Demistificarea criptomonedelor, blockchain-urilor și ICO

Rezumat

Introducere

Bitcoin , blockchain , oferte inițiale de monede , eter , schimburi . După cum fără îndoială ați observat, criptomonedele (și jargonul lor corespunzător) au provocat destulă vâlvă în mass-media, forumurile online și poate chiar în conversațiile voastre de la cină. În ciuda zgomotului, semnificațiile acestor termeni încă scapă de înțelegerea multor oameni. Poate că am putea spune la fel de simplu cum face Stephen Colbert mai jos, dar vom fi puțin mai precis.

Cunoscute inițial pentru reputația lor ca refugii pentru criminali și spălatorii de bani, criptomonedele au parcurs un drum lung, atât în ​​ceea ce privește progresul tehnologic, cât și popularitatea. S-a estimat că plafonul de piață al criptomonedelor va ajunge până la 1-2 trilioane de dolari în 2018. S-a spus că tehnologia care stă la baza criptomonedelor are aplicații puternice în diferite sectoare, de la asistență medicală la media.

Acestea fiind spuse, criptomonedele rămân controversate. În timp ce critici, printre care economistul Paul Krugman și Warren Buffet, au numit Bitcoin „rău” și „miraj”, alții, cum ar fi capitalistul de risc Marc Andreessen, îi prezintă drept „următorul internet”. Pentru fiecare persoană care declară că criptomonedele se află într-o bulă, există o altă persoană care insistă că acestea sunt următorul val de democratizare a finanțelor. În cel mai simplu mod, sunt doar cel mai nou mod fintech; cu toate acestea, la cel mai complex nivel, sunt o tehnologie revoluționară care provoacă fundamentele politice, economice și sociale ale societății.

Acest articol va încerca să demistifice atractivitatea criptomonedelor, tehnologia complexă subiacentă și motivul pentru care o monedă pur digitală poate avea valoare. De asemenea, va examina problemele restante din jurul spațiului, inclusiv evoluția contabilă și tratamentul lor de reglementare.

Ce este o criptomonedă și de ce să o folosești?

Criptomonedele sunt active digitale care folosesc criptografia, o tehnică de criptare, pentru securitate. Criptomonedele sunt folosite în principal pentru a cumpăra și vinde bunuri și servicii, deși unele criptomonede mai noi funcționează și pentru a oferi un set de reguli sau obligații pentru deținătorii săi - ceva despre care vom discuta mai târziu. Ele nu posedă valoare intrinsecă prin faptul că nu sunt răscumpărabile pentru o altă marfă, cum ar fi aurul. Spre deosebire de moneda tradițională, acestea nu sunt emise de o autoritate centrală și nu sunt considerate ca mijloc legal.

În acest moment, utilizarea criptomonedelor este în mare măsură limitată la „adoptatorii timpurii”. Pentru scară, există aproximativ 10 milioane de deținători de Bitcoin în întreaga lume, aproximativ jumătate deținând Bitcoin doar în scopuri de investiții. În mod obiectiv, criptomonedele nu sunt necesare deoarece monedele susținute de guvern funcționează adecvat. Pentru majoritatea adoptatorilor, avantajele criptomonedelor sunt teoretice. Prin urmare, adoptarea mainstream va veni doar atunci când există un beneficiu tangibil semnificativ al utilizării unei criptomonede. Deci care sunt avantajele folosirii lor?

Pseudonimitate (aproape de anonimat)

Cumpărarea de bunuri și servicii cu criptomonede are loc online și nu necesită dezvăluirea identităților. Cu toate acestea, o concepție greșită comună despre criptomonede este că acestea garantează tranzacții complet anonime. Ceea ce oferă de fapt este pseudonimitatea, care este o stare aproape anonimă. Acestea permit consumatorilor să finalizeze achizițiile fără a furniza informații personale comercianților. Cu toate acestea, din perspectiva aplicării legii, o tranzacție poate fi urmărită până la o persoană sau entitate. Totuși, pe fondul preocupărilor în creștere cu privire la furtul de identitate și la confidențialitate, criptomonedele pot oferi avantaje utilizatorilor.

Achiziții peer-to-peer

Unul dintre cele mai mari beneficii ale criptomonedelor este că nu implică intermediari ale instituțiilor financiare. Pentru comercianți, lipsa unui „intermediar” scade costurile de tranzacție. Pentru consumatori, există un avantaj enorm dacă sistemul financiar este piratat sau dacă utilizatorul nu are încredere în sistemul tradițional. De dragul comparației, dacă baza de date a unei bănci ar fi piratată sau deteriorată, banca s-ar baza complet pe copiile de rezervă pentru a restaura orice informație lipsă. Cu criptomonede, chiar dacă o parte ar fi compromisă, porțiunile rămase ar putea continua să confirme tranzacțiile.

