État de l'industrie Fintech (avec infographie)

Les entreprises technologiques ont bénéficié d'un déluge de financement au cours des dernières années. Comme indiqué dans notre rapport sur l'état du capital-risque, 2018, en particulier, a été une année exceptionnelle, avec un total de 254 milliards de dollars investis dans le monde dans environ 18 000 startups par le biais de fonds de capital-risque, soit une forte augmentation de 46 % par rapport au total de 2017. Les chiffres pour 2019 ne sont pas encore complètement finalisés, mais les premiers rapports font état d'un ralentissement des niveaux de financement au premier semestre et d'un léger rebond au troisième trimestre. Cela est vrai dans tous les secteurs, et est certainement vrai pour le secteur des technologies financières, qui est le plus grand secteur dans l'espace des entreprises en croissance. En fait, le marché mondial des technologies financières valait 127,66 milliards de dollars en 2018, avec un taux de croissance annuel prévu d'environ 25 % jusqu'en 2022, pour atteindre 309,98 milliards de dollars.

Comme dans le secteur plus large du capital-risque, il existe une tendance générale dans l'industrie de la technologie financière vers la maturité : des fonds plus importants (se rapprochant à la fois en taille et en comportement de leurs homologues du capital-investissement) investissant dans les étapes ultérieures de la vie d'une entreprise, comme l'illustrent les statistiques de financement. section. Ceci, associé à la baisse du financement des entreprises en phase d'amorçage, indique une consolidation et un développement généraux du secteur.

Alors que le marché et le paysage fintech mûrissent, il est maintenant temps de voir quelles entreprises sont là pour rester et peuvent devenir rentables - il y aura une consolidation nécessaire et peut-être des échecs très médiatisés.

Trois facteurs contribuent à la maturation du secteur des fintech :

1. Les nouvelles technologies qui ont contribué à alimenter l'innovation dans ce domaine (par exemple, l'intelligence artificielle et la cyberdéfense) arrivent également à maturité.
2. De nombreux fonds qui ont investi dans la première génération d'entreprises qui ont tenté de capitaliser et de construire en plus des destructions causées par le krach financier de 2008 arrivent en fin de vie et obtiennent ainsi leurs maisons afin de rendre de l'argent à leurs investisseurs.
3. La situation macroéconomique, en particulier au Royaume-Uni (l'un des marchés fintech les plus avancés) et en Europe, s'est détériorée, ralentissant le financement des entreprises plus jeunes et plus récentes.

Enfin, en termes de géographie, de plus en plus de méga-transactions se produisent dans les pays en développement, où une importante population non bancarisée et sous-bancarisée a fourni un terrain très fertile pour une croissance rapide. La méga valorisation d'Ant Financial (~ 150 milliards de dollars en juin 2019) est un excellent exemple de toutes ces différentes tendances, et nous la couvrirons donc brièvement. Il s'agit également d'une étude de cas intéressante sur la manière de créer une grande entreprise de services financiers.

Catégorisation : qu'est-ce qui relève de la fintech ?

Nous définissons la technologie fintech comme toute technologie qui aide les entreprises de services financiers à exploiter ou à fournir leurs produits et services, ou qui aide les entreprises ou les particuliers à gérer leurs affaires financières. Dans cette définition, nous incluons la technologie réglementaire mais pas la crypto-monnaie strictement dans le secteur (cette dernière est destinée à éviter une volatilité excessive). Certains autres rapports peuvent utiliser une ventilation différente et donc montrer des chiffres totaux légèrement différents.

