Des investisseurs célèbres prennent le contrôle de la Silicon Valley

Résumé

Quand Hollywood et la Silicon Valley convergent

Frederic Kerrest, co-fondateur d'Okta, pose une question simple : Qui préféreriez-vous que votre produit soit approuvé ? Colin Kaepernick ou Ben Horowitz ?

Aujourd'hui, de nombreuses célébrités sont devenues des investisseurs et de nombreux investisseurs sont des célébrités limites. Une chose est claire : la division entre Hollywood et la Silicon Valley est devenue de plus en plus floue. Bien que dans le passé, il était courant pour les artistes, musiciens ou acteurs célèbres d'accroître leur richesse grâce à l'immobilier, aux redevances ou aux restaurants, les célébrités se tournent aujourd'hui vers les investissements technologiques. Il existe désormais même des entreprises qui se spécialisent dans la mise en relation d'investisseurs célèbres avec des opportunités de démarrage. C'est peut-être naturel; après tout, les célébrités ont des personnalités et des présences distinctes, sont innovantes et possèdent de grandes quantités de capital investissable.

Cet article explore les raisons pour lesquelles les célébrités sont attirées par la Silicon Valley, les types d'entreprises dans lesquelles elles investissent, les différents modèles d'implication des célébrités et des commentaires sur leur impact sur l'industrie technologique.

L'investissement des célébrités est en hausse

Selon un rapport de CB Insights, depuis 2007, les 75 principaux investisseurs en nombre de transactions ont participé à plus de 350 cycles de financement totalisant environ 4,6 milliards de dollars. En 2015, des célébrités ont investi environ 2 milliards de dollars dans 101 accords avec des entreprises technologiques privées. CB Insights a constaté que, sur les 22 investisseurs célèbres les plus actifs, environ la moitié provenaient de l'industrie de la musique, tandis que les autres avaient acquis leur notoriété grâce à la télévision, au cinéma, au sport ou à la mode.

Si vous avez des doutes persistants sur la popularité de l'investissement technologique des célébrités, considérez qu'Apple TV a récemment lancé pour la première fois du contenu original, y compris une émission intitulée Planet of the Apps. Pensez que The Voice rencontre Shark Tank. Dans l'émission, les célébrités Jessica Alba, Gwyneth Paltrow, Will.i.am et Gary Vaynerchuk siègent à un panel et jugent les présentations techniques.

Alors, pourquoi les célébrités sont-elles obligées d'investir dans la technologie ?

La Silicon Valley est sexy

Le monde de la technologie est brûlant et les célébrités ne sont pas à l'abri de son attrait. Semblable aux vêtements de créateurs ou mentionné dans une chanson de rap, être impliqué dans la technologie est devenu un symbole de statut. Le joueur de la NBA, Andre Iguodala, a déclaré: «Quand je suis arrivé dans la ligue… il vous suffisait d'avoir une certaine voiture, ou deux ou trois ou quatre ou cinq, et vous aviez certains vêtements, certaines chaussures, pour faire savoir à tout le monde que vous étiez un ballon de basket. joueur." De nos jours, les joueurs tirent parti de la technologie pour démontrer leur pertinence et se faire connaître comme plus qu'un simple athlète.

Néanmoins, il convient de noter qu'investir, promouvoir ou devenir des entrepreneurs en dehors de leur flux de trésorerie principal n'est pas un nouveau concept. Dans le passé, de nombreuses célébrités avaient tendance à se concentrer sur les produits de consommation tels que les baskets, les parfums, l'alcool et les restaurants. En juin 2017, la société de tequila de George Clooney, Casamigos, a été vendue pour plus d'un milliard de dollars au géant des spiritueux Diageo. De nos jours, il semble y avoir un changement où les célébrités vantent les applications, les plates-formes en ligne et les startups générales soutenues par VC.

Une étude de cas intéressante est celle de Jessica Alba's Honest Company, qui produit et vend des biens de consommation mais est financée et dotée en personnel comme une entreprise de technologie. The Honest Company a levé 228 millions de dollars en cinq ans et était auparavant évalué à 1,7 milliard de dollars. À un moment donné, la société était en pourparlers avec Unilever au sujet d'une éventuelle acquisition, mais Unilever a fini par acheter son concurrent Seventh Generation. Depuis le fiasco d'Unilever et une série de poursuites judiciaires, le PDG Brian Lee a été remplacé et la société recherche maintenant un financement à une valorisation inférieure à 1 milliard de dollars.

Flux et reflux de trésorerie, et les carrières peuvent être de courte durée

Bien que généralement associés à une richesse exorbitante, de nombreux artistes et athlètes professionnels ont des flux de trésorerie irréguliers. Autrement dit, un paiement important provenant de quelque chose comme une tournée de concerts doit être géré pour couvrir les dépenses quotidiennes et les efforts futurs. Selon Morrie Reiss, un planificateur financier basé en Californie, "C'est la fête ou la famine... Vous ne savez pas vraiment."

