Stato dell'industria Fintech (con infografica)

Le aziende tecnologiche hanno goduto di un diluvio di finanziamenti negli ultimi anni. Come discusso nel nostro rapporto sullo stato del capitale di rischio, il 2018, in particolare, è stato un anno eccezionale, con un totale di $ 254 miliardi investiti a livello globale in circa 18.000 startup attraverso fondi di capitale di rischio, un forte aumento del 46% rispetto al totale del 2017. I dati per il 2019 non sono ancora completamente definiti, ma i primi rapporti indicano un rallentamento dei livelli di finanziamento nella prima metà dell'anno e un lieve rimbalzo nel terzo trimestre. Questo vale per tutti i settori ed è sicuramente vero per il settore fintech, che è il settore più grande nello spazio aziendale in crescita. In effetti, il mercato globale del fintech valeva 127,66 miliardi di dollari nel 2018, con un tasso di crescita annuale previsto di circa il 25% fino al 2022, a 309,98 miliardi di dollari.

Come all'interno del più ampio settore VC, c'è una tendenza generale verso la maturità nel settore fintech: fondi più grandi (che si avvicinano sia per dimensioni che per comportamento alle loro controparti di private equity) che investono nelle fasi successive della vita di un'azienda, come illustrato nelle statistiche di finanziamento sezione. Questo, insieme al ritiro dei finanziamenti per le società in fase di avviamento, punta verso un consolidamento e uno sviluppo generale del settore.

Con la maturazione del mercato e del panorama fintech, ora è il momento di vedere quali aziende sono qui per rimanere e possono diventare redditizie: ci sarà un consolidamento necessario e forse alcuni fallimenti di alto profilo.

Tre fattori stanno contribuendo alla maturazione del settore fintech:

1. Stanno maturando anche le nuove tecnologie che hanno contribuito ad alimentare l'innovazione in questo ambito (ad esempio, intelligenza artificiale e difese informatiche).
2. Molti fondi che hanno investito nella prima generazione di aziende che hanno cercato di capitalizzare e costruire in aggiunta alla distruzione causata dal crollo finanziario del 2008 stanno raggiungendo la fine della loro vita e stanno così ottenendo le loro case per restituire denaro a loro investitori.
3. La situazione macroeconomica, in particolare nel Regno Unito (uno dei mercati fintech più avanzati) e in Europa, è peggiorata, rallentando i finanziamenti alle imprese più giovani e nuove.

Infine, in termini geografici, nei paesi in via di sviluppo si stanno verificando sempre più mega-affari, dove una vasta popolazione senza banche e senza banche ha fornito un terreno molto fertile per una rapida crescita. La mega valutazione di Ant Financial (~$150 miliardi a giugno 2019) è un ottimo esempio di tutte queste diverse tendenze, e quindi lo tratteremo brevemente. È anche un caso di studio interessante su come costruire una grande azienda di servizi finanziari.

Categorizzazione: cosa rientra nel Fintech?

Definiamo tecnologia fintech come qualsiasi tecnologia che aiuti le società di servizi finanziari a operare o fornire i propri prodotti e servizi, o che aiuti le aziende o gli individui a gestire i propri affari finanziari. In questa definizione includiamo la tecnologia di regolamentazione ma non la criptovaluta strettamente di settore (quest'ultima è per evitare un'eccessiva volatilità). Alcuni altri rapporti possono utilizzare una ripartizione diversa e quindi mostrare cifre totali leggermente diverse.

I principali attori nell'arena dei servizi finanziari sono (elencati per grandezza e importanza):