Les principaux acteurs dans le domaine des services financiers sont (classés par ampleur et importance):

• Entités gouvernementales , qui peuvent aller des régulateurs aux banques centrales en passant par les fonds souverains et toutes les autorités qui accordent des licences et peuvent influencer activement le secteur financier.
• Les entreprises de services financiers traditionnels , qui s'impliquent à la fois en tant qu'investisseurs, acquéreurs stratégiques potentiels et en tant que promoteurs de l'innovation. Par exemple, Citibank, la grande banque américaine, est incroyablement et de plus en plus impliquée dans le secteur. Il dispose d'une gamme d'initiatives telles qu'un accélérateur, des acquisitions externes et une équipe d'investissement en capital-risque qui investit les fonds propres de la banque (sur son propre bilan rien de moins).
• Entreprises technologiques qui fournissent des services financiers parallèlement à leurs produits de base. Par exemple, Uber et Amazon ont des équipes internes dédiées d'ingénieurs et d'experts qui s'efforcent fortement d'accroître leur présence dans le secteur.
• Les entreprises qui fournissent la technologie pour les transactions financières telles que Bloomberg, Thomson Reuters, American Express, Visa, etc. sont toutes des entreprises technologiques qui font partie de l'écosystème fintech et doivent suivre tous les changements dans l'espace et avec de nouveaux concurrents qui peuvent défier leur.
• Les investisseurs professionnels , qui peuvent être classés en fonction de la taille (petit ou grand fonds), du stade (amorçage, risque tardif, capital-investissement, etc.) et enfin de la source des fonds, tels que les fonds de pension, les investisseurs stratégiques, les family offices, etc. .
• De nouvelles entreprises perturbatrices opérant dans plusieurs secteurs différents, que nous aborderons dans l'une des sections suivantes. Le plus souvent, ces entreprises ont démarré en « dégroupant » l'un des services fournis par un acteur historique.

La banque et la finance ont toujours été très liées aux gouvernements et sont donc un secteur très difficile à pénétrer. Kathryn Petralia, gourou de la startup Fintech, a résumé la relation inextricable entre l'État et la banque en tant que telle : « Bien que la technologie et les forces du marché soient au cœur de la perturbation en cours, elles ne seront pas le seul ni même le principal moteur des résultats. La banque est en fin de compte une question d'argent, et l'argent est une question d'autorité publique - c'est pourquoi, pendant des siècles, les banques ont été autorisées alors qu'elles n'étaient pas des créations directes de l'État.

Au fur et à mesure que le secteur mûrit, il s'éloigne collectivement des propositions P2P (peer-to-peer) axées sur le consommateur vers l'infrastructure, les entreprises à plus forte intensité de capital et les nouvelles technologies. Cependant, la perturbation totale est encore loin d'être atteinte ; le secteur fintech ne fait que mordre les chevilles des géants bancaires.

Statistiques de financement : le secteur en pleine maturation affiche toujours une forte croissance

2018 a été une année record pour la fintech (et les entreprises technologiques en général) - le montant financé ayant plus que doublé par rapport à l'année précédente. 2019 a quelque peu inversé la tendance, avec une normalisation des volumes mais affichant toujours une forte croissance historique.

Offres Fintech en baisse par rapport au record de 2018 (milliards de dollars)

Les transactions se concentrent sur les étapes ultérieures : une conséquence normale de la stabilisation et de la maturation du secteur.

Les transactions VC Fintech augmentent régulièrement depuis 2015

Offres Fintech par étape et par trimestre

À l'échelle mondiale, l'Asie devient un foyer d'investissements dans les technologies financières, en partie à cause de l'activité et des intérêts accrus d'investisseurs comme Temasek et GIC, les fonds souverains de Singapour.

Répartition des transactions mondiales par trimestre

Fintech par secteur, nombre d'investisseurs bancaires américains

L'Amérique du Nord, cependant, est et reste le plus grand marché. Le continent abrite deux fois plus d'entreprises fintech que la région APAC.

Startups Fintech par région

Catégories émergentes pour les entreprises

Dans cette section, nous couvrirons la taxonomie des catégories émergentes, en ajoutant quelques idées et exemples à chaque catégorie et quelques tendances fintech.