Souvent, ce qui rend une célébrité célèbre n'est pas ce qui la rend riche. Malgré une popularité croissante pendant un certain temps, les périodes de sécheresse financière sont courantes et ils doivent trouver comment continuer à bâtir leur patrimoine après la retraite. La carrière d'un athlète professionnel moyen se termine après 33 ans, mais peut se terminer dès 28 ans pour des sports physiquement exigeants comme le football américain. La même chose est devenue vraie pour les acteurs et actrices d'aujourd'hui : jusqu'aux années 90, la plupart ont éclaté dans la vingtaine et ont assumé leurs rôles déterminants dans la trentaine et au début de la quarantaine. Aujourd'hui, ils éclatent à l'adolescence, la vingtaine est leur «immobilier d'acteur principal» et 30 ans est l'âge auquel les femmes remportent leurs Oscars. En conséquence, les célébrités doivent rechercher des moyens d'investir et de générer des revenus continus, la technologie étant le dernier canal dans lequel investir.

Les investissements technologiques n'affectent pas leur flux de revenus principal

Contrairement aux capital-risqueurs traditionnels dont la carrière souffre si les startups dans lesquelles ils investissent échouent, les principales sources de revenus et la réputation des célébrités ne subissent pas le même coup. Par conséquent, les célébrités ont plus de flexibilité pour prendre plus de risques sans affecter leur carrière principale. Investir dans des startups et même servir de conseiller nécessite moins de travail que, disons, ouvrir un restaurant ou lancer une ligne de vêtements.

Dans quels types d'entreprises les célébrités investissent-elles ?

Il n'y a pas beaucoup de rimes ou de raisons pour les types d'entreprises dans lesquelles les célébrités choisissent généralement de s'impliquer. Néanmoins, voici quelques modèles que nous pouvons glaner :

Les célébrités investissent fréquemment dans des sociétés de série A ou de série B

Les célébrités préfèrent généralement ne pas investir dans le financement de démarrage, car ces tours visent à soutenir financièrement les premières étapes du développement du produit, y compris la conception et l'itération du produit. Parce que les célébrités tirent le meilleur parti de leur investissement lorsque le consommateur ciblé s'aligne sur ses abonnés, la série A est le point le plus populaire pour les célébrités à investir. À ce stade, le public a été établi et la marque personnelle des célébrités peut élever la startup au niveau supérieur.

Ils investissent dans une diversité de domaines

Alors que certaines célébrités choisissent d'investir dans le domaine dans lequel elles ont gagné de l'argent, elles se diversifient souvent. Certains des domaines d'investissement les plus populaires sont les suivants :

Crypto-monnaies, Blockchain et ICO

De nombreuses célébrités ont sauté dans le train en marche de la crypto-monnaie. Alors qu'Ashton Kutcher et Nas étaient les premiers investisseurs dans l'espace, récemment, des célébrités telles que Gwyneth Paltrow, Jamie Foxx et Paris Hilton se sont également jointes à l'action.

Plus précisément, de nombreuses célébrités se sont soumises à l'engouement autour des offres initiales de pièces (ICO). Les ICO aident les entreprises à lever des fonds pour le développement de nouvelles technologies de blockchain et de crypto-monnaie. Au lieu d'émettre des actions de propriété, ils proposent des jetons numériques, ou « pièces ». Les ICO permettent aux startups de lever des fonds sans dilution auprès d'investisseurs privés ou de capital-risqueurs.

Dans un tweet, l'héritière de l'hôtel Paris Hilton a annoncé qu'elle participerait à l'ICO de LydianCoin, qui se présente comme le "premier cloud de marketing de données IA pour la blockchain". L'icône de la boxe Floyd Mayweather s'est également vanté sur Instagram de son intention de gagner "-hit tn of money" sur l'offre initiale de pièces Stox, un projet de prédiction d'investissement. Des personnalités comme Mayweather utilisent leurs comptes Instagram pour promouvoir les crypto-monnaies avec des photos de piles d'argent littérales et de voitures de luxe. Cette stratégie de promotion de la crypto-monnaie est devenue de plus en plus courante parmi les «influenceurs», car le hashtag #bitcoin apparaît désormais dans plus de 562 102 publications Instagram.

E-sport

De nombreuses célébrités, des athlètes professionnels en particulier, adhèrent également au phénomène émergent de l'esport. L'esport est une industrie mondiale en plein essor où les joueurs vidéo qualifiés jouent de manière compétitive. De la même manière que les sports traditionnels organisent des compétitions de baseball, de basket-ball et de football, les sports électroniques englobent des compétitions dans une variété de jeux vidéo. Ses premières entrées de capitaux importantes sont venues du monde du sport, notamment Shaquille O'Neal et Alex Rodriguez, Mark Cuban, Rich Fox et Jeremy Lin.