Totuși, criptomonedele nu sunt complet imune la amenințările de securitate. Într-una dintre „cele mai mari furturi digitale din istorie”, Organizația Autonomă Descentralizată (DAO), un fond descentralizat destinat democratizării finanțării proiectelor Ethereum, a fost piratată. Aplicația descentralizată (DAPP) construită pe deasupra monedei Ethereum a fost piratată, iar hackerii au câștigat controlul asupra unei treimi din fond (55 milioane USD). Din fericire, majoritatea fondurilor au fost restaurate. Cu toate acestea, incidentul a zguduit comunitatea și a determinat decizia SEC de a supune ofertele și schimburile la legile SUA privind valorile mobiliare.

Capacități programabile, „inteligente”.

Anumite criptomonede pot conferi și alte beneficii deținătorilor lor, inclusiv drepturi limitate de proprietate și de vot. De exemplu, o organizație finanțată de criptomonede poate include drepturi de vot în codul software al monedei. Criptomonedele ar putea include, de asemenea, interese de proprietate fracționate în active fizice, cum ar fi artă sau imobiliare.

Tehnologia criptomonedei

O mare parte din popularitatea și avantajele de securitate ale criptomonedelor sunt derivate din inovația tehnologică revoluționară.

Tehnologia Blockchain explicată

Tehnologia Blockchain stă la baza Bitcoin și a multor alte criptomonede. Se bazează pe un registru public, care se actualizează continuu, pentru a înregistra toate tranzacțiile care au loc. Blockchain este revoluționar deoarece permite procesarea tranzacțiilor fără o autoritate centrală, cum ar fi o bancă, guvernul sau o companie de plăți. Cumpărătorul și vânzătorul interacționează direct unul cu celălalt, eliminând necesitatea verificării de către un intermediar terț de încredere. Astfel, elimină intermediarii costisitori și permite descentralizarea afacerilor și serviciilor.

O altă caracteristică distinctivă a tehnologiei blockchain este accesibilitatea acesteia pentru părțile implicate. Este asemănător cu Google Docs, unde mai multe părți pot accesa registrul în același timp, în timp real. Astăzi, dacă îi scrieți unui prieten un cec, dvs. și prietenul dvs. echilibrați carnetele de cecuri respective atunci când acesta este depus. Dar lucrurile încep să meargă prost dacă prietenul tău uită să-și actualizeze registrul carnetului de cecuri sau dacă nu ai suficient în contul tău bancar pentru a acoperi cecul (pe care banca nu are de unde să știe în prealabil).

Cu blockchain, tu și prietenul tău veți vedea același registru de tranzacții. Registrul nu este controlat de niciunul dintre voi, dar funcționează pe baza consensului, așa că amândoi trebuie să aprobați și să verificați tranzacția pentru ca aceasta să fie adăugată în lanț. Lanțul este, de asemenea, securizat cu criptografie și, în mod semnificativ, nimeni nu poate schimba lanțul după fapt.

Din punct de vedere tehnic, blockchain-ul utilizează algoritmi de consens, iar tranzacțiile sunt înregistrate în mai multe noduri în loc de pe un singur server. Un nod este un computer conectat la rețeaua blockchain, care descarcă automat o copie a blockchain-ului la aderarea la rețea. Pentru ca o tranzacție să fie validă, toate nodurile trebuie să fie de acord.

Deși tehnologia blockchain a fost concepută ca parte a Bitcoin în 2009, pot exista multe alte aplicații. Firma de consultanță tehnologică CB Insights a identificat 27 de moduri în care poate schimba fundamental procese la fel de diverse precum cele bancare, securitatea cibernetică, votul și mediul academic. Guvernul suedez, de exemplu, testează utilizarea tehnologiei blockchain pentru a înregistra tranzacțiile cu terenuri, care în prezent sunt înregistrate pe hârtie și transmise prin poștă fizică. Forumul Economic Mondial estimează că până în 2027, 10% din PIB-ul global va fi stocat pe tehnologia blockchain.

Exploatarea criptomonedei

„Mining” se referă la un pas prin care apar două lucruri: tranzacțiile cu criptomonede sunt verificate și sunt create noi unități ale criptomonedei. Exploatarea eficientă necesită atât hardware cât și software puternic.

