حالة صناعة التكنولوجيا المالية (مع إنفوجرافيك)

تمتعت شركات التكنولوجيا بفيض من التمويل في السنوات القليلة الماضية. كما تمت مناقشته في تقرير حالة رأس المال الاستثماري ، كان عام 2018 ، على وجه الخصوص ، عامًا مزدهرًا ، حيث تم استثمار إجمالي 254 مليار دولار أمريكي على مستوى العالم في ما يقرب من 18000 شركة ناشئة من خلال صناديق رأس المال الاستثماري - بزيادة حادة قدرها 46٪ عن إجمالي عام 2017. لم يتم الانتهاء من الأرقام الخاصة بعام 2019 بالكامل بعد ، لكن التقارير الأولية تشير إلى تباطؤ في مستويات التمويل في النصف الأول من العام وانتعاش طفيف في الربع الثالث. هذا صحيح عبر القطاعات ، وينطبق بالتأكيد على قطاع التكنولوجيا المالية ، وهو أكبر قطاع في مجال الشركات النامية. في الواقع ، بلغت قيمة سوق التكنولوجيا المالية العالمية 127.66 مليار دولار في عام 2018 ، مع معدل نمو سنوي متوقع يبلغ حوالي 25٪ حتى عام 2022 ، إلى 309.98 مليار دولار.

كما هو الحال في قطاع رأس المال الاستثماري الأوسع ، هناك اتجاه عام في صناعة التكنولوجيا المالية نحو النضج: صناديق أكبر (تقترب من حيث الحجم والسلوك من نظيراتها في الأسهم الخاصة) تستثمر في مراحل لاحقة من حياة الشركة ، كما هو موضح في إحصاءات التمويل الجزء. هذا ، إلى جانب التراجع في التمويل لشركات المرحلة الأولية ، يشير إلى توحيد عام وتطوير القطاع.

نظرًا لأن السوق ومشهد التكنولوجيا المالية ينضجان ، فقد حان الوقت الآن لمعرفة الشركات الموجودة لتبقى ويمكن أن تصبح مربحة - سيكون هناك بعض الاندماج الضروري وربما بعض الإخفاقات البارزة.

هناك ثلاثة عوامل تساهم في نضوج قطاع التكنولوجيا المالية:

1. كما أن التقنيات الجديدة التي ساعدت في تغذية الابتكار في هذا المجال (مثل الذكاء الاصطناعي والدفاعات الإلكترونية) آخذة في النضج أيضًا.
2. الكثير من الأموال التي استثمرت في الجيل الأول من الشركات التي حاولت الاستفادة والبناء على الدمار الذي أحدثه الانهيار المالي في عام 2008 تصل إلى نهاية عمرها ، وبالتالي تحصل على منازلها من أجل إعادة الأموال إلى مستثمروهم.
3. تدهور وضع الاقتصاد الكلي ، لا سيما في المملكة المتحدة (أحد أسواق التكنولوجيا المالية الأكثر تقدمًا) وأوروبا ، مما أدى إلى تباطؤ التمويل للشركات الأصغر والأحدث.

أخيرًا ، فيما يتعلق بالجغرافيا ، يتم إجراء المزيد والمزيد من الصفقات الضخمة في البلدان النامية ، حيث وفر عدد كبير من السكان غير المتعاملين مع البنوك أرضية خصبة جدًا للنمو السريع. يعد التقييم الضخم لشركة Ant Financial (حوالي 150 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من يونيو 2019) مثالًا رائعًا على كل هذه الاتجاهات المختلفة ، وبالتالي سنقوم بتغطيتها بإيجاز. إنها أيضًا دراسة حالة مثيرة للاهتمام حول كيفية بناء شركة خدمات مالية عظيمة.

التصنيف: ما الذي يقع في ظل التكنولوجيا المالية؟

نحن نعرّف تقنية fintech على أنها أي تقنية تساعد الشركات في الخدمات المالية على تشغيل أو تقديم منتجاتها وخدماتها ، أو تساعد الشركات أو الأفراد على إدارة شؤونهم المالية. بموجب هذا التعريف ، نقوم بتضمين التكنولوجيا التنظيمية ولكن ليس العملة المشفرة بشكل صارم في القطاع (هذا الأخير هو من أجل تجنب التقلب المفرط). قد تستخدم بعض التقارير الأخرى تقسيمًا مختلفًا وبالتالي تظهر أرقامًا إجمالية مختلفة قليلاً.