Startups technologiques plus traditionnelles

Bien sûr, les célébrités investissent également dans des startups appartenant à d'autres catégories. La startup qui a reçu le plus de soutien de célébrités est le fabricant de matelas Casper. La société est soutenue par Ashton Kutcher, Nas, Scooter Braun, Steve Nash, Leonardo Dicaprio, Tobey Maguire et d'autres. Les 22 investisseurs célèbres les plus actifs ont également soutenu de nombreuses licornes, notamment Spotify, Gusto, Docusign, Zenefits et Airbnb.

La plus grande ronde de financement depuis 2007 avec la participation de célébrités a été la société de covoiturage Lyft, qui a levé 530 millions de dollars lors d'une ronde de série E. Une partie du soutien est venue du groupe Linkin Park via leur fonds Machine Shop Ventures.

Types d'implication des célébrités dans les startups

Équité pour l'approbation

Dans ce modèle, un investisseur célèbre accepte de fournir de la publicité et des relations en échange d'un pourcentage de l'entreprise. L'une des premières célébrités à tirer parti de ce modèle est le rappeur Curtis Jackson, connu sous le nom de 50 Cent, avec Vitaminwater. Au lieu d'un accord d'approbation en espèces typique, le manager de Jackson a indiqué qu'il souhaitait investir. En 2004, Rohan Oza, alors responsable du marketing chez Vitaminwater, a intégré 50 Cent en tant que partenaire financier. La participation de Jackson dans l'entreprise a gradué au fil du temps et s'est intensifiée si l'entreprise atteignait certains paramètres. Le manager de Jackson aurait négocié près de 10% de la valeur de l'entreprise.

L'une des clés du succès du partenariat était l'accent mis sur l'authenticité, car Jackson aimait vraiment le produit. Ayant grandi entouré d'alcooliques, il ne buvait pas; en fait, il faisait de l'exercice quotidiennement et mangeait sainement. Ennuyé de boire de l'eau ordinaire tous les jours, Jackson buvait régulièrement de l'eau vitaminée. Selon Oza, "Il l'a intégré dans sa vie, la marque a explosé et il a gagné énormément d'argent." La société a même créé une saveur qui porte son nom, Formula 50. Lorsque Coca-Cola a acheté la société mère de Vitaminwater pour plus de 4 milliards de dollars en 2007, Jackson a gagné 100 millions de dollars. Depuis, beaucoup d'autres ont adopté ce modèle, dont Kim Kardashian avec Shoedazzle et Tiger Woods avec Fuse Science.

Investissement régulier, approbation minimale

Pourtant, certains investisseurs célèbres choisissent de ne fournir que le capital, avec un minimum de divulgation ou de promotion. La pop star Justin Bieber est l'une de ces personnes. Le premier investissement non divulgué de Bieber a eu lieu en 2009, ce qui a conduit à une multitude d'investissements technologiques dans des entreprises telles que la plate-forme de messagerie Tinychat, la société de jeux Sojo Studios, le service de streaming musical Spotify et d'autres qu'il ne révélera pas. Spotify ne discuterait même pas de l'investissement de Bieber. Un accord typique nécessitera environ 250 000 $ d'argent de Bieber à des prix avantageux généralement réservés à l'argent intelligent. Le manager de Bieber, Eric Braun, a révélé que la taille du portefeuille de Bieber représente entre 2 et 5 % de sa valeur nette totale.

Créer leurs propres fonds de capital-risque

De nombreuses célébrités ont en fait lancé leur propre fonds de capital-risque. Il s'agit notamment du quadruple champion du Super Bowl Joe Montana, de la star de la NBA Carmelo Anthony et, plus récemment, de la légende du basket-ball Kobe Bryant. Bryant s'associera à Jeff Stibel, lancera avec 100 millions de dollars, et se concentrera sur l'investissement dans les entreprises de technologie, de médias et de données.

Ashton Kutcher est peut-être l'un des investisseurs célèbres les plus connus. Bien qu'il soit connu pour jouer des personnages loufoques à la télévision, il a en réalité une formation en génie biomédical. Lui, le milliardaire Ron Burkle et le directeur musical Guy Oseary ont lancé A-Grade Investments en 2010. Les trois ont investi 2,5 millions de dollars dans Airbnb, qui vaut maintenant 90 millions de dollars. Ils ont également placé 500 000 $ dans Uber, qui vaut maintenant plus de 60 millions de dollars. En six ans, ils ont transformé 30 millions de dollars en 250 millions de dollars, un multiplicateur de 8,5. Leur succès a incité des investisseurs notables à verser de l'argent dans le fonds, notamment Andreessen Horowitz, Mark Cuban, Marc Benioff et Liberty Media.