Când vine vorba de verificare, un computer individual nu este suficient de puternic pentru a extrage în mod profitabil criptomonede, deoarece ți-ai crește factura de energie. Pentru a rezolva acest lucru, minerii se alătură adesea pool-urilor pentru a crește puterea de calcul colectivă, alocând profiturile minerilor participanților. Grupuri de mineri concurează pentru a verifica tranzacțiile în așteptare și pentru a obține profituri, utilizând hardware specializat și electricitate ieftină. Această competiție ajută la asigurarea integrității tranzacțiilor.

Cele mai mari pool-uri includ AntPool, F2Pool și BitFury, AntPool controlând singur peste 19% din minerit. Majoritatea pool-urilor de minerit sunt situate în China, cuprinzând mai mult de 70% din totalul minării Bitcoin. China produce majoritatea echipamentelor de exploatare a criptomonedei și profită de prețurile ieftine ale energiei electrice din țară.

Schimburi de criptomonede

Schimburile de criptomonede sunt site-uri web în care persoanele fizice pot cumpăra, vinde sau schimba criptomonede cu altă monedă digitală sau monedă tradițională. Schimburile pot converti criptomonede în monede majore susținute de guvern și pot converti criptomonede în alte criptomonede. Unele dintre cele mai mari burse includ Poloniex, Bitfinex, Kraken și GDAX, care pot tranzacționa peste 100 de milioane de dolari (echivalent) pe zi. Aproape fiecare schimb este supus reglementărilor guvernamentale împotriva spălării banilor, iar clienții sunt obligați să furnizeze dovada identității atunci când deschid un cont.

În loc de schimburi, oamenii folosesc uneori tranzacții peer-to-peer prin site-uri precum LocalBitcoins, care permit comercianților să evite dezvăluirea informațiilor personale. Într-o tranzacție peer-to-peer, participanții tranzacționează criptomonede în tranzacții prin intermediul software-ului fără implicarea vreunui alt intermediar.

Portofele cu criptomonede

Portofelele cu criptomonede sunt necesare pentru ca utilizatorii să trimită și să primească monedă digitală și să își monitorizeze soldul. Portofelele pot fi fie hardware, fie software, deși portofelele hardware sunt considerate mai sigure. De exemplu, portofelul Ledger arată ca o unitate USB și se conectează la portul USB al computerului. În timp ce tranzacțiile și soldurile pentru un cont bitcoin sunt înregistrate pe blockchain-ul în sine, cheia privată utilizată pentru a semna tranzacții noi este salvată în portofelul Ledger. Când încercați să creați o nouă tranzacție, computerul cere portofelului să o semneze și apoi o transmite către blockchain. Deoarece cheia privată nu părăsește portofelul hardware, bitcoinii dvs. sunt în siguranță, chiar dacă computerul este piratat. Totuși, cu excepția cazului în care se face backup, pierderea portofelului ar duce la pierderea activelor deținătorului.

În schimb, un portofel cu software, cum ar fi portofelul Coinbase, este virtual. Acest tip de dispozitiv software poate plasa online fondurile deținătorului în posesia furnizorului de portofel, ceea ce are un risc suplimentar. Coinbase și-a introdus serviciul Vault pentru a crește securitatea portofelului său.

Pentru o scufundare mai profundă a tehnologiei care alimentează criptomonede, consultați acest ghid de pe blogul Toptal Engineering.

Tipuri de criptomonede

În prezent, există două categorii majore de criptomonede: cele utilizate pentru achiziționarea de bunuri și servicii și cele care permit crearea de „contracte inteligente”, care sunt acorduri care se aplică prin cod, mai degrabă decât prin instanțe. Vom discuta ambele în această secțiune.

Potrivit experților din industrie, „Nu va exista o monedă digitală supremă... Un fel de cripto-pluralism se instalează.” Deși Bitcoin și Ethereum cuprind cea mai mare parte a cotei de piață a criptomonedei (vezi Graficul 2 de mai jos), am observat apariția și creșterea rapidă a multor tehnologii noi. De fapt, există peste 1.000 de criptomonede în existență chiar acum (numite „altcoins”); peste 600 au capitalizări de piață de peste 100.000 USD.

Bitcoin

Lansat în 2009 de cineva sub pseudonimul Satoshi Nakamoto, Bitcoin este cea mai cunoscută dintre toate criptomonedele. În ciuda tehnologiei complicate din spatele acesteia, plata prin Bitcoin este simplă. Într-o tranzacție, cumpărătorul și vânzătorul folosesc portofelele mobile pentru a trimite și a primi plăți. Lista comercianților care acceptă Bitcoin continuă să se extindă, incluzând comercianți la fel de diverși precum Microsoft, Expedia și Subway, lanțul de sandwich-uri.

