Özel Konaklamaları Mükemmelleştirme: Airbnb vs. Expedia

Basında Airbnb ile ilgili birçok hikaye ya cehennemden gelen misafire (pop-up genelevi düşünün) ya da bir yıl boyunca ofisinde yasa dışı bir şekilde Airbnb'ye yer bulabilmesi için ofisinde yaşayan adam gibi olası olmayan hikayelere odaklanıyor. Airbnb'nin halka açılmak üzere olduğu söylentileri varken, seyahat alanındaki daha geleneksel işletmelerle karşılaştırıldığında nasıl?

Stratejisinin gelişimini incelemek ve onu seyahat sektöründeki başka bir en iyi şirket olan bir Online Seyahat Acentesi (OTA) olan Expedia ile karşılaştırmak ilginçtir. Genel olarak aynı küresel seyahat pazarında faaliyet gösterseler de, şimdiye kadar çoğunlukla birbirlerinin yolunun dışında kalmış görünüyorlardı. Expedia, müşterilerin uçak bileti, kiralık araba ve otel odası rezervasyonu yapmasına olanak tanır. Airbnb, müşterilerin geleneksel otel kanalı dışında alternatif konaklama – gecelik konaklama rezervasyonu yapabileceği bir pazar yeridir. Ancak, her şirketin son hamleleri göz önüne alındığında, gerçekten bu kadar farklı olup olmadıklarını ve gelecekte nasıl görüneceklerini sormak doğru olur.

Bu makalede, Airbnb ile Expedia arasındaki rekabetin olası evrimi sorusuna, tarihe, özelliklere, son stratejik hamlelere ve kamu ve özel şirketlerde bir yatırımcı olarak deneyimime derinlemesine dalarak cevap vermeye çalışacağım.

Expedia ve Airbnb'nin Tarihi

Expedia.com, Ekim 1996'da (Microsoft'un bir parçası olarak) müşterilerin çevrimiçi olarak uçak, araba ve otel rezervasyonları yapmasına olanak tanıyan bir çevrimiçi seyahat acentesi olarak hizmete girdi. Expedia konaklama teklifleri, uzun zamandır geleneksel iş seyahatinin temel dayanağı olmuştur.

Airbnb, özel konaklama pazarında faaliyet gösteren, insanların evlerinde ve dairelerinde kısa süreli konaklamalar sunan çevrimiçi bir platform olarak Ağustos 2008'de kuruldu. Site, tüm evler ve apartmanlar, özel odalar ve ağaç evler ve özel adalar gibi diğer benzersiz mülkler dahil olmak üzere çeşitli mülkleri içerecek şekilde hava yataklarından ve ortak alanlardan hızla genişledi. Airbnb, diğer insanların evleri ve daireleri olan yeni bir seyahat ürününün tanıtımını yaptı. Elbette, bir ev kiralama seçeneği her zaman vardı ama bu yerel bir işti - örneğin, Kuzey Carolina'nın Dış Bankalarında bir sahil evi kiralamak istiyorsanız, Dış Bankalarda bir kiralama acentesi ile iletişime geçtiniz. Airbnb'nin teknolojisi, özel konaklama pazarını özellikle kentsel alanlarda her yerde yaygın hale getirdi.

Expedia ve Airbnb Arasındaki Geleneksel Benzerlikler

En başından beri Expedia ve Airbnb arasında bazı benzerlikler vardı. Her iki şirket de müşterilerin seyahat konaklamalarını belirlemesini, karşılaştırmasını ve rezervasyon yapmasını kolaylaştıran dijital şirketlerdir. Ek olarak, her iki şirket de acente olarak hizmet vermektedir. Hiçbiri aslında bir ürün sağlamaz – fiziksel konumlara sahip değiller veya bunları işletmiyorlar. Aksine, onlar piyasa yapıcılardır. Airbnb, çok parçalı bir müşteri tabanını ve tedarik tabanını birbirine bağlıyor, bu nedenle daha güçlü bir kapalı döngü ağı oluşturduğu iddia edilebilir.

