การทำให้ที่พักส่วนตัวสมบูรณ์แบบ: Airbnb กับ Expedia

เรื่องราวมากมายเกี่ยวกับ Airbnb ในสื่อมุ่งเน้นไปที่แขกที่มาจากนรก (คิดว่าซ่องโสเภณีแบบผุดขึ้น) หรือเรื่องราวที่ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้เช่นชายที่อาศัยอยู่ในสำนักงานของเขาเป็นเวลาหนึ่งปีเพื่อที่เขาจะได้ใช้ Airbnb อย่างผิดกฎหมาย เนื่องจากมีข่าวลือว่า Airbnb จะเปิดตัวสู่สาธารณะ เปรียบเทียบกับธุรกิจแบบเดิมๆ ในพื้นที่ท่องเที่ยวอย่างไร?

เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะศึกษาวิวัฒนาการของกลยุทธ์และเปรียบเทียบกับบริษัทชั้นนำอื่นในภาคการท่องเที่ยวอย่าง Expedia ซึ่งเป็นตัวแทนการท่องเที่ยวออนไลน์ (OTA) แม้ว่าพวกเขาจะดำเนินกิจการอย่างกว้างๆ ในตลาดการท่องเที่ยวทั่วโลกเหมือนกัน แต่ดูเหมือนว่าพวกเขาจะอยู่ห่างไกลจากกันและกันเป็นส่วนใหญ่ Expedia อนุญาตให้ลูกค้าจองตั๋วเครื่องบิน รถเช่า และห้องพักในโรงแรมได้ Airbnb เป็นตลาดที่ลูกค้าสามารถจองที่พักทางเลือกได้ โดยจะพักค้างคืนนอกช่องทางโรงแรมแบบเดิม อย่างไรก็ตาม จากการเคลื่อนไหวเมื่อเร็วๆ นี้ของแต่ละบริษัท การถามว่าแตกต่างกันจริงหรือไม่และจะมีหน้าตาเป็นอย่างไรในอนาคตจึงเป็นเรื่องที่ยุติธรรม

ในบทความนี้ ฉันจะพยายามตอบคำถามเกี่ยวกับวิวัฒนาการที่เป็นไปได้ของการแข่งขันระหว่าง Airbnb กับ Expedia ผ่านการดำน้ำลึกในประวัติศาสตร์ ลักษณะเฉพาะ การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ล่าสุด และประสบการณ์ของฉันในฐานะนักลงทุนในบริษัทภาครัฐและเอกชน

ประวัติของ Expedia และ Airbnb

Expedia.com เปิดตัวในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2539 (เป็นส่วนหนึ่งของ Microsoft) ในฐานะตัวแทนการท่องเที่ยวออนไลน์ที่อนุญาตให้ลูกค้าจองเครื่องบิน รถยนต์ และโรงแรมทางออนไลน์ ข้อเสนอที่พักของ Expedia เป็นหัวใจสำคัญของการเดินทางเพื่อธุรกิจแบบดั้งเดิมมาช้านาน

Airbnb ก่อตั้งขึ้นในเดือนสิงหาคม 2008 เป็นแพลตฟอร์มออนไลน์ที่ให้บริการที่พักระยะสั้นในบ้านและอพาร์ตเมนต์ของผู้คน ซึ่งดำเนินการในตลาดที่พักส่วนตัว เว็บไซต์ขยายอย่างรวดเร็วจากเตียงลมและพื้นที่ส่วนกลางเพื่อรวมคุณสมบัติที่หลากหลาย รวมถึงบ้านและอพาร์ทเมนท์ทั้งหมด ห้องส่วนตัว และคุณสมบัติพิเศษอื่นๆ เช่น บ้านต้นไม้และเกาะส่วนตัว Airbnb ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์การเดินทางใหม่ นั่นคือ บ้านและอพาร์ตเมนต์ของผู้อื่น แน่นอนว่ามีตัวเลือกในการเช่าบ้านอยู่เสมอ แต่เป็นธุรกิจในท้องถิ่น ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการเช่าบ้านริมชายหาดใน Outer Banks of North Carolina คุณติดต่อตัวแทนให้เช่าใน Outer Banks เทคโนโลยีของ Airbnb ทำให้ตลาดที่พักส่วนตัวแพร่หลายโดยเฉพาะในเขตเมือง