• Enti governativi , che possono variare ampiamente da autorità di regolamentazione, banche centrali, fondi sovrani e tutte le autorità che concedono licenze e possono influenzare attivamente il settore finanziario.
• Società di servizi finanziari tradizionali , che si stanno impegnando sia come investitori, potenziali acquirenti strategici, sia come promotori dell'innovazione. Ad esempio, Citibank, la banca bulge-bracket degli Stati Uniti, è incredibilmente e sempre più coinvolta nel settore. Ha una serie di iniziative come un acceleratore, acquisizioni esterne e un team di investimento di capitali di rischio che investe i fondi propri della banca (non meno sul proprio bilancio).
• Società tecnologiche che forniscono servizi finanziari insieme ai loro prodotti principali. Ad esempio, sia Uber che Amazon hanno team interni dedicati di ingegneri ed esperti che danno una forte spinta all'aumento della loro presenza nel settore.
• Le aziende che forniscono tecnologia per le transazioni finanziarie come Bloomberg, Thomson Reuters, American Express, Visa, ecc. sono tutte aziende tecnologiche che fanno parte dell'ecosistema fintech e devono stare al passo con tutti i cambiamenti nello spazio e con i nuovi concorrenti che potrebbero sfidare loro.
• Investitori professionali , che possono essere classificati in base alla dimensione (fondo piccolo o grande), fase (seed, late venture, private equity, ecc.), e infine per fonte di fondi, come fondi pensione, investitori strategici, family office, ecc. .
• Società nuove e dirompenti che operano in diversi settori, di cui parleremo in una delle sezioni seguenti. Molto spesso, queste società hanno iniziato "unbundling" uno dei servizi forniti da un giocatore incumbent.

Il settore bancario e finanziario sono sempre stati molto legati ai governi e sono quindi un settore molto difficile in cui entrare. La guru della startup Fintech Kathryn Petralia ha riassunto la relazione inestricabile tra stato e banca in quanto tale: "Sebbene la tecnologia e le forze di mercato siano centrali per l'interruzione in corso, tuttavia, non saranno l'unico o addirittura il principale motore dei risultati. Il settore bancario in definitiva riguarda il denaro e il denaro riguarda l'autorità pubblica: ecco perché, per secoli, le banche sono state autorizzate quando non erano creazioni dirette dello stato".

Man mano che il settore matura, si sta spostando collettivamente dalle proposte P2P (peer-to-peer) incentrate sui consumatori verso infrastrutture, attività ad alta intensità di capitale e nuove tecnologie. Tuttavia, l'interruzione completa è ancora molto lontana; il settore fintech sta solo mordendo le caviglie dei colossi bancari.

Statistiche sui finanziamenti: il settore in scadenza ha ancora una crescita elevata

Il 2018 è stato un anno record per il fintech (e le aziende tecnologiche in generale) - con l'importo finanziato più che raddoppiato rispetto all'anno precedente. Il 2019 ha in qualche modo invertito il trend, con una normalizzazione dei volumi ma in forte crescita storica.

Offerte Fintech in calo dal record del 2018 (miliardi di dollari)

Gli affari si stanno concentrando sulle fasi successive: una normale conseguenza della stabilizzazione e maturazione del settore.

VC Fintech tratta costantemente in rialzo dal 2015

Offerte Fintech per fase e trimestre

A livello globale, l'Asia sta diventando un focolaio per gli investimenti fintech, in parte a causa della maggiore attività e interessi di investitori come Temasek e GIC, i fondi sovrani di Singapore.

Distribuzione globale degli affari per trimestre

Fintech per settore, numero di investitori bancari statunitensi

Il Nord America, tuttavia, è e rimane il mercato più grande. Il continente ospita il doppio delle società fintech della regione APAC.

Startup Fintech per regione

Categorie emergenti per le aziende

In questa sezione tratteremo la tassonomia delle categorie emergenti, aggiungendo alcuni approfondimenti ed esempi a ciascuna categoria e alcune tendenze fintech.

