وأوضحت أزمة الديون اليونانية

الماخذ الرئيسية

• عاد اقتصاد اليونان إلى دائرة الضوء حيث سيصبح موعد السداد الوشيك على ديونها غير المسددة مستحقًا في يوليو . وتعثرت المحادثات بشأن إعادة تمويل هذه الأموال مع المزيد من أموال الإنقاذ مرة أخرى. بعد مرور سبع سنوات ، لا تزال أزمة الديون اليونانية دون حل.
• يمكن العثور على السبب الجذري للأزمة الاقتصادية في اليونان في أوجه القصور الاقتصادي الهيكلية العميقة التي نتجت عن كساد الثمانينيات الذي عانى منه البلد. مع خروج البلاد من الحكم العسكري الفاشي الوحشي ، شرعت البلاد في طفرة اقتصادية بقيادة القطاع العام زرعت بذور الأزمة التي تواجهها البلاد اليوم .
• يجادل الكثيرون بأن عضوية منطقة اليورو هي المسؤولة عن أزمة الديون الحالية. ومع ذلك ، فإننا لا نتفق : لقد وفرت عضوية اليورو في الواقع وسيلة ، عن طريق التمويل والهياكل ، لتحفيز تنمية الاقتصاد اليوناني. لسوء الحظ ، لم يتم استغلال الفرصة .
• بدلاً من ذلك ، خلقت عضوية منطقة اليورو طريقة لاجتياح المشاكل تحت السجادة ، وتسببت في انخفاض تكاليف الاقتراض بشكل مصطنع مما سمح للحكومات المختلفة في العقود الماضية بمواصلة سياسات القطاع العام التوسعية للفترات السابقة.
• القشة التي قصمت ظهر البعير وعجّلت بالأزمة الحالية كانت الانهيار المالي العالمي لعام 2008. لكن من نواحٍ عديدة ، كان اقتصاد اليونان معسراً بالفعل قبل ذلك الحين .
• على الرغم من أن المستقبل القريب يبدو قاتمًا ، إلا أننا نعتقد أنه لا يزال من الممكن حل أزمة الديون اليونانية. إذا تم أخيرًا معالجة المشكلات الهيكلية الأساسية التي ابتليت بالاقتصاد منذ الثمانينيات ، فقد يتغير الوضع. يجب أن تتمحور هذه الإصلاحات حول خمسة مجالات رئيسية:
  1. تحديد مثبطات الاستثمار والأعمال التجارية
  2. تقليص حجم مساهمة القطاع العام في الاقتصاد
  3. معالجة أوجه القصور في سوق العمل
  4. تحسين النظامين القانوني والقضائي
  5. تقليص حجم ودور اقتصاد الظل
• إذا لم يتم فعل شيء قريبًا لمعالجة الوضع ، فإنه يخاطر بالتدهور من أزمة اقتصادية إلى أزمة إنسانية.

ها نحن نعيد الكرة مرة أخرى: عاد اقتصاد اليونان إلى دائرة الضوء

لا شك في أن أولئك الذين يتابعون الأخبار سيعرفون أن اليونان تكافح منذ عدة سنوات أزمة مالية واقتصادية حادة كان لها عواقب وخيمة على الاقتصاد اليوناني والسكان ، وفي بعض الأحيان هددت استقرار منطقة اليورو (وبالتالي على الصعيد العالمي. الأسواق المالية).

بعد شهور من الابتعاد عن دائرة الضوء ، عادت اليونان مؤخرًا إلى الواجهة مع حلول موعد السداد الوشيك لمجموعة قروض حزمة الإنقاذ الأخيرة في يوليو. في مشاهد مألوفة للغاية ، توقفت المحادثات حول الدفعة التالية من أموال الإنقاذ مرة أخرى حيث تجادل الأطراف حول عدم فعالية أجندة الإصلاح ، والحاجة إلى تخفيف الديون ، وإحجام صندوق النقد الدولي عن المشاركة في حزمة الإنقاذ ، والعديد من القضايا الأخرى. بعبارة أخرى ، عدنا إلى حيث بدأنا.

مع استمرارنا في متابعة أحدث التقلبات والمنعطفات في هذه القصة المؤسفة ، اعتقدنا أنه من المنطقي التراجع خطوة إلى الوراء وتقييم الموقف من وجهة نظر أعلى. الهدف من هذا المقال هو إعطاء القراء لمحة عامة رفيعة المستوى عن أزمة الديون اليونانية ، وتحديد ما حدث منذ بدء الأزمة رسميًا ، وتقديم بعض الأفكار حول ما تحتاجه اليونان للخروج من هذه الفوضى.