ความคล้ายคลึงกันแบบดั้งเดิมระหว่าง Expedia และ Airbnb

จากจุดเริ่มต้น มีความคล้ายคลึงกันระหว่าง Expedia และ Airbnb ทั้งสองบริษัทเป็นบริษัทดิจิทัลแห่งแรกที่ช่วยให้ลูกค้าระบุ เปรียบเทียบ และจองที่พักสำหรับการเดินทางได้ง่ายขึ้น นอกจากนี้ ทั้งสองบริษัทยังทำหน้าที่เป็นตัวแทน แท้จริงแล้วไม่มีใครจัดหาผลิตภัณฑ์—พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของหรือดำเนินการสถานที่จริง ค่อนข้างจะเป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง Airbnb กำลังเชื่อมต่อฐานลูกค้าและฐานอุปทานที่กระจัดกระจาย ดังนั้นจึงอาจกล่าวได้ว่าได้สร้างเครือข่ายวงปิดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

ทั้ง Expedia และ Airbnb ต่างก็เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว

Expedia สร้างรายได้ 11 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561 จากยอดจองรวม 100 พันล้านดอลลาร์ Expedia คือแพลตฟอร์มการเดินทางออนไลน์แบบครบวงจรที่นำเสนอผลิตภัณฑ์การเดินทางที่หลากหลาย (ที่พัก เที่ยวบิน รถเช่า เรือสำราญ และบริการและกิจกรรมปลายทาง) ผ่านแบรนด์ต่างๆ เช่น Expedia, Hotels.com, HomeAway และ Orbitz ที่พักซึ่งรวมถึงที่พักในโรงแรมแบบดั้งเดิมและที่พักทางเลือกคิดเป็น 69% ของรายได้

ตอนนี้ Airbnb สร้างรายได้ประจำปีมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ต่อปี โดยหลักแล้วยังคงเป็นที่พักทางเลือกหรือบริษัทให้เช่าบ้าน แต่ได้ย้ายเข้าไปใกล้บริษัทตัวแทนท่องเที่ยวออนไลน์มากขึ้น เนื่องจากบริษัทได้ย้ายเข้าไปอยู่ในธุรกิจใหม่ๆ อย่างต่อเนื่องนอกเหนือจากการให้เช่าบ้าน ซึ่งการเติบโตนี้ถูกคุกคามโดยกฎระเบียบที่จำกัดการเช่าระยะสั้น ข้อเสนอใหม่รวมถึงทัวร์และกิจกรรมต่างๆ การจองบ้านหรูและร้านอาหาร

ข้อมูลโดยย่อ–Expedia กับ Airbnb

Expedia เล่นตามทัน

เนื่องจากตลาดที่พักส่วนตัวเติบโตเร็วกว่าตลาดโรงแรมและกลายเป็นตลาดมูลค่า 34 พันล้านดอลลาร์ (ขอบคุณ Airbnb) Expedia ได้ย้ายเข้ามาในพื้นที่

การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งแรกเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม 2015 เมื่อ Expedia ซื้อ HomeAway (บริษัทแม่ของ VRBO) เพื่อสร้างสถานะในตลาดที่พักส่วนตัว Khosrowshahi ซีอีโอของ Expedia ในขณะนั้น (ปัจจุบันเป็น CEO ของ Uber) ได้วางวิทยานิพนธ์สำหรับข้อตกลงนี้ โดยกล่าวว่า "ด้วยความเชี่ยวชาญของเราในการขับเคลื่อนแพลตฟอร์มการทำธุรกรรมทั่วโลกและความสามารถด้านเทคโนโลยีชั้นนำของอุตสาหกรรม เราตั้งตารอที่จะร่วมมือกับพวกเขาเพื่อเร่งการเปลี่ยนแปลงจาก แบ่งตลาดเป็นแบบจำลองการทำธุรกรรมออนไลน์”

ในเดือนตุลาคม 2016 Expedia ได้ข้อสรุปว่าบริการเช่าที่พักแบบ HomeAway เป็นส่วนเสริมของธุรกิจโรงแรมของพวกเขา ด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงเริ่มรวมรายการ HomeAway ลงในรายการโรงแรมของ Expedia โดยขึ้นอยู่กับประเภทของการเดินทางที่มีผู้จอง เป็นที่น่าสังเกตว่าขั้นตอนการจัดหาห้องเพื่อแสดงรายการบนเว็บไซต์นั้นแตกต่างกันมากสำหรับห้องพักในโรงแรมหรือทรัพย์สินส่วนตัว สำหรับโรงแรม สามารถรับห้องพักได้หลายร้อยห้องผ่านข้อตกลงเดียวที่เจรจากับเครือโรงแรม ในขณะที่สำหรับที่พักส่วนตัว เจ้าของแต่ละรายต้องลงรายการที่พักด้วยความพยายามเพียงเล็กน้อยเพื่อให้คุ้มค่า คู่ขนานที่ดีสามารถเป็นได้ทั้งองค์กรกับการขายซอฟต์แวร์ขายปลีก