اللاعبون الرئيسيون في مجال الخدمات المالية (مدرجون حسب الحجم والأهمية):

• الكيانات الحكومية ، والتي يمكن أن تتراوح على نطاق واسع بين المنظمين والبنوك المركزية وصناديق الثروة السيادية وجميع السلطات التي تمنح التراخيص ويمكن أن تؤثر بشكل فعال على القطاع المالي.
• شركات الخدمات المالية التقليدية ، التي تنخرط كمستثمرين ، وكمشترين استراتيجيين محتملين ، وكداعمين للابتكار. على سبيل المثال ، يشارك "سيتي بنك" ، البنك الأمريكي المتضخم ، بشكل لا يصدق وبشكل متزايد في هذا القطاع. لديها مجموعة من المبادرات مثل المسرع ، وعمليات الاستحواذ الخارجية ، وفريق استثمار رأس المال الاستثماري الذي يستثمر أموال البنك الخاصة (في ميزانيته العمومية لا تقل عن ذلك).
• شركات التكنولوجيا التي تقدم خدمات مالية بجانب منتجاتها الأساسية. على سبيل المثال ، خصصت كل من Uber و Amazon فرقًا داخلية من المهندسين والخبراء للقيام بدفعة قوية نحو زيادة وجودهم في القطاع.
• الشركات التي تقدم التكنولوجيا للمعاملات المالية مثل Bloomberg و Thomson Reuters و American Express و Visa وغيرها ، كلها شركات تقنية تشكل جزءًا من النظام البيئي للتكنولوجيا المالية وتحتاج إلى مواكبة جميع التغييرات في الفضاء ومع المنافسين الجدد الذين قد يتحدون هم.
• المستثمرون المحترفون ، الذين يمكن تصنيفهم على أساس الحجم (صندوق صغير أو كبير) ، ومرحلة (التأسيس ، والمشاريع المتأخرة ، والأسهم الخاصة ، وما إلى ذلك) ، وأخيرًا لمصدر الأموال ، مثل صناديق التقاعد ، والمستثمرين الاستراتيجيين ، والمكاتب العائلية ، إلخ. .
• الشركات الجديدة والمعطلة التي تعمل في عدة قطاعات مختلفة ، والتي سنغطيها في أحد الأقسام التالية. في أغلب الأحيان ، بدأت هذه الشركات من خلال "تفكيك" إحدى الخدمات التي يقدمها لاعب شاغل الوظيفة.

لطالما ارتبطت البنوك والتمويل ارتباطا وثيقا بالحكومات ، وبالتالي يصعب دخولهما. لخصت كاثرين بتراليا ، خبيرة الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية ، العلاقة التي لا تنفصم بين الدولة والبنك على هذا النحو: "في حين أن التكنولوجيا وقوى السوق أساسية للاضطراب المستمر ، إلا أنها لن تكون المحرك الوحيد أو حتى المحرك الرئيسي للنتائج. تتعلق الأعمال المصرفية في نهاية المطاف بالمال ، والمال يتعلق بالسلطة العامة - ولهذا السبب ، تم ترخيص البنوك لعدة قرون عندما لم تكن من إبداعات الدولة المباشرة ".

مع نضوج القطاع ، فإنه يتحول بشكل جماعي بعيدًا عن مقترحات P2P (نظير إلى نظير) التي تركز على المستهلك نحو البنية التحتية ، والأعمال التجارية كثيفة رأس المال ، والتقنيات الجديدة. ومع ذلك ، فإن الاضطراب الكامل لا يزال بعيد المنال ؛ قطاع التكنولوجيا المالية يعض فقط كاحل عمالقة البنوك.

إحصاءات التمويل: لا يزال القطاع الناضج يتمتع بنمو مرتفع

كان 2018 عامًا قياسيًا بالنسبة للتكنولوجيا المالية (وشركات التكنولوجيا بشكل عام) - حيث تضاعف المبلغ الممول مقارنة بالعام السابق. عكس عام 2019 الاتجاه إلى حد ما ، مع تطبيع الأحجام ولكن لا يزال يُظهر نموًا تاريخيًا قويًا.

انخفاض صفقات التكنولوجيا المالية عن مستوى قياسي في 2018 (مليارات الدولارات)

تركز الصفقات على المراحل اللاحقة: نتيجة طبيعية لاستقرار القطاع ونضجه.

تتزايد صفقات رأس المال الجريء في مجال التكنولوجيا المالية باطراد منذ عام 2015

صفقات التكنولوجيا المالية حسب المرحلة والربع

على الصعيد العالمي ، أصبحت آسيا مرتعًا للاستثمارات في التكنولوجيا المالية ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى زيادة نشاط واهتمامات المستثمرين مثل Temasek و GIC ، صناديق الثروة السيادية في سنغافورة.

