-și gestioneze afacerile financiare. În această definiție, includem tehnologia de reglementare, dar nu și criptomoneda strict în sector (aceasta din urmă este pentru a evita volatilitatea excesivă). Unele alte rapoarte pot utiliza o defalcare diferită și, prin urmare, arată cifre totale ușor diferite.

Principalii jucători din arena serviciilor financiare sunt (enumerati după mărime și importanță):

• Entități guvernamentale , care pot varia de la autorități de reglementare, bănci centrale, fonduri de investiții suverane și toate autoritățile care acordă licențe și pot influența activ sectorul financiar.
• Firme tradiționale de servicii financiare , care se implică atât ca investitori, potențiali achizitori strategici, cât și ca promotori ai inovației. De exemplu, Citibank, banca din SUA, este incredibil și din ce în ce mai implicată în acest sector. Are o serie de inițiative precum un accelerator, achiziții externe și o echipă de investiții cu capital de risc care investește fondurile proprii ale băncii (nu mai puțin în propriul bilanț).
• Companii tehnologice care oferă servicii financiare alături de produsele lor de bază. De exemplu, atât Uber, cât și Amazon au echipe interne dedicate de ingineri și experți care fac un impuls puternic spre creșterea prezenței lor în sector.
• Companiile care furnizează tehnologie pentru tranzacții financiare precum Bloomberg, Thomson Reuters, American Express, Visa etc. sunt toate companii de tehnologie care fac parte din ecosistemul fintech și trebuie să țină pasul cu toate schimbările din spațiu și cu noii concurenți care pot provoca provocări. lor.
• Investitori profesioniști , care pot fi clasificați în funcție de dimensiune (fond mic sau mare), stadiu (seed, late venture, private equity etc.) și, în final, după sursa de fonduri, cum ar fi fonduri de pensii, investitori strategici, family office etc. .
• Companii noi, disruptive, care operează în mai multe sectoare diferite, pe care le vom acoperi într-una din secțiunile următoare. Cel mai adesea, aceste companii au început prin a „degrupa” unul dintre serviciile oferite de un jucător existent.

Banca și finanțele au fost întotdeauna foarte legate de guverne și, prin urmare, sunt un sector foarte greu de intrat. Kathryn Petralia, guru al startup-urilor Fintech, a rezumat relația inextricabilă dintre stat și bancă ca atare: „Deși tehnologia și forțele pieței sunt esențiale pentru perturbarea continuă, ele nu vor fi singurul sau chiar principalul motor al rezultatelor. Banca este, în cele din urmă, despre bani, iar banii sunt despre autoritatea publică – acesta este motivul pentru care, timp de secole, băncile au fost autorizate când nu erau creații directe ale statului.”

Pe măsură ce sectorul se maturizează, se îndepărtează în mod colectiv de la propunerile P2P (peer-to-peer) axate pe consumatori către infrastructură, afaceri cu mai mult capital intensiv și noi tehnologii. Cu toate acestea, întreruperea completă este încă departe; sectorul fintech doar mușcă de gleznele giganților bancari.

Statistici de finanțare: Sectorul în curs de maturizare are încă o creștere mare

2018 a fost un an record pentru fintech (și companiile de tehnologie în general) - cu suma finanțată de peste două ori față de anul precedent. 2019 a inversat oarecum tendința, cu o normalizare a volumelor, dar cu o creștere istorică puternică.

Ofertele Fintech în scădere față de recordul din 2018 (miliarde de dolari)

Ofertele se concentrează pe etapele ulterioare: o consecință normală a stabilizării și maturizării sectorului.

Ofertele VC Fintech au crescut constant din 2015

Oferte Fintech pe etape și trimestri

La nivel global, Asia devine un focar pentru investițiile fintech, parțial din cauza activității și intereselor crescute ale investitorilor precum Temasek și GIC, fondurile suverane ale Singapore.

Distribuția globală a ofertelor pe trimestru

Fintech după sector, numărul de investitori din băncile din SUA

America de Nord, însă, este și rămâne cea mai mare piață. Continentul găzduiește de două ori mai multe companii fintech decât regiunea APAC.

Startup-uri Fintech pe regiune

Categorii emergente pentru companii

În această secțiune, vom acoperi taxonomia categoriilor emergente, adăugând câteva perspective și exemple la fiecare categorie și câteva tendințe fintech.