จากนั้นในเดือนสิงหาคม 2018 Mark Okerstrom ซีอีโอของ Expedia ซึ่งเข้ามาแทนที่ Dara Khosrowshahi เมื่อเขาออกจาก Uber กล่าวว่าบริษัทใช้เวลาสามปีในการอัพเกรดเทคโนโลยีของหน่วย HomeAway หลังจากเสร็จสิ้นการลงทุนด้านเทคโนโลยีแล้ว Expedia ก็พร้อมที่จะเพิ่มรายการที่พักเพิ่มเติมใน HomeAway เพื่อพยายามไล่ตามคู่แข่งเช่น Airbnb

Airbnb กัดกลับ

Airbnb ได้ย้ายไปที่สนามหญ้าของ Expedia ด้วย ในเดือนมีนาคม 2018 Airbnb ประกาศว่ากำลังเข้าสู่ตลาดโรงแรมแบบดั้งเดิม ในจดหมายเปิดผนึกถึงโรงแรมบูติกและเจ้าของที่พักพร้อมอาหารเช้า Airbnb กล่าวว่าพวกเขาต้องการให้เจ้าของโรงแรมโฆษณาห้องพักบนแพลตฟอร์มของตน Airbnb แย้งว่าพวกเขาดีกว่าสำหรับเจ้าของโรงแรมมากกว่าตัวแทนการท่องเที่ยวออนไลน์รายใหญ่เช่น Booking และ Expedia Airbnb ถูกต้องเนื่องจากพวกเขาเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นจากโรงแรมอิสระที่ไม่มีแบรนด์ 3% ถึง 5% ซึ่งต่ำกว่าค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บโดยตัวแทนการท่องเที่ยวออนไลน์ (OTA) เช่น Expedia ซึ่งอาจสูงถึง 25% ถึง 30% .

ภายในสิ้นปี 2018 Airbnb มีห้องว่างในโรงแรม รีสอร์ท โฮสเทล และสถานที่ที่คล้ายกันบนแพลตฟอร์มเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว ด้วยเหตุนี้ Airbnb จึงมีจำนวนการจองห้องพักในโรงแรมมากกว่า 3 เท่าในปี 2018 เมื่อเทียบกับปี 2017 สิ่งนี้ทำให้ Airbnb เป็นภัยคุกคามต่อธุรกิจการบริการที่ใหญ่กว่า: จากการศึกษาเชิงวิชาการเมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับผลกระทบของ Airbnb ต่อเมืองต่างๆ ในสหรัฐอเมริกาพบว่า อุปทาน Airbnb ที่เพิ่มขึ้น 1% มีผลกระทบด้านลบ 0.02% ต่อรายได้ของโรงแรม

ในเดือนมีนาคม 2019 Airbnb ประกาศว่ากำลังซื้อ HotelTonight บริษัทในซานฟรานซิสโกซึ่งใช้แอปเพื่อขายสินค้าคงคลังที่ไม่ได้ใช้ในนาทีสุดท้ายที่ร้านบูติกและโรงแรมอิสระ Brian Chesky ซีอีโอของ Airbnb เรียกการซื้อกิจการดังกล่าวว่าเป็น “ส่วนสำคัญของการสร้างแพลตฟอร์มการเดินทางแบบครบวงจร”

การใช้จ่ายของผู้บริโภคใน Airbnb กับโรงแรม

หลังจากใช้กลยุทธ์นี้ไปกลับมาแล้ว Expedia และ Airbnb เปรียบเทียบวันนี้อย่างไร

Expedia และ Airbnb เป็นผู้นำในตลาดที่พักส่วนตัว

ที่พักทางเลือกผ่าน VRBO และกลุ่ม HomeAway ได้กลายเป็นแพลตฟอร์มขนาดใหญ่สำหรับ Expedia ซึ่งคิดเป็นยอดจองรวม 11 พันล้านดอลลาร์จากที่พักที่สามารถจองออนไลน์ได้กว่า 1.8 ล้านแห่ง ในขณะเดียวกัน Airbnb มีรายชื่อมากกว่า 6 ล้านรายการทั่วโลก