توزيع الصفقات العالمية حسب الربع

التكنولوجيا المالية حسب القطاع ، عدد مستثمري البنوك الأمريكية

ومع ذلك ، فإن أمريكا الشمالية هي أكبر سوق ولا تزال. القارة هي موطن ضعف عدد شركات التكنولوجيا المالية في منطقة آسيا والمحيط الهادي.

الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية حسب المنطقة

الفئات الناشئة للشركات

في هذا القسم ، سنغطي تصنيف الفئات الناشئة ، مع إضافة بعض الأفكار والأمثلة لكل فئة وبعض اتجاهات التكنولوجيا المالية.

• فتح / منافسة المصرفية . تشجع البيئة التنظيمية ، إلى جانب سلوكيات العملاء المتغيرة ، المؤسسات المالية على تبني الرحلة نحو البنوك المفتوحة / البنوك المنافسة. يعمل العديد من الفاعلين في مجال التكنولوجيا المالية في السوق على تطوير منصات يمكن أن تسمح للمؤسسات المالية بالاتصال بالنظام البيئي الأوسع لواجهة برمجة التطبيقات ، لا سيما في الاتحاد الأوروبي. يرجع هذا جزئيًا إلى التنظيم الثوري الجديد الذي تم تقديمه في الاتحاد الأوروبي ، وتوجيه خدمات المدفوعات ، و PSD2 ، وفي المملكة المتحدة. تعتبر المملكة المتحدة دراسة حالة مثيرة للاهتمام بشكل خاص. أدى تخفيض متطلبات رأس المال للموافقة على ترخيص مصرفي من قبل FCA (هيئة السلوك المالي) إلى ظهور موجة من البنوك الجديدة التي يتم فتحها ومنحها التراخيص بعد عام 2011 (في حين لم يتم منح بنك جديد واحدًا منذ أكثر من 100 عام سابقًا). TrueLayer هي قصة نجاح رائعة في هذا المجال. تلقت الشركة مؤخرًا تمويلًا بقيمة 35 مليون دولار من مستثمرين مرموقين مثل Temasek ، صندوق الثروة السيادي لحكومة سنغافورة ، وهو ممثل غزير الإنتاج وذو سمعة طيبة في مجال التكنولوجيا المالية. Temasek هو أيضًا أحد المستثمرين الرئيسيين في Ant Financial ، وهو محور دراسة الحالة الصغيرة الخاصة بنا.
• منصات مدعومة بالذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لإدارة العمليات التجارية الأساسية . هذه أدوات دعم للعمليات التي تعتبر متأصلة في تعقيد الخدمات المالية وهي إما أوراق أو بيانات كثيفة. هذه هي الأدوات التي تسمح للمستخدمين بتحليل البيانات ، في الغالب إما لتقديم دعم اتخاذ القرار أو للكشف عن الحالات الشاذة. هذا هو النهج الجديد المتطور للكشف عن الاحتيال والامتثال لقوانين مكافحة غسيل الأموال ، التي تتبناها شركات مثل FICO و Finastra. التطبيق الشائع هو تسجيل الائتمان.
• منصات المشورة الشخصية ، من الاستثمار إلى الإقراض . ينصب التركيز هنا على توفير تجربة مستخدم محسنة قابلة للتطوير. يمكن أن يحدث هذا لأن التحسينات مدعومة بعمليات بسيطة ، وقرارات بسيطة يتخذها العميل ، وإعداد تقارير مبسطة ، وكلها مقدمة بتصميم جذاب UX / UI. يستخدم هذا النهج بشكل أساسي لمعالجة عمليات مثل إدارة الثروات أو التأمين على الحياة أو اشتراك القرض. تعمل هذه الأنظمة الأساسية على تحويل خدمة تبدو معقدة ويصعب السيطرة عليها للعديد من المستخدمين إلى شيء مباشر وممتع تقريبًا. بالإضافة إلى ذلك ، يتم استخدامها أيضًا للتواصل مع العملاء ، إما لتحسين تجربة المستخدم من خلال التعاطف المتصور أو بطريقة أخرى لتقديم مساعدة مدعومة بالبيانات بتكلفة أقل. نطاق التطبيقات كبير جدًا ولكنه شائع جدًا في إدارة الثروات والاستثمار. وخير مثال على ذلك هو Nutmeg ، وهو ما يسمى بالمستشار الآلي الذي يقدم خدمات (بسيطة) لتخصيص الأصول الآلي والمشورة من خلال التعلم الآلي. تلقت Nutmeg مؤخرًا استثمارًا أساسيًا من Goldman Sachs ، التي دخلت أيضًا في شراكة معها لبدء تقديم خدمات الثروة لعملاء التجزئة.