Hem Expedia hem de Airbnb Seyahat Sektöründe Devler

Expedia, 2018'de 100 milyar dolarlık brüt rezervasyondan 11 milyar dolarlık gelir elde etti. Expedia, Expedia, Hotels.com, HomeAway ve Orbitz dahil olmak üzere birden fazla marka aracılığıyla birden fazla seyahat ürünü (konaklama, uçuşlar, kiralık arabalar, gemi yolculukları ve destinasyon hizmetleri ve etkinlikleri) sunan uçtan uca bir çevrimiçi seyahat platformudur. Geleneksel otel konaklamalarının yanı sıra alternatif konaklamaları da içeren konaklama, gelirlerinin %69'unu oluşturuyor.

Airbnb şu anda 4 milyar doların üzerinde çalışma oranı yıllık gelir elde ediyor. Halen öncelikli olarak alternatif bir konaklama veya ev kiralama şirketidir, ancak büyümeleri kısa vadeli kiralamaları sınırlayan düzenlemeler tarafından tehdit edilen ev kiralama dışında sürekli olarak yeni işlere girdiği için bir çevrimiçi seyahat acentesine daha da yaklaştı. Yeni teklifler arasında rehberli turlar ve aktiviteler, lüks evler ve restoran rezervasyonları yer alıyor.

Bir Bakışta – Expedia ve Airbnb Karşılaştırması

Expedia Yetiştirme Oyunu Oynar

Özel konaklama pazarı otel pazarından daha hızlı büyüdüğü ve 34 milyar dolarlık bir pazar haline geldiği için (Airbnb sayesinde), Expedia bu alana taşındı.

İlk büyük hamle, Expedia'nın özel konaklama pazarında varlık göstermek için HomeAway'i (VRBO'nun ana şirketi) satın aldığı Ağustos 2015'te geldi. Expedia'nın o zamanki CEO'su Khosrowshahi (şimdi Uber'in CEO'su) anlaşma için tezlerini ortaya koydu ve şunları söyledi: “Küresel işlem platformlarını güçlendirme konusundaki uzmanlığımız ve sektör lideri teknoloji yeteneklerimizle, bir çevrimiçi, işlemsel bir modele göre sınıflandırılmış pazar.”

Ekim 2016'da Expedia, HomeAway tatil kiralama hizmetinin otel işlerini tamamlayıcı olduğu sonucuna vardı. Sonuç olarak, birinin rezervasyon yaptığı seyahatin türüne bağlı olarak HomeAway kayıtlarını Expedia otel listelerine entegre etmeye başladılar. Sitede listelenecek oda edinme sürecinin otel odaları veya özel mülkler için çok farklı olduğunu belirtmekte fayda var. Oteller için, bir zincirle yapılan tek bir anlaşmayla yüzlerce oda satın alınabilirken, özel konaklamalar için bireysel mülk sahipleri, mülklerini değerli kılmak için minimum çabayla listelemelidir. İyi bir paralel, kurumsal ve perakende yazılım satışları olabilir.

Ardından, Ağustos 2018'de, Uber'e giderken Dara Khosrowshahi'nin yerini alan Expedia CEO'su Mark Okerstrom, şirketin HomeAway biriminin teknolojisini yükseltmek için üç yıl harcadığını söyledi. Bu teknoloji yatırımını tamamlayan Expedia, Airbnb gibi rakiplerine yetişmek için HomeAway'e daha fazla ev listesi eklemeye hazırdı.

Airbnb Geri Isırır

Airbnb, Expedia'nın alanına da taşındı. Mart 2018'de Airbnb, geleneksel otel pazarına geçtiğini duyurdu. Airbnb, butik otel ve oda kahvaltı sahiplerine açık bir mektupta, esasen otelcilerin kendi platformlarında odalarının reklamını yapmalarını istediklerini söyledi. Airbnb, otelciler için Booking ve Expedia gibi büyük çevrimiçi seyahat acentelerinden daha iyi olduklarını savundu. Airbnb, bağımsız, markasız otellerden %3 ila %5 komisyon aldıkları için haklıydı; bu, Expedia gibi çevrimiçi seyahat acenteleri (OTA) tarafından alınan %25 ila %30'a varan komisyonlardan oldukça düşüktü. .

