Criza datoriilor grecești explicată

Recomandări cheie

• Economia Greciei revine în lumina reflectoarelor , deoarece termenul limită iminent de rambursare a datoriei restante devine scadent în iulie . Discuțiile privind refinanțarea acestora cu alte fonduri de salvare sunt din nou blocate. După șapte ani, criza datoriilor grecești continuă să fie nerezolvată.
• Cauza fundamentală a crizei economice a Greciei poate fi găsită în ineficiențele economice structurale profunde care au fost susținute de depresiunea din anii 1980 prin care a suferit țara. Pe măsură ce țara a ieșit din dominația militară fascistă brutală, țara s-a angajat într-un boom economic condus de sectorul public care a semănat semințele crizei cu care se confruntă țara astăzi .
• Mulți susțin că apartenența la zona euro este de vină pentru actuala criză a datoriilor. Cu toate acestea, nu suntem de acord : apartenența la euro a oferit de fapt un mijloc, atât prin finanțare, cât și prin structuri, de a stimula dezvoltarea economiei grecești. Din păcate, oportunitatea nu a fost profitată .
• În schimb, apartenența la zona euro a creat o modalitate de a îndepărta problemele sub covor și a cauzat costuri de îndatorare artificial scăzute, care au permis diferitelor guverne din ultimele decenii să continue politicile expansioniste din sectorul public din perioadele precedente.
• Punctul care a spart paharul cămilei și a precipitat criza actuală a fost colapsa financiară globală din 2008. Dar, în multe privințe, economia Greciei era deja în insolvență înainte de atunci .
• În ciuda faptului că viitorul imediat pare sumbru, credem că criza datoriilor grecești poate fi încă rezolvată. Dacă problemele structurale de bază care au afectat economia începând cu anii 1980 vor fi abordate în sfârșit, situația s-ar putea întoarce. Aceste reforme trebuie să se axeze pe cinci domenii cheie:
  1. Remedierea investițiilor și a descurajărilor la scară comercială
  2. Reducerea dimensiunii contribuției sectorului public la economie
  3. Abordarea ineficiențelor pieței muncii
  4. Îmbunătățirea sistemelor juridice și judiciare
  5. Reducerea dimensiunii și a rolului economiei „ombrate”.
• Dacă nu se face ceva în curând pentru a rezolva situația, aceasta riscă să se deterioreze de la o criză economică la una umanitară.

Iată-ne din nou: economia Greciei este din nou în lumina reflectoarelor

Cei care urmăresc știrile vor ști, fără îndoială, că Grecia se confruntă de câțiva ani cu o criză financiară și economică severă care a avut consecințe profunde asupra economiei și populației grecești și, uneori, a amenințat stabilitatea zonei euro (și, în consecință, globală). piețele financiare).

După luni în care a fost în afara reflectoarelor, Grecia a revenit recent în prim-plan, deoarece termenul limită iminent de rambursare a ultimului său lot de împrumuturi pentru pachete de salvare devine scadent în iulie. În scene prea familiare, discuțiile cu privire la următoarea tranșă a banilor de salvare sunt din nou blocate, în timp ce părțile se ceartă asupra ineficienței agendei de reformă, necesitatea reducerii datoriilor, reticența FMI de a participa la pachetul de salvare și alte câteva probleme. Cu alte cuvinte, ne-am întors de unde am început.

Pe măsură ce continuăm să urmărim ultimele întorsături din această poveste nefericită, am crezut că are sens să facem un pas înapoi și să evaluăm situația dintr-un punct de vedere mai înalt. Scopul acestui articol este de a oferi cititorilor o imagine de ansamblu la nivel înalt asupra crizei datoriilor grecești, de a sublinia ceea ce s-a întâmplat de la începutul oficial al crizei și de a oferi câteva gânduri despre ceea ce este necesar pentru ca Grecia să iasă din această mizerie.