จากบทความใน Wall Street Journal กรกฎาคม 2017 Susquehanna International Group รายงานว่า Airbnb คิดเป็น 15% ของจำนวนคืนห้องพักทั่วโลกในที่พักส่วนตัว เทียบกับ 125 สำหรับ Expedia

ในบทความนี้ เราเน้นที่ Airbnb และ Expedia อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่ามีบริษัทขนาดใหญ่อื่น ๆ ในพื้นที่ท่องเที่ยวออนไลน์ที่โดดเด่นที่สุดคือ Booking.com ซึ่งให้บริการทั้งโรงแรมและที่พักส่วนตัว TripAdvisor ที่มีฟีเจอร์เช่าส่วนตัว และ Momondo ที่เสนอราคาถูก เที่ยวบิน บริษัทเหล่านี้ทั้งหมดจะต้องอยู่ภายใต้การพิจารณาอย่างถี่ถ้วนอย่างแน่นอนในอนาคตอันใกล้นี้ และอาจกลายเป็นเป้าหมายในการควบรวมกิจการ

บริษัทการบริการแบบดั้งเดิมอื่นๆ เช่น Marriott กำลังเดินตามรอยของ Expedia โดยเมื่อเร็วๆ นี้ Marriott ได้เปิดตัวธุรกิจใหม่อย่าง Homes & Villas ซึ่งให้บริการบ้านพักตากอากาศที่ได้รับการดูแลจัดการอย่างดีในหลายประเทศ ซึ่งเป็นกลุ่มที่แตกต่างกันเล็กน้อยที่ Airbnb ดำเนินการหลัก ได้แก่ ที่พักราคาประหยัดใจกลางเมือง

บริษัทจะเป็นอย่างไรในอีก 5-10 ปีข้างหน้า?

ดูเหมือนว่าบริษัทต่างๆ จะยังคงมาบรรจบกันด้วยเหตุผลบางประการ ประการแรก Airbnb ดูเหมือนตั้งใจที่จะกลายเป็นแพลตฟอร์มการเดินทางแบบครบวงจร โดยการเข้าซื้อกิจการ HotelTonight ล่าสุดของพวกเขาทำหน้าที่เป็นเอกสารแสดงสินค้า A ก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ที่วางแผนไว้ Airbnb จะกระจายไปสู่ส่วนอื่น ๆ ของการเดินทางเพื่อตอบสนอง ความต้องการของนักลงทุนสาธารณะสำหรับการเติบโตหลายทาง ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบของตลาดการให้เช่าบ้านยังทำให้ Airbnb ระมัดระวังมากขึ้นในการขยายธุรกิจในตลาดโรงแรม ซึ่งค่าคอมมิชชั่นที่ได้เปรียบสามารถทำลาย OTAs เดิมได้

ในการเสนอราคาเพื่อเอาชนะใจลูกค้าด้านการเดินทาง การเสนอรายการที่พักส่วนใหญ่เป็นคุณลักษณะที่สำคัญสำหรับทั้ง Expedia และ Airbnb ผู้เชี่ยวชาญด้านการเดินทางรายหนึ่งกล่าวว่า "เราคาดว่าแนวความคิดจะคลุมเครือในระยะยาว เนื่องจากผู้บริโภคมักจะชอบเว็บไซต์ที่เสนอสินค้าคงคลังและตัวเลือกโรงแรมและที่พักทางเลือกมากที่สุด" เพื่อสนับสนุนสินค้าคงคลังที่พัก Airbnb จำเป็นต้องเพิ่มข้อเสนอโรงแรมในขณะที่ Expedia จำเป็นต้องเพิ่มรายการที่พักส่วนตัว/ทางเลือกของพวกเขา ดังนั้นพวกเขาจะแข่งขันกันเองมากขึ้นเรื่อย ๆ และมีความคล้ายคลึงกันมากขึ้น