• Banca aperta/challenger . L'ambiente normativo, insieme al cambiamento dei comportamenti dei clienti, sta incoraggiando le istituzioni finanziarie ad abbracciare il viaggio verso banche aperte/challenger bank. Vari attori fintech sul mercato stanno sviluppando piattaforme che possono consentire alle istituzioni finanziarie di connettersi al più ampio ecosistema API, in particolare nell'Unione Europea. Ciò è, in parte, dovuto alla nuova e rivoluzionaria normativa introdotta nell'UE, alla direttiva sui servizi di pagamento, alla PSD2 e nel Regno Unito. Il Regno Unito è un caso di studio particolarmente interessante. L'abbassamento dei requisiti patrimoniali per l'approvazione di una licenza bancaria da parte della FCA (Financial Conduct Authority) ha creato una raffica di nuove banche aperte e concesse licenze dopo il 2011 (mentre nessuna nuova banca ne era stata concessa in più di 100 anni prima). TrueLayer è una grande storia di successo in questo campo. La società ha recentemente ricevuto $ 35 milioni di finanziamenti da investitori molto prestigiosi come Temasek, il fondo sovrano del governo di Singapore, che è un attore molto prolifico e rispettabile nel fintech. Temasek è anche uno degli investitori principali in Ant Financial, che è al centro del nostro piccolo caso di studio.
• Piattaforme basate sull'intelligenza artificiale e sull'apprendimento automatico per gestire i processi di core business . Si tratta di strumenti di supporto per operazioni intrinseche alla complessità dei servizi finanziari e ad alta intensità di carta o dati. Si tratta di strumenti che consentono agli utenti di analizzare i dati, principalmente per fornire supporto decisionale o per rilevare anomalie. Questo è il nuovo approccio all'avanguardia per il rilevamento delle frodi e il rispetto delle leggi antiriciclaggio, adottato da aziende come FICO e Finastra. Un'applicazione comune è il punteggio di credito.
• Piattaforme di consulenza personalizzate, dall'investimento al prestito . L'obiettivo qui è fornire un'esperienza utente migliorata che è scalabile. Ciò può accadere perché i miglioramenti sono alimentati da processi semplici, semplici decisioni da prendere da parte del cliente, reporting semplificato e tutto presentato con un design UX/UI accattivante. Questo approccio viene utilizzato principalmente per affrontare processi come la gestione patrimoniale, l'assicurazione sulla vita o la sottoscrizione di prestiti. Queste piattaforme trasformano un servizio che, a molti utenti, sembra complesso e difficile da dominare in qualcosa di semplice e quasi giocoso. Inoltre, vengono utilizzati anche per connettersi ai clienti, sia per migliorare l'esperienza dell'utente attraverso l'empatia percepita, sia per fornire assistenza basata sui dati a un costo inferiore. La gamma di applicazioni è molto ampia ma abbastanza comune nella gestione patrimoniale e degli investimenti. Un buon esempio è Nutmeg, un cosiddetto robo-advisor che fornisce (semplici) servizi di asset allocation automatizzati e consulenza attraverso l'apprendimento automatico. Nutmeg ha recentemente ricevuto un investimento fondamentale da Goldman Sachs, che ha anche collaborato con essa per iniziare a fornire i propri servizi patrimoniali ai clienti al dettaglio.
• Assicurazione e pensione . Proprio come le banche sfidanti e le startup di prodotti di investimento, le nuove società nel settore assicurativo e pensionistico sono digitalmente native e mirano a semplificare un processo complesso offrendo al contempo UX trasparente e strumenti per facilitare la gestione degli investimenti. PensionBee ha creato molto entusiasmo nella comunità degli investimenti fintech londinesi quando sono stati in grado di raccogliere ingenti capitali nel 2017 (l'importo non è mai stato confermato, tuttavia). Il segmento, tuttavia, presenta molte difficoltà per una nuova azienda: è fortemente regolamentato e richiede riserve di capitale elevate e complessi sistemi attuariali. È anche difficile da scalare poiché la regolamentazione e i sistemi pensionistici variano notevolmente da paese a paese.
• Piattaforme di prestito e crowdfunding . La nuova generazione di piattaforme di prestito e crowdfunding sono mercati che aiutano le due parti della transazione (finanziatore e finanziato, o creditore e debitore) standardizzando il processo e aiutando con materiale di marketing e legale. Utilizzano principalmente processi avanzati basati sull'analisi dei dati, offrendo passaggi di processo senza interruzioni tra l'abbonamento, la raccolta dei dati e l'analisi. Molti attori che stanno sviluppando piattaforme di prestito mirano a semplificare il processo e ridurre i tempi di prestito (dalla richiesta del prestito all'erogazione). LendingClub è di gran lunga la società più nota con questo modello di business nello spazio del debito. Altre società, come Avant, sono più simili a istituti di credito tradizionali e si stanno espandendo nello spazio delle carte di credito. Un avvertimento importante per le società di questo tipo è che sono vincolate nel loro potere di indebitamento (o patrimonio netto) dalla loro stessa capacità di finanziare. Non solo, ma un round di crowdfunding fallito (in particolare per l'equità) può essere estremamente dannoso per un'azienda alle prime armi.
• Sicurezza e identità . Un'altra interessante applicazione della tecnologia è la sicurezza. Le aziende offrono prodotti che aiutano nel processo di onboarding dei clienti, comprese le aziende che stanno sviluppando soluzioni relative all'identità digitale/informatica, all'autenticazione biometrica e al rilevamento delle frodi. Temenos è leader nel settore.
• Mutuo e immobiliare . Aziende come Rocket Mortgage hanno disaggregato una parte diversa dell'attività di prestito tradizionale delle banche. Hanno notevolmente beneficiato del danno reputazionale causato dagli errori e dal crollo del business dei mutui prima dell'ultimo decennio, nonché dal cambiamento nel comportamento dei consumatori e nelle interazioni con i loro fornitori di servizi finanziari.
• Blockchain . Le applicazioni di questa tecnologia di solito sono state studiate e applicate nei casi che ruotano attorno ai contratti, ma ci sono anche caratteristiche interessanti per quanto riguarda la gestione delle identità e i processi di onboarding. Nessun vero giocatore straordinario è emerso da questo spazio.
• Tecnologie di pagamento . Dalle criptovalute alla gestione globale degli account e alla gestione dei cambi, fintech nel settore dei pagamenti offre un'ampia gamma di soluzioni innovative. TransferWise è l'unicorno europeo che è stato recentemente valutato 3,5 miliardi di dollari dopo che i fondatori hanno venduto una quota.