Criza din Grecia explicată: cum a intrat Grecia în mizeria actuală

Istoria modernă a Greciei este strâns legată de apartenența și participarea sa la Proiectul European. Grecia face parte din Comunitatea Economică Europeană (precursorul Uniunii Europene) din 1981, dar s-a străduit să adere la euro, moneda comună a zonei euro, deoarece unele dintre condițiile de intrare erau stricte. Cu toate acestea, a reușit în 2001, iar într-un mesaj televizat de Anul Nou, Costas Simitis, pe atunci prim-ministru, a declarat că „includerea în UEM asigură [Greciei] o mai mare stabilitate și deschide noi orizonturi”.

În multe privințe, apartenența la zona euro a fost benefică pentru Grecia. O privire asupra creșterii PIB-ului de la aderare (Graficul 1) arată cum economia a crescut frumos de la aderarea la uniunea monetară (doar pentru a-și reveni radical cursul după criza financiară globală din 2008). Mai important, se poate observa cum intrarea în zona euro a fost urmată de o doză destul de sănătoasă de „recuperare economică” în raport cu alte țări din zona euro (PIB pe cap de locuitor în raport cu media UE sa apreciat de la mijlocul de 80% în 1995 până la mijlocul anului 1995). -90% nota chiar înainte de criza financiară globală), un semn încurajator privind efectul aderării asupra economiei grecești.

Cu toate acestea, având în vedere retrospectiva, apartenența a avut unele consecințe negative neintenționate care pot fi considerate că au contribuit la criza actuală - mai simplu, apartenența la euro împodobită cu starea de rău economic mai adânc înrădăcinată și mai gravă pe care o trăia țara. .

Grecia conduce până la aderarea la zona euro: o economie în criză

După mai bine de un deceniu de creștere economică puternică, Grecia a intrat în anii 1980 într-o perioadă de depresie economică. În ciuda aderării la Comunitatea Economică Europeană în 1981, economia Greciei s-a mutat în esență lateral, iar până în 1987, PIB-ul Greciei era aproximativ același ca în 1979, în timp ce alte economii europene continuaseră să crească.

În mare măsură, cauza situației a fost o reacție politică a unei populații grecești care, după ce a suportat efectele unei junte militare îngrozitor de brutale de șapte ani, a ales un guvern de stânga, social liberal. Acest nou regim politic, printre altele, a dus la o creștere mare a cheltuielilor guvernamentale. Acest lucru a înăbușit sectorul privat și a văzut o expansiune explozivă a sectorului public ca procent din PIB-ul total. Cheltuielile și împrumuturile guvernamentale au crescut, ducând la șaisprezece ani de deficit fiscal de două cifre (Graficul 2).

Din păcate, această perioadă a dat naștere unor probleme economice structurale grave, inclusiv un sector public umflat, birocrație excesivă, legislație complicată, întârzieri judiciare severe și putere sporită a sindicatelor. Şomajul a crescut (Graficul 3), iar inflaţia a afectat economia (Graficul 4).

În efortul de a remedia problemele inflaționiste, Grecia a devalorizat drahma în 1983, o mișcare care a ajutat doar să ofere un scurt răgaz înainte ca inflația să-și reia cursul. În esență, Grecia a fost prinsă într-o spirală inflaționistă/devaluare care ar continua doar în absența unor măsuri care să abordeze problemele de bază cu care se confruntă economia greacă.

Ca urmare, economia Greciei a continuat pe calea expansiunii fiscale și a creșterii finanțate din datorii, ceea ce a condus la niveluri extrem de ridicate de îndatorare (Graficul 5). Până la semnarea Tratatului de la Maastricht în 1992 (care, în esență, a dat naștere conceptului de uniune monetară și euro), costurile împrumuturilor grecești erau de peste două ori mai mari decât majoritatea omologilor săi europeni (Graficul 6).

Grecia se pregătește să adere la euro: situația se îmbunătățește ușor

În acest context, intrarea Greciei în moneda unică a oferit mijloacele, atât prin finanțare, cât și prin structuri, pentru a stimula dezvoltarea acesteia. Dar intrarea în euro a necesitat aderarea la un set de politici monetare și fiscale stricte. Acestea au contribuit la generarea unei inversări a politicilor economice din deceniile anterioare, iar economia Greciei s-a îmbunătățit oarecum ca urmare. Nivelurile datoriei-PIB s-au stabilizat (spre deosebire de creșterile constante din anii precedenți) (Graficul 7), iar inflația a scăzut și s-a aliniat cu alți membri ai zonei euro (Graficul 8).