• التأمين والمعاشات . تمامًا مثل البنوك المنافسة وشركات المنتجات الاستثمارية الناشئة ، فإن الشركات الجديدة في مجال التأمين والمعاشات التقاعدية هي شركات أصلية رقميًا وتهدف إلى تبسيط عملية معقدة مع توفير تجربة مستخدم وأدوات شفافة لتسهيل إدارة الاستثمار. أحدثت شركة PensionBee ضجة كبيرة في مجتمع الاستثمار في التكنولوجيا المالية بلندن عندما تمكنوا من جمع رأس مال كبير في عام 2017 (لم يتم تأكيد المبلغ مطلقًا). ومع ذلك ، يمثل هذا الجزء العديد من الصعوبات لشركة جديدة - فهي منظمة بشدة وتتطلب مخازن رأس مال عالية وأنظمة اكتوارية معقدة. من الصعب أيضًا توسيع نطاقه لأن أنظمة التنظيم والمعاشات تختلف اختلافًا كبيرًا من بلد إلى آخر.
• منصات الإقراض والتمويل الجماعي . الجيل الجديد من منصات الإقراض والتمويل الجماعي عبارة عن أسواق تساعد جانبي المعاملة (الممول والممول ، أو الدائن والمدين) من خلال توحيد العملية والمساعدة في التسويق والمواد القانونية. يستخدمون في الغالب عمليات محسّنة مدعومة بتحليلات البيانات ، مما يوفر خطوات عملية سلسة بين الاشتراك وجمع البيانات والتحليل. يهدف العديد من اللاعبين الذين يطورون منصات الإقراض إلى تبسيط العملية وتقليل وقت الإقراض (من طلب القرض إلى الصرف). LendingClub هي إلى حد بعيد الشركة الأكثر شهرة مع نموذج الأعمال هذا في مجال الديون. الشركات الأخرى ، مثل Avant ، تشبه إلى حد كبير المقرضين التقليديين وتتوسع في مساحة بطاقات الائتمان. التحذير المهم للشركات من هذا النوع هو أنها مقيدة في قوتها في الاقتراض (أو حقوق الملكية) بسبب قدرتها على التمويل. ليس هذا فقط ، ولكن جولة التمويل الجماعي الفاشلة (خاصة بالنسبة للأسهم) يمكن أن تكون مدمرة للغاية لشركة ناشئة.
• الأمن والهوية . تطبيق آخر مثير للاهتمام للتكنولوجيا هو الأمن. تقدم الشركات منتجات تساعد في عملية تأهيل العملاء ، بما في ذلك الشركات التي تعمل على تطوير الحلول المتعلقة بالهوية الرقمية / الإلكترونية ، والمصادقة البيومترية ، واكتشاف الاحتيال. Temenos هي شركة رائدة في هذا القطاع.
• الرهن العقاري والعقار . قامت شركات مثل Rocket Mortgage بفصل جزء مختلف من أعمال الإقراض التقليدية للبنوك. لقد استفادوا بشكل كبير من الضرر الذي يلحق بالسمعة نتيجة أخطاء وانهيار أعمال الرهن العقاري قبل العقد الماضي ، وكذلك من التغيير في سلوك المستهلك والتفاعل مع مزودي الخدمات المالية.
• بلوكشين . عادةً ما تتم دراسة تطبيقات هذه التقنية وتطبيقها في الحالات التي تدور حول العقود ، ولكن هناك أيضًا ميزات مثيرة للاهتمام فيما يتعلق بإدارة الهوية وعمليات الإعداد. لم يظهر أي لاعب متميز حقيقي من هذا الفضاء.
• تقنيات الدفع . بدءًا من العملات المشفرة إلى إدارة الحسابات العالمية وإدارة العملات الأجنبية ، تقدم fintech في صناعة المدفوعات مجموعة واسعة من الحلول المبتكرة. TransferWise هو وحيد القرن الأوروبي الذي بلغت قيمته مؤخرًا 3.5 مليار دولار بعد أن باع المؤسسون حصة.