Dimensione relativa dei segmenti Fintech

Driver e tendenze

Tra le tante nuove società che operano nello spazio tecnologico dei servizi finanziari, sono emerse alcune categorie chiare che sono in concorrenza diretta con banche e altre società di servizi finanziari più “tradizionali”. Tradizionalmente, il punto di ingresso nel mercato (e quindi la strategia di mercato) per molte di queste aziende è stato l'unbundling delle relazioni e dei servizi bancari, in particolare nel caso di quelli incentrati sui consumatori, rispetto a quelli con un modello di business B2B. Cosa significa in pratica?

I servizi finanziari, come settore, hanno tradizionalmente avuto barriere all'ingresso estremamente elevate. Ciò è dovuto a una combinazione di fattori, come l'elevato onere normativo che grava su di essi (che cambia anche da paese a paese a causa dell'influenza e dello stile degli organismi di regolamentazione), requisiti patrimoniali elevati che possono rendere proibitivo l'avvio di una nuova impresa (soprattutto per attività bancarie e assicurative al dettaglio) e per esigenze di gestione del rischio e conformità, che richiedono una serie di strumenti costosi e complessi. Ciò ha consentito alle banche tradizionali (dalla vendita al dettaglio alle società) di effettuare vendite incrociate ai propri clienti, il che, a sua volta, ha aumentato la viscosità dell'attività. Questa pratica ha avuto, a volte, un impatto negativo sui livelli del servizio clienti e sul potere di determinazione dei prezzi, poiché è diventato abbastanza difficile per un cliente con un insieme complesso di prodotti e relazioni di lunga data districarsi e cambiare fornitore.

Il vero punto di svolta per il settore dei servizi finanziari stagnante è stata la coincidenza nei tempi di un crollo finanziario su larga scala e un'ondata di progressi tecnologici. Improvvisamente, l'intero settore ha iniziato a soffrire di una cattiva reputazione, che ha spinto molti a cercare alternative, mentre la maggior parte delle istituzioni si è concentrata internamente per aderire ai nuovi e crescenti requisiti derivanti dalle lezioni apprese dalle autorità di regolamentazione e dai legislatori nel crollo. Allo stesso tempo, la tecnologia avanzava nettamente.