S-au înregistrat progrese și în ceea ce privește reformele structurale, inclusiv eliminarea majorității tarifelor protecționiste punitive, reducerea subvențiilor și unele privatizări.

Grecia se alătură euro: problemele sunt măturate sub covor

În ianuarie 2001, Grecia s-a alăturat oficial euro, conducând ministrul de finanțe Ioannis Papandoniou să o descrie drept „o zi istorică care ar plasa Grecia ferm în inima Europei”. Și, după cum sa menționat mai sus, efectele pe termen scurt au fost în mare parte pozitive, cu creșteri încurajatoare ale creșterii și producției pe cap de locuitor.

Cu toate acestea, apartenența la euro a fost pusă pe seama deficiențelor structurale subiacente ale economiei, care încă nu fuseseră rezolvate. În mod normal, atunci când o țară se împrumută în exces, va constata că cursul său de schimb va începe să scadă și ratele dobânzilor vor crește. Pe măsură ce Grecia a adoptat euro, ea nu a mai putut beneficia de astfel de semne de avertizare externe. Costurile îndatorării au scăzut (Graficul 9) și, după cum subliniază Matt Phillips, „randamentele datoriei publice grecești au scăzut la niveluri similare cu unele dintre cele mai solvabile țări din Europa, cum ar fi Germania […] Adoptarea monedei stabile, susținută de Banca Centrală Europeană, a instalat încredere – și, sincer, exces de încredere – în piețele financiare. Investitorii păreau să renunțe la orice îngrijorare cu privire la economia greacă, precum și la istoria instabilă de creditare a țării.”

Rezultatul celor de mai sus a fost că Grecia a revenit la modalitățile sale anterioare de împrumut public excesiv și expansiune fiscală (Graficul 10). În ciuda încercărilor de reformă structurală de dinainte de intrarea în euro, economia a continuat să sufere din cauza problemelor structurale subiacente continue. După cum subliniază Valentina Romei de la Financial Times, „În această perioadă creșterea a fost în mare măsură determinată de consum. Rata medie anuală de creștere a cheltuielilor guvernamentale de consum a fost de 4,7 la sută, comparativ cu 1,9 la sută în zona euro. Ratele de creștere a exporturilor au fost similare cu celelalte țări, în timp ce importurile au crescut mult mai rapid.”

Consiliul de la Lisabona rezumă frumos această perioadă: „Grecia în perioada 2000-2007 oferă un exemplu dramatic de accelerare a creșterii nesustenabilă, bazată pe boom, urmărită sub slăbirea forțelor de creștere sistemice.”

Înrăutățind lucrurile, în 2004, Grecia a recunoscut că a manipulat unele dintre datele lor economice pentru a fi admisă în uniune și au început să apară rapoarte despre amploarea și mijloacele de „fudging” financiar care a avut loc.

O bombă: Grecia explodează în criză

După cum am ilustrat mai sus, rădăcinile crizei actuale au fost semănate de peste 20-30 de ani, iar situația actuală este doar simptomul problemelor de bază care nu au fost niciodată rezolvate. Cu toate acestea, paharul care a spart paharul a venit sub forma Crizei Financiare Globale din 2008, un eveniment care a pus piețele financiare în frământări. Pe măsură ce piețele datoriilor se zguduiesc, grămezile nesustenabile de datorii ale Greciei au început să fie prea provizorii.

În 2009, după ce mai multe nereguli statistice care au dus la o subraportare a datoriei publice au fost scoase la iveală, datoria Greciei a fost retrogradată. Brusc, „Grecia a fost exclusă de la împrumuturi pe piețele financiare. Până în primăvara lui 2010, se îndrepta spre faliment, care amenința să declanșeze o nouă criză financiară [și existența zonei euro însăși]”.