• Banca deschisă/challenger . Mediul de reglementare, împreună cu comportamentele în schimbare ale clienților, încurajează instituțiile financiare să îmbrățișeze călătoria către bănci deschise/challenger. Diferiți jucători fintech de pe piață dezvoltă platforme care pot permite instituțiilor financiare să se conecteze la ecosistemul API mai larg, în special în Uniunea Europeană. Acest lucru se datorează, în parte, noilor reglementări revoluționare care au fost introduse în UE, Directivei privind serviciile de plăți, PSD2 și în Marea Britanie. Regatul Unit este un studiu de caz deosebit de interesant. Scăderea cerințelor de capital pentru aprobarea unei licențe bancare de către FCA (Financial Conduct Authority) a creat o serie de noi bănci care au fost deschise și au primit licențe după 2011 (în timp ce nicio bancă nouă nu a primit una nouă în mai mult de 100 de ani înainte). TrueLayer este o poveste de mare succes în acest domeniu. Compania a primit recent finanțare de 35 de milioane de dolari de la investitori foarte prestigioși, cum ar fi Temasek, fondul suveran de avere al Guvernului din Singapore, care este un actor foarte prolific și reputat în fintech. Temasek este, de asemenea, unul dintre investitorii principali în Ant Financial, care este punctul central al micului nostru studiu de caz.
• Platforme bazate pe inteligență artificială și învățare automată pentru a gestiona procesele de bază ale afacerii . Acestea sunt instrumente de asistență pentru operațiunile care sunt intrinseci complexității serviciilor financiare și care folosesc intens hârtie sau date. Acestea sunt instrumente care permit utilizatorilor să analizeze datele, mai ales fie pentru a oferi suport decizional, fie pentru a detecta anomalii. Aceasta este noua abordare de ultimă generație pentru detectarea fraudei și respectarea legilor împotriva spălării banilor, adoptată de companii precum FICO și Finastra. O aplicație comună este evaluarea creditului.
• Platforme de consiliere personalizate, de la investiții la creditare . Accentul aici este oferirea unei experiențe îmbunătățite pentru utilizator, care este scalabilă. Acest lucru se poate întâmpla deoarece îmbunătățirile sunt alimentate de procese simple, decizii simple de luat din partea clientului, raportare simplificată și toate sunt prezentate cu un design UX/UI captivant. Această abordare este utilizată în principal pentru a aborda procese precum gestionarea averii, asigurarea de viață sau abonamentul de împrumut. Aceste platforme transformă un serviciu care, pentru mulți utilizatori, pare complex și greu de dominat în ceva simplu și aproape jucăuș. În plus, acestea sunt, de asemenea, folosite pentru a se conecta la clienți, fie pentru a îmbunătăți experiența utilizatorului prin empatie percepută, fie pentru a oferi asistență bazată pe date la un cost mai mic. Gama de aplicații este foarte mare, dar destul de comună în managementul averii și investițiilor. Un exemplu bun este Nutmeg, un așa-numit robo-advisor care oferă servicii (simple) automate de alocare a activelor și consiliere prin învățarea automată. Nutmeg a primit recent o investiție de temelie de la Goldman Sachs, care a încheiat și un parteneriat cu aceasta pentru a începe să ofere serviciile sale de avere clienților de retail.
• Asigurări și pensii . La fel ca băncile challenger și startup-urile de produse de investiții, noile companii din domeniul asigurărilor și al pensiilor sunt native digital și urmăresc să simplifice un proces complex, oferind în același timp UX și instrumente transparente pentru a facilita managementul investițiilor. PensionBee a creat o mulțime de zgomot în comunitatea investițională fintech din Londra, când au reușit să strângă capital considerabil în 2017 (cu toate acestea, suma nu a fost niciodată confirmată). Segmentul, totuși, prezintă multe dificultăți pentru o nouă companie – este puternic reglementat și necesită rezerve de capital mari și sisteme actuariale complexe. De asemenea, este dificil de scalat, deoarece reglementările și sistemele de pensii variază foarte mult de la o țară la alta.
• Platforme de creditare și crowdfunding . Noua generație de platforme de creditare și crowdfunding sunt piețe care ajută cele două părți ale tranzacției (finanțator și finanțat, sau creditor și debitor) prin standardizarea procesului și ajutând cu materialele de marketing și juridice. În cea mai mare parte, aceștia folosesc procese îmbunătățite bazate pe analiza datelor, oferind pași de proces fără întreruperi între abonare, colectare de date și analiză. Mulți jucători care dezvoltă platforme de creditare urmăresc să simplifice procesul și să reducă timpul de creditare (de la cererea de împrumut până la debursare). LendingClub este de departe cea mai cunoscută companie cu acest model de afaceri în spațiul datoriilor. Alte companii, precum Avant, seamănă mai mult cu creditorii tradiționali și se extind în spațiul cardurilor de credit. Un avertisment important pentru companiile de acest tip este că sunt limitate în puterea lor de împrumut (sau capitaluri proprii) de propria capacitate de a finanța. Nu numai asta, dar o rundă de crowdfunding eșuată (în special pentru acțiuni) poate fi extrem de dăunătoare unei companii în curs de dezvoltare.
• Securitate și identitate . O altă aplicație interesantă a tehnologiei este securitatea. Companiile oferă produse care ajută în procesul de integrare a clienților, inclusiv companii care dezvoltă soluții legate de identitatea digitală/cibernetică, autentificarea biometrică și detectarea fraudelor. Temenos este lider în sector.
• Ipoteca și imobiliare . Companii precum Rocket Mortgage au separat o parte diferită a activității tradiționale de creditare a băncilor. Aceștia au beneficiat foarte mult de daunele reputației pe care greșelile și colapsul afacerii cu credite ipotecare le-au adus înainte de ultimul deceniu, precum și de schimbarea comportamentului consumatorilor și a interacțiunilor cu furnizorii lor de servicii financiare.
• Blockchain . Aplicațiile acestei tehnologii au fost de obicei studiate și aplicate în cazurile care gravitează în jurul contractelor, dar există și caracteristici interesante privind managementul identității și procesele de onboarding. Niciun jucător remarcabil nu a ieșit din acest spațiu.
• Tehnologii de plată . De la criptomonede până la gestionarea globală a conturilor și managementul valutar, fintech-ul din industria plăților oferă o gamă largă de soluții inovatoare. TransferWise este unicornul european care a fost evaluat recent la 3,5 miliarde de dolari după ce fondatorii au vândut o participație.

