A evolução do capital de risco: investindo em talento global

Os dois pilares que sustentam um fundo de risco bem-sucedido são sua capacidade de obter o fluxo de negócios da mais alta qualidade e agregar valor às empresas de seu portfólio, após o investimento. Embora fundos estabelecidos como o Sequoia Fund e o Kleiner Perkins possam atingir esses objetivos apenas por meio do poder da marca, a maioria dos fundos precisa oferecer algo mais. Um valor agregado que não recebe reconhecimento suficiente é a contratação de talentos.

Os fundadores de tecnologia geralmente precisam de ajuda com mais do que levantar capital. Para empresas emergentes localizadas nos principais centros de tecnologia da Europa e dos EUA, uma das maiores necessidades além do capital é a capacidade de recrutar e reter os melhores talentos.

Como ex-VC, sei que essa necessidade é aguda. O talento geralmente representa o maior desembolso individual de uma startup; é o motor que impulsiona todos os outros aspectos da criação de valor. Embora o talento exista em abundância nas cidades e países ricos onde muitos fundadores estão localizados, a competição entre grandes empresas e outras startups por esses trabalhadores é acirrada. Isso torna cada vez mais caro contratar localmente e leva a altas taxas de rotatividade que podem custar às startups um conhecimento institucional precioso que elas não podem perder.

Isso é especialmente verdade no espaço de tecnologia. Mesmo antes da Grande Demissão, o setor de tecnologia tinha a maior rotatividade do país, gerando custos financeiros e de oportunidade equivalentes a duas vezes o salário de um funcionário desligado.

A solução, no entanto, é mais profunda do que conectar seus fundadores a uma empresa de recrutamento cara que compete com todos os outros pelo mesmo talento local. O que os VCs precisam fazer é ajudar as empresas do portfólio a aproveitar o poder do trabalho remoto e lançar uma rede mais ampla de talentos em todo o mundo.

A terceirização global de talentos foi a característica central do Firstrock Capital, um fundo de risco de alta tecnologia que cofundei em 2014. Acredito que nossa abordagem representa o futuro do nosso campo.

Já está ganhando reconhecimento. Em 2019, Andrew Ng, cofundador do Coursera e empresário de IA, construiu uma equipe de IA considerável em Medellín, Colômbia, que também serviu como minha base fora dos EUA. O desenvolvimento de vínculos com a força de trabalho internacional não apenas beneficiará sua organização, mas também a economia global, ajudando-a a se tornar mais inclusiva, interconectada e orientada para a tecnologia.

Precisamos repensar o papel que o capital de risco desempenha nas startups de alta tecnologia e reconfigurar nossas prioridades e processos para ajudar as empresas do portfólio a construir a força de trabalho forte, qualificada e estável que lhes permitirá ter sucesso. Deixa-me mostrar-te como.

Um novo paradigma de empreendimento

Sabemos que existem talentos tecnológicos excepcionais em todo o mundo, mas a maioria das empresas americanas espera que o talento chegue até elas. 64% dos profissionais de tecnologia do Vale do Silício e 65% de seus profissionais de matemática e ciência da computação não são nascidos nos EUA. Um estudo da Universidade de Georgetown descobriu que 33 das 50 startups americanas de IA consideradas mais promissoras pela Forbes têm pelo menos um fundador imigrante.

Mas os programas de vistos não podem trazer às empresas de tecnologia americanas todo o talento de que precisam. Embora houvesse 1,5 milhão de empregos não preenchidos nos EUA em ciência da computação nos EUA no final de 2021, apenas cerca de 56.000 pedidos de visto de trabalho H-1B são alocados para esse setor por ano.

No entanto, muitos investidores preferem – ou mesmo exigem – que os funcionários de suas empresas trabalhem localmente. Em alguns casos, isso ocorre porque eles não estão preocupados em adquirir o capital para ajudar suas empresas a pagar salários mais altos para uma equipe totalmente no local. Outras vezes, os investidores conhecem bem a comunidade local de startups e se sentem confiantes de que podem conectar suas empresas a recursos importantes, como advogados e laboratórios de prototipagem.

No entanto, a maioria desses benefícios diz respeito à transferência de conhecimento e angariação de fundos, em vez de escalonamento, que é a prioridade mais crítica após a angariação de fundos. Da mesma forma, a própria força dos ecossistemas locais os torna lugares brutalmente competitivos para formar uma equipe. Para maximizar o impacto positivo que você pode ter em suas empresas, você precisa olhar para fora.

Nosso Modelo Global de Talentos

O objetivo do meu fundo era apoiar nossas empresas, superando as restrições do banco de talentos local e aproveitando todas as maneiras pelas quais o trabalho remoto poderia ajudar as empresas a prosperar.