Pentru a evita criza, FMI, BCE și Comisia Europeană, un grup care va fi numit în continuare Troica, au convenit să extindă finanțarea de urgență Greciei. În esență, Grecia a fost salvată.

Salvarea marchează începutul a ceea ce a devenit acum o saga lungă și îndelungată, care a cunoscut întorsături care au creat o urmărire fascinantă și, în același timp, extrem de frustrantă. În timp ce desfășurarea exactă a poveștii de până acum ar putea dura pagini până la detalii, am oferit o cronologie la îndemână (cu amabilitatea Consiliului pentru Relații Externe) care evidențiază cele mai semnificative evenimente. Mai important, vom continua apoi să analizăm cele mai importante probleme aflate în joc.

Austeritate vs. Reducerea datoriilor

În centrul sagăi aparent fără sfârșit se află tensiunea dintre membrii Troicii din zona euro, pe de o parte, care insistă asupra austerității, și autoritățile elene, pe de altă parte, care fac eforturi pentru reducerea datoriilor. Și, interesant, FMI pare să fi venit de partea grecilor în ultimii ani. De fapt, într-o postare recentă pe blog, FMI a declarat că:

FMI nu cere mai multă austeritate. Dimpotrivă, atunci când guvernul elen a convenit cu partenerii săi europeni […] să împingă economia Greciei la un excedent fiscal primar de 3,5% până în 2018, am avertizat că acest lucru ar genera un grad de austeritate care ar putea împiedica recuperarea în curs de dezvoltare. țineți […] Nu ne-am schimbat opinia conform căreia Grecia nu are nevoie de mai multă austeritate în acest moment.

Ca urmare a acestui impas, guvernele grecești succesive, reticente la reformă (în primul rând din motive politice), au aruncat vina pentru contracția fiscală necesară asupra creditorilor țării. Desigur, acest lucru a stârnit resentimente în rândul populației grecești atât pentru creditori, cât și pentru reforme.

Cu toate acestea, membrii zonei euro, conduși de Germania, continuă să insiste că austeritatea este necesară. Într-o declarație a lui Annika Breidthardt, purtătorul de cuvânt al Comisiei Europene, Comisia Europeană a răspuns, spunând: „Instituțiile europene consideră că politicile programului MES sunt solide și, dacă sunt implementate pe deplin, pot aduce Grecia la o creștere durabilă și pot permite Greciei să recâștige accesul pe piață. .”

Până acum, austeritatea pare să fi câștigat bătălia, poate din cauza lipsei de opțiuni a Greciei. Dar, pe măsură ce economia continuă să se înrăutățească (vezi mai jos), dezbaterea vede tot mai multe voci în favoarea reducerii datoriilor.

Grecia votează pentru schimbare

După cum se subliniază în cronologia de mai sus, până în 2014, Grecia începuse să înregistreze o oarecare creștere și reușise să revină pentru scurt timp pe piețele financiare. Cu toate acestea, o facțiune a clasei politice grecești a strâns furia față de austeritatea pe care a trebuit să o îndure țara și, în ceea ce privește problema procedurală a alegerii președintelui – în mare parte ceremonial – al republicii, a precipitat alegerile pe care le-a câștigat în ianuarie 2015.

Imediat, au abandonat toate încercările de reformă și chiar au regresat pe unele care fuseseră implementate anterior. Odată ce poziția lor a devenit insuportabilă în iunie 2015, au decretat închiderea băncilor (pentru a evita o rulare bancară), au impus controale de capital și au fost de acord cu cel de-al treilea Program de ajustare economică. Acest lucru a provocat o scindare în partid și noi alegeri, dar nu s-au schimbat prea multe.

Alegerea lui Syriza marchează una dintre cele mai dramatice întorsături din poveste de până acum. Aceasta a dus la dominarea vieții politice a Greciei de un spectru de frică/furie, unde teama de ieșire din euro alternează cu furia față de rata ridicată a șomajului și recesiunea profundă. O mulțime de partide extremiste au ieșit în prim-plan ca urmare a afirmațiilor populiste nefondate. Ultimele două guverne au fost alese pe premisa că erau mai potrivite pentru a rezista cererilor de reforme ale creditorului.