الحجم النسبي لقطاعات التكنولوجيا المالية

الدوافع والاتجاهات

من بين العديد من الشركات الجديدة التي تعمل في مجال تكنولوجيا الخدمات المالية ، ظهرت بعض الفئات الواضحة التي هي في منافسة مباشرة مع البنوك وشركات الخدمات المالية "التقليدية" الأخرى. تقليديًا ، كانت نقطة دخول السوق (وبالتالي استراتيجية الانتقال إلى السوق) للعديد من هذه الشركات تفكك العلاقات والخدمات المصرفية ، لا سيما في حالة تلك التي تركز على المستهلكين ، على عكس تلك التي لديها نموذج أعمال B2B. ماذا يعني هذا في الممارسة العملية؟

الخدمات المالية ، كصناعة ، لديها تقليديا حواجز عالية للغاية للدخول. ويرجع ذلك إلى مجموعة من العوامل ، مثل العبء التنظيمي الكبير عليهم (والذي يتغير أيضًا حسب البلد بسبب تأثير وأسلوب الهيئات التنظيمية) ، ومتطلبات رأس المال المرتفعة التي يمكن أن تجعل بدء مشروع جديد أمرًا محظورًا (خاصة للخدمات المصرفية للأفراد والتأمين) ، وبسبب احتياجات إدارة المخاطر والامتثال ، والتي تتطلب مجموعة من الأدوات المكلفة والمعقدة. وقد سمح ذلك للبنوك التقليدية (من الأفراد إلى الشركات) بالبيع العابر لعملائها بكثافة ، مما أدى بدوره إلى زيادة الالتصاق بالأعمال. كان لهذه الممارسة ، في بعض الأحيان ، تأثير سلبي على مستويات خدمة العملاء وقوة التسعير ، حيث أصبح من الصعب جدًا على العميل الذي لديه مجموعة معقدة من المنتجات والعلاقات طويلة الأمد فك الارتباط وتغيير المزود.

كان المغير الحقيقي لقطاع الخدمات المالية الراكد هو المصادفة في توقيت انهيار مالي واسع النطاق وطفرة في التقدم التكنولوجي. فجأة ، بدأت الصناعة بأكملها تعاني من سمعة سيئة ، مما دفع الكثيرين إلى البحث عن بدائل ، بينما ركزت معظم المؤسسات داخليًا على الالتزام بالمتطلبات الجديدة والمتزايدة التي جاءت من الدروس التي تعلمها المنظمون والمشرعون في الانهيار. في الوقت نفسه ، تقدمت التكنولوجيا بشكل حاد.

فكر في مدى اضطراب الشركة عندما يمكنها خدمة عميل مصرفي ساخط يمتلك الآن أيضًا هاتفًا ذكيًا يمكنه دعم تطبيق محلي. بدأت هذه الشركات في تحديد جزء من سلسلة القيمة الذي قدم تجربة مستخدم سيئة وابتكرها مع التكنولوجيا والمنتج. البنوك الرقمية فقط ، مثل Monzo و Nubank و Azlo ، هي أمثلة على ذلك. أعلن مونزو ، على سبيل المثال ، المعروف في البداية باسم موندو ، عن نفسه كبنك مبتكر يمكنه تحسين التجربة العامة للعملاء و "سد الفجوة الرقمية".

تطور القطاع: يأتي مع الاستحقاق إعادة تجميع

مع تطور القطاع ، وتصبح الشركات الناشئة (أو بالأحرى الشركات الناشئة في هذه الحالة) أكثر تعقيدًا وتبدأ في الوصول إلى كميات أكبر من رأس المال ، فإنها تبدأ أيضًا في عملية إعادة تجميع المنتجات والخدمات المصرفية.

على سبيل المثال ، قررت Zopa ، شركة الإقراض البريطانية P2P والتي كانت واحدة من الشركات الرائدة في هذا القطاع (تأسست عام 2005) ، أن تصبح بنكًا في عملية لم تكن خالية من الصعوبات. اتخذت شركة Revolut ، شركة fintech unicorn المثير للجدل والتي تقود توسعًا عالميًا قويًا ، خطوات مماثلة ، بينما أضافت أيضًا خدمات التشفير إلى مجموعة منتجاتها ؛ ومع ذلك ، لم تتمكن Revolut بعد من تحقيق الربحية. أخيرًا ، هناك مثال رائع على العديد من الاتجاهات التي تتحقق في شركة واحدة هو الشكل ، وهو أحدث نموذج وحيد القرن بدأه مؤسس SoFi. توفر الشركة إصدار حقوق ملكية المنازل أثناء استخدام تقنية blockchain.