Deși Bitcoin este recunoscut pe scară largă ca pionier, nu este lipsit de limitări. De exemplu, poate procesa doar șapte tranzacții pe secundă. În schimb, Visa gestionează mii de tranzacții pe secundă. Timpul necesar pentru confirmarea tranzacțiilor a crescut și el. Bitcoin nu numai că este mai lent decât unele dintre alternativele sale, dar și funcționalitatea sa este limitată. Acest lucru se reflectă în cota sa de piață, care a scăzut de la 81% în iunie 2016, la 40% aproape doi ani mai târziu. În timp ce prețul Bitcoin a urmat în general o tendință ascendentă, la începutul anului 2018 prețul Bitcoin a scăzut brusc, coborând sub 8.000 USD pe măsură ce au apărut știri despre reglementări mai dure din China și Coreea de Sud (care vor fi discutate într-o secțiune ulterioară). Prețul Bitcoin a scăzut, de asemenea, în urma anunțurilor privind represiunea SEC asupra schimburilor de criptomonede și după ce se pare că Binance a fost piratat. Alte monede precum Bitcoin includ Litecoin, Zcash și Dash, care pretind că oferă un anonimat mai mare.

Ether și Ethereum

Ether și monedele bazate pe blockchain-ul Ethereum au devenit din ce în ce mai populare. În august 2017, capitalizarea sa de piață era de aproximativ 28 de miliarde de dolari. La un moment dat, analiștii financiari anticipaseră că capitalizarea de piață a lui Ether o va depăși pe cea a Bitcoin („flippening”). Cu toate acestea, problemele cu tehnologia Ethereum au cauzat de atunci scăderi ale valorii. Ethereum și-a văzut cota de volatilitate. La fel ca Bitcoin, la mijlocul lui ianuarie 2018, prețul ethereum-ului a cunoscut, de asemenea, o scădere de la aproape 1.400 USD la sub 1.000 USD în câteva zile.

Adesea folosită interschimbabil, Ethereum este o platformă care permite crearea relativ ușoară de contracte inteligente, în timp ce Ether este un „token” folosit pentru a intra în tranzacții pe blockchain-ul Ethereum. Mai simplu, contractele inteligente sunt programe de calculator care pot executa automat termenii unui contract. Ele funcționează similar cu funcția Excel „DACĂ (atunci)”: Când este declanșată o condiție preprogramată, contractul inteligent execută clauza contractuală corespunzătoare.

Să aplicăm asta la un exemplu. Să presupunem că sunteți o companie care creează și vinde console de jocuri video. Lucrați cu furnizori și companii de transport maritim și vă preocupați să vă asigurați că: 1) consolele sunt fabricate bine și la timp, 2) nu există încălcări ale muncii și 3) toate părțile sunt plătite la timp. Cu operațiunile tradiționale, ar fi implicate numeroase contracte doar pentru a produce o singură consolă, fiecare parte păstrând propriile copii pe hârtie.

Cu toate acestea, combinate cu blockchain, contractele inteligente oferă responsabilitate automată. Contractele inteligente pot fi valorificate în câteva moduri: când un camion preia consolele fabricate din fabrică, compania de transport scanează cutiile. Acestea sunt apoi adăugate în blockchain, ceea ce declanșează o eliberare de fonduri din contul companiei de jocuri video. Nu există nicio factură sau urmărirea plăților. Dincolo de plăți, un anumit lucrător din producție și-ar putea scana cartea de identitate, care este apoi verificată de surse terțe pentru a se asigura că nu încalcă politicile de muncă.

La fel ca tehnologia blockchain, contractele inteligente pot avea, de asemenea, multe cazuri de utilizare în alte industrii, inclusiv asistența medicală sau muzica/media.