Cu toate acestea, în ultimul an, un nou tip de personaj politic, cel al interlocutorului de încredere, reprezentat de opoziția de centru-dreapta, câștigă teren. În condițiile în care guvernul rămâne la putere cu o majoritate parlamentară slabă de trei, schimbarea politică ar putea fi la colț.

Au fost implementate reformele?

Desigur, o întrebare evidentă legată de toate acestea este dacă Grecia și-a respectat, de fapt, angajamentele sale, ca parte a fondurilor de salvare, de a implementa reforme. Și răspunsul pare să fie „oarecum”. În cea mai recentă analiză de salvare, autoritățile elene au recunoscut că „aproape două treimi din acțiunile cerute de creditori pentru plata următoarei tranșe de împrumuturi de urgență nu au fost încă finalizate”.

Desigur, reformele necesare sunt complexe și necesită timp pentru a fi implementate pe deplin și, de fapt, conform aceluiași memoriu, 40% din reformele rămase sunt în „proces de implementare”. Cu toate acestea, asta înseamnă și că o bucată mare continuă să lipsească. Și acestea sunt obstacole mari. Acestea includ „reforme majore ale legislației muncii, reduceri de pensii, impozitarea veniturilor mici, obiective fiscale și liberalizarea anumitor piețe. Acestea sunt problemele asupra cărora Grecia și creditorii nu sunt de acord, până la punctul în care negocierile au stagnat.”

Dezbaterea privind reforma pensiilor este un exemplu. Piesa centrală a agendei inițiale de reformă stabilită în primul plan de salvare din 2010, troica împinge Grecia să economisească 1,8 miliarde de euro, echivalentul a 1% din PIB, din aceste măsuri. Și după cum se poate observa în graficul de mai jos, Grecia are cele mai mari costuri cu pensiile din Uniunea Europeană ca proporție din PIB.

Și totuși, reformele au fost doar pe jumătate. După cum subliniază Sotiris Nikas de la Bloomberg „Reformele au fost aplicate doar noilor drepturi, cu reduceri succesive ale pensiilor existente prezentate ca măsuri temporare care ar putea fi inversate după criză […] Reforma de anul trecut a pus capăt acestei dualități prin desființarea vechii pensii. sistemul de stabilire a drepturilor la pensie. Totuși, guvernul lui Tsipras și-a ținut promisiunea de a nu reduce în continuare pensiile primare existente prin introducerea unei suplimente. Acea reîncărcare este acum în linia de tragere. FMI spune că sistemul pune o povară prea mare asupra generațiilor mai tinere și că legătura dintre contribuții și beneficii este prea slabă.” Exemplul reformelor pensiilor este ilustrativ pentru evoluția generală care a avut loc în jurul întregului pachet de reforme de-a lungul anilor.

Măsurile de salvare de până acum nu reușesc să repare economia

Cealaltă problemă majoră care stă la baza poveștii de salvare de până acum este că în mare parte nu a funcționat din punct de vedere economic. Din păcate, în loc să se îmbunătățească, economia greacă s-a înrăutățit considerabil și pare mai departe de a fi capabilă să-și ramburseze datoriile decât înainte de fondurile de salvare. Cel mai dramatic rezultat principal este că economia Greciei s-a contractat cu aproximativ 25% de la începutul crizei, dovedindu-se a fi una dintre cele mai grave din Europa de la Marea Depresiune (Graficul 12).

Șomajul continuă să fie nesustenabil de mare (Graficul 13) și până în 2015 ajunsese la peste 25%. Și așa cum am menționat mai sus, în loc să îmbunătățească gradul de îndatorare a guvernului, raportul datorie/PIB a continuat să se înrăutățească, făcând țara doar mai insolvabilă (Graficul 14)

Privind în perspectivă: cum poate fi rezolvată criza economică din Grecia?