أوضحت أزمة اليونان: كيف دخلت اليونان في حالة من الفوضى الحالية

يرتبط تاريخ اليونان الحديث ارتباطًا وثيقًا ببعضويتها ومشاركتها في المشروع الأوروبي. كانت اليونان جزءًا من المجموعة الاقتصادية الأوروبية (السلائف للاتحاد الأوروبي) منذ عام 1981 ، لكنها كافحت للانضمام إلى اليورو ، العملة المشتركة في منطقة اليورو ، حيث كانت بعض شروط الدخول صارمة. ومع ذلك ، فقد نجح في عام 2001 ، وفي رسالة متلفزة بمناسبة العام الجديد ، أعلن كوستاس سيميتيس ، رئيس الوزراء آنذاك ، أن "الانضمام إلى الاتحاد النقدي الأوروبي يضمن [لليونان] قدرًا أكبر من الاستقرار ويفتح آفاقًا جديدة".

من نواح كثيرة ، كانت عضوية منطقة اليورو مفيدة لليونان. تُظهر نظرة على نمو الناتج المحلي الإجمالي منذ العضوية (الرسم البياني 1) كيف نما الاقتصاد بشكل جيد منذ الانضمام إلى الاتحاد النقدي (فقط لعكس مساره بشكل جذري بعد الأزمة المالية العالمية لعام 2008). والأهم من ذلك ، يمكن للمرء أن يرى كيف تبع دخول منطقة اليورو جرعة صحية إلى حد ما من "اللحاق بالركب الاقتصادي" مقارنة ببلدان منطقة اليورو الأخرى (تم تقدير نصيب الفرد من إجمالي الناتج المحلي بالنسبة إلى متوسط ​​الاتحاد الأوروبي من منتصف علامة 80٪ في عام 1995 إلى منتصفها. علامة -90٪ قبل الأزمة المالية العالمية مباشرةً) ، وهي علامة مشجعة فيما يتعلق بتأثير العضوية على الاقتصاد اليوناني.

مع الاستفادة من الإدراك المتأخر ، كان للعضوية بعض النتائج السلبية غير المقصودة التي يمكن اعتبارها قد ساهمت في الأزمة الحالية - ببساطة ، عضوية اليورو ملطخة بالضيق الاقتصادي الأكثر عمقًا والشدة الذي كانت تعاني منه البلاد .

اليونان المؤدية إلى عضوية منطقة اليورو: اقتصاد يمر بأزمة

بعد أكثر من عقد من النمو الاقتصادي القوي ، دخلت اليونان الثمانينيات في فترة ركود اقتصادي. على الرغم من الانضمام إلى المجموعة الاقتصادية الأوروبية في عام 1981 ، فقد تحرك الاقتصاد اليوناني بشكل أساسي بشكل جانبي ، وبحلول عام 1987 ، كان الناتج المحلي الإجمالي اليوناني تقريبًا هو نفسه في عام 1979 ، بينما استمرت الاقتصادات الأوروبية الأخرى في النمو.

إلى حد كبير ، كان سبب الموقف رد فعل سياسي من قبل السكان اليونانيين الذين انتخبوا حكومة ذات ميول يسارية وليبرالية اجتماعيًا بعد أن عانوا من آثار المجلس العسكري الوحشي الوحشي الذي دام سبع سنوات. أدى هذا النظام السياسي الجديد ، من بين أمور أخرى ، إلى زيادة كبيرة في الإنفاق الحكومي. أدى ذلك إلى خنق القطاع الخاص وشهد توسعًا هائلاً في القطاع العام كنسبة مئوية من إجمالي الناتج المحلي. ارتفع الإنفاق الحكومي والاقتراض ، مما أدى إلى ستة عشر عامًا من عجز مالي مزدوج الرقم (الرسم البياني 2).

أدت هذه الفترة ، للأسف ، إلى ظهور مشاكل اقتصادية هيكلية أساسية خطيرة ، بما في ذلك القطاع العام المتضخم ، والبيروقراطية المفرطة ، والتشريعات المعقدة ، والتأخيرات القضائية الشديدة ، وزيادة سلطة النقابات العمالية. نمت البطالة (الرسم البياني 3) ، والتضخم ابتلي بالاقتصاد (الرسم البياني 4).

في محاولة لإصلاح المشكلات التضخمية ، خفضت اليونان من قيمة الدراخما في عام 1983 ، وهي الخطوة التي ساعدت فقط على توفير فترة راحة قصيرة قبل أن يستأنف التضخم مساره. بشكل أساسي ، وقعت اليونان في دوامة تضخم / تخفيض قيمة العملة والتي ستستمر فقط في غياب الإجراءات التي تعالج المشاكل الأساسية التي تواجه الاقتصاد اليوناني.

نتيجة لذلك ، واصل الاقتصاد اليوناني مساره في التوسع المالي والنمو الممول بالديون ، مما أدى إلى مستويات عالية للغاية من المديونية (الرسم البياني 5). بحلول الوقت الذي تم فيه توقيع معاهدة ماستريخت في عام 1992 (والتي ، في جوهرها ، ولدت مفهوم الاتحاد النقدي واليورو) ، كانت تكاليف الاقتراض اليونانية أعلى بمرتين من معظم نظيراتها الأوروبية (الرسم البياني 6).