Alte criptomonede populare

• Litecoin: Lansat în 2011, Litecoin funcționează similar cu Bitcoin, prin faptul că este, de asemenea, open source, descentralizat și susținut de criptografie. Cu toate acestea, a fost intenționat să servească într-un rol complementar Bitcoin, „argintul pentru aurul Bitcoin”. Litecoin are o rată de generare a blocurilor mai rapidă și o confirmare mai rapidă a tranzacției.
• Dash: Lansat în 2014 sub numele de „Darkcoin”, Dash și-a re-brandat de atunci și oferă mai mult anonimat pentru utilizatorii săi datorită rețelei sale de mastercode descentralizate. Utilizează ceva numit rețea „Masternode”, care are o bază mai solidă decât Bitcoin.
• Zcash: Lansat în octombrie 2016, Zcash este relativ nou venit în spațiu. Cu toate acestea, există pretenții că este prima criptomonedă cu adevărat anonimă existentă datorită utilizării SNARKS cu cunoștințe zero, care nu implică nicio înregistrare a tranzacțiilor. Tehnologia asigură că, în ciuda faptului că toate informațiile sunt criptate, acestea sunt în continuare corecte și că dublarea cheltuielilor este imposibilă.
• Monero: Monero posedă proprietăți unice de confidențialitate. De exemplu, Monero permite confidențialitatea completă prin folosirea unei tehnici numite „semnături de inel”. A devenit popular pe piața neagră a internetului întunecat, unde utilizatorii cumpără orice, de la droguri la arme de foc.
• Ripple: Lansat în 2012, Ripple oferă plăți internaționale instantanee și la costuri reduse. Ripple utilizează un registru de consens ca metodă de verificare și nu necesită minerit, ceea ce îl deosebește de Bitcoin și alte criptomonede. Prin urmare, necesită mai puțină putere de calcul.

Investiție în criptomonede

După cum am menționat anterior, criptomoneda nu are valoare intrinsecă – deci de ce toată agitația? Oamenii investesc în criptomonede din câteva motive principale. În primul rând, există un element speculativ în prețurile criptomonedelor, care atrage investitorii care doresc să profite de pe urma modificărilor valorii de piață. De exemplu, prețul Etherului s-a apreciat de la 8 USD pe unitate în ianuarie 2017 la aproape 400 USD șase luni mai târziu, pe măsură ce piața Ether a devenit mai optimistă - doar pentru a scădea la 200 USD pe unitate în iulie din cauza unor probleme tehnice.

În afară de speculații pure, mulți investesc în criptomonede ca acoperire geopolitică. În perioadele de incertitudine politică, prețul Bitcoin tinde să crească. Pe măsură ce incertitudinea politică și economică din Brazilia a crescut în 2015 și 2016, schimburile de Bitcoin au crescut cu 322%, în timp ce adoptarea portofelului a crescut cu 461%. Prețurile Bitcoin au crescut, de asemenea, ca răspuns la victoriile din Brexit și Trump și continuă să crească odată cu controversele politice ale lui Trump.

Factori care afectează prețurile criptomonedelor

• Cerere și ofertă. Furnizarea de Bitcoin este limitată de cod în blockchain-ul Bitcoin. Rata de creștere a ofertei de Bitcoin scade până când numărul de Bitcoin ajunge la 21 de milioane, ceea ce este de așteptat să aibă loc în anul 2140. Pe măsură ce adoptarea Bitcoin crește, încetinirea creșterii numărului de Bitcoin asigură aproape că prețul Bitcoin va continua să crească.

Bitcoin nu este singura criptomonedă cu limite de emisie. Oferta de Litecoin va fi limitată la 84 de milioane de unități. Scopul limitei este de a oferi o transparență sporită în masa monetară, spre deosebire de monedele susținute de guvern. Având în vedere că monedele majore sunt create pe coduri open source, orice persoană poate determina oferta de monedă și poate evalua valoarea acesteia în consecință.

• Aplicații ale criptomonedei. Criptomonedele necesită un caz de utilizare pentru a avea orice valoare. Un miner al unui metal rar poate vedea o apreciere rapidă a valorii dacă este folosit, de exemplu, în următorul iPhone 8; dacă metalul nu este folosit, totuși, devine fără valoare. Aceeași dinamică se aplică criptomonedelor. Bitcoin are valoare ca mijloc de schimb; criptomonedele alternative se pot îmbunătăți fie pe modelul Bitcoin, fie au o altă utilizare care creează valoare, cum ar fi Ether. Pe măsură ce utilizările pentru criptomonede cresc, cererea și valoarea corespunzătoare cresc, de asemenea.

• Modificări de reglementare. Deoarece reglementarea criptomonedelor nu a fost încă determinată, valoarea este puternic influențată de așteptările privind reglementările viitoare. Într-un caz extrem, de exemplu, guvernul Statelor Unite ar putea interzice cetățenilor să dețină criptomonede, la fel cum deținerea aurului în SUA a fost interzisă în anii 1930. Este probabil ca deținerea criptomonedelor s-ar muta în străinătate într-un astfel de caz, dar tot le-ar submina grav valoarea.