Având în vedere toate cele de mai sus, întrebarea pertinentă se profilează mare: Poate fi rezolvată criza datoriilor grecești? În ciuda tuturor întunericului și pieirii, există, desigur, încă o cale către recuperare. Pe parcursul acestui articol, am menționat în mod constant deficiențele structurale subiacente ale economiei grecești. Și cu riscul de a suna banal, aici se află răspunsul. Dacă Grecia poate în sfârșit să facă progrese în remedierea acestor deficiențe, țara și economia sa ar putea urma un curs înapoi spre prosperitate.

Deci, care sunt aceste deficiențe de bază? Având în joc atât de multe probleme, este dificil să oferim un rezumat succint și, în același timp, informativ; cu toate acestea, un raport McKinsey din 2012 face o treabă bună, reducând toate problemele în cinci domenii majore. Trecem prin acestea pe rând.

Descurajarea investițiilor și la scară de afaceri

Economia Greciei continuă să se bazeze extrem de mult pe întreprinderile mici și mijlocii, adesea deținute de o familie (Graficul 15). Prin însăși natura lor, aceste afaceri sunt mult mai puțin competitive decât omologii lor mai mari, ceea ce afectează, la rândul său, competitivitatea generală a economiei grecești.

Supra-reglementarea și birocrația în multe sectoare diferite împiedică competitivitatea (Graficul 16). În plus, anumite legi fiscale și procese administrative contribuie, de asemenea, la ineficiență și la scăderea productivității, la fel ca și legile muncii, care creează descurajări pentru întreprinderile mai mari să extindă și să angajeze mai mulți angajați.

Prin urmare, toate cele de mai sus au creat o situație în care Grecia rămâne în mod constant în urma omologilor săi europeni în ceea ce privește productivitatea și competitivitatea, chiar și după ani de creștere și recuperare din urmă dinaintea crizei financiare din 2008 (Graficul 17).

Sector public mare și ineficient

Aceasta a fost o temă comună în acest articol, dar punctul rămâne important: sectorul public al Greciei este prea mare în raport cu PIB-ul său total. Și în timp ce unele economii (de exemplu, cele nordice) sunt capabile să obțină valoare dintr-un sector public mare, Grecia, în general, nu a făcut-o. De fapt, după cum subliniază raportul lui McKinsey, „Forumul Economic Mondial a clasat Grecia extrem de jos în rezultatele sectorului public. Combinat cu cheltuielile guvernamentale mari, acest lucru demonstrează performanța slabă a sectorului public grec” (Graficul 18).

Pe lângă cele de mai sus, un număr mare de întreprinderi din sectorul privat rămân „semi-publice” prin faptul că sunt încă foarte mult legate de stat și controlate fie direct, fie indirect de sectorul public. Acest lucru, împreună cu standardele slabe de transparență și responsabilitate, creează distorsiuni importante care inhibă capacitatea sectorului privat de a se îmbunătăți.

Ineficiența pieței muncii

Piața muncii din Grecia, în ciuda reformelor recente, continuă să fie relativ ineficientă. Sindicatele continuă să influențeze puternic economia și, în general, cerințele de muncă inflexibile înseamnă că companiile sunt reticente în a angaja mai mulți lucrători. Aceste ineficiențe fac extrem de dificilă angajarea și concedierea și, prin urmare, Grecia are cea mai scăzută rată de rotație a forței de muncă din Europa și cea mai lungă durată medie de ocupare a forței de muncă din întreaga Uniune.

Forța de muncă este, de asemenea, împiedicată de un sistem educațional inadecvat. După cum subliniază Forumul Economic Mondial, „Sistemul educațional nu oferă educația de calitate necesară unei economii dinamice și este afectat de inechități: datele din viitorul nostru raport arată rezultate foarte diferite de performanță în rândul studenților, în funcție de nivelul veniturilor lor. În consecință, Grecia se află pe locul 30 din cele 30 de țări pentru calitatea educației.”