2018'in sonunda Airbnb, platformundaki oteller, tatil köyleri, pansiyonlar ve benzeri mekanlarda mevcut oda sayısını iki katından fazla artırdı. Sonuç olarak, Airbnb 2018'de 2017'ye kıyasla üç kat daha fazla otel odası rezervasyonu yaptı. Bu, Airbnb'yi konaklama sektörü için daha da büyük bir tehdit haline getiriyor: Airbnb'nin ABD'deki bazı şehirler üzerindeki etkisine ilişkin yakın tarihli bir akademik çalışma, şunu buldu: Airbnb arzındaki %1'lik bir artışın otel gelirleri üzerinde %0.02 olumsuz etkisi vardır.

Mart 2019'da Airbnb, butiklerde ve bağımsız otellerde son dakika, kullanılmayan envanteri satmak için bir uygulama kullanan San Francisco merkezli bir şirket olan HotelTonight'ı satın aldığını duyurdu. Airbnb CEO'su Brian Chesky, satın almayı "uçtan uca bir seyahat platformu oluşturmanın büyük bir parçası" olarak nitelendirdi.

Airbnb ve Otellerde Tüketici Harcamaları

Bu stratejik ileri geri gidişatın ardından, Expedia ve Airbnb bugün nasıl bir karşılaştırma yapıyor?

Expedia ve Airbnb Özel Konaklama Pazarında Liderdir

VRBO ve HomeAway grubu aracılığıyla alternatif konaklama, Expedia için büyük bir platform haline geldi ve 1.8+ milyon çevrimiçi rezerve edilebilir listede 11 milyar $ brüt rezervasyona ulaştı. Bu arada Airbnb'nin dünya çapında 6+ milyon kaydı var.

Temmuz 2017'de Wall Street Journal makalesine göre, Susquehanna International Group, Expedia için 125'e kıyasla, Airbnb'nin özel konaklamalarda küresel oda gecelerinin %15'ini oluşturduğunu bildirdi.

Bu yazıda Airbnb ve Expedia'ya odaklanıyoruz. Bununla birlikte, çevrimiçi seyahat alanında çok büyük başka şirketlerin de olduğunu belirtmekte fayda var, bunların başında hem otel hem de özel konaklama sunan Booking.com, özel kiralama özelliğine sahip TripAdvisor ve ucuz fiyat sunan Momondo yer alıyor. uçuşlar. Bu şirketlerin tümü yakın gelecekte kesinlikle çok fazla incelemeye tabi tutulacak ve birleşme ve satın alma hedefleri haline gelebilir.

Marriott gibi daha geleneksel konaklama şirketleri, Expedia'nın ayak izlerini takip ediyor ve Marriott kısa süre önce yeni bir işletme olan Homes & Villas'ı duyurdu ve birçok ülkede yüksek oranda küratörlüğünde tatil evleri sunuyor - Airbnb'nin izlediği ana segmentten biraz farklı bir segment. şehir merkezlerinde uygun fiyatlı konaklama.

Şirketler 5-10 Yıl Sonra Nasıl Görünecek?

Görünüşe göre şirketler birkaç nedenden dolayı yakınlaşmaya devam edecek. İlk olarak, Airbnb, HotelTonight'ı son satın almalarıyla Ek A olarak hizmet vererek uçtan uca bir seyahat platformu olma niyetinde görünüyor. kamu yatırımcılarının birden fazla büyüme yolu arzusu. Ev kiralama piyasasının düzenleyici riski, Airbnb'nin avantajlı komisyonlarının eski OTA'ların altını oyabileceği otel pazarındaki varlığını büyütmesini giderek daha ihtiyatlı hale getiriyor.

