ข้อควรพิจารณาในการระดมทุนกองทุนไพรเวทอิควิตี้ของคุณเอง

บทสรุปผู้บริหาร

มีเวลาในอาชีพผู้จัดการการลงทุนหลายคนเมื่อขั้นตอนต่อไปคือการเริ่มกองทุนเพื่อการลงทุนภาคเอกชนด้วยตนเอง ไม่ว่าผู้จัดการจะเคยทำงานให้กับผู้อื่นในฐานะพนักงานและตอนนี้ต้องการไปคนเดียว เคยลงทุนด้วยเงินของตัวเองและต้องการหาทุนจากภายนอก หรือเคยลงทุนร่วมกับทุนของผู้อื่นในครั้งเดียวและต้องการขยายธุรกิจ ไม่ว่าจะด้วยเหตุผลอะไร หลายๆ กรณี คำตอบที่ถูกต้องคือการตั้งกองทุน กองทุนสามารถทำให้ธุรกิจการลงทุนมีเสถียรภาพและช่วยให้ผู้จัดการไม่เพียงเติบโตสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเท่านั้น แต่ยังสร้างแพลตฟอร์มการลงทุนที่มีคุณค่าอีกด้วย

ไม่ว่าจะเป็นการรวมตัวหรือจากนักลงทุนรายเดียว กองทุนมีข้อดีที่แตกต่างกันหลายประการมากกว่าการเพิ่มทุนครั้งเดียว:

1. การมีกองทุนสามารถให้ฐานเงินทุนที่ใหญ่ขึ้นและปลอดภัยมากขึ้นสำหรับการลงทุนในอนาคต สร้างความสามารถในการเติบโตพนักงาน ทรัพยากร และผลกำไร
2. ในสภาพแวดล้อมการลงทุนที่มีการแข่งขันสูงในปัจจุบัน กองทุนตามดุลยพินิจอาจช่วยให้ผู้จัดการมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการดำเนินการและตัดสินใจได้อย่างรวดเร็ว อำนวยความสะดวกในการปิดการลงทุนอย่างรวดเร็ว
3. กองทุนสามารถอนุญาตให้ผู้จัดการเข้าถึงวงเงินสินเชื่อหรือหนี้ระดับกองทุนที่ไม่สามารถลงทุนครั้งเดียวได้
4. กองทุนที่มีการลงทุนหลายส่วนให้ผลประโยชน์ด้านการกระจายความเสี่ยงทั้งแก่ผู้จัดการและนักลงทุน

ผู้จัดการกองทุนจำนวนมากได้สร้างธุรกิจและสร้างความมั่งคั่งมหาศาลผ่านช่องทางการจัดหาเงินทุน และนี่อาจเป็นขั้นตอนต่อไปที่เหมาะสมสำหรับธุรกิจของคุณเช่นกัน การเติบโตของจำนวนกองทุนไพรเวทอิควิตี้ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมายืนยันว่าการระดมทุนเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ

จากทั้งหมดที่กล่าวมา การระดมทุนต้องมีกรอบความคิดที่แตกต่างจากการจัดการเงินในฐานะพนักงาน ในฐานะนักลงทุนส่วนบุคคล หรือผ่านองค์กรที่ไม่เป็นทางการ สำหรับผู้จัดการที่กำลังพิจารณากองทุนรวม นี่คือข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับสิ่งที่คาดหวัง สิ่งที่ควรพิจารณา คำถามที่ควรถาม และวิธีทำให้ถูกต้องในครั้งแรก

การทำความเข้าใจกลยุทธ์และการดำเนินงานของกองทุนส่วนบุคคล

นอกเหนือจากการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ หนึ่งในความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับผู้จัดการกองทุนครั้งแรกคือการทำความเข้าใจกลไกของการดำเนินงานของกองทุนและรูปแบบผลกำไร การสร้างชุดข้อมูลทางการเงินแบบมืออาชีพที่สมบูรณ์และรอบคอบตั้งแต่เนิ่นๆ เป็นวิธีที่ดีที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะประสบความสำเร็จ ไม่เพียงแค่การระดมทุนและการดำเนินงานกองทุนของคุณเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการทำกำไรด้วย