Sistem juridic și judiciar inadecvat

Raportul McKinsey rezumă frumos problemele din jurul sistemului juridic: „Afacerile în Grecia sunt împiedicate de un sistem juridic greoi, care cuprinde o serie de legi, uneori ambigue, învechite sau contradictorii (de exemplu, în legislația de mediu), cu multiple suprapuneri și revizuiri frecvente (de exemplu, în cazul legislației fiscale). Complexitatea rezultată creează o administrație rigidă și ineficientă, responsabilă de întârzieri, confuzie și frecări frecvente cu întreprinderile și cetățenii.”

În ceea ce privește sistemul judiciar în special, cel mai recent raport de țară al FMI subliniază cum:

Capacitatea limitată a sistemului judiciar a fost o problemă încă de la începutul crizei. Întârzierile în litigii sunt endemice, instanțele nu dispun de tehnologia și sistemele de date adecvate, iar birocrația de sprijin este extrem de ineficientă. Sistemul judiciar este, de asemenea, suprasolicitat din cauza ratei ridicate de recurs: se spune că peste 50 la sută din hotărârile judecătorești sunt atacate, ceea ce consumă resurse judiciare suplimentare în soluționarea litigiilor.

Cadrul privind insolvența și drepturile creditorilor este susținut de un cadru instituțional inadecvat. Sistemul judiciar este fragmentat, nu este gestionat și operat centralizat și nu dispune de sistemele de date de sprijin necesare. În plus, judecătorilor le lipsește specializarea și expertiza. De exemplu, judecătorii se ocupă de toate tipurile de cauze (cazuri civile și penale) și trebuie să se rotească la fiecare doi ani în funcția lor, fără a permite specializarea. Lipsește și pregătirea justiției. Există o lipsă de personal auxiliar competent, sisteme adecvate de gestionare a cazurilor și infrastructură adecvată. Au fost alocate resurse judiciare suplimentare pentru a rezolva restanța în cazurile de insolvență personală

Informalitate larg răspândită

De mulți ani, sectorul „informal” din Grecia a fost o problemă care nu a fost tratată în mod eficient. Evaziunea fiscală este răspândită și se estimează că „doi din trei muncitori greci fie își subestimează câștigurile, fie nu le dezvăluie cu totul fiscalului”. În 2013, s-a estimat că 24% din întreaga activitate economică era nedeclarată. Acest lucru duce, desigur, la un decalaj foarte semnificativ de colectare a impozitelor: în 2009, de exemplu, s-a estimat că „între 15-20 de miliarde de euro din impozitele personale, corporative și pe vânzări s-au pierdut […] echivalentul a 7-9% din impozitul țării. PIB și 60-80% din bugetul fiscal 2010.”

Problema evaziunii fiscale este o problemă cu mai multe fațete. După cum subliniază The Economist, „Grecii, chiar mai mult decât omologii lor din altă parte, simt că impozitele lor sunt risipite. Un studiu, folosind date din anii 1990, a plasat „moralul fiscal” al Greciei pe locul patru cel mai scăzut din 26 de țări. Sectorul public al Greciei este mai corupt decât cel al oricărui alt stat UE, potrivit Transparency International, un grup de presiune. Satisfacția față de serviciile publice este extrem de scăzută. Nu e de mirare, așadar, că mulți greci au puține rețineri în a nu-și plăti partea.”

Pe lângă faptul că afectează în mod evident veniturile guvernamentale și, la rândul său, capacitatea guvernului de a-și rambursa datoriile, o mare economie subterană împiedică și creșterea în alte moduri. Firmele care operează în economia informală, de exemplu, tind să nu se împrumute (la fel de mult sau la același tip de rate de piață la care se pot împrumuta firmele legitime), limitându-le astfel capacitatea de a crește și de a investi în creșterea productivității. Acest lucru, la rândul său, împiedică salariile la aceste firme, ceea ce creează o spirală virtuoasă.

De ce să vă deranjați deloc cu zona euro?

Desigur, o altă opțiune ar putea fi părăsirea zonei euro. Acest lucru ar permite Greciei să-și devalorizeze moneda și, în consecință, să ușureze povara datoriei. Mai extrem, Grecia ar putea să nu-și onoreze cu totul datoriile.