Seyahat müşterisini kazanma tekliflerinde en fazla konaklama envanterini sunmak hem Expedia hem de Airbnb için önemli bir özelliktir. Bir seyahat uzmanı, “Tüketicilerin oteller ve alternatif konaklama seçenekleri arasında en fazla envanter ve seçim sunan web sitelerini tercih etmesi muhtemel olduğundan, çizgilerin uzun vadede bulanıklaşmasını bekliyoruz” dedi. Konaklama stoklarını desteklemek için Airbnb'nin otel tekliflerini artırması, Expedia'nın ise özel/alternatif konaklama envanterini artırması gerekiyor. Böylece giderek birbirleriyle rekabet edecekler ve daha çok benzeyecekler.

Hem Expedia hem de Airbnb'nin güçlü değerlemeleri var: Expedia'nın 18 milyar dolarlık bir piyasa değeri var. Airbnb, Mayıs 2017'de 1 milyar dolarlık B Serisinin ikinci turunu kapattıktan sonra 31 milyar dolar değerindeydi. Hem adi hisse senedini ~35 milyar dolar olarak fiyatlandırdığı HotelTonight'ı satın almasından hem de 409a'lık hissesinden daha da yüksek bir zımni değerleme aldı. şirkete 38 milyar dolar değer biçen değerleme.

Ayrıca, özel konaklama pazarı geleneksel otel pazarından daha parçalı olduğu için Airbnb ve Expedia gibi dijital aracıların özel konaklama birimlerine daha fazla değer katabileceği iddia edilebilir. Expedia'nın eski CEO'su Dara Khosrowshahi bunu en iyi şekilde ifade ederek, “Tatil kiralamalarının küresel bazda kablolamanın çok erken aşamalarında olduğunu düşünüyoruz. Bir e-ticaret oyuncusu olarak bu parçalanmış pazar yerlerini bağlayabildiğiniz ölçüde hem tedarikçiye hem de tüketicilere önemli değer katabilirsiniz.” Bu nedenle, özel konaklama pazarı yörüngesini sürdürürken (2023 yılına kadar pazarın yılda %6 büyümesi bekleniyor), Expedia ve Airbnb bu özel konaklama pazarından pay almak için rekabet etmeye devam edecek.

Müşteri İçin Savaşı Kim Kazanacak?

Airbnb ve Expedia, seyahat ürünleri envanterlerini artırmaya devam ettikçe daha da benzer hale gelecek. Küresel seyahat pazarı, adreslenebilir devasa bir pazardır. Expedia'ya göre, küresel seyahat pazarı rezervasyonlarda 1,7 trilyon doları temsil ediyor. Birkaç şirketin kendilerini ayırması için fazlasıyla yeterli alan olmalıdır. OTA'lar (Expedia ve Airbnb gibi) bu sektörü kontrol etmek için en iyi konumda mı?

Marriott CEO'su Arne Sorenson, geleneksel seyahat ve konaklama şirketleri ile teknoloji devleri arasında bir savaş olduğunu söyledi. Otel rezervasyonları ve uçak biletleri çevrimiçi olarak çok kolay bir şekilde satın alınabilir, bu da teknoloji şirketlerinin işine gelir, ancak aynı zamanda geleneksel otel şirketleri asıl ürünü kontrol eder – herhangi birine gönderilemeyen, kaldığınız gerçek fiziksel konum.

Airbnb, halka açık pazarlara çıkışına hazırlanırken, artan bir incelemeyle karşı karşıya kalacak. ABD'de doygunluğa ulaşmaya yakın göründüğü için, geleneksel düşük fiyatlı, zaman zaman otellere yönelik ortak konaklama ve lüks deneyimler ve konaklama seçeneklerinin ötesine geçiyor. Ana rakipleri kendi sahalarında zemin kazandıkça, yatırımcılar giderek strateji ve ürün tekliflerine daha fazla odaklanma talep edecekler.

Müşteri için bu savaşı kim kazanır? Airbnb, Expedia'ya karşı mı? İkisi de kazanabileceklerini düşünüyor. İzlemek ilginç olacak.

* Şirketiniz için benzer bir analiz geliştirmekle ilgileniyorsanız, Tyler Cain ile çalışın veya diğer Toptal pazar araştırması uzmanlarına bakın.