Pensa a quanto è dirompente un'azienda quando può servire un cliente bancario scontento che ora ha anche uno smartphone in grado di supportare un'app nativa. Queste aziende hanno iniziato a identificare una parte della catena del valore che offriva un'esperienza utente scadente e l'hanno innovata con tecnologia e prodotto. Le banche solo digitali, come Monzo, Nubank e Azlo, ne sono un esempio. Monzo, ad esempio, inizialmente conosciuta come Mondo, si pubblicizzava come una banca innovativa in grado di migliorare l'esperienza complessiva dei clienti e "colmare il divario digitale".

Evoluzione del settore: con la maturità arriva il rimbalzo

Man mano che il settore si evolve e le startup (o meglio le scale-up in questo caso) diventano più sofisticate e iniziano ad avere accesso a maggiori quantità di capitale, stanno anche avviando un processo di rebundling di prodotti e servizi bancari.

Ad esempio, Zopa, la società britannica di prestito P2P che è stata uno dei pionieri del settore (fondata nel 2005), ha deciso di diventare una banca in un processo che non è stato privo di difficoltà. Anche Revolut, il controverso unicorno fintech che sta guidando una forte espansione globale, ha adottato misure simili, aggiungendo anche servizi crittografici alla sua gamma di prodotti; tuttavia, Revolut non è ancora stata in grado di raggiungere la redditività. Infine, un ottimo esempio di tendenze multiple che si realizzano in un'azienda è Figure, l'ultimo unicorno avviato dal fondatore di SoFi. La società fornisce il rilascio di equità domestica utilizzando la tecnologia blockchain.

In generale, l'attenzione delle aziende più giovani sembra spostarsi dal B2C al B2B poiché il mercato precedente diventa estremamente affollato di diverse idee imitative e alcune aziende lottano a causa dei difficili ambienti macroeconomici e aziendali, con molte aziende interessanti che trovano trazione nel seguenti segmenti:

• Infrastrutture dei mercati dei capitali, che aiutano gli operatori del mercato dei capitali a proteggere e innovare i loro sistemi tecnologici (prezzi, regolamento, KYC, ecc.).
• Gli strumenti di conformità e regtech sono ancora in via di sviluppo mentre l'onere normativo continua ad aumentare: questo può variare dalla prevenzione delle frodi all'AML fino al KYC.

I grandi attori istituzionali (tra cui banche, grandi fondi di investimento e società tecnologiche) stanno aumentando la loro allocazione e attenzione al settore, coinvolgendosi sempre di più, sia attraverso investimenti che costruendo prodotti.

Segmentazione per Cliente

Tendenze da tenere d'occhio

Consumatore

Il mercato consumer è forse il più saturo e anche il più facile da conquistare. I consumatori, tuttavia, tendono ad avere una bassa fedeltà ed essere inizialmente sensibili al design e all'esperienza, ma poi essere influenzati dal prezzo e dalla convenienza.

• Aziende che si rivolgono ai consumatori con alcuni temi chiari. Esiste una vasta gamma di app di finanza personale basate su API bancarie e di diverso livello di sofisticatezza.
• Stanno emergendo molti nuovi tipi di assicuratori, incentrati su diversi tipi di assicurazione per l'utente finale (auto, bicicletta, ecc.). Questo è il tipo di assicurazione meno ad alta intensità di capitale e il più facile da decollare: è ancora molto presto per vedere una vera interruzione lungo le linee assicurative.
• Non poche aziende si rivolgono a lavoratori autonomi e liberi professionisti, offrendo servizi al numero sempre crescente di persone che lavorano in modi alternativi.
• Lo spazio di prestito è molto affollato, allo stesso modo dello spazio B2B, creando un ambiente maturo per acquisizioni e consolidamento.
• La gestione patrimoniale e lo spazio di investimento sono i più differenziati e interessanti: il progresso tecnologico dell'IA consente ora di offrire servizi come il frequente ribilanciamento del portafoglio di investimenti, che in precedenza erano disponibili solo per investitori privati ​​sofisticati o individui con un patrimonio netto elevato.