• Schimbări Tehnologice. Spre deosebire de mărfurile fizice, schimbările în tehnologie afectează prețurile criptomonedelor. În iulie și august 2017, prețul Bitcoin a fost afectat negativ de controversele legate de modificarea tehnologiei de bază pentru a îmbunătăți timpul de tranzacție. Odată ce schimbarea a fost finalizată, prețul Bitcoin a crescut – crescând de la 2700 USD la un record de 4000 USD în puțin peste două săptămâni. În schimb, știrile despre hacking duc adesea la scăderi de preț.

Totuși, având în vedere volatilitatea acestui fenomen emergent, există riscul unui accident. Mulți experți au observat că, în cazul colapsului pieței criptomonedei, investitorii de retail ar avea de suferit cel mai mult. Potrivit lui Mohamed Damak, liderul sectorului S&P Global Rating, „Deocamdată, o scădere semnificativă a valorii de piață a criptomonedelor ar fi doar o ondulație în industria serviciilor financiare, încă prea mică pentru a perturba stabilitatea sau a afecta bonitatea băncilor pe care le evaluăm.” Citiți mai multe aici despre cazul urs al pieței criptomonedei.

Oferte inițiale de monede

Ofertele inițiale de monede (ICO) sunt noul fenomen fierbinte în spațiul de investiții în criptomonede. ICO-urile ajută firmele să strângă numerar pentru dezvoltarea de noi tehnologii blockchain și criptomonede. În loc să emită acțiuni de proprietate, ei oferă jetoane digitale sau „monede”. Investitorii obțin acces timpuriu la tehnologie și o pot folosi așa cum consideră de cuviință. Startup-urile sunt capabile să strângă bani fără a se dilua de la investitorii privați sau capitaliștii de risc. Bancherii abandonează din ce în ce mai mult pozițiile lor profitabile pentru felia lor din plăcinta ICO.

Nu ești convins de nebunie? Anul acesta, fostul CEO al Mozilla, Brendan Eich, a strâns 35 de milioane de dolari dintr-un ICO în mai puțin de 30 de secunde, iar Bancor Protocol a strâns 153 de milioane de dolari în mai puțin de trei ore. În plus, proiectele legate de blockchain au strâns până în prezent peste 1,6 miliarde de dolari prin intermediul ICO-urilor, în timp ce capitaliștii de risc au oferit doar 550 de milioane de dolari companiilor de criptomonede în peste 120 de tranzacții.

Probleme restante în jurul pieței de criptomonede

Având în vedere că criptomonedele sunt încă la începuturile inningurilor, există multe probleme în jurul dezvoltării sale. Este interesant de contemplat implicațiile filozofice și politice ale criptomonedelor. Criptomonedele sunt în mod inerent politice, deoarece contestă „contractul social” tradițional sub care operează societățile. Conform acestei teorii, membrii societății acceptă implicit să cedeze unele dintre libertățile lor guvernului în schimbul ordinii, stabilității și protejării celorlalte drepturi. Prin crearea unei forme descentralizate de bogăție, criptomonedele sunt guvernate numai de cod.

Nu este de mirare, așadar, că tratamentul contabil, reglementarea și problemele de confidențialitate legate de criptomonede și blockchain nu au fost încă pe deplin determinate. Următoarea secțiune va discuta aceste aspecte tangibile ale dezvoltării criptomonedei.

Tratamentul contabil al criptomonedelor

Conform ghidurilor contabile actuale, criptomonedele nu sunt cel mai probabil numerar sau echivalente de numerar, deoarece le lipsește lichiditatea numerarului și valoarea stabilă a echivalentelor de numerar. Cu toate acestea, tratamentul contabil al criptomonedelor este încă incert, deoarece nu au existat îndrumări oficiale cu privire la această problemă din Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) sau Institutul American al CPA-urilor (AICPA).

Hotărâre 2014 Internal Revenue Service

În SUA, IRS Revenue Ruling 2014-21 a declarat că deținătorii de criptomonede ar trebui să le contabilizeze ca proprietate personală, cu câștiguri sau pierderi la cumpărături sau vânzări. Valoarea deținerilor de criptomonede în bilanț ar fi la cost sau valoarea justă de piață la momentul primirii. Prin urmare, odată cu creșterea rapidă a prețului, vânzările de criptomonede duc la câștiguri enorme în momentul vânzării: doar luați în considerare impozitele pe câștigurile de capital la cumpărarea Bitcoin la 100 USD în 2013 și vânzarea lui cu peste 4.000 USD în 2017!