Antes de criarmos nosso fundo, meus parceiros e eu fundamos vários programas de desenvolvimento de talentos nas Américas. Lançamos nossos esforços em Medellín devido ao seu forte ecossistema de tecnologia existente e à facilidade de fazer negócios na Colômbia. Também tivemos algumas oportunidades de parceria existentes lá. Mais tarde, expandimos nossa presença na maior parte da América Latina e América do Sul. Nossos esforços incluíram a criação de uma base onde as crianças pudessem ter aulas de codificação e a criação de vários programas de pré-aceleradores e aceleradores para ajudar tanto talentos individuais quanto equipes de startups locais a se prepararem para se tornarem globais.

Esses programas garantiram que, quando estabelecemos nosso fundo, tivéssemos um pool de talentos qualificado para nossas empresas do portfólio. Embora não tenhamos planejado construir um pipeline de balcão único da educação à contratação, esse foi o resultado efetivo. Muitos dos graduados de nossos programas de codificação e aceleração passaram a trabalhar para nossas empresas de portfólio ou fundaram suas próprias empresas que ajudamos a financiar.

O nosso era um fundo de risco norte-americano simples, incorporado em Delaware, que investia em outras empresas norte-americanas. No entanto, cada uma dessas empresas tinha subsidiárias integrais estrangeiras que facilitavam o pagamento e a contratação de seus membros de equipe fora dos EUA, mas não possuíam propriedade intelectual própria.

Quando lançamos em 2014, nossa abordagem era híbrida: nosso modelo era uma equipe executiva baseada nos EUA e uma equipe júnior distribuída globalmente. Os avanços na tecnologia e nas práticas de gerenciamento remoto agora tornam prático procurar também líderes seniores no exterior. Embora o teletrabalho seja agora mais fácil do que nunca, ainda é importante manter uma presença local para o desenvolvimento e recrutamento de talentos, pois essas conexões presenciais ajudarão a estabelecer os nós de sua rede global.

Um dos principais equívocos sobre a contratação de talentos globais é que a principal proposta de valor é a redução de custos. Embora isso possa ser verdade, é apenas parte da história. O fato é que essa estratégia permite não apenas maximizar o impacto do seu orçamento, mas também melhorar muito a velocidade de contratação e as taxas de retenção subsequentes.

Para empresas em estágio inicial, manter a equipe pequena e sênior é o ideal. Ao terceirizar globalmente, uma empresa pode pagar mais membros da equipe sênior desde o início e provavelmente os manterá por mais tempo porque haverá menos concorrência acirrada por funcionários localizados fora dos principais centros de tecnologia. Essa estabilidade preserva a continuidade quando uma startup mais precisa.

Durante meu tempo com nosso fundo, investimos em 50 empresas baseadas em software e dados nos EUA e no exterior. Com nossa ajuda, eles conseguiram recrutar os melhores talentos de engenharia e ciência de dados em questão de semanas, em vez de meses, e desfrutar de um faturamento anual de apenas um dígito, em vez das médias do setor de tecnologia que podem exceder 20%.

Nossas empresas também foram capazes de crescer e atingir o equilíbrio operacional muito mais rápido e com menos necessidade de capital externo. Essa agilidade financeira e operacional ajudou nossas empresas de portfólio a sobreviverem ao cisne negro de uma pandemia sem serem forçadas a fechar, mesmo aquelas que fazem negócios nos setores mais diretamente afetados, como construção e eventos.

Como transformar o capital de risco

Há uma série de princípios que desenvolvemos para criar um fundo de capital de risco voltado para o futuro.

Mas antes de discuti-los, quero deixar claro que essa estratégia não é terceirização. Terceirização refere-se à contratação de uma empresa (em vez de pessoas individuais) para construir um produto com sua própria equipe de engenharia. Não recomendo essa abordagem para empresas em estágio inicial, pois cria ambiguidade em torno da propriedade de elementos críticos do produto e conflitos com o processo de aprendizado inerente ao desenvolvimento ágil.

Executar com sucesso a estratégia que recomendo significa não apenas contratar talentos globais diretamente, mas também comprometer-se a ajudar a construir o pool de talentos globais primeiro. O recrutamento é a última peça do quebra-cabeça.

Não tenha medo de começar pequeno

Ao procurar por potenciais centros de talentos, não se limite às grandes cidades. Nos EUA e no exterior, cidades menores geralmente se tornam centros de tecnologia e startups mais fortes do que os principais centros comerciais e governamentais. As comunidades de startups em Denvers e Atlantas do mundo são lugares onde é mais fácil fazer networking e mais barato fazer negócios.

Invista no Desenvolvimento de Talentos

Considere lançar programas de educação tecnológica, como fizemos. Os benefícios são duplos: você está ajudando a treinar a próxima geração de trabalhadores de tecnologia e sua fundação pode fornecer um meio fiscal eficiente para reinvestir os retornos de seu fundo no pool de talentos de longo prazo que suas empresas de portfólio precisam.

Você também pode considerar fazer parcerias com universidades de tecnologia e encontros e co-patrocinar campos de treinamento de codificação com organizações locais ou internacionais. Essas são maneiras eficazes de construir sua rede de talentos e se conectar com os principais líderes em tecnologia e negócios nessas regiões. Essas parcerias também podem ajudá-lo a identificar potenciais candidatos a CIO e CTO para as empresas do seu portfólio.