Interesant însă, chiar și în plină criză, opinia publică a susținut în mod constant aderarea la euro. Acest lucru pare contraintuitiv inițial, dar are rădăcini istorice profunde. Grecia a avut un raport valutar față de dolarul american între 1953 și 1973. În acea perioadă, când a menținut un curs de schimb constant de treizeci de drahme față de dolarul american, s-a bucurat de o rată de creștere care era a doua cea mai mare din OCDE, depășită doar de Japonia.

După prăbușirea acordului de la Bretton Woods, drahma greacă s-a devalorizat treptat, ajungând la 282 de drahme în dolarul american când a fost desființată în decembrie 2000, ca urmare a aderării la euro. Aceasta este asemănătoare cu o scădere anuală de 4,7%.

În acest context, și având în vedere dependența relativ mare de importuri (Grecia importă aproape 2/3 din necesarul său de energie, inclusiv aproape tot petrolul), grecii consideră probabil că pierderea stabilității monedei euro este un risc care nu merită asumat. Chiar și la apogeul confruntării guvernului cu creditorii, între 74% și 79% dintre oameni au susținut participarea Greciei la euro, în mai multe sondaje efectuate la acea vreme.

Este nevoie de o schimbare de mentalitate

În ciuda mulțimii de știri negative, continuăm să credem că situația s-ar putea întoarce și, în cele din urmă, s-ar putea îmbunătăți. Dar pentru ca acest lucru să se întâmple, o serie de lucruri trebuie să vină împreună. Majoritatea reformelor importante pe care țara trebuie să le întreprindă au fost deja puse în aplicare, dacă nu au fost implementate. Unele dintre acestea, cum ar fi deschiderea profesiilor închise (mai mult de o sută cu restricții stricte de intrare și prețuri stabilite din punct de vedere administrativ care erodează competitivitatea generală) sunt lente și vor avea nevoie de timp pentru a trece.

Cu toate acestea, în ciuda diferitelor reforme structurale pe care le-am evidențiat mai sus, unicitatea Greciei constă în faptul că nu a îmbrățișat niciodată cu adevărat nevoia de reformă, pe care a întreprins-o doar cu râvnă, parțial și cu multă întârziere. Ceea ce este necesar în mod fundamental este un guvern care să preia asumarea agendei de reformă și să insufle un minim de stabilitate și bună execuție.

Poate un pic ciudat – dar în opinia noastră, informativ – exemplu de deficiențe în clasa politică actuală se referă la prevalența fumatului în spații publice și chiar în spații publice închise. O plimbare prin Atena este foarte revelatoare – majoritatea vizitatorilor nu pot crede că fumatul în locuri publice este de fapt ilegal. Imaginile TV cu ministrul sănătății fumând în timp ce se adresa parlamentului, de exemplu, nu au ridicat din sprâncene în rândul grecilor. În mod clar, acest lucru nu are nicio consecință economică, dar valoarea sa constă ca o ilustrare a nesocotirii grecilor, inclusiv a guvernului țării, pentru propriile legi. Prin urmare, nu este de mirare că prima revizuire a celui de-al treilea Program de ajustare a fost finalizată cu mai mult de un an în întârziere. Întârzierile continue și incertitudinea agravează costul.

Într-un eveniment recent, ministrul adjunct al Economiei și Dezvoltării, Stergios Pitsiorlas, a rezumat poate cel mai bine: „Cred că cea mai mare schimbare structurală care trebuie făcută în țara noastră este o schimbare de cultură și asta ne privește pe toți”.

În cele din urmă, lăsând politica sau teoria economică deoparte, cei mai mulți vor fi de acord că această criză trebuie să se încheie. La sfârșitul zilei, ultimii ani au avut o taxă gravă asupra populației grecești. Grecia este acum a treia cea mai săracă țară din UE, după Bulgaria și România, iar datele recente ale Eurostat arată că mai mult de 22% din populație a fost „defavorizată material” în 2015. Și în timp ce cifrele sărăciei au scăzut brusc în fostul comunist. State balcanice, cifrele Greciei s-au dublat din 2008.

Deci, dacă nu se face ceva în curând, situația Greciei poate evolua de la o criză economică la una umanitară.