• Banque ouverte/challenger . L'environnement réglementaire, ainsi que l'évolution des comportements des clients, encouragent les institutions financières à s'engager dans la voie de l'open banking/challenger banks. Divers acteurs de la fintech sur le marché développent des plateformes qui peuvent permettre aux institutions financières de se connecter à l'écosystème API plus large, en particulier dans l'Union européenne. Cela est dû en partie à la nouvelle réglementation révolutionnaire introduite dans l'UE, la directive sur les services de paiement, PSD2, et au Royaume-Uni. Le Royaume-Uni est un cas d'étude particulièrement intéressant. L'abaissement des exigences de capital pour l'approbation d'une licence bancaire par la FCA (Financial Conduct Authority) a créé une vague de nouvelles banques ouvertes et accordées après 2011 (alors qu'aucune nouvelle banque n'en avait reçu une depuis plus de 100 ans). TrueLayer est une grande réussite dans ce domaine. La société a récemment reçu un financement de 35 millions de dollars de la part d'investisseurs très prestigieux tels que Temasek, le fonds souverain du gouvernement de Singapour, qui est un acteur très prolifique et réputé de la fintech. Temasek est également l'un des principaux investisseurs d'Ant Financial, qui est au centre de notre petite étude de cas.
• Plateformes basées sur l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique pour gérer les processus métier de base . Il s'agit d'outils d'assistance aux opérations intrinsèques à la complexité des services financiers et gourmands en papier ou en données. Ce sont des instruments qui permettent aux utilisateurs d'analyser des données, le plus souvent soit pour fournir une aide à la décision, soit pour détecter des anomalies. Il s'agit de la nouvelle approche de pointe en matière de détection des fraudes et de conformité aux lois anti-blanchiment d'argent, adoptée par des sociétés telles que FICO et Finastra. Une application courante est la notation de crédit.
• Plateformes de conseils personnalisés, de l'investissement au crédit . L'objectif ici est de fournir une expérience utilisateur améliorée qui est évolutive. Cela peut se produire parce que les améliorations sont alimentées par des processus simples, des décisions simples à prendre de la part du client, des rapports simplifiés et le tout présenté avec une conception UX/UI captivante. Cette approche est principalement utilisée pour traiter des processus tels que la gestion de patrimoine, l'assurance-vie ou la souscription de prêt. Ces plateformes transforment un service qui, pour de nombreux utilisateurs, semble complexe et difficile à dominer en quelque chose de simple et presque ludique. En outre, ils sont également utilisés pour se connecter aux clients, soit pour améliorer l'expérience utilisateur grâce à l'empathie perçue, soit pour fournir une assistance basée sur les données à moindre coût. La gamme d'applications est très large mais assez courante dans la gestion de patrimoine et d'investissements. Un bon exemple est Nutmeg, un soi-disant robo-advisor qui fournit des services et des conseils d'allocation d'actifs automatisés (simples) grâce à l'apprentissage automatique. Nutmeg a récemment reçu un investissement fondamental de Goldman Sachs, qui s'est également associé à lui pour commencer à fournir ses services de gestion de patrimoine aux clients de détail.
• Assurance et retraite . Tout comme les banques challengers et les startups de produits d'investissement, les nouvelles entreprises du secteur de l'assurance et de la retraite sont natives du numérique et visent à simplifier un processus complexe tout en offrant une UX transparente et des outils pour faciliter la gestion des investissements. PensionBee a créé beaucoup de buzz dans la communauté des investisseurs fintech de Londres lorsqu'ils ont pu lever des capitaux importants en 2017 (le montant n'a cependant jamais été confirmé). Le segment, cependant, présente de nombreuses difficultés pour une nouvelle entreprise - il est fortement réglementé et nécessite des coussins de capital élevés et des systèmes actuariels complexes. Il est également difficile à mettre à l'échelle car la réglementation et les systèmes de retraite varient considérablement d'un pays à l'autre.
• Plateformes de prêt et de financement participatif . La nouvelle génération de plateformes de prêt et de financement participatif sont des places de marché qui aident les deux parties à la transaction (bailleur de fonds et financé, ou créancier et débiteur) en normalisant le processus et en aidant avec les documents marketing et juridiques. Ils utilisent principalement des processus améliorés alimentés par l'analyse de données, offrant des étapes de processus transparentes entre l'abonnement, la collecte de données et l'analyse. De nombreux acteurs qui développent des plateformes de prêt visent à simplifier le processus et à réduire le temps de prêt (de la demande de prêt au décaissement). LendingClub est de loin la société la plus connue avec ce modèle commercial dans le domaine de la dette. D'autres sociétés, comme Avant, ressemblent davantage à des prêteurs traditionnels et se développent dans le domaine des cartes de crédit. Une mise en garde importante pour les entreprises de ce type est qu'elles sont limitées dans leur pouvoir d'emprunt (ou de capitaux propres) par leur propre capacité de financement. Non seulement cela, mais un cycle de financement participatif raté (en particulier pour les capitaux propres) peut être extrêmement préjudiciable à une entreprise naissante.
• Sécurité et identité . Une autre application intéressante de la technologie est la sécurité. Les entreprises proposent des produits qui facilitent le processus d'intégration des clients, y compris les entreprises qui développent des solutions liées à l'identité numérique/cyber, l'authentification biométrique et la détection des fraudes. Temenos est un leader du secteur.
• Hypothèque et immobilier . Des entreprises comme Rocket Mortgage ont dégroupé une autre partie de l'activité traditionnelle de prêt des banques. Ils ont largement profité des atteintes à la réputation que les erreurs et l'effondrement du secteur des prêts hypothécaires ont provoquées avant la dernière décennie, ainsi que du changement de comportement des consommateurs et des interactions avec leurs prestataires de services financiers.
• Chaîne de blocs . Les applications de cette technologie ont généralement été étudiées et appliquées dans des cas liés aux contrats, mais il existe également des fonctionnalités intéressantes concernant la gestion des identités et les processus d'intégration. Aucun véritable joueur hors concours n'a émergé de cet espace.
• Technologies de paiement . Allant des crypto-monnaies à la gestion globale des comptes et à la gestion des devises, la fintech dans le secteur des paiements offre une large gamme de solutions innovantes. TransferWise est la licorne européenne qui a récemment été évaluée à 3,5 milliards de dollars après que les fondateurs ont vendu une participation.