Isso é importante porque, quando as empresas do seu portfólio estiverem prontas para contratar, você deve ajudá-las a estabelecer suas equipes executivas primeiro para garantir que as contratações juniores se alinhem às estratégias das empresas. Para empresas de tecnologia, a abordagem mais eficaz e escalável é primeiro contratar um líder de tecnologia sênior com experiência de trabalho em sua região de destino - no nosso caso, a América Latina - e capacitá-lo a usar seu conhecimento dessa região para formar a equipe.

E lembre-se, todas essas conexões não são apenas pessoas que você contrata para o trabalho em questão – elas podem se tornar futuros fundadores cujas empresas você investirá no futuro.

Para fundos que embarcam nessa estratégia, recomendo focar inicialmente em geografias com fusos horários semelhantes para otimizar os elementos logísticos e operacionais. Como um fundo sediado nos EUA, por exemplo, nos concentramos em cidades selecionadas do Hemisfério Ocidental. Os VCs europeus que enfrentam mercados de trabalho ultracompetitivos também devem procurar construir parcerias com centros de tecnologia emergentes na África. Depois de encontrar sua base em algumas localidades, você pode expandir para uma abordagem totalmente global.

Recrute Respeitosamente

Embora possa haver menos concorrência fora dos principais centros de tecnologia ocidentais, recrutar os melhores talentos não é fácil em nenhum lugar. Ao abordar potenciais líderes seniores para se conectar com as empresas de seu portfólio, não subestime suas outras opções. Você pode estar competindo com grandes empresas globais que podem pagar mais do que você pode inicialmente. O que você oferece é a oportunidade de se apropriar de algo novo e ganhar exposição a tecnologias e ideias emergentes.

Antes de recrutar um líder sênior em potencial, aborde-o primeiro para obter conselhos sobre o produto e o modelo de negócios da empresa do seu portfólio e sobre como se envolver primeiro com as comunidades de tecnologia de suas áreas. Seja sincero sobre seu interesse, porque se eles finalmente aceitarem o trabalho, eles esperarão usar seus conhecimentos para fazer a empresa crescer.

Construa Equipes Sem Fronteiras

Incentive as empresas de seu portfólio a tratar seus talentos globais como parte da mesma equipe. Os membros da equipe dos EUA devem passar um tempo significativo com seus colegas internacionais. Se a empresa for totalmente sediada nos EUA, ela deve trazer novos líderes de equipe fora dos EUA para os Estados Unidos por pelo menos um mês de integração. Se toda a equipe já estiver totalmente remota, os líderes dos EUA devem incluir novos funcionários seniores internacionais em quaisquer retiros anuais ou eventos presenciais importantes.

Lembre-se de Jurisdições Legais

Legalmente, suas empresas exigem jurisdições locais e dos EUA. Cada um deles precisará criar uma subsidiária local para atuar como um veículo de passagem para enviar fundos dos EUA para pagar os membros da equipe local. Os membros da equipe devem ter contratos de trabalho com a matriz e esta entidade local. Isso fornece às empresas recursos por meio de suas jurisdições locais, se necessário. No entanto, quaisquer concessões de ações ou opções são oferecidas apenas por meio da entidade norte-americana, pois é onde reside o valor econômico.

Parceiro localmente

Acima de tudo, não vá sozinho. As parcerias certas são fundamentais para qualquer empreendimento comercial global, e haverá muitas universidades, encontros de tecnologia, investidores e incubadoras que receberão co-investidores e parceiros internacionais. E não se esqueça da comunidade local de VC. Ter uma rica comunidade local de investidores de valor agregado onde você está contratando também desempenha um papel crítico em levar os fundadores a seus lançamentos iniciais e ajudá-los a ganhar força.

Como tudo em empreendedorismo e tecnologia, comece em pequena escala para validar sua abordagem e aprender com os erros ao longo do caminho.

É hora de o capital de risco mudar

O talento é a maior despesa de uma startup e sua fonte de toda a criação de valor. Os investidores têm o dever fiduciário de maximizar os retornos do capital investido, e a solução mais sustentável é repensar onde e como o talento é adquirido. Graças às muitas soluções de teletrabalho baseadas em nuvem que o setor de VC ajudou a lançar, agora é mais fácil do que nunca para as empresas construir e gerenciar equipes globais de alto desempenho.

A maior oportunidade do nosso tempo para fazer o bem e fazer o bem é resolver o problema de que o talento está em toda parte, mas a chance de usá-lo não. O capital de risco está excepcionalmente preparado para nivelar o campo de jogo. O futuro do talento é global e, ao investir primeiro no talento, você fortalecerá as empresas nas quais investe, ajudará a desenvolver o empreendedorismo em áreas que foram negligenciadas e participará da construção de uma economia global aberta, inovadora e resiliente o suficiente para enfrentar os desafios do século XXI.