กำไร ค่าธรรมเนียม และต้นทุน

ความแตกต่างประการหนึ่งที่ควรพิจารณาเมื่อทำการระดมทุนคือรูปแบบการทำกำไรมักจะแตกต่างอย่างมากจากการลงทุนเดี่ยวหรือหลาย ๆ กองทุน การลงทุนแยกกันมักจะตรงไปตรงมา—ผู้จัดการสามารถทราบได้ว่าผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้เป็นอย่างไร รวมทั้งค่าธรรมเนียมและผลกำไรที่พวกเขาคาดหวังได้ พวกเขายังสามารถประเมินได้อย่างรวดเร็วว่าเวลาและค่าใช้จ่ายเกี่ยวข้องกับการจัดการการลงทุนมากเพียงใด ดังนั้น คาดการณ์ตัวเลขกำไรสุทธิของ ballpark ได้อย่างแม่นยำ นอกจากนี้ หากการลงทุนครั้งเดียวในกลุ่มจำนวนมากล้มเหลวตามแผนที่วางไว้ โดยทั่วไปจะไม่เปลี่ยนแปลงความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนอื่นๆ

เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างทางกฎหมายของกองทุนแล้ว มีหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกันมากมายและทิศทางการไหลของเงินที่ต้องเข้าใจให้ชัดเจนก่อนเริ่มดำเนินการ ภาพด้านล่างแสดงตัวอย่างโครงสร้างกองทุนไพรเวทอิควิตี้ทั่วไป

ในการวางแผนสำหรับกองทุน ผู้จัดการต้องประเมินไม่เฉพาะการลงทุนเฉพาะที่สามารถประเมินรายละเอียดได้ในทันที แต่ยังรวมถึงการลงทุนในอนาคตที่ไม่เป็นรูปธรรมหรือไม่มีอยู่ในขณะที่กองทุนได้รับการระดมทุน ทำให้การคำนวณความสามารถในการทำกำไรทำได้ยากขึ้นมาก และเข้าใจผลลัพธ์ทางการเงินที่น่าจะเป็นไปได้จากการดำเนินงานของกองทุน นอกจากนี้ กรอบเวลาที่จะลงทุนอาจเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ได้ เนื่องจากกำไรจากการลงทุนและค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับผู้สนับสนุนในหลายกองทุนนั้นขึ้นอยู่กับเวลาที่ทำการลงทุนและวิธีดำเนินการ การประเมินรายได้ของกองทุนล่วงหน้าอาจเป็นเรื่องยากกว่ามาก

ต้นทุนยังเป็นความท้าทายสำหรับโครงการเมื่อเทียบกับการลงทุนเพียงครั้งเดียว ไม่เพียงแต่จะเป็นเรื่องยากที่จะทราบล่วงหน้าถึงจำนวนเงินทุนที่จะจัดการในเวลาใดเวลาหนึ่งเท่านั้น แต่ยังเป็นการยากที่จะประมาณการว่าต้องใช้คนจำนวนเท่าใดในการจัดการการลงทุนและค่าใช้จ่ายของบุคคลเหล่านั้นอาจมีค่าใช้จ่ายเท่าใด

นอกเหนือจากความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรของกองทุนแล้ว โครงสร้างกองทุนในตัวของมันเองสามารถทำให้เรื่องยุ่งยากได้ เนื่องจากกองทุนส่วนใหญ่มีหลักประกันข้ามการลงทุน ความล้มเหลวในการลงทุนเพียงครั้งเดียวอาจมีนัยยะสำคัญในบรรทัดล่างสุดของผู้สนับสนุนกองทุน แม้ว่าในที่สุดผู้ลงทุนกองทุนจะพอใจกับผลลัพธ์ของกองทุนในท้ายที่สุด

ขออภัย ไม่มีคำตอบง่ายๆ ในการตั้งค่าพารามิเตอร์รายได้และต้นทุนของกองทุนเพื่อให้ใช้งานได้ แต่ละกองทุนจะแตกต่างกันไปตามขนาด การลงทุน ประเภทของนักลงทุนที่เข้าร่วม และความคาดหวังของผู้จัดการ นอกจากนี้ ตลาดทุนมักได้รับการโหวตที่สำคัญ และมักมีความเสี่ยงที่จะจบลงด้วยการเป็น "กองทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุดที่ไม่เคยมีการระดมทุน"