Dimensiunea relativă a segmentelor Fintech

Drivere și tendințe

Dintre numeroasele companii noi care operează în spațiul tehnologic al serviciilor financiare, au apărut câteva categorii clare care sunt în concurență directă cu băncile și alte companii de servicii financiare mai „tradiționale”. În mod tradițional, punctul de intrare pe piață (și, prin urmare, strategia de acces pe piață) pentru multe dintre aceste companii a fost separarea relațiilor bancare și a serviciilor, în special în cazul celor concentrate pe consumatori, spre deosebire de cele cu un model de afaceri B2B. Ce înseamnă asta în practică?

Serviciile financiare, ca industrie, au avut în mod tradițional bariere extrem de mari la intrare. Acest lucru se datorează unei combinații de factori, cum ar fi sarcina ridicată de reglementare a acestora (care se modifică și în funcție de țară din cauza influenței și stilului organismelor de reglementare), cerințe mari de capital care pot face prohibitivă începerea unei noi întreprinderi (în special pentru servicii bancare și asigurări cu amănuntul) și din cauza nevoilor de gestionare a riscurilor și de conformitate, care necesită un set de instrumente costisitoare și complexe. Acest lucru a permis băncilor tradiționale (de la retail la corporate) să vândă în mod semnificativ clienților lor, ceea ce, la rândul său, a sporit caracterul persistent al afacerii. Această practică a avut, uneori, un impact negativ asupra nivelurilor de servicii pentru clienți și asupra puterii de stabilire a prețurilor, deoarece a devenit destul de dificil pentru un client cu un set complex de produse și relații de lungă durată să se descurce și să schimbe furnizorul.

Adevărata schimbare a jocului pentru sectorul serviciilor financiare care stagnan a fost coincidența în momentul unui crash financiar la scară largă și a unui val de progrese tehnologice. Dintr-o dată, întreaga industrie a început să sufere de o reputație proastă, ceea ce i-a determinat pe mulți să caute alternative, în timp ce majoritatea instituțiilor s-au concentrat pe plan intern pentru a adera la cerințele noi și sporite care au venit din lecțiile învățate de autoritățile de reglementare și de legiuitori în accident. În același timp, tehnologia a avansat brusc.