Taille relative des segments Fintech

Moteurs et tendances

Parmi les nombreuses nouvelles entreprises qui opèrent dans l'espace technologique des services financiers, quelques catégories claires ont émergé qui sont en concurrence directe avec les banques et d'autres sociétés de services financiers plus «traditionnelles». Traditionnellement, le point d'entrée sur le marché (et donc la stratégie de mise sur le marché) pour bon nombre de ces entreprises a consisté à dégrouper les relations et les services bancaires, en particulier dans le cas de ceux axés sur les consommateurs, par opposition à ceux ayant un modèle commercial B2B. Qu'est-ce que cela signifie en pratique ?

Les services financiers, en tant qu'industrie, ont traditionnellement eu des barrières à l'entrée extrêmement élevées. Cela s'explique par une combinaison de facteurs, tels que la charge réglementaire élevée qui pèse sur eux (qui change également selon les pays en raison de l'influence et du style des organismes de réglementation), les exigences élevées en matière de capital qui peuvent rendre prohibitif le démarrage d'une nouvelle entreprise (en particulier pour la banque de détail et l'assurance), et en raison des besoins de gestion des risques et de conformité, qui nécessitent un ensemble d'outils coûteux et complexes. Cela a permis aux banques traditionnelles (des particuliers aux entreprises) d'effectuer de nombreuses ventes croisées à leurs clients, ce qui, à son tour, a accru la rigidité de l'entreprise. Cette pratique a parfois eu un impact négatif sur les niveaux de service client et le pouvoir de tarification, car il devenait assez difficile pour un client disposant d'un ensemble complexe de produits et de relations de longue date de se démêler et de changer de fournisseur.

Le véritable facteur qui a changé la donne pour le secteur des services financiers en stagnation a été la coïncidence du moment d'un krach financier à grande échelle et d'une vague d'avancées technologiques. Soudain, l'ensemble du secteur a commencé à souffrir d'une mauvaise réputation, ce qui a incité de nombreuses personnes à rechercher des alternatives, tandis que la plupart des institutions se sont concentrées en interne sur le respect des exigences nouvelles et accrues découlant des leçons tirées par les régulateurs et les législateurs lors du crash. Dans le même temps, la technologie progressait fortement.