بشكل عام ، يبدو أن تركيز الشركات الأصغر سنا ينتقل من B2C إلى B2B حيث أصبح السوق السابق مزدحمًا للغاية بالعديد من الأفكار المقلدة وبعض الشركات تكافح بسبب بيئات العمل والماكرو الصعبة ، مع وجود الكثير من الشركات المثيرة للاهتمام التي تجد قوة جذب في الشرائح التالية:

• البنية التحتية لأسواق رأس المال ، تساعد اللاعبين في سوق رأس المال على تأمين أنظمة التكنولوجيا الخاصة بهم وابتكارها (التسعير ، التسوية ، اعرف عميلك ، إلخ).
• لا تزال أدوات الامتثال وتقنية Regtech تتطور مع استمرار تزايد العبء التنظيمي - يمكن أن يتراوح ذلك من منع الاحتيال إلى AML إلى KYC.

يعمل اللاعبون المؤسسيون الكبار (بما في ذلك البنوك وصناديق الاستثمار الكبيرة وشركات التكنولوجيا) على زيادة تخصيصهم واهتمامهم بالقطاع ، والمشاركة بشكل متزايد ، من خلال الاستثمار وبناء المنتجات.

التقسيم حسب العميل

اتجاهات المشاهدة

مستهلك

ربما يكون السوق الاستهلاكية هو الأكثر تشبعًا ، وهو أيضًا الأسهل في التغلب عليه. ومع ذلك ، يميل المستهلكون إلى أن يكون لديهم ولاء منخفض ، ويكونون حساسين للتصميم والخبرة في البداية ، ولكن بعد ذلك يتأثرون بالسعر والراحة.

• الشركات التي تستهدف المستهلكين ببضعة أفكار واضحة. هناك ثروة من تطبيقات التمويل الشخصي المبنية على واجهات برمجة التطبيقات المصرفية ومستوى متفاوت من التطور.
• تظهر العديد من أنواع شركات التأمين الجديدة ، مع التركيز على أنواع مختلفة من التأمين على المستخدم النهائي (السيارة ، والدراجة ، وما إلى ذلك). هذا هو أقل أنواع التأمين كثافة في رأس المال والأسهل للبدء - لا يزال من المبكر جدًا رؤية اضطراب حقيقي على طول خطوط التأمين.
• يستهدف عدد غير قليل من الشركات العاملين لحسابهم الخاص والعاملين لحسابهم الخاص ، حيث تقدم خدمات للعدد المتزايد باستمرار من الأشخاص الذين يعملون بطرق بديلة.
• مساحة الإقراض مزدحمة للغاية ، بنفس الطريقة كما في فضاء B2B ، مما يخلق بيئة ناضجة لعمليات الاستحواذ والدمج.
• تعد مساحة إدارة الثروات والاستثمار أكثر تمايزًا وإثارة للاهتمام - فالتقدم التكنولوجي للذكاء الاصطناعي يجعل من الممكن الآن تقديم خدمات مثل إعادة موازنة محفظة الاستثمار بشكل متكرر ، والتي كانت متاحة في السابق فقط للمستثمرين من القطاع الخاص المتمرسين أو الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية.

الأفراد من أصحاب الثروات المالية العالية

الأفراد ذوي الثروات الضخمة هم فئة منفصلة من المستهلكين: فهم أكثر تعقيدًا ولديهم احتياجات مالية أكثر تعقيدًا. العرض الذي يستهدفهم بشكل خاص يركز على فرص الاستثمار المبتكرة والآلية.

• تستهدف العديد من أنظمة إدارة الثروات والمشورة الشخصية أصحاب الثروات. وهي تهدف إلى تبسيط العملية المصرفية الخاصة ، وتسهيل الوصول إلى فئات الأصول المبتكرة (مثل الشركات الناشئة ، على سبيل المثال) وتقليل تكاليف إعادة موازنة المحفظة.
• عرض آخر موجه نحو هؤلاء العملاء يركز على الاستثمار المباشر في العقارات والقروض. يُستهدف أصحاب الثروات على أنهم جانب العرض لأسواق P2P أو القروض الرقمية ، سواء بالنسبة للقروض الشخصية أو قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة ، فضلاً عن الاستثمارات المباشرة في المشاريع العقارية.