اليونان تستعد للانضمام إلى اليورو: الوضع يتحسن قليلاً

مع هذه الخلفية ، قدم دخول اليونان إلى العملة الموحدة الوسائل ، عن طريق التمويل والهياكل ، لتحفيز تطورها. لكن الدخول إلى اليورو يتطلب الالتزام بمجموعة من السياسات النقدية والمالية الصارمة. ساعد ذلك في إحداث انعكاس للعقود السابقة من السياسات الاقتصادية ، وتحسن الاقتصاد اليوناني إلى حد ما نتيجة لذلك. استقرت مستويات الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي (على عكس الزيادات الثابتة في السنوات السابقة) (الرسم البياني 7) ، وانخفض التضخم وتماشي مع أعضاء منطقة اليورو الآخرين (الرسم البياني 8).

كما تم إحراز تقدم في الإصلاحات الهيكلية ، بما في ذلك إلغاء معظم التعريفات الحمائية العقابية ، وتقليص الإعانات ، وبعض عمليات الخصخصة.

اليونان تنضم إلى منطقة اليورو: القضايا جرفت تحت السجادة

في كانون الثاني (يناير) من عام 2001 ، انضمت اليونان رسميًا إلى منطقة اليورو ، حيث دعا وزير المالية اليوناني يوانيس باباندونيو إلى وصفه بأنه "يوم تاريخي من شأنه أن يضع اليونان بقوة في قلب أوروبا". وكما ذكر أعلاه ، كانت الآثار قصيرة الأجل إيجابية إلى حد كبير ، مع زيادات مشجعة في النمو ونصيب الفرد من الناتج.

ومع ذلك ، فقد تم لصق العضوية في اليورو بسبب أوجه القصور الهيكلية الأساسية في الاقتصاد والتي لم يتم حلها بعد. عادة ، عندما يقترض بلد ما بشكل مفرط ، سيجد أن سعر صرفه سيبدأ في الانزلاق وأن أسعار الفائدة سترتفع. مع اعتماد اليونان لليورو ، لم يعد بإمكانها الاستفادة من إشارات التحذير الخارجية هذه. انخفضت تكاليف الاقتراض (الرسم البياني 9) وكما يشير مات فيليبس ، "انخفضت عائدات ديون الحكومة اليونانية إلى مستويات مساوية لبعض البلدان الأكثر جدارة ائتمانية في أوروبا ، مثل ألمانيا [...] اعتماد العملة المستقرة ، بدعم من قام البنك المركزي الأوروبي بتثبيت الثقة - وبصراحة الإفراط في الثقة - في الأسواق المالية. يبدو أن المستثمرين يتجاهلون أي مخاوف بشأن الاقتصاد اليوناني ، فضلاً عن التاريخ الائتماني المهتز للبلاد ".

كانت نتيجة ما ورد أعلاه أن اليونان عادت إلى طرقها السابقة في الاقتراض الحكومي المفرط والتوسع المالي (الرسم البياني 10). على الرغم من المحاولات الفاترة للإصلاح الهيكلي قبل دخول اليورو ، استمر الاقتصاد في المعاناة من استمرار المشاكل الهيكلية الأساسية. كما أشارت فالنتينا رومي من الفاينانشيال تايمز ، "في هذه الفترة كان النمو مدفوعًا بالاستهلاك إلى حد كبير. بلغ متوسط ​​معدل النمو السنوي لنفقات الاستهلاك الحكومي 4.7 في المائة مقارنة بـ 1.9 في المائة في منطقة اليورو. كانت معدلات نمو الصادرات مماثلة لمعدلات البلدان الأخرى ، في حين نمت الواردات بشكل أسرع بكثير ".

يلخص مجلس لشبونة هذه الفترة بشكل جيد: "تقدم اليونان في الفترة 2000-2007 مثالًا مثيرًا على تسريع النمو غير المستدام القائم على الازدهار الذي يتم اتباعه في ظل قوى النمو النظامية الضعيفة."

ومما زاد الطين بلة ، في عام 2004 ، اعترفت اليونان بأنها تلاعبت ببعض بياناتها الاقتصادية من أجل السماح لها بالانضمام إلى الاتحاد ، وبدأت التقارير تظهر مدى ووسائل "التلاعب" المالي الذي حدث.

قنبلة موقوتة: اليونان تنفجر في أزمة

كما أوضحنا أعلاه ، فإن جذور الأزمة الحالية قد زرعت على مدى 20-30 عامًا ، والوضع الحالي هو مجرد أحد أعراض المشاكل الأساسية التي لم يتم حلها أبدًا. ومع ذلك ، فإن القشة التي قصمت ظهر البعير جاءت في شكل الأزمة المالية العالمية لعام 2008 ، وهو الحدث الذي تسبب في اضطراب الأسواق المالية. مع ترنح أسواق الديون ، بدأت أكوام ديون اليونان غير المستدامة في أن تكون مؤقتة للغاية.