Imaginez à quel point une entreprise est perturbatrice lorsqu'elle peut servir un client bancaire mécontent qui dispose désormais également d'un smartphone prenant en charge une application native. Ces entreprises ont commencé à identifier une partie de la chaîne de valeur qui offrait une mauvaise expérience utilisateur et ont innové en matière de technologie et de produit. Les banques exclusivement numériques, telles que Monzo, Nubank et Azlo, en sont des exemples. Monzo, par exemple, initialement connue sous le nom de Mondo, s'est présentée comme une banque innovante qui pourrait améliorer l'expérience globale des clients et « combler le fossé numérique ».

Évolution du secteur : avec la maturité vient le regroupement

Au fur et à mesure que le secteur évolue et que les startups (ou plutôt les scale-ups dans ce cas) deviennent plus sophistiquées et commencent à avoir accès à des capitaux plus importants, elles entament également un processus de regroupement des produits et services bancaires.

Par exemple, Zopa, la société britannique de prêt P2P qui a été l'une des pionnières du secteur (fondée en 2005), a décidé de devenir une banque dans un processus qui n'a pas été sans difficultés. Revolut, la licorne fintech controversée qui mène une forte expansion mondiale, a également pris des mesures similaires, tout en ajoutant des services de cryptographie à sa gamme de produits ; cependant, Revolut n'a pas encore été en mesure d'atteindre la rentabilité. Enfin, un excellent exemple de tendances multiples réalisées dans une seule entreprise est Figure, la dernière licorne lancée par le fondateur de SoFi. La société fournit une libération de capital immobilier tout en utilisant la technologie blockchain.

En général, l'attention des jeunes entreprises semble se déplacer du B2C au B2B, car l'ancien marché devient extrêmement encombré de plusieurs idées imitées et certaines entreprises se débattent en raison des environnements macroéconomiques et commerciaux difficiles, avec de nombreuses entreprises intéressantes qui trouvent de la traction dans le tranches suivantes :

• Infrastructure des marchés de capitaux, aidant les acteurs des marchés de capitaux à sécuriser et à innover sur leurs systèmes technologiques (tarification, règlement, KYC, etc.).
• Les outils de conformité et de regtech continuent de se développer alors que le fardeau réglementaire ne cesse d'augmenter - cela peut aller de la prévention de la fraude à l'AML en passant par le KYC.

Les grands acteurs institutionnels (y compris les banques, les grands fonds d'investissement et les entreprises technologiques) augmentent leur allocation et leur attention au secteur, s'impliquant de plus en plus, à la fois par le biais d'investissements et de produits de construction.

Segmentation par client

Tendances à surveiller

Consommateur

Le marché de la consommation est peut-être le plus saturé, et aussi le plus facile à conquérir. Les consommateurs, cependant, ont tendance à être peu fidèles et à être sensibles au design et à l'expérience au départ, mais ils sont ensuite influencés par le prix et la commodité.

• Entreprises ciblant les consommateurs avec quelques thèmes clairs. Il existe une multitude d'applications de finances personnelles construites sur des API bancaires et d'un niveau de sophistication différent.
• De nombreux nouveaux types d'assureurs émergent, se concentrant sur différents types d'assurance pour les utilisateurs finaux (voiture, vélo, etc.). C'est le type d'assurance le moins capitalistique et le plus facile à mettre en place - il est encore très tôt pour voir une véritable rupture dans le domaine de l'assurance.
• De nombreuses entreprises ciblent les indépendants et les pigistes, offrant des services au nombre toujours croissant de personnes qui travaillent de manière alternative.
• L'espace de prêt est très encombré, de la même manière que dans l'espace B2B, créant un environnement mûr pour les acquisitions et la consolidation.
• L'espace de gestion de patrimoine et d'investissement est le plus différencié et le plus intéressant - les progrès de la technologie de l'IA permettent désormais d'offrir des services tels que le rééquilibrage fréquent du portefeuille d'investissement, qui n'étaient auparavant disponibles que pour les investisseurs privés sophistiqués ou les particuliers fortunés.