วิธีที่ดีที่สุดในการจัดการกับปัญหาเหล่านี้คือการออกแบบรูปแบบการค้าของกองทุนอย่างระมัดระวัง โดยคำนึงถึงผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้และการทำความเข้าใจความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลง เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด และการเปลี่ยนแปลงในตลาด

เงินสดคือการลาก

ความท้าทายอีกประการหนึ่งของการจัดการกองทุนคือปัญหาของการจัดการเงินสดในปัจจุบัน เมื่อทำการลงทุนครั้งเดียว คำถามเกี่ยวกับเงินสดมักจะไม่ซับซ้อน เงินทุนสามารถเข้าถึงได้เมื่อจำเป็นสำหรับการลงทุนอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน คำถามเกี่ยวกับการถือเงินสดสำรองมักจะจำกัดอยู่ที่ผู้จัดการ และโดยทั่วไปแล้วจะไม่มีการใช้เงินทุนระดับพอร์ตโฟลิโอเพิ่มเติม

สำหรับกองทุนมันซับซ้อนกว่า กองทุนตามสัญญาต้องจัดการเงินสดอย่างระมัดระวัง ประการแรก มีอันตรายจากการมีเงินสดมากเกินไป เนื่องจากผลกำไรของกองทุนส่วนใหญ่มีโครงสร้างตามมูลค่าของเงินตามเวลา การมีเงินสดในมือ แม้แต่เงินสำรองก็ลดผลกำไรของผู้สนับสนุน นี่เป็นเพราะว่านักลงทุนกองทุนมักจะได้รับเงินจากทุก ๆ กองทุนที่เรียกและอยู่ในความครอบครองของกองทุนไม่ว่าจะลงทุนเงินดอลลาร์นั้นหรือไม่ก็ตาม เนื่องจากกองทุนจำนวนมากทำกำไรได้ดีกว่าอัตราผลตอบแทนพื้นฐาน ประสิทธิภาพที่ลดลงนี้อาจจบลงได้โดยตรงจากกระเป๋าของผู้จัดการกองทุน

ในอีกด้านหนึ่งของเหรียญ กองทุนจำเป็นต้องกังวลว่าจะมีเงินสำรองเพียงพอในการลงทุนติดตาม สำรองหรือปกป้องการลงทุนที่กำลังมีปัญหา และเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดที่อาจเกิดขึ้นระหว่างระยะเวลาของกองทุน แต่ หลังจากระยะเวลาการลงทุน

แผนภูมิด้านล่างแสดงตัวอย่างไทม์ไลน์ของกระแสเงินสดของกองทุนไพรเวทอิควิตี้และยอดคงเหลือที่ละเอียดอ่อนซึ่งอยู่ระหว่างการเบิกถอนทุน การกระจาย และผลตอบแทน

เช่นเดียวกับคำถามเกี่ยวกับรายได้และความสามารถในการทำกำไร การมีแผนการจัดการเงินสดที่ได้รับการพัฒนามาอย่างดีสามารถช่วยให้ผู้จัดการกองทุนหลีกเลี่ยงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นและเตรียมพร้อมสำหรับความสำเร็จได้

การจัดการทั่วไป

ความท้าทายอีกประการสำหรับผู้จัดการกองทุนรายใหม่คือการกำหนดเกณฑ์การลงทุนและการวางแผนกองทุนที่เหมาะสม นอกบริบทของกองทุน นักลงทุนสามารถแสวงหาสิ่งที่พวกเขาคิดว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดี แม้ว่าจะขัดกับกลยุทธ์การลงทุนในอดีตหรือแผนการลงทุนในปัจจุบันก็ตาม