في عام 2009 ، بعد الكشف عن المزيد من المخالفات الإحصائية التي أدت إلى عدم الإبلاغ عن الدين العام ، تم تخفيض تصنيف الديون اليونانية. فجأة ، “تم استبعاد اليونان من الاقتراض في الأسواق المالية. بحلول ربيع عام 2010 ، كانت تتجه نحو الإفلاس ، الأمر الذي هدد باندلاع أزمة مالية جديدة [ووجود منطقة اليورو نفسها]. "

لتجنب الأزمة ، وافق صندوق النقد الدولي والبنك المركزي الأوروبي والمفوضية الأوروبية ، وهي المجموعة التي اشتهرت باسم الترويكا ، على تمديد التمويل الطارئ لليونان. في جوهرها ، تم إنقاذ اليونان.

تمثل خطة الإنقاذ بداية ما أصبح الآن ملحمة طويلة وطويلة ، شهدت تقلبات وانعطافات تجعل من المتابعين رائعين وفي نفس الوقت محبطين للغاية. في حين أن الكشف الدقيق للقصة حتى الآن قد يستغرق صفحات للتفاصيل ، فقد قدمنا ​​جدولًا زمنيًا سهلًا (بإذن من مجلس العلاقات الخارجية) يسلط الضوء على الأحداث الأكثر أهمية. والأهم من ذلك ، ننتقل بعد ذلك إلى تحليل أهم القضايا المطروحة.

التقشف مقابل تخفيف الديون

في قلب الملحمة التي لا تنتهي على ما يبدو ، يكمن التوتر بين أعضاء منطقة اليورو في الترويكا من ناحية الذين يصرون على التقشف ، والسلطات اليونانية من ناحية أخرى التي تضغط من أجل تخفيف أعباء الديون. ومن المثير للاهتمام ، أن صندوق النقد الدولي يبدو أنه انحاز إلى جانب اليونانيين في السنوات الأخيرة. في الواقع ، صرح صندوق النقد الدولي في مدونة حديثة بأن:

صندوق النقد الدولي لا يطالب بمزيد من التقشف. على العكس من ذلك ، عندما اتفقت الحكومة اليونانية مع شركائها الأوروبيين [...] على دفع الاقتصاد اليوناني إلى تحقيق فائض مالي أولي بنسبة 3.5 في المائة بحلول عام 2018 ، فقد حذرنا من أن هذا سيولد درجة من التقشف قد تمنع الانتعاش الناشئ من اتخاذ عقد [...] لم نغير وجهة نظرنا بأن اليونان لا تحتاج إلى مزيد من التقشف في هذا الوقت.

نتيجة لهذا المأزق ، ألقت الحكومات اليونانية المتعاقبة ، التي تحجمت عن الإصلاح (لأسباب سياسية في المقام الأول) ، اللوم على الانكماش المالي المطلوب على دائني البلاد. وقد أدى هذا بالطبع إلى إثارة الاستياء بين السكان اليونانيين تجاه كل من المقرضين والإصلاحات.

ومع ذلك ، يواصل أعضاء منطقة اليورو ، بقيادة ألمانيا ، الإصرار على أن التقشف مطلوب. في بيان صادر عن أنيكا بريدتاردت ، المتحدثة باسم المفوضية الأوروبية ، ردت المفوضية الأوروبية قائلة: "تعتبر المؤسسات الأوروبية أن سياسات برنامج ESM سليمة وإذا تم تنفيذها بالكامل يمكن أن تعيد اليونان إلى النمو المستدام ويمكن أن تسمح لليونان باستعادة الوصول إلى الأسواق . "

حتى الآن ، يبدو أن التقشف قد انتصر في المعركة ، ربما بسبب افتقار اليونان إلى الخيارات. ولكن مع استمرار تدهور الاقتصاد (انظر أدناه) ، يشهد الجدل تزايد الأصوات المؤيدة لتخفيف الديون.

اليونان تصوت للتغيير

كما هو موضح في الجدول الزمني أعلاه ، بحلول عام 2014 ، بدأت اليونان في إظهار بعض النمو وتمكنت من العودة لفترة وجيزة إلى الأسواق المالية. ومع ذلك ، فقد أثار فصيل من الطبقة السياسية اليونانية الغضب بشأن التقشف الذي كان على البلاد أن تتحمله ، وبشأن القضية الإجرائية لانتخاب رئيس الجمهورية - الشرفي إلى حد كبير - عجلت بانتخابات فازوا بها في يناير 2015.

وعلى الفور تخلوا عن كل محاولات الإصلاح ، بل وتراجعوا عن بعض المحاولات التي تم تنفيذها في السابق. بمجرد أن أصبح موقفهم غير مقبول في يونيو 2015 ، أصدروا مرسوماً بإغلاق البنوك (لتجنب تهافت البنوك) ، وفرضوا ضوابط على رأس المال ، ووافقوا على برنامج التكيف الاقتصادي الثالث. تسبب هذا في حدوث انقسام داخل الحزب وإجراء انتخابات جديدة ، لكن لم يتغير الكثير.

يمثل انتخاب سيريزا واحدة من أكثر التحولات الدرامية في القصة حتى الآن. وقد أدى ذلك إلى سيطرة طيف الخوف / الغضب على الحياة السياسية اليونانية ، حيث يتناوب الخوف من الخروج من اليورو مع الغضب من معدل البطالة المرتفع والركود العميق. برزت الكثير من الأحزاب المتطرفة إلى الواجهة نتيجة ادعاءات شعبوية لا أساس لها من الصحة. تم انتخاب الحكومتين الأخيرتين على أساس أنهما أكثر ملاءمة لمقاومة مطالب الدائن بالإصلاحات.