B2B - المؤسسة

عملاء المؤسسة معروفون بالتحدي. تكون دورات المبيعات أطول بكثير ، ويمكن أن يكون العملاء أكثر تطلبًا ، ويتطلبون الكثير من الميزات المصممة حسب الطلب ، وغالبًا ما يتوقعون درجة من الخدمات المهنية التي سيتم تقديمها جنبًا إلى جنب مع المنتجات التقنية. ومع ذلك ، فهي أيضًا مربحة للغاية ويمكن أن توفر دخلاً على مدار عدة سنوات إذا وجدوا حلاً لمشكلة عمل حقيقية.

• الشركات الناشئة التي تستهدف الشركات أكثر تمايزًا - فهي تميل إلى التركيز على خدمات الأعمال والعمليات التجارية الأساسية. هذا مجال تركيز كبير ، لا سيما بالنسبة للبنوك الكبيرة ، التي لا تزال تتكيف مع التغييرات في اللوائح التي جاءت نتيجة للأزمة المالية. أي شركة تقدم أداة يمكن أن تساعد ليس فقط في تبسيط العملية ولكن أيضًا في تقليل التكاليف (تنفق البنوك ما يصل إلى 10٪ من إجمالي تكاليفها على الامتثال - المبالغ الموجودة في اللعبة مذهلة).
• إدارة الثروات وأسواق رأس المال هي القطاعات المستهدفة السائدة للمستثمرين ، لا سيما في مرحلة التأسيس. مع نضوج شريحة المستهلكين ، تظهر منتجات أكثر تعقيدًا تستهدف عملاء أكثر تعقيدًا. تمتعت هذه الشركات بمبالغ تمويلية أعلى حتى في مراحل مبكرة ، متبعة الاتجاه العام لرأس المال الاستثماري للصفقات الأكبر.
• تعد تطبيقات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية من أكثر المجالات إثارة للاهتمام للاستثمار والعروض الأكثر تميزًا - حيث يخلق تطور تقنية الذكاء الاصطناعي أرضية خصبة للأفكار الجديدة.

B2B - المشاريع الصغيرة إلى المتوسطة

تقدم الشركات الصغيرة والمتوسطة فرصًا رائعة لمجتمع ريادة الأعمال في مجال التكنولوجيا المالية. تكافح الشركات الصغيرة والمتوسطة مع التعقيد المتزايد المفروض عليها من خلال تغيير التقنيات وليس لديها في كثير من الأحيان الموارد اللازمة لبناء أدوات داخلية.

• ومن الأمثلة الرائعة على ذلك الأدوات التي تسهل أتمتة المحاسبة والفواتير ، مثل Basware.
• أصبحت الفوائد والخدمات المصرفية للأعمال أكثر شيوعًا أيضًا.
• مساحة الإقراض مزدحمة للغاية ، في سياق مماثل لمساحة الإقراض للمستهلكين - سيستمر اللاعبون الأكثر رسوخًا ولكن من المتوقع حدوث اندماج.
• خدمات المعاشات التقاعدية هي الأكثر إثارة للاهتمام ولكنها ليست قابلة للتطوير بسهولة لأنها كثيفة رأس المال وتعتمد على التنظيم - فهذه الشركات تتنافس بشكل مباشر مع مقدمي المعاشات التقاعدية التقليديين.

Ant Financial: تلبية احتياجات العملاء + الداعم الكبير = الفائز

اعتبارًا من صيف عام 2019 ، تعد Ant Financial أكثر يونيكورن قيمة في العالم ، بعد أن بلغت قيمتها حوالي 150 مليار دولار. لوضع ذلك في المنظور الصحيح ، فإنه يجعل Ant Financial بنفس قيمة Goldman Sachs (79.46 مليار دولار) ومورغان ستانلي (79.05 مليار دولار) مجتمعين. كما أنها تجعل Ant Financial واحدة من أكثر شركات التكنولوجيا قيمة في الصين ، وهي دولة يبلغ عدد سكانها ما يقرب من 1.4 مليار شخص. ولكن ما الذي يجعل Ant Financial مثيرة للاهتمام ومثالًا جيدًا على الوضع الحالي للتكنولوجيا المالية؟ إنها حقيقة أنها تتبع المسار والاتجاهات التي حددناها بسرعة قياسية - تتحول الشركة من كونها شركة مدفوعات خالصة إلى كونها شركة خدمات مالية كاملة النطاق.