ในทางกลับกัน แม้ว่ากองทุนส่วนใหญ่จะมีเงินทุน "ตามดุลยพินิจ" แต่ข้อตกลงกองทุนส่วนใหญ่จะกำหนดขอบเขตของดุลยพินิจตามสัญญา แม้ว่าผู้สนับสนุนกองทุนมักจะพยายามทำให้แน่ใจว่าคำจำกัดความนั้นกว้างพอที่จะทำให้พวกเขามีพื้นที่ในการดำเนินงาน แต่ผู้สนับสนุนที่ผลักดันให้ใช้ดุลยพินิจอย่างกว้างๆ มักจะล้มเหลวในการดึงดูดนักลงทุน เหตุผลก็คือนักลงทุนชอบกองทุนที่เน้นกลยุทธ์การลงทุนหรือสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง และมีขอบเขตความเชี่ยวชาญและโฟกัสที่ชัดเจน

ในขณะเดียวกัน คำจำกัดความที่แคบเกินไปก็อาจสร้างความเจ็บปวดได้เช่นกัน กองทุนอาจลงเอยด้วยโอกาสที่ดีหรือไม่สามารถวางเงินทุนได้เลยหากตลาดเปลี่ยนและอาณัติของกองทุนไม่สมเหตุสมผลอีกต่อไป สิ่งที่ต้องพัวพันกับทั้งหมดนี้คือประเภทของนักลงทุนที่กองทุนรองรับและระดับของความเชี่ยวชาญและประวัติที่ผู้สนับสนุนนำมาสู่โต๊ะ กลุ่มครอบครัวและเพื่อนฝูงที่ลงทุนกับสปอนเซอร์ได้สำเร็จหลายครั้งในอดีตอาจวางใจโดยสิ้นเชิงและให้ขอบเขตกว้างในการเลือกการลงทุน ในขณะที่ผู้ลงทุนสถาบันอาจต้องการอำนาจหน้าที่เฉพาะเจาะจงมาก หรือแม้แต่ต้องการสิทธิ์การอนุมัติสำหรับการลงทุนทุกครั้ง สปอนเซอร์ทำ ดังนั้น การกำหนดกลยุทธ์ที่สามารถบรรลุผลได้ทั้งจากมุมมองการลงทุนและการขายให้กับนักลงทุนจึงเป็นส่วนสำคัญของการเป็นสปอนเซอร์กองทุนที่ประสบความสำเร็จ

พนักงาน

ปัญหาด้านการดำเนินงานยังมีความท้าทายมากขึ้นในบริบทของกองทุน ซึ่งงานในการระบุ ประเมิน และจัดการการลงทุนไม่ใช่งานที่ผู้จัดการคนเดียวสามารถจัดการได้อีกต่อไป และการมีพนักงานมืออาชีพกลายเป็นสิ่งสำคัญ

พนักงานยอมให้มีขนาดใหญ่ขึ้น แต่ก็กลายเป็นความท้าทายด้านการจัดการ เนื่องจากผู้ประกอบวิชาชีพที่เกี่ยวข้องต้องได้รับการว่าจ้าง จัดการ และมีแรงจูงใจอย่างเหมาะสม บ่อยครั้งที่มีความท้าทายในการสื่อสารกลยุทธ์ วิสัยทัศน์ และแนวทางการลงทุนของกองทุนอย่างมีประสิทธิภาพให้กับพนักงานใหม่ สิ่งที่อาจไม่ใช่ปัญหาสำหรับนักลงทุนรายเดียวหรือทีมเล็ก ๆ ที่จัดตั้งขึ้นอาจกลายเป็นเรื่องที่ซับซ้อนและยากขึ้นได้มากเมื่อจำเป็นต้องสร้างความรู้ในกระบวนการและปรัชญาที่สามารถนำมาใช้โดยทีมที่ใหญ่กว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งทีมที่ใหญ่กว่าที่อาจ ไม่ได้มีส่วนในการพัฒนาปรัชญาตั้งแต่แรก

คำตอบของความท้าทายทั้งสองข้อในส่วนนี้คือต้องมีกลยุทธ์การลงทุนที่ชัดเจนก่อนนำกองทุนออกสู่ตลาดหรือจ้างพนักงาน กลยุทธ์อย่างน้อยควรอธิบาย:

1. ประเภทการลงทุนที่กองทุนวางแผนจะทำ
2. การลงทุนเหล่านั้นต้องผ่านเกณฑ์อะไรบ้าง
3. ภายใต้สถานการณ์ใดที่จะต้องทบทวนและพิจารณาการลงทุนใหม่
4. ในกรณีใดบ้างที่อนุญาตให้มีข้อยกเว้นหรือความแปรปรวนจากกลยุทธ์หลักได้ และมีกระบวนการใดบ้างที่จะช่วยให้กองทุนสามารถลงทุนในการลงทุนนอกกลยุทธ์ได้อย่างปลอดภัยและด้วยการพิจารณาอย่างรอบคอบ

ระวังกฎหมายหลักทรัพย์

หากคุณวางแผนที่จะระดมทุนในสหรัฐอเมริกา คุณอาจรู้อยู่แล้วว่าการระดมทุนของไพรเวทอิควิตี้นั้นมีการควบคุมอย่างเข้มงวดและมีข้อกำหนดทางกฎหมายและข้อบังคับมากมายที่ผู้ลงทุนต้องปฏิบัติตามเพื่อให้เป็นไปตามกฎหมายหลักทรัพย์ ก.ล.ต. ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดนี้อย่างจริงจัง และทนายความที่มีคุณสมบัติเหมาะสมจะต้องมีส่วนร่วมในกระบวนการระดมทุนตั้งแต่เนิ่นๆ เพื่อให้คุณทราบกฎและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับการระดมทุน การลงทุน และการจัดการกองทุน ต่อไปนี้เป็นคำถามสำคัญที่จะถามเมื่อทนายความของคุณเสนอโครงสร้าง

1. จะหาเงินได้จากใคร?

ข้อบังคับเสนอทางเลือกที่หลากหลายสำหรับการระดมทุนของผู้สนับสนุน โดยส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับและเกี่ยวข้องกับประเภทของนักลงทุน ประเภทของการตลาด และจำนวนเงินที่ระดมทุน โดยปกติ กฎระเบียบจะสร้างอุปสรรคและข้อกำหนดเพิ่มเติมสำหรับกองทุนที่ต้องการหาเงินจากนักลงทุนที่มีความซับซ้อนน้อยกว่า หรือในกรณีที่ไม่มีความสัมพันธ์ก่อนหน้านี้กับผู้สนับสนุน สุดขั้วนี้คือบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ให้กับสมาชิกในที่สาธารณะ ข้อกำหนดในการขึ้นทะเบียนและการเปิดเผยข้อมูลต่อสาธารณะนั้นเข้มงวดที่สุด

ก่อนทำการตลาดกองทุน สปอนเซอร์ต้องทำความเข้าใจก่อนว่าใครสามารถลงทุนได้ จำนวนเงินเท่าใด และผู้สนับสนุนจะต้องทำอะไรเพื่อทำการตลาดให้กับนักลงทุนเหล่านี้อย่างเหมาะสมและตรวจสอบว่าพวกเขาเป็นนักลงทุนที่เหมาะสม

2. ฉันจะเพิ่มเงินได้อย่างไร?

นอกเหนือจากการทำความเข้าใจว่านักลงทุนรายใดสามารถเข้าร่วมในกองทุนได้แล้ว ผู้สนับสนุนควรทำความเข้าใจว่าผู้ลงทุนเหล่านั้นอาจได้รับการติดต่อมาลงทุนอย่างไร ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของกองทุน ผู้สนับสนุนอาจได้รับอนุญาตให้ทำการตลาดกองทุนต่อสาธารณะหรืออาจถูกจำกัดในการเข้าถึงเฉพาะผู้ลงทุนที่ผู้สนับสนุนรู้อยู่แล้วหรือเป็นไปตามมาตรฐานชุดหนึ่ง คำถามนี้อาจซับซ้อนมากขึ้นหากผู้สนับสนุนจ้างผู้เชี่ยวชาญเพื่อระดมทุน เนื่องจากพวกเขาต้องแน่ใจว่ามีใบอนุญาตที่เหมาะสมในการระดมทุนส่วนตัวในนามของบุคคลที่สาม