ومع ذلك ، في العام الماضي ، بدأ نوع جديد من الشخصية السياسية ، وهو شخصية المحاور الموثوق به ، الذي يمثله معارضة يمين الوسط ، يكتسب أرضية. مع تمسك الحكومة بالسلطة بأغلبية برلمانية ضعيفة من ثلاثة ، قد يكون التغيير السياسي قاب قوسين أو أدنى.

هل تم تنفيذ الإصلاحات؟

بطبيعة الحال ، فإن السؤال الواضح المتعلق بكل هذا هو ما إذا كانت اليونان قد التزمت بالفعل بالتزاماتها ، كجزء من أموال الإنقاذ ، لتنفيذ الإصلاحات. ويبدو أن الإجابة "إلى حد ما". في أحدث مراجعة لخطة الإنقاذ ، اعترفت السلطات اليونانية بأن "ما يقرب من ثلثي الإجراءات التي طالب بها الدائنون بصرف الدفعة التالية من قروض الطوارئ لم تكتمل بعد."

بالطبع ، الإصلاحات المطلوبة معقدة وتستغرق وقتًا للتنفيذ الكامل ، وفي الواقع ، وفقًا للمذكرة نفسها ، 40٪ من الإصلاحات المتبقية في "عملية التنفيذ". ومع ذلك ، فإن هذا يعني أيضًا استمرار نقص جزء كبير. وهذه عقبات كبيرة. وهي تشمل "إصلاحات كبيرة في قانون العمل ، وتخفيضات في المعاشات التقاعدية ، وفرض ضرائب على الدخل المنخفض ، وأهداف مالية ، وتحرير أسواق معينة. إنها القضايا التي يختلف عليها المقرضون واليونان [حول] لدرجة أن المفاوضات قد توقفت ".

إن الجدل الدائر حول إصلاح نظام التقاعد هو مثال على ذلك. تعد الترويكا محورًا في أجندة الإصلاح الأصلية التي تم وضعها في خطة الإنقاذ الأولى في عام 2010 ، وهي تدفع اليونان لتوفير 1.8 مليار يورو ، أي ما يعادل 1٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، من هذه الإجراءات. وكما يتضح من الرسم البياني أدناه ، فإن اليونان لديها أعلى تكاليف معاشات تقاعدية في الاتحاد الأوروبي كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي.

ومع ذلك ، كانت الإصلاحات فاترة. كما يشير سوتيريس نيكاس من بلومبرج ، "تم تطبيق الإصلاحات على المستحقات الجديدة فقط ، مع تقديم التخفيضات المتتالية للمعاشات التقاعدية الحالية كإجراءات مؤقتة يمكن عكسها بعد الأزمة [...] أنهى إصلاح العام الماضي هذه الازدواجية بإلغاء القديم نظام تحديد استحقاقات التقاعد. ومع ذلك ، حافظت حكومة تسيبراس على وعدها بعدم خفض المعاشات التقاعدية الأولية الحالية من خلال تقديم زيادة إضافية. هذا الرصيد هو الآن في خط النار. يقول صندوق النقد الدولي إن النظام يضع عبئًا كبيرًا على الأجيال الشابة وأن الصلة بين المساهمات والفوائد ضعيفة للغاية ". إن مثال إصلاحات نظام التقاعد هو مثال يوضح الحركة العامة للخلف والذهاب التي كانت تحدث حول حزمة الإصلاح بأكملها على مر السنين.

تدابير الإنقاذ فشلت حتى الآن في إصلاح الاقتصاد

القضية الكبيرة الأخرى الكامنة وراء قصة الإنقاذ حتى الآن هي أنها لم تنجح إلى حد كبير من وجهة نظر اقتصادية. لسوء الحظ ، بدلًا من التحسن ، ساء الاقتصاد اليوناني إلى حد كبير ، ويبدو بعيدًا عن قدرته على سداد ديونه أكثر مما كان عليه قبل صناديق الإنقاذ. النتيجة الرئيسية الأكثر دراماتيكية هي أن الاقتصاد اليوناني تقلص بنسبة 25٪ تقريبًا منذ بدء الأزمة ، مما يثبت أنه أحد الأسوأ في أوروبا منذ الكساد الكبير (الرسم البياني 12).