Gândiți-vă cât de perturbatoare este o companie atunci când poate deservi un client bancar nemulțumit care are acum și un smartphone care poate suporta o aplicație nativă. Aceste companii au început să identifice o parte a lanțului valoric care a oferit o experiență slabă pentru utilizator și au inovat cu tehnologie și produs. Băncile doar digitale, cum ar fi Monzo, Nubank și Azlo, sunt exemple în acest sens. Monzo, de exemplu, cunoscută inițial sub numele de Mondo, s-a făcut reclamă ca o bancă inovatoare care ar putea îmbunătăți experiența generală a clienților și ar putea „reduce decalajul digital”.

Evoluția sectorului: Odată cu maturitatea vine regruparea

Pe măsură ce sectorul evoluează, iar startup-urile (sau mai degrabă scaleup-urile în acest caz) devin mai sofisticate și încep să aibă acces la sume mai mari de capital, ele încep și un proces de regrupare a produselor și serviciilor bancare.

De exemplu, Zopa, compania britanică de creditare P2P care a fost unul dintre pionierii în sector (înființată în 2005), a decis să devină bancă într-un proces care nu a fost lipsit de dificultăți. Revolut, controversatul unicorn fintech care conduce o puternică expansiune globală, a făcut, de asemenea, pași similari, adăugând totodată servicii cripto la gama sa de produse; cu toate acestea, Revolut nu a reușit încă să obțină profitabilitate. În cele din urmă, un exemplu grozav de tendințe multiple care se realizează într-o singură companie este Figure, cel mai recent unicorn început de fondatorul SoFi. Compania oferă eliberarea de capitaluri proprii în timp ce utilizează tehnologia blockchain.

În general, concentrarea companiilor mai tinere pare să se deplaseze de la B2C la B2B, deoarece fosta piață devine extrem de aglomerată cu mai multe idei imitatoare și unele companii se luptă din cauza mediilor macro și de afaceri dificile, cu o mulțime de companii interesante care găsesc acțiune în următoarele segmente:

• Infrastructura piețelor de capital, ajutând jucătorii de pe piața de capital să își asigure și să inoveze sistemele lor tehnologice (prețuri, decontare, KYC etc.).
• Instrumentele de conformitate și regtech încă se dezvoltă pe măsură ce sarcina de reglementare continuă să crească - aceasta poate varia de la prevenirea fraudei la AML la KYC.

Marii jucători instituționali (inclusiv bănci, fonduri mari de investiții și companii de tehnologie) își sporesc alocarea și atenția către sector, implicându-se din ce în ce mai mult, atât prin investiții, cât și prin construirea de produse.

Segmentarea pe client

Tendințe de urmărit

Consumator

Piața de consum este poate cea mai saturată și, de asemenea, cea mai ușor de cucerit. Cu toate acestea, consumatorii tind să aibă o loialitate scăzută și să fie sensibili la design și experiență inițial, dar apoi să fie influențați de preț și comoditate.

• Companii care vizează consumatorii cu câteva teme clare. Există o mulțime de aplicații de finanțe personale construite pe API-uri bancare și cu un nivel diferit de sofisticare.
• Apar multe tipuri noi de asigurători, concentrându-se pe diferite tipuri de asigurări ale utilizatorilor finali (mașină, bicicletă etc.). Acesta este tipul de asigurare care necesită cel mai puțin capital și cel mai ușor de pus în funcțiune - este încă foarte devreme pentru a observa o întrerupere reală a liniilor de asigurări.
• Destul de multe companii vizează persoanele care desfășoară activități independente și liber profesioniști, oferind servicii unui număr din ce în ce mai mare de oameni care lucrează în moduri alternative.
• Spațiul de creditare este foarte aglomerat, în același mod ca și în spațiul B2B, creând un mediu propice pentru achiziții și consolidare.
• Spațiul de gestionare a averii și investiții este cel mai diferențiat și interesant - avansarea tehnologiei AI face acum posibilă oferirea de servicii precum reechilibrarea frecventă a portofoliului de investiții, care anterior erau disponibile doar investitorilor privați sofisticați sau persoanelor cu valoare netă ridicată.