كانت Ant Financial تُعرف سابقًا باسم Alipay ، وهي أداة الدفع لشركة Alibaba. تم تطويره في الأصل للمساعدة في تسهيل المعاملات على Taobao ، المنافس الصيني لـ eBay. من خلال خلق الثقة بين المستخدمين ، فقد مكّن من النمو الهائل لمجموعة علي بابا ، بقيادة جاك ما. ثم انفصلت Alipay عن Alibaba وبدأت في تقديم مجموعة أوسع من الخدمات المالية. كان Alipay مسؤولاً بشكل فعال ، جنبًا إلى جنب مع البنك التجاري الصيني ، عن بناء شبكة المدفوعات الإلكترونية الأساسية في البلاد. في السابق ، كان يتم التعامل مع جميع المدفوعات من خلال المعاملات الورقية وكان يجب أن تمر عبر بنك الشعب الصيني.

علاوة على ذلك ، شهدت الصين طفرة في تبني التكنولوجيا من قبل سكانها. كما أنهم أصبحوا أكثر ثراءً ، وبالتالي أصبحوا بحاجة إلى منتجات مالية متزايدة التعقيد (وهامش أعلى).

جعلت هذه العاصفة المثالية Ant Financial إلى مركز قوة. لديها حاليًا 1.2 مليار عميل في جميع أنحاء العالم (3/4 منهم في الصين) وتهدف إلى النمو إلى 2 مليار عميل خلال العقد المقبل. في الوقت الحالي ، تشير التقديرات إلى أن حوالي 60-70 ٪ من إيرادات الشركة تأتي من المدفوعات ، ولكن هذه النسبة ستنخفض بشكل مطرد مع استمرار شركة Ant في تعزيز عرض عملائها وتقديم منتجات ذات قيمة أعلى مثل الرهون العقارية وبطاقات الائتمان وتسجيل الائتمان. هذا سيجعلهم فعليًا بنكًا حديثًا متكامل الخدمات ، بنك المستقبل. كمرجع ، سيحصل بنك التجزئة التقليدي على حوالي 30 ٪ من عائداته من المدفوعات.

خاتمة

لا يزال التحول الجذري في صناعة الخدمات المالية من خلال اضطراب التكنولوجيا المالية قيد التنفيذ. إن التشديد التنظيمي الذي بدأ مع الانهيار المالي لعام 2008 مستمر بوتيرة قوية ، وبالتالي يجبر اللاعبين التقليديين على تبني الابتكار. ينضج السوق ، مع عدد أقل من الصفقات التي تتم في مراحل لاحقة ولكنها أكبر. سيواجه قطاعا المستهلك والمقرض توطيدًا قويًا ، خاصة إذا تدهور وضع الاقتصاد الكلي بشكل حاد.

وتجدر الإشارة إلى أن معظم "السباكة" الأساسية (أي الصواميل والمسامير التي تدعم المعاملات المالية) لا تزال توفر بالكامل تقريبًا من قبل البنوك التقليدية. هذا لأن المتطلبات تمنع أي بدء تشغيل. على سبيل المثال ، بالنسبة لأي قرض يتم تقديمه إلى شركة صغيرة ومتوسطة الحجم ، يتعين على البنك الاحتفاظ بنسبة 85٪ من مبلغ القرض في رأس المال التنظيمي. سيكون من الصعب على لاعبي التكنولوجيا المالية فصل أنفسهم تمامًا عن البنوك وفي نفس الوقت الحصول على مباركة الهيئات التنظيمية. تعتبر مشاكل Zopa الأخيرة مثالًا جيدًا - كان على الشركة أن تقوم بجمع تبرعات في اللحظة الأخيرة من أجل تلبية طلب ضخ رأس المال من FCA. كان الفشل في القيام بذلك يعني فقدان الترخيص المصرفي الأولي.

في نهاية المطاف ، سيضع التنافس على رأس مال الأسهم الخاصة أو طرح أسهم عامة العديد من أكبر الشركات على المحك. هل يمكنهم أخيرًا تلبية توقعات المستثمرين وتحقيق الأرباح؟ هل هم قادرون على اجتياز السلطات المختصة واكتساب حصة سوقية كبيرة في البلدان المتقدمة؟ كم عدد شركات التكنولوجيا المالية التي ستنجو؟ كيف سيبدو مشهد التكنولوجيا المالية؟ من الذي سيحصل عليه المستثمر الاستراتيجي؟ لكن أخيرًا ، السؤال الفراق هو: هل من الممكن بناء بنك مستقبلي مربح في الغرب ، مثلما حقق جاك ما في الصين؟ إذا كنت بحاجة إلى شريك استراتيجي لدعمك في حملة التكنولوجيا المالية ، فإن Toptal لديها فريق من مطوري التكنولوجيا المالية والمصممين وخبراء الأعمال لتقديم المساعدة.