Individus à valeur nette élevée

Les particuliers fortunés constituent une catégorie distincte de consommateurs : ils sont plus sophistiqués et ont des besoins financiers plus complexes. L'offre qui leur est spécifiquement destinée s'articule autour d'opportunités d'investissement innovantes et automatisées.

• De nombreuses plateformes de gestion de patrimoine et de conseil personnalisé ciblent les HNW. Ils visent à rationaliser le processus de banque privée, à faciliter l'accès à des classes d'actifs innovantes (comme les startups, par exemple) et à réduire les coûts de rééquilibrage des portefeuilles.
• Une autre offre destinée à cette clientèle se concentre sur l'investissement direct dans l'immobilier et les prêts. Les HNW sont ciblés du côté de l'offre des marchés de prêts P2P ou numériques, à la fois pour les prêts personnels ou aux PME, ainsi que pour les investissements directs dans des projets immobiliers.

B2B - Entreprise

Les entreprises clientes sont notoirement difficiles. Les cycles de vente sont beaucoup plus longs, les clients peuvent être plus exigeants, ont besoin de nombreuses fonctionnalités sur mesure et s'attendent souvent à ce qu'un certain degré de services professionnels soit fourni avec des produits technologiques. Cependant, ils sont également très lucratifs et peuvent procurer des revenus sur plusieurs années s'ils trouvent une solution à un problème commercial réel.

• Les startups ciblant les entreprises sont beaucoup plus différenciées - elles ont tendance à se concentrer sur les services aux entreprises et les processus métier de base. Il s'agit d'un domaine de grande attention, en particulier pour les grandes banques, qui sont encore en train de s'adapter aux changements de réglementation résultant de la crise financière. Toute entreprise qui propose un outil qui peut aider non seulement à rationaliser le processus, mais aussi à réduire les coûts (les banques dépensent jusqu'à 10 % de leurs coûts totaux pour la conformité - les montants en jeu sont stupéfiants).
• La gestion de fortune et les marchés de capitaux sont les principaux segments cibles des investisseurs, en particulier au stade de l'amorçage. À mesure que le segment des consommateurs mûrit, des produits plus complexes ciblant des clients plus sophistiqués font leur apparition. Ces entreprises ont bénéficié de montants de financement plus élevés, même à des stades plus précoces, suivant la tendance générale du capital-risque pour les transactions plus importantes.
• Les applications et l'infrastructure de l'IA sont les domaines d'investissement les plus intéressants et une offre plus différenciée - l'évolution de la technologie de l'IA crée un terrain fertile pour de nouvelles idées.

B2B - Petites et moyennes entreprises

Les petites et moyennes entreprises offrent de grandes opportunités pour la communauté des entrepreneurs fintech. Les PME sont aux prises avec la complexité accrue qui leur est imposée par l'évolution des technologies et n'ont souvent pas les ressources nécessaires pour créer des outils internes.

• Les outils qui facilitent la comptabilité et l'automatisation des factures, tels que Basware, en sont un bon exemple.
• Les avantages sociaux et les services bancaires aux entreprises sont également de plus en plus populaires.
• L'espace de prêt est très encombré, dans la même veine que l'espace de prêt aux consommateurs - les acteurs les plus établis survivront mais une consolidation est à prévoir.
• Les services de retraite sont les plus intéressants mais pas facilement évolutifs car ils sont à forte intensité de capital et dépendent de la réglementation - ces sociétés sont en concurrence directe avec les prestataires de retraite traditionnels.

Ant Financial : Répondre aux besoins des clients + Big Backer = Gagnant

Ant Financial est, à l'été 2019, la licorne la plus précieuse au monde, après avoir eu une valorisation rapportée d'environ 150 milliards de dollars. Pour mettre cela en perspective, cela rend Ant Financial à peu près aussi précieux que Goldman Sachs (79,46 milliards de dollars) et Morgan Stanley (79,05 milliards de dollars) réunis. Cela fait également d'Ant Financial l'une des entreprises technologiques les plus précieuses de Chine, un pays qui compte près de 1,4 milliard d'habitants. Mais qu'est-ce qui rend Ant Financial si intéressant et un si bon exemple de l'état actuel de la fintech ? C'est le fait qu'elle suit la trajectoire et les tendances que nous avons identifiées à une vitesse record - la société passe d'une simple activité de paiement à une société de services financiers à gamme complète.