لا تزال معدلات البطالة مرتفعة بشكل غير مستدام (الرسم البياني 13) وبحلول عام 2015 وصلت إلى أكثر من 25٪. وكما ذكرنا أعلاه ، بدلاً من تحسين مديونية الحكومة ، استمرت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في التدهور ، مما جعل البلاد أكثر إفلاسًا فقط (الرسم البياني 14)

استشراف المستقبل: كيف يمكن حل الأزمة الاقتصادية اليونانية؟

مع وضع كل ما سبق في الاعتبار ، فإن السؤال المناسب يلوح في الأفق: هل يمكن حل أزمة الديون اليونانية؟ على الرغم من كل الكآبة والعذاب ، لا يزال هناك بالطبع طريق للشفاء. في هذه المقالة ، ذكرنا باستمرار أوجه القصور الهيكلية الكامنة في الاقتصاد اليوناني. وفي خطر أن تبدو مبتذلاً ، هذا هو المكان الذي تكمن الإجابة فيه. إذا تمكنت اليونان أخيرًا من إحراز تقدم في إصلاح أوجه القصور هذه ، فقد تتبع البلاد واقتصادها مسار العودة إلى الازدهار.

إذن ما هي هذه النواقص الكامنة؟ مع وجود العديد من القضايا على المحك ، من الصعب تقديم ملخص موجز وفي نفس الوقت بالمعلومات ؛ ومع ذلك ، قام تقرير McKinsey لعام 2012 بعمل جيد حيث قام بغلي كل المشكلات إلى خمسة مجالات رئيسية. نحن نجتاز هذه بدورنا.

مثبطات مقياس الاستثمار والأعمال

يواصل الاقتصاد اليوناني الاعتماد بشكل كبير على الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، والتي غالبًا ما تكون مملوكة للعائلة (الرسم البياني 15). بحكم طبيعتها ، تعتبر هذه الأعمال أقل قدرة على المنافسة من نظيراتها الأكبر ، مما يؤثر بدوره على القدرة التنافسية الشاملة للاقتصاد اليوناني.

ومن العوامل الأخرى التي تعرقل القدرة التنافسية الإفراط في التنظيم والبيروقراطية في العديد من القطاعات المختلفة (الرسم البياني 16). علاوة على ذلك ، تساهم بعض القوانين الضريبية والعمليات الإدارية أيضًا في عدم الكفاءة وانخفاض الإنتاجية ، كما تفعل قوانين العمل التي تخلق مثبطات للمؤسسات الكبرى لتوسيع نطاقها وتوظيف المزيد من الموظفين.

كل ما سبق قد خلق وضعًا تتخلف فيه اليونان باستمرار عن نظيراتها الأوروبية من حيث الإنتاجية والقدرة التنافسية ، حتى بعد سنوات من النمو واللحاق بالركب قبل الأزمة المالية لعام 2008 (الرسم البياني 17).

قطاع عام كبير وغير فعال

كان هذا موضوعًا شائعًا في جميع أنحاء هذا المقال ، لكن النقطة تظل مهمة: القطاع العام في اليونان كبير جدًا بالنسبة إلى إجمالي الناتج المحلي. وفي حين أن بعض الاقتصادات (مثل دول الشمال) قادرة على اشتقاق قيمة من قطاع عام كبير ، فإن اليونان لم تفعل ذلك بشكل عام. في الواقع ، كما يشير تقرير ماكينزي ، "صنف المنتدى الاقتصادي العالمي اليونان في مرتبة منخفضة للغاية في نتائج القطاع العام. إلى جانب الإنفاق الحكومي المرتفع ، يدل هذا على ضعف أداء القطاع العام اليوناني "(الرسم البياني 18).

بصرف النظر عما سبق ، فإن عددًا كبيرًا من المؤسسات في القطاع الخاص لا تزال "شبه عامة" من حيث أنها لا تزال مرتبطة إلى حد كبير بالدولة ، ويسيطر عليها القطاع العام بشكل مباشر أو غير مباشر. هذا ، إلى جانب معايير الشفافية والمساءلة الضعيفة ، يخلق تشوهات مهمة تعوق قدرة القطاع الخاص على التحسن.

عدم كفاءة سوق العمل

لا يزال سوق العمل اليوناني ، على الرغم من الإصلاحات الأخيرة ، غير فعال نسبيًا. تستمر النقابات في التأثير بشكل كبير على الاقتصاد ، وتعني متطلبات العمل غير المرنة عمومًا أن الشركات تتحفظ على توظيف المزيد من العمال. تجعل أوجه القصور هذه من الصعب للغاية التوظيف والفصل ، ونتيجة لذلك ، تتمتع اليونان بأدنى معدل دوران للتوظيف في أوروبا وأطول متوسط ​​فترة عمل في جميع أنحاء الاتحاد.

كما يعيق عدم كفاية نظام التعليم القوة العاملة. كما يشير المنتدى الاقتصادي العالمي ، "لا يوفر النظام التعليمي جودة التعليم اللازمة لاقتصاد ديناميكي ، كما أنه يعاني من عدم المساواة: تظهر البيانات الواردة في تقريرنا القادم نتائج أداء مختلفة جدًا بين الطلاب اعتمادًا على مستويات دخلهم. ونتيجة لذلك ، تحتل اليونان المرتبة 30 من بين 30 دولة من حيث جودة التعليم ".