Individui con un patrimonio netto elevato

Gli individui HNW sono una classe separata di consumatori: sono più sofisticati e hanno esigenze finanziarie più complesse. L'offerta a loro dedicata si concentra su opportunità di investimento innovative e automatizzate.

• Molte piattaforme di gestione patrimoniale e consulenza personalizzata si rivolgono agli HNW. Hanno lo scopo di snellire il processo di private banking, facilitando l'accesso a classi di attività innovative (come le startup, ad esempio) e riducendo i costi di ribilanciamento del portafoglio.
• Un'altra offerta rivolta a questa clientela si concentra sull'investimento diretto nel settore immobiliare e del prestito. Gli HNW sono considerati il ​​lato dell'offerta di P2P o mercati dei prestiti digitali, sia per prestiti personali che per PMI, nonché investimenti diretti in progetti immobiliari.

B2B - Impresa

I clienti aziendali sono notoriamente impegnativi. I cicli di vendita sono molto più lunghi, i clienti possono essere più esigenti, richiedere molte funzionalità su misura e spesso si aspettano che un certo grado di servizi professionali venga fornito insieme a prodotti tecnologici. Tuttavia, sono anche molto redditizi e possono fornire entrate per diversi anni se trovano una soluzione a un vero problema aziendale.

• Le startup destinate alle imprese sono molto più differenziate: tendono a concentrarsi sui servizi aziendali e sui processi aziendali principali. Si tratta di un'area di grande attenzione, in particolare per le grandi banche, che si stanno ancora adeguando ai cambiamenti normativi conseguenti alla crisi finanziaria. Qualsiasi azienda che offre uno strumento che può aiutare non solo a semplificare il processo, ma anche a ridurre i costi (le banche spendono fino al 10% dei loro costi totali per la conformità - gli importi in gioco sono sbalorditivi).
• La gestione patrimoniale e i mercati dei capitali sono i segmenti target predominanti per gli investitori, in particolare nella fase seed. Con la maturazione del segmento dei consumatori, stanno emergendo prodotti più complessi rivolti a clienti più sofisticati. Queste società hanno beneficiato di maggiori quantità di finanziamento anche nelle fasi precedenti, seguendo la tendenza generale del VC per accordi più grandi.
• Le applicazioni e le infrastrutture di intelligenza artificiale sono le aree di investimento più interessanti e un'offerta più differenziata: l'evoluzione della tecnologia di intelligenza artificiale crea un terreno fertile per nuove idee.

B2B - Piccole e medie imprese

Le piccole e medie imprese offrono grandi opportunità per la comunità imprenditoriale fintech. Le PMI lottano con la maggiore complessità imposta loro dal cambiamento delle tecnologie e spesso non hanno le risorse per costruire strumenti interni.

• Un ottimo esempio di ciò sono gli strumenti che facilitano l'automazione della contabilità e delle fatture, come Basware.
• Anche i vantaggi e i servizi bancari per le imprese stanno diventando sempre più popolari.
• Lo spazio di prestito è molto affollato, in modo simile allo spazio di prestito per i consumatori: i giocatori più affermati sopravviveranno ma è prevedibile un consolidamento.
• I servizi pensionistici sono molto interessanti ma non facilmente scalabili in quanto ad alta intensità di capitale e dipendenti dalla regolamentazione: queste società competono direttamente con i fornitori di pensioni tradizionali.

Ant Financial: soddisfare le esigenze dei clienti + Big Backer = vincitore

Ant Financial è, dall'estate del 2019, l'unicorno più prezioso al mondo, dopo aver registrato una valutazione di circa $ 150 miliardi. Per metterlo in prospettiva, rende Ant Financial approssimativamente prezioso quanto Goldman Sachs ($ 79,46 miliardi) e Morgan Stanley ($ 79,05 miliardi) messi insieme. Inoltre, rende Ant Financial una delle società tecnologiche di maggior valore in Cina, un paese con una popolazione di quasi 1,4 miliardi di persone. Ma cosa rende Ant Financial così interessante e un buon esempio di quale sia lo stato attuale del fintech? È il fatto che sta seguendo la traiettoria e le tendenze che abbiamo identificato a velocità record: la società si sta spostando dall'essere una pura attività di pagamento a essere più una società di servizi finanziari a gamma completa.