Ant Financial était auparavant connue sous le nom d'Alipay, l'outil de paiement d'Alibaba. Il a été développé à l'origine pour faciliter les transactions sur Taobao, le concurrent chinois d'eBay. En créant la confiance entre les utilisateurs, il a permis la croissance explosive du groupe Alibaba, dirigé par Jack Ma. Alipay a ensuite été séparé d'Alibaba et a commencé à offrir une gamme plus large de services financiers. Alipay était effectivement responsable, avec la Commercial Bank of China, de la construction du réseau de paiement électronique de base dans le pays. Auparavant , tous les paiements étaient traités avec des transactions papier et devaient passer par la Banque populaire de Chine.

De plus, la Chine a connu un boom de l'adoption de la technologie par sa population. Ils devenaient également plus riches et avaient donc besoin de produits financiers de plus en plus complexes (et à marge plus élevée).

Cette tempête parfaite a fait d'Ant Financial une centrale électrique. Il compte actuellement 1,2 milliard de clients dans le monde (dont les 3/4 en Chine) et vise à atteindre 2 milliards au cours de la prochaine décennie. Actuellement, on estime qu'environ 60 à 70 % des revenus de l'entreprise proviennent des paiements, mais ce pourcentage diminuera régulièrement à mesure que la fourmi continuera à renforcer sa proposition client et à proposer des produits de plus grande valeur tels que les prêts hypothécaires, les cartes de crédit et la notation de crédit. Cela en fera effectivement une banque moderne à service complet, la banque du futur. Pour référence, une banque de détail traditionnelle tirera environ 30 % de ses revenus des paiements.

Conclusion

La transformation radicale du secteur des services financiers par le bouleversement des technologies financières est toujours en cours. Le durcissement réglementaire entamé avec le krach financier de 2008 se poursuit à un rythme soutenu, obligeant ainsi les acteurs traditionnels à se tourner vers l'innovation. Le marché arrive à maturité, avec des transactions moins nombreuses mais plus importantes et plus tardives. Les segments des consommateurs et des prêteurs seront confrontés à une forte consolidation, en particulier si la situation macroéconomique se détériore fortement.

Il convient de noter que la majeure partie de la « plomberie » sous-jacente (c'est-à-dire les rouages ​​qui sous-tendent les transactions financières) est encore presque entièrement assurée par les banques traditionnelles. En effet, les exigences sont prohibitives pour toute startup. Par exemple, pour tout prêt à une PME, une banque est tenue de détenir 85 % du montant du prêt en fonds propres réglementaires. Il sera difficile pour les acteurs de la fintech de se détacher complètement des banques et en même temps de recevoir la bénédiction des régulateurs. Les derniers problèmes de Zopa en sont un bon exemple - la société a dû procéder à une levée de fonds de dernière minute afin de répondre à une demande d'injection de capital de la FCA. Ne pas le faire aurait signifié perdre sa licence bancaire préliminaire.

En fin de compte, rivaliser pour le capital-investissement ou entrer en bourse mettra à l'épreuve bon nombre des plus grandes entreprises du secteur. Peuvent-ils enfin répondre aux attentes des investisseurs et devenir rentables ? Sont-ils capables de passer le cap auprès des autorités compétentes et de gagner des parts de marché significatives dans les pays développés ? Combien de fintechs survivront ? À quoi ressemblera le paysage fintech ? Qui sera acquis par un investisseur stratégique ? Mais finalement, la question d'adieu est : est-il possible de construire une banque du futur rentable en Occident, comme Jack Ma l'a réalisé en Chine ? Si vous avez besoin d'un partenaire stratégique pour vous soutenir dans la croisade fintech, Toptal dispose d'une équipe de développeurs, de concepteurs et d'experts commerciaux fintech en place pour vous aider.