ผู้สนับสนุนจะต้องคิดให้รอบคอบว่าข้อความที่ส่งถึงนักลงทุนคืออะไรและจะนำเสนออย่างไร สิ่งสำคัญคือต้องสร้างสมดุลระหว่างความจำเป็นในการทำตลาดและส่งเสริมกองทุนด้วยความซื่อสัตย์อย่างถี่ถ้วนเกี่ยวกับสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังได้ คดีความของนักลงทุนจำนวนมากเริ่มต้นขึ้นเมื่อความคาดหวังไม่ได้กำหนดไว้อย่างเหมาะสม และความพยายามในการขายล่วงหน้าที่มากเกินไปอาจมีค่าใช้จ่ายสูงในระยะยาว

3. เงินชนิดใดที่สามารถลงทุนได้?

ข้อกังวลอีกประการหนึ่งคือประเภทของเงินที่กองทุนหรือผู้สนับสนุนกองทุนสามารถรับได้ มีข้อ จำกัด หลายประการในพื้นที่นี้ แต่สองที่พบบ่อยที่สุดคือการลงทุนจากบัญชีเกษียณและการลงทุนจากบัญชีต่างประเทศ แต่ละพื้นที่เหล่านี้สร้างปัญหาปลายน้ำเกี่ยวกับวิธีการที่ผู้สนับสนุนสามารถลงทุน จัดการ และรายงานผลต่อนักลงทุน ดังนั้นการมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับประเภทของกองทุนรวมผู้ลงทุนที่สามารถเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนควรเป็นองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์ทางการตลาด พูดคุยกับทนายความของคุณเพื่อเรียนรู้ว่าทางเลือกเหล่านี้อาจทำให้ความพยายามของคุณยุ่งยากหรือซับซ้อนได้อย่างไร ทั้งก่อนและหลังการเพิ่มเงิน

4. งานด้านกฎหมายมีค่าใช้จ่ายเท่าไร?

แต่ละกองทุนมีความแตกต่างกัน และทนายความแต่ละคนก็ต่างกัน แต่คุณสามารถคาดหวังที่จะใช้เงินระหว่าง 50,000 ถึง 300,000 ดอลลาร์ในค่าใช้จ่ายทางกฎหมายเพื่อให้กองทุนของคุณสมบูรณ์ และบ่อยครั้งที่มากกว่านั้น

วิธีหนึ่งในการจัดการต้นทุนทางกฎหมายคือต้องมีกลยุทธ์การระดมทุนที่ครอบคลุมก่อนที่จะจ้างทนายความ กลยุทธ์การระดมทุนควรรวมถึง:

1. เงินที่กองทุนตั้งเป้าไว้
2. นักลงทุนที่มีแนวโน้ม
3. ช่องทางการตลาดเข้าถึงผู้ลงทุน
4. กลยุทธ์การลงทุนของกองทุน
5. ค่าใช้จ่ายและเงื่อนไขอื่นๆ

โดยการจำกัดขั้นตอนการสำรวจของการสร้างกองทุน ผู้สนับสนุนสามารถมุ่งเน้นเวลาและความพยายามของทนายความของตนในคำถามการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่สำคัญ หลีกเลี่ยงการอภิปรายที่มีราคาแพงและการเขียนใหม่

อีกกลยุทธ์หนึ่งในการควบคุมต้นทุนทางกฎหมายคือการจัดเตรียมเอกสารทางการตลาดของกองทุนและร่างกลยุทธ์การลงทุนและโครงสร้างต้นทุนพร้อมสำหรับการตรวจสอบเมื่อคุณเริ่มกระบวนการทางกฎหมาย วิธีนี้จะช่วยให้ทนายความไม่เพียงแต่เข้าใจได้เร็วขึ้นว่ากองทุนกำลังพยายามทำอะไรให้สำเร็จ แต่ยังจำกัดเวลาที่ต้องใช้ในการตรวจสอบและ/หรือจัดเตรียมเอกสารกองทุนด้วย

ข้อควรพิจารณาอื่น ๆ

มันจะใช้เวลานานเท่าไหร่?