عدم كفاية النظام القانوني والقضائي

يلخص تقرير McKinsey القضايا المحيطة بالنظام القانوني بشكل جيد: "الأعمال في اليونان يعيقها نظام قانوني مرهق ، والذي يشتمل على عدد من القوانين ، أحيانًا ما تكون غامضة أو قديمة أو متناقضة ، (على سبيل المثال ، في التشريعات البيئية) ، مع التداخلات والمراجعات المتكررة (على سبيل المثال ، في حالة التشريعات الضريبية). يؤدي التعقيد الناتج إلى إنشاء إدارة صارمة وغير فعالة ، ومسؤولة عن التأخير والارتباك والاحتكاك المتكرر مع الشركات والمواطنين ".

فيما يتعلق بالنظام القضائي على وجه الخصوص ، يوضح أحدث تقرير قطري لصندوق النقد الدولي كيف:

كانت القدرة المحدودة للنظام القضائي مشكلة منذ بداية الأزمة. التأخيرات في التقاضي متوطنة ، وتفتقر المحاكم إلى التكنولوجيا المناسبة وأنظمة البيانات ، كما أن بيروقراطية الدعم غير فعالة إلى حد كبير. كما أن نظام المحاكم مثقل بالأعباء بسبب معدل الاستئناف المرتفع: يُقال إن أكثر من 50 في المائة من القرارات القضائية يتم استئنافها ، مما يستهلك موارد قضائية إضافية في حل النزاعات.

يتم دعم إطار حقوق الإعسار والدائنين من خلال وضع مؤسسي غير ملائم. نظام المحاكم مجزأ ، وليس إدارته وتشغيله مركزيًا ، ويفتقر إلى أنظمة البيانات الداعمة اللازمة. علاوة على ذلك ، يفتقر القضاة إلى التخصص والخبرة. على سبيل المثال ، يتعامل القضاة مع جميع أنواع القضايا (القضايا المدنية والجنائية) ويحتاجون إلى التناوب كل عامين في مناصبهم ، دون تمكين التخصص. كما ينقص تدريب الجهاز القضائي. هناك نقص في الموظفين المساعدين الأكفاء والأنظمة المناسبة لإدارة الحالات والبنية التحتية الملائمة. وخصصت موارد قضائية إضافية لمعالجة التأخير في قضايا الإعسار الشخصي

انتشار الطابع غير الرسمي

لسنوات عديدة ، كان القطاع "غير الرسمي" في اليونان يمثل مشكلة لم يتم التعامل معها بشكل فعال. يتفشى التهرب الضريبي ، وتشير التقديرات إلى أن "اثنين من كل ثلاثة عمال يونانيين إما يقللون من أرباحهم أو يفشلون في الكشف عنها لضابط الضرائب تمامًا". في عام 2013 ، قدر أن 24 ٪ من جميع الأنشطة الاقتصادية غير معلن عنها. يؤدي هذا بالطبع إلى فجوة كبيرة جدًا في تحصيل الضرائب: في عام 2009 على سبيل المثال ، قُدر أن "ما بين 15 إلى 20 مليار يورو من ضرائب الأفراد والشركات وضرائب المبيعات قد خسرت [...] ما يعادل 7-9٪ من ضرائب الدولة الناتج المحلي الإجمالي و 60-80٪ من الميزانية المالية لعام 2010 ".

قضية التهرب الضريبي مشكلة متعددة الأوجه. كما تشير الإيكونوميست ، "يشعر اليونانيون ، أكثر من نظرائهم في أي مكان آخر ، بأن ضرائبهم قد ضاعت. إحدى الدراسات ، باستخدام بيانات من التسعينيات ، وضعت "معنويات اليونان" في المرتبة الرابعة من بين 26 دولة. يعتبر القطاع العام في اليونان أكثر فسادًا من أي دولة أخرى في الاتحاد الأوروبي ، وفقًا لمنظمة الشفافية الدولية ، وهي مجموعة ضغط. الرضا عن الخدمات العامة منخفض للغاية. لا عجب إذن أن العديد من اليونانيين لديهم القليل من القلق بشأن عدم دفع نصيبهم ".

بصرف النظر عن التأثير الواضح للإيرادات الحكومية ، وبالتالي على قدرة الحكومة على سداد ديونها ، فإن اقتصاد الظل الكبير يعيق النمو بطرق أخرى. على سبيل المثال ، تميل الشركات العاملة في الاقتصاد غير الرسمي إلى عدم الاقتراض (بنفس القدر أو بنفس أسعار السوق التي يمكن للشركات الشرعية الاقتراض بها) ، مما يحد من قدرتها على النمو والاستثمار في تحسينات الإنتاجية. وهذا بدوره يعيق الأجور في هذه الشركات ، مما يخلق دوامة فاضلة.

لماذا تهتم بمنطقة اليورو على الإطلاق؟

بالطبع ، قد يكون الخيار الآخر هو مغادرة منطقة اليورو. سيسمح هذا لليونان بتخفيض عملتها وبالتالي تخفيف عبء الديون. والأكثر تطرفاً هو أن اليونان يمكن أن تتخلف عن سداد ديونها بالكامل.