ทั้ง Expedia และ Airbnb มีการประเมินมูลค่าที่แข็งแกร่ง: Expedia มีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 18 พันล้านดอลลาร์ Airbnb มีมูลค่า 31 พันล้านดอลลาร์หลังจากปิดรอบที่สองของ Series B มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2017 ได้รับการประเมินโดยนัยที่สูงกว่าจากการเข้าซื้อกิจการ HotelTonight ซึ่งตั้งราคาหุ้นสามัญที่ ~ 35 พันล้านดอลลาร์และ 409a การประเมินมูลค่า ซึ่งมีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 38 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ เนื่องจากตลาดที่พักส่วนตัวมีการแยกส่วนมากกว่าตลาดโรงแรมแบบดั้งเดิม จึงอาจกล่าวได้ว่านายหน้าดิจิทัล เช่น Airbnb และ Expedia สามารถเพิ่มมูลค่าให้กับที่พักส่วนตัวได้มากกว่า Dara Khosrowshahi อดีต CEO ของ Expedia กล่าวว่าเป็นการดีที่สุดโดยกล่าวว่า "เราคิดว่าการเช่าที่พักช่วงวันหยุดอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเชื่อมต่อทั่วโลก ตราบเท่าที่คุณในฐานะผู้เล่นอีคอมเมิร์ซสามารถเชื่อมโยงตลาดที่กระจัดกระจายเหล่านี้ คุณสามารถเพิ่มมูลค่าที่สำคัญให้กับทั้งซัพพลายเออร์และผู้บริโภค” ดังนั้นในขณะที่ตลาดที่พักส่วนตัวยังคงดำเนินไปตามวิถี (ตลาดคาดว่าจะเติบโตที่ 6% ต่อปีจนถึงปี 2023) Expedia และ Airbnb จะยังคงแข่งขันกันเพื่อส่วนแบ่งของตลาดที่พักส่วนตัวนี้

ใครจะชนะสงครามเพื่อลูกค้า?

Airbnb และ Expedia จะมีความคล้ายคลึงกันมากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อพวกเขายังคงเพิ่มสินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์การเดินทาง ตลาดการท่องเที่ยวทั่วโลกเป็นตลาดที่สามารถระบุที่อยู่ได้มาก ตาม Expedia ตลาดการท่องเที่ยวทั่วโลกมีมูลค่าการจอง 1.7 ล้านล้านเหรียญ ควรมีที่ว่างเพียงพอสำหรับบางบริษัทที่จะแยกตัวออกจากกัน OTA (เช่น Expedia และ Airbnb) อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการควบคุมอุตสาหกรรมนี้หรือไม่

Arne Sorenson ซีอีโอของ Marriott กล่าวว่ามีสงครามระหว่างบริษัทท่องเที่ยวและการบริการแบบดั้งเดิมกับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี การจองโรงแรมและตั๋วเครื่องบินสามารถซื้อได้ง่ายๆ ทางออนไลน์ ซึ่งเอื้อต่อบริษัทเทคโนโลยี แต่ในขณะเดียวกัน บริษัทโรงแรมแบบดั้งเดิมก็ควบคุมผลิตภัณฑ์จริง ซึ่งก็คือสถานที่ตั้งจริงที่คุณอยู่ ซึ่งไม่สามารถจัดส่งให้ใครก็ได้

ในขณะที่ Airbnb เตรียมพร้อมสำหรับการเปิดตัวสู่ตลาดสาธารณะ จะต้องเผชิญกับการตรวจสอบที่เพิ่มมากขึ้น เนื่องจากดูเหมือนว่าจะใกล้ถึงจุดอิ่มตัวในสหรัฐฯ จึงได้ขยายขอบเขตออกไปนอกเหนือจากข้อเสนอแบบดั้งเดิมในราคาต่ำกว่า บางครั้งใช้ที่พักร่วมกับโรงแรม ตลอดจนประสบการณ์ที่หรูหราและที่พัก เนื่องจากคู่แข่งหลักเริ่มเข้ามามีบทบาทในบ้านของตน นักลงทุนจึงต้องการการมุ่งเน้นที่กลยุทธ์และการนำเสนอผลิตภัณฑ์มากขึ้น

ใครชนะสงครามครั้งนี้เพื่อลูกค้า? Airbnb กับ Expedia? ทั้งคู่ดูเหมือนจะคิดว่าพวกเขาสามารถชนะได้ มันจะน่าสนใจที่จะดู

* หากคุณสนใจที่จะพัฒนาการวิเคราะห์ที่คล้ายกันสำหรับบริษัทของคุณ ให้ทำงานร่วมกับ Tyler Cain หรือตรวจสอบผู้เชี่ยวชาญด้านการวิจัยตลาด Toptal คนอื่นๆ