Ant Financial era precedentemente noto come Alipay, lo strumento di pagamento per Alibaba. È stato originariamente sviluppato per facilitare le transazioni su Taobao, il concorrente cinese di eBay. Creando fiducia tra gli utenti, ha consentito la crescita esplosiva del gruppo Alibaba, guidato da Jack Ma. Alipay è stata quindi scorporata da Alibaba e ha iniziato a offrire una gamma più ampia di servizi finanziari. Alipay è stata effettivamente responsabile, insieme alla Commercial Bank of China, della costruzione della rete di pagamenti elettronici di base nel paese. In precedenza , tutti i pagamenti venivano gestiti con transazioni cartacee e dovevano passare attraverso la People's Bank of China.

Inoltre, la Cina ha visto un boom nell'adozione della tecnologia da parte della sua popolazione. Stavano anche diventando più ricchi, e quindi avevano bisogno di prodotti finanziari sempre più complessi (e con margini più elevati).

Questa tempesta perfetta ha trasformato Ant Financial in una centrale elettrica. Attualmente ha 1,2 miliardi di clienti in tutto il mondo (di cui 3/4 in Cina) e punta a crescere fino a 2 miliardi nel prossimo decennio. Attualmente, si stima che circa il 60-70% dei ricavi dell'azienda provenga dai pagamenti, ma questa percentuale diminuirà costantemente poiché la formica continuerà a rafforzare la propria proposta ai clienti e ad offrire prodotti di valore superiore come mutui, carte di credito e punteggio di credito. Questo li renderà effettivamente una banca moderna e a servizio completo, la banca del futuro. Per riferimento, una banca al dettaglio tradizionale avrà circa il 30% dei propri ricavi dai pagamenti.

Conclusione

La trasformazione radicale del settore dei servizi finanziari attraverso l'interruzione del fintech è ancora in corso. L'inasprimento normativo iniziato con il crollo finanziario del 2008 prosegue a ritmi sostenuti, costringendo così gli attori tradizionali ad abbracciare l'innovazione. Il mercato sta maturando, con meno accordi ma più grandi e in una fase successiva. I segmenti dei consumatori e degli istituti di credito dovranno affrontare un forte consolidamento, soprattutto in caso di forte deterioramento della situazione macroeconomica.

Vale la pena notare che la maggior parte degli "idraulici" sottostanti (cioè i dadi e bulloni che stanno alla base delle transazioni finanziarie) sono ancora quasi interamente forniti dalle banche tradizionali. Questo perché i requisiti sono proibitivi per qualsiasi avvio. Ad esempio, per qualsiasi prestito a una PMI, una banca è tenuta a detenere l'85% dell'importo del prestito nel capitale regolamentare. Sarà difficile per i giocatori fintech districarsi completamente dalle banche e allo stesso tempo ricevere la benedizione delle autorità di regolamentazione. Gli ultimi problemi di Zopa sono un buon esempio: la società ha dovuto fare una raccolta fondi dell'ultimo minuto per soddisfare una richiesta di apporto di capitale da parte della FCA. Non farlo avrebbe significato perdere la sua licenza bancaria preliminare.

In definitiva, la competizione per il capitale di private equity o la quotazione in borsa metterà alla prova molte delle più grandi aziende del settore. Possono finalmente soddisfare le aspettative degli investitori e diventare redditizi? Sono in grado di superare l'esame delle autorità competenti e guadagnare quote di mercato significative nei paesi sviluppati? Quanti fintech sopravviveranno? Come sarà il panorama fintech? Chi verrà acquisito da un investitore strategico? Ma alla fine, la domanda d'addio è: è possibile costruire una banca redditizia del futuro in Occidente, come ha fatto Jack Ma in Cina? Se hai bisogno di un partner strategico che ti supporti nella crociata fintech, Toptal ha un team di sviluppatori fintech, designer ed esperti di business in atto per assisterti.