การระดมทุนอาจใช้เวลานานกว่าการหาเงินเพื่อการลงทุนเพียงครั้งเดียว ขึ้นอยู่กับความสนใจของนักลงทุนและระยะเวลาในการปฏิบัติตามข้อกำหนด ผู้สนับสนุนควรคาดหวังว่าจะใช้เวลาอย่างน้อยหกเดือนในกองทุน และกระบวนการมักจะใช้เวลานานกว่าหนึ่งปีจากแนวคิดที่จะปิด กองทุนไพรเวทอิควิตี้ขนาดใหญ่หรือซับซ้อนอาจใช้เวลานานกว่านั้นอีก

นักลงทุนจะมองหาอะไร?

ความคาดหวังของนักลงทุนแตกต่างกันไปตามความซับซ้อน เป้าหมาย และความสัมพันธ์กับผู้สนับสนุน ตัวอย่างเช่น นักลงทุนสถาบันรายใหญ่มีความกังวลอย่างมากกับประวัติและประสบการณ์ของนักลงทุน การไปหานักลงทุนเหล่านั้นในฐานะกองทุนใหม่อาจเป็นเรื่องยาก นักลงทุนเอกชนรายเล็กอาจกังวลน้อยลงกับประวัติการทำงาน แต่เกี่ยวข้องกับระดับความไว้วางใจส่วนบุคคลกับผู้สนับสนุนหรือการเข้าถึงระดับการลงทุนมากกว่า ผู้สนับสนุนควรทำการประเมินจุดแข็งและจุดอ่อนของกองทุนโดยสุจริตจากมุมมองทางการตลาดและกำหนดเป้าหมายตามนั้น

มีหุ้นส่วนจำกัดหลายประเภทตั้งแต่มูลนิธิและสถาบันขนาดใหญ่ไปจนถึงบุคคลที่มีรายได้สูง ตามแผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าไม่มีแหล่งเงินทุนที่มีอำนาจเหนือกว่า และเป็นไปได้ที่จะประสบความสำเร็จในการมุ่งเน้นไปที่แหล่งเงินทุนที่หลากหลาย สิ่งสำคัญคือต้องเลือกสรรและกำหนดเป้าหมายแผน ข้อความทางการตลาด และโครงสร้างไปยังกลุ่มเป้าหมายที่คุณเลือก

ฉันต้องใส่เงินสดเองหรือไม่?

นักลงทุนเต็มใจที่จะลงทุนในกองทุนมากขึ้นหากพวกเขารู้ว่าผู้สนับสนุนกองทุนมีเงินลงทุนร่วมกับพวกเขา ที่กล่าวว่ามีระดับการลงทุนของผู้จัดการกองทุนที่คาดหวังได้ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของกองทุน ต้นทุน การจัดการและความสัมพันธ์ที่มีอยู่กับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม หากผู้อุปถัมภ์วางแผนที่จะลงทุนเพียงจำกัดในกองทุน ผู้อุปถัมภ์รายนั้นควรเตรียมพร้อมที่จะทำสัมปทานในส่วนอื่น

คุณต้องการโมเดลที่ทำกำไร… ด้วยแผน

การเริ่มต้นกองทุนเพื่อการลงทุนของคุณเองอาจเป็นขั้นตอนที่สร้างผลกำไรและมีประโยชน์ในการสร้างธุรกิจการลงทุน อย่างไรก็ตาม ผู้จัดการการลงทุนมีปัญหามากมายที่ต้องพิจารณาก่อนเริ่มกระบวนการทางการตลาดและการระดมทุน การทำงานนี้ก่อนเริ่มการระดมทุนจะช่วยประหยัดเวลาและค่าใช้จ่ายได้มาก ทำให้กองทุนมีโอกาสประสบความสำเร็จสูงสุดในท้ายที่สุด

ในทำนองเดียวกัน การได้รับความช่วยเหลืออย่างมืออาชีพจากที่ปรึกษาและทนายความที่มีประสบการณ์สามารถอำนวยความสะดวกในกระบวนการหาทุน ตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้สนับสนุนพัฒนาโครงการกองทุนที่ดึงดูดใจนักลงทุน ยังคงปฏิบัติตาม SEC และดำเนินการระดมทุนที่ประสบความสำเร็จในระยะเวลาขั้นต่ำ