Hotărârea a lăsat multe întrebări fără răspuns. De exemplu, nu este clar dacă schimbul unei criptomonede cu alta este eligibil pentru amânarea impozitului în conformitate cu regulile de „schimb similar”. Aceste reguli exclud anumite active de investiții, dar nu exclud în mod explicit criptomonedele, așa că aplicabilitatea lor este neclară. Într-un anumit schimb de Bitcoin pentru Ether, nu este clar dacă cele două valute sunt suficient de comparabile încât să fie de același „tip” și, prin urmare, eligibile pentru un tratament fiscal similar, sau dacă sunt pur și simplu din aceeași „clasă” – ceea ce sunt neeligibile.

Tratamentul fiscal internațional al criptomonedelor

În afara SUA, tratamentul contabil al criptomonedelor variază. În UE, o decizie a Curții Europene de Justiție stabilește că criptomonedele ar trebui tratate ca monede susținute de guvern și că deținătorii nu ar trebui să fie impozitați pe achiziții sau vânzări. În țări precum Germania și Marea Britanie, criptomonedele sunt tratate ca „bani privați” și nu fac obiectul unor taxe în afara utilizării comerciale.

În mod similar, în Japonia, criptomonedele au fost recent reclasificate ca „mijloace de decontare” a tranzacțiilor și, astfel, scutite de taxa de consum a Japoniei. Anterior, achizițiile de criptomonede erau supuse unei taxe de consum de 8%.

Reglementarea criptomonedelor

Tratamentul de reglementare al criptomonedelor continuă să evolueze, dar deoarece tehnologia transcende granițele globale, influența autorităților naționale de reglementare este limitată. Deoarece criptomonedele au fost concepute special pentru a evita controalele guvernamentale, este incert dacă eforturile de reglementare vor avea succes.

Japonia este prima care adoptă o abordare de reglementare clară și încurajatoare

Japonia nu numai că a recunoscut legal Bitcoin, dar a creat și un cadru de reglementare pentru a ajuta industria să înflorească. Acesta este considerat un pas major înainte pentru legitimarea criptomonedelor. Cu toate acestea, Japonia a impus, de asemenea, ca până la 1 octombrie, orice Bitcoin sau „monedă alternativă” trebuie să fie înregistrată la Agenția de Servicii Financiare din Japonia și să fie supusă auditurilor anuale. Deși înregistrarea este costisitoare și solicitantă (inclusiv un plan de afaceri pe trei ani și cerințe împotriva spălării banilor), multe părți se grăbesc să se înregistreze, deoarece recunosc că recompensa minunată include investitori de retail japonezi „voroși”. Mass-media a lăudat în general noua schemă de reglementare, deși comunitatea japoneză Bitcoin a criticat sistemul ca împiedicând inovarea. Mișcarea urmărește frauda majoră și pierderile investitorilor din scandalul schimbului Bitcoin Mt. Gox din 2014.

Mike Kayamori, directorul executiv al schimbului de criptomonede Quoine spune: „Când vorbiți despre startup-uri, care sunt, desigur, multe dintre afacerile legate de Bitcoin, nu vă gândiți niciodată că reglementarea este un lucru bun... Dar în acest caz, este doar ar putea fi diferit. Investitorul de retail – dna. Watanabe — nu vrea să fie în vestul sălbatic, sălbatic. Ea vrea ceva reglementat și de încredere.”

Autoritățile naționale de reglementare din SUA, China și Coreea de Sud reprimă criptomonede

• S.U.A. Pe de altă parte, autoritățile de reglementare din SUA au fost mai puțin dornice de creșterea monedelor virtuale. Consiliul de Supraveghere a Stabilității Financiare, un grup de autorități de reglementare, și-a exprimat îngrijorarea într-un raport anual recent: „Participanții de pe piață au o experiență limitată în lucrul cu sisteme de registre distribuite și este posibil ca vulnerabilitățile operaționale asociate cu astfel de sisteme să nu devină evidente până când nu sunt implementate. la scară."

  Autoritățile de reglementare din SUA încep să reprime activitățile de criptomonede nereglementate anterior. Luați, de exemplu, ofertele inițiale de monede (ICO). În ciuda popularității lor, multe ICO-uri sunt pentru noi criptomonede cu modele de afaceri speculative și au fost criticate pe scară largă ca înșelătorii.

  In response, the SEC indicated that tokens issued from ICOs must be registered under the US Securities Laws if offered to US residents. Since ICOs can be sold across national borders, it remains to be seen whether ICO issuers will choose to comply or simply move transactions outside of the US. Due to the pseudonymous nature of ICO transactions, it may be difficult for national governments to significantly limit cryptocurrency sales or trading.