ومن المثير للاهتمام ، أنه حتى في خضم الركود ، دعم الرأي العام باستمرار عضوية اليورو. هذا يبدو غير متوقع في البداية ، لكن له جذور تاريخية عميقة. ربطت اليونان عملتها بالدولار الأمريكي بين عامي 1953 و 1973. خلال تلك الفترة ، عندما احتفظت بسعر صرف ثابت قدره ثلاثون دراخما مقابل الدولار الأمريكي ، تمتعت بمعدل نمو كان ثاني أعلى معدل في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ، ولم يتجاوزه سوى اليابان.

بعد انهيار اتفاقية بريتون وودز ، انخفضت قيمة دراخما اليونانية تدريجياً ، لتصل إلى 282 دراخما مقابل الدولار الأمريكي عندما تم إلغاؤها في ديسمبر 2000 نتيجة للانضمام إلى اليورو. وهذا أقرب إلى انخفاض سنوي قدره 4.7٪.

في هذا السياق ، وبالنظر إلى الاعتماد المرتفع نسبيًا على الواردات (تستورد اليونان ما يقرب من ثلثي احتياجاتها من الطاقة ، بما في ذلك كل نفطها تقريبًا) ، فمن المحتمل أن ينظر اليونانيون إلى فقدان استقرار اليورو باعتباره مخاطرة لا تستحق المخاطرة. حتى في ذروة مواجهة الحكومة مع الدائنين ، أيد ما بين 74٪ و 79٪ من الناس مشاركة اليونان في منطقة اليورو ، في استطلاعات رأي متعددة أجريت في ذلك الوقت.

هناك حاجة إلى تغيير في العقلية

على الرغم من كثرة الأخبار السلبية ، ما زلنا نعتقد أن الوضع يمكن أن يتحول ويتحسن في نهاية المطاف. ولكن لكي يحدث هذا ، هناك عدد من الأشياء التي يجب أن تجتمع معًا. لقد تم بالفعل سن معظم الإصلاحات الهامة التي تحتاج البلاد إلى القيام بها ، إن لم يتم تنفيذها. بعض هذه المهن ، مثل فتح المهن المغلقة (أكثر من مائة مع قيود دخول صارمة وتسعير محدد إداريًا يؤدي إلى تآكل القدرة التنافسية الشاملة) ، فهي بطيئة وستستغرق وقتًا لتسربها.

ومع ذلك ، على الرغم من الإصلاحات الهيكلية المختلفة التي أبرزناها أعلاه ، فإن تفرد اليونان يكمن في أنها لم تتبنى حقًا الحاجة إلى الإصلاح ، وهو الأمر الذي قامت به على مضض وجزئي وبتأخير كبير. إن المطلوب بشكل أساسي هو حكومة تتولى ملكية أجندة الإصلاح وتغرس قدراً من الاستقرار والتنفيذ الجيد.

ربما يكون غريبًا بعض الشيء - لكن من وجهة نظرنا - مثاالً إعلاميًا - على أوجه القصور في الطبقة السياسية الحالية يتعلق بانتشار التدخين في الأماكن العامة ، وحتى في الأماكن العامة المغلقة. نزهة واحدة في أثينا تكشف عن الكثير - معظم الزوار لا يصدقون أن التدخين في الأماكن العامة هو في الواقع غير قانوني. على سبيل المثال ، لم تثير اللقطات التلفزيونية لوزير الصحة وهو يدخن أثناء مخاطبته البرلمان أي دهشة بين اليونانيين. من الواضح أن هذا ليس له أي عواقب اقتصادية ، لكن قيمته تكمن كمثال على تجاهل الإغريق ، بما في ذلك حكومة البلاد ، لقوانينهم الخاصة. ومن ثم فلا عجب أن الاستعراض الأول لبرنامج التكيف الثالث قد اكتمل بعد أكثر من عام عن موعده. يؤدي استمرار التأخير وعدم اليقين إلى تفاقم التكلفة.

في حدث حديث ، ربما لخص نائب وزير الاقتصاد والتنمية ستيرجيوس بيتسيورلاس الأمر بشكل أفضل ، حيث قال: "أعتقد أن التغيير الهيكلي الأكبر الذي يجب القيام به في بلدنا هو تغيير الثقافة وهذا يهمنا جميعًا".

في نهاية المطاف ، وبغض النظر عن السياسة أو النظرية الاقتصادية ، سيتفق معظمهم على أن هذه الأزمة يجب أن تنتهي. في نهاية اليوم ، تسببت السنوات الأخيرة في خسائر فادحة في السكان اليونانيين. اليونان هي الآن ثالث أفقر دولة في الاتحاد الأوروبي ، بعد بلغاريا ورومانيا ، وتظهر بيانات يوروستات الأخيرة أن أكثر من 22٪ من السكان كانوا "محرومين ماديًا" في عام 2015. وبينما انخفضت أرقام الفقر بشكل حاد في الشيوعيين السابقين دول البلقان ، تضاعفت أعداد اليونان منذ عام 2008.

لذلك ما لم يتم فعل شيء ما قريبًا ، فقد يتطور الوضع اليوناني من أزمة اقتصادية إلى أزمة إنسانية.