Persoane cu valoare netă ridicată

Persoanele HNW sunt o clasă separată de consumatori: sunt mai sofisticați și au nevoi financiare mai complexe. Oferta care le este adresată în mod special se concentrează pe oportunități de investiții inovatoare și automatizate.

• Multe platforme de gestionare a averii și consiliere personalizată vizează HNW. Acestea sunt menite să simplifice procesul de private banking, facilitând accesul la clase de active inovatoare (cum ar fi startup-urile, de exemplu) și reducând costurile de reechilibrare a portofoliului.
• O altă ofertă orientată către această clientelă se concentrează pe investiții directe în imobiliare și împrumuturi. HNW-urile sunt vizate ca pe partea de ofertă a piețelor P2P sau a împrumuturilor digitale, atât pentru împrumuturi personale sau pentru IMM-uri, cât și pentru investiții directe în proiecte imobiliare.

B2B - Enterprise

Clienții Enterprise sunt notoriu provocatori. Ciclurile de vânzări sunt mult mai lungi, clienții pot fi mai pretențioși, necesită o mulțime de funcții personalizate și adesea se așteaptă să fie furnizate un anumit grad de servicii profesionale împreună cu produsele tehnologice. Cu toate acestea, sunt, de asemenea, foarte profitabile și pot oferi venituri pe parcursul mai multor ani dacă găsesc o soluție la o problemă reală de afaceri.

• Startup-urile care vizează întreprinderi sunt mult mai diferențiate - tind să se concentreze pe serviciile de afaceri și pe procesele de bază ale afacerii. Acesta este un domeniu de mare atenție, în special pentru băncile mari, care încă se adaptează la schimbările de reglementare care au apărut ca urmare a crizei financiare. Orice companie care oferă un instrument care poate ajuta nu numai la eficientizarea procesului, ci și la reducerea costurilor (băncile cheltuiesc până la 10% din costurile lor totale pentru conformitate - sumele în joc sunt uluitoare).
• Gestionarea averii și piețele de capital sunt segmentele țintă predominante pentru investitori, în special în stadiul de lansare. Pe măsură ce segmentul de consumatori se maturizează, apar produse mai complexe, care vizează clienții mai sofisticați. Aceste companii s-au bucurat de sume mai mari de finanțare chiar și în stadiile anterioare, urmând tendința generală de capital de risc pentru tranzacții mai mari.
• Aplicațiile și infrastructura AI sunt zonele cele mai interesante pentru investiții și oferta mai diferențiată - evoluția tehnologiei AI creează un teren fertil pentru idei noi.

B2B - Întreprindere mică și mijlocie

Întreprinderile mici și mijlocii oferă oportunități excelente pentru comunitatea antreprenorială fintech. IMM-urile se luptă cu complexitatea crescută impusă acestora de schimbarea tehnologiilor și nu au adesea resursele necesare pentru a construi instrumente interne.

• Un exemplu excelent în acest sens sunt instrumentele care facilitează automatizarea contabilității și a facturilor, cum ar fi Basware.
• Beneficiile și serviciile bancare pentru afaceri devin, de asemenea, din ce în ce mai populare.
• Spațiul de creditare este foarte aglomerat, într-o ordine similară cu cel de creditare pentru consumatori - cei mai consacrați jucători vor supraviețui, dar este de așteptat o consolidare.
• Serviciile de pensii sunt cele mai interesante, dar nu sunt ușor de scalat, deoarece necesită capital intensiv și depind de reglementări - aceste companii concurează direct cu furnizorii tradiționali de pensii.

Ant Financial: Adresarea nevoilor clienților + Big Backer = Câștigător

Ant Financial este, din vara lui 2019, cel mai valoros unicorn din lume, după ce a avut o evaluare raportată de aproximativ 150 de miliarde de dolari. Pentru a pune acest lucru în perspectivă, Ant Financial este la fel de valoroasă precum Goldman Sachs (79,46 miliarde dolari) și Morgan Stanley (79,05 miliarde dolari) la un loc. De asemenea, Ant Financial face una dintre cele mai valoroase companii de tehnologie din China, o țară cu o populație de aproape 1,4 miliarde de oameni. Dar ce face Ant Financial atât de interesant și un exemplu atât de bun al stării actuale a fintech-ului? Este faptul că urmează traiectoria și tendințele pe care le-am identificat cu o viteză record - compania trece de la a fi o afacere pură de plată la a fi mai mult o companie de servicii financiare cu gamă completă.