  Regulation is also expanding beyond ICOs. As of March 2018, the SEC is requiring that cryptocurrency trading platforms be formally registered as formal “exchanges” like the New York Stock Exchange or CBOE. This move is a result of concern that cryptocurrency investors believe they are receiving the protections and benefits of a registered exchange when they, in fact, are not. To date, compared to securities brokers, cryptocurrency exchanges have had no capital rules and have been largely unregulated other than for anti-money laundering—something that seems to be subject to change. Exchanges registered with the SEC will be subject to inspections, required to police their markets, and mandated to follow rules aimed at ensuring fair trading. The SEC announcement coincided with a “large-scale” theft attempt on crypto exchange Binance.

• China. China has banned ICOs, called on local exchanges to stop trading in cryptocurrencies, and limited mining. Bitcoin and other cryptocurrency trading are still permitted to be traded, but only via over-the-counter (OTC) markets, which is a slower process that may increase credit risk. China also recently cracked down on a cryptocurrency loophole that allowed Chinese investors to trade crypto assets on overseas exchanges. Overall, China has taken a tough stance on cryptocurrencies, looking to cleanse the financial markets for years now and viewing cryptocurrencies as a potential shadow banking sector and a way to move money out of the country. Still, this doesn't mean that it's against the phenomenon. In fact, the People's Bank of China has been developing its own prototype cryptocurrency and wants to be the first central bank to issue digital money. The Chinese government believes its benefits include decreased transaction costs, enhanced access to financial services for rural areas, and increased efficacy of monetary policies. However, it wants to maintain full control of these transactions.
• South Korea. South Korea has become a hub for crypto trading, for housewives and students alike. South Korea's won accounted for over 10% of Bitcoin trades in the second half of 2017 and was the top currency for transactions in Ethereum until late in the year. However, South Korea banned ICOs in September 2017, and since then regulators have been contemplating shutting down local crypto exchanges, outlawing deposits into anonymous virtual accounts at banks, even instituting a capital gains tax on crypto-trading. It remains to be seen how regulation will shake out.

Individual US States Have Adopted Varying Approaches

New York State created the BitLicense system, which imposes new requirements on companies looking to conduct business with New York residents. As of mid-2017, only three BitLicenses have been issued, and a far greater number withdrawn or denied. In 2015, the cost of obtaining a license was estimated to be as much as $100,000, galvanizing an exodus of cryptocurrency companies from New York state.

In contrast, Vermont and Arizona have embraced the new technology. Both states passed laws providing legal standing to facts or records tied to a Blockchain, including smart contracts. Arizona also passed a second law prohibiting blockchain technology from being used to track the location or control of a firearm.

Security and Privacy Issues

Computer hacking and theft continue to be impediments to widespread acceptance. These issues have continued to rise in tandem with the popularity of cryptocurrencies. In July 2017, one of the five largest Bitcoin and Ethereum exchanges (Bithumb) was hacked, resulting in the theft of user information as well as hundreds of millions of Korean Won. The FTC also recorded an increase in identity fraud complaints of more than 100% between 2013 and 2016, and Coinbase, the largest US-based exchange, saw account hacking double between November and December 2016.

The pseudonymous nature of blockchain and Bitcoin transactions also raises other concerns. In a typical centralized transaction, if the good or service is defective, the transaction can be cancelled and the funds returned to the buyer. However, in the cryptocurrency ecosystem, there isn't a central organization to facilitate recourse against the seller.

Gânduri de despărțire

Despite advancements since their inception, cryptocurrencies rouse both ire and admiration from the public. The challenge proponents must solve for is advancing the technology to its full potential while building the public confidence necessary for mainstream adoption. After all, critics are not entirely wrong. Clearly, there's a lot of hype surrounding the space. Bitcoin's price reflects expectations that are not necessarily supported by reality, and it's not hard to imagine a day when another cryptocurrency will overshadow it. Bitcoin and its investors could end up like brick and mortar stores, eclipsed by the next big thing. New cryptocurrency advancements are often accompanied by a slew of risks: theft of cryptocurrency wallets is on the rise, and fraud continues to cast an ominous shadow on the industry. This tension between promise and peril makes this new world unlike anything we've experienced before.

Still, cryptocurrencies and blockchain could be truly transformative. Imagine an election where vote totals are confirmed by hundreds of nodes operating in an open source environment instead of a single government agency's computer. Or where the purchase and sale of real estate no longer requires signed documents or an official “closing”—just the transfer of a cryptocurrency backed by a smart contract. Singura limită este imaginația ta.

As Richard Branson puts it, “I'm not sure if anybody knows exactly how emerging payment technologies are going to change the world for good in the long-term – I certainly don't. But I'm convinced they are going to have a big, positive impact, and am excited about going on the journey.”