Ant Financial era cunoscută anterior ca Alipay, instrumentul de plată pentru Alibaba. A fost dezvoltat inițial pentru a facilita tranzacțiile pe Taobao, concurentul chinez al eBay. Prin crearea încrederii în rândul utilizatorilor, a permis creșterea explozivă a grupului Alibaba, condus de Jack Ma. Alipay a fost apoi separat de Alibaba și a început să ofere o gamă mai largă de servicii financiare. Alipay a fost efectiv responsabil, împreună cu Commercial Bank of China, pentru construirea rețelei de bază de plăți electronice în țară. Anterior , toate plățile erau gestionate cu tranzacții pe hârtie și trebuiau să treacă prin Banca Populară a Chinei.

Mai mult, China a cunoscut un boom în adoptarea tehnologiei de către populația sa. De asemenea, ei deveneau mai bogați și, prin urmare, aveau nevoie de produse financiare din ce în ce mai complexe (și cu o marjă mai mare).

Această furtună perfectă a făcut ca Ant Financial să devină o putere. În prezent, are 1,2 miliarde de clienți în întreaga lume (dintre care 3/4 sunt în China) și își propune să crească la 2 miliarde în următorul deceniu. În prezent, se estimează că aproximativ 60-70% din veniturile companiei provin din plăți, dar acest procent va scădea constant pe măsură ce Ant continuă să-și consolideze propunerea clienților și să ofere produse de valoare mai mare, cum ar fi credite ipotecare, carduri de credit și scoring de credit. Acest lucru le va face efectiv o bancă modernă, cu servicii complete, banca viitorului. Pentru referință, o bancă tradițională de retail va avea aproximativ 30% din veniturile lor din plăți.

Concluzie

Transformarea radicală a industriei serviciilor financiare prin perturbarea fintech este încă în curs. Înăsprirea reglementărilor care a început odată cu prăbușirea financiară din 2008 continuă într-un ritm puternic, forțând astfel jucătorii tradiționali să adopte inovarea. Piața este în curs de maturizare, având loc mai puține tranzacții, dar mai mari și în faza ulterioară. Segmentele consumatorilor și creditorilor se vor confrunta cu o consolidare puternică, mai ales dacă situația macroeconomică se va deteriora brusc.

Este demn de remarcat faptul că cea mai mare parte a „instalațiilor” subiacente (adică piulițele și șuruburile care stau la baza tranzacțiilor financiare) este încă asigurată aproape în întregime de băncile tradiționale. Acest lucru se datorează faptului că cerințele sunt prohibitive pentru orice pornire. De exemplu, pentru orice împrumut acordat unui IMM, o bancă trebuie să dețină 85% din valoarea împrumutului în capitalul de reglementare. Va fi o provocare pentru jucătorii fintech să se desprindă complet de bănci și, în același timp, să primească binecuvântarea autorităților de reglementare. Ultimele necazuri ale Zopa sunt un bun exemplu - compania a trebuit să facă o strângere de fonduri de ultimă oră pentru a îndeplini o cerere de injecție de capital de la FCA. Nerespectarea acestui lucru ar fi însemnat pierderea licenței bancare preliminare.

În cele din urmă, concurența pentru capitalul de capital privat sau intrarea în bursă va pune la încercare multe dintre cele mai mari companii din spațiu. Pot în sfârșit să răspundă așteptărilor investitorilor și să devină profitabile? Sunt capabili să se adună cu autoritățile competente și să câștige cote semnificative de piață în țările dezvoltate? Câți fintech-uri vor supraviețui? Cum va arăta peisajul fintech? Cine va fi achiziționat de un investitor strategic? Dar, în sfârșit, întrebarea de despărțire este: este posibil să construim o bancă profitabilă a viitorului în Occident, așa cum a realizat Jack Ma în China? Dacă aveți nevoie de un partener strategic care să vă sprijine în cruciada fintech, Toptal are o echipă de dezvoltatori, designeri și experți în afaceri fintech pentru a vă ajuta.