Un autre capital-risqueur célèbre est le rappeur Nasir bin Olu Dara Jones (Nas), qui a lancé QueensBridge Ventures en 2014. Le fonds investit généralement entre 100 000 et 500 000 dollars dans les premiers tours de table d'une entreprise. À ce jour, elle a investi dans 127 entreprises avec 23 sorties de sociétés de portefeuille, y compris l'acquisition de Fitmob, un abonnement de fitness inter-réseaux acquis par ClassPass, et Synata, un moteur de recherche cloud d'entreprise acquis par Cisco.

Lancement de leurs propres entreprises en démarrage

Certaines célébrités ont même créé leurs propres entreprises technologiques. L'un des exemples les plus réussis est le rappeur et producteur Andre "Dr. Beats Electronic, la société de casques de Dre ”Young, lancée en juillet 2008. En 2014, Apple a acquis la société pour 3 milliards de dollars. Il s'agissait de la plus grande acquisition jamais réalisée par Apple, suivie de l'achat de NeXT en 1997 pour 404 millions de dollars. Le Dr Dre aurait gagné 500 millions de dollars sur l'accord, le plaçant comme le deuxième artiste hip hop le plus riche au monde.

Le rappeur et producteur Jay Z s'est également essayé à l'entrepreneuriat technologique avec Tidal. En 2015, Jay Z a acheté un service de streaming musical norvégien pour 56 millions de dollars, promettant d'en faire une entreprise rivalisant avec Spotify et Apple. Malheureusement, l'entreprise a depuis connu des problèmes allant de difficultés techniques à un changement de direction. Alors que Tidal n'avait amassé que 4,2 millions d'abonnés en mai 2016, Spotify compte plus de 100 millions d'utilisateurs actifs, dont 50 millions paient pour le service. Apple Music, un lointain numéro deux parmi les services de streaming, comptait 27 millions d'abonnés.

Spectre d'opinions sur la tendance

Alors que certains considèrent l'afflux de capitaux de célébrités comme négatif et révélateur d'une bulle technologique, d'autres sont beaucoup plus positifs à ce sujet. Ci-dessous, nous représentons quelques-unes de ces réflexions et justifications :

Le négatif

Afflux d'"argent stupide" et indication d'une bulle technologique

"Vous savez qu'il y a une bulle", dit le dicton, "lorsque les jolies personnes se présentent." Selon Josh Lerner, professeur à la Harvard Business School, l'investissement de célébrités pourrait être révélateur d'un "top du marché - où des personnes non informées s'entassent dans un domaine d'investissement en vogue". De nombreux experts craignent que ce soit une autre indication d'une bulle technologique.

Alors que les fonds de financement commencent à se tarir à mesure que les VC deviennent plus exigeants quant à l'endroit où ils placent leurs paris, les startups ont dû devenir plus créatives avec leurs méthodes de financement. Selon Aswath Damodaran, professeur à la Stern School of Business, « Cela se produit depuis quelques années. Ce n'est pas aussi facile de lever des capitaux et les sociétés de capital-risque exigent de meilleures conditions. Cela s'explique en partie par le ralentissement du nombre d'entreprises introduites en bourse - l'année dernière a été la plus lente pour les introductions en bourse aux États-Unis depuis la récession.

Par conséquent, ceux qui sont plus cyniques dans l'espace considèrent cette tendance récente comme un afflux d'"argent stupide". Pour être clair, le « stupide » ne fait pas référence à l'intelligence des investisseurs célèbres. En fait, beaucoup connaissent clairement les termes financiers et commerciaux. Cependant, les gens peuvent être intelligents et avertis dans la profession qu'ils ont choisie et agir malgré tout de manière imprudente en matière d'allocation d'actifs. Beaucoup mettent en garde contre le danger lorsque les gens sortent de leur compétence de base. Andreas Antonopoulos, l'un des premiers investisseurs de Bitcoin, a qualifié l'implication de célébrités dans les ICO de "moment de cireur de chaussures" des temps modernes, faisant référence à la célèbre citation de Joe Kennedy décrivant le conseil boursier qu'il a reçu d'un cireur de chaussures avant le crash de Wall Street en 1929.

Une autre opinion populaire est que l'investissement des célébrités peut être contre-productif. Et, alors que certains entrepreneurs sont ravis de faire participer des personnes célèbres à des fins publicitaires, les investisseurs avertis ont tendance à s'en détourner. Selon un article de Forbes, "les VC découragent souvent l'implication des célébrités parce que ces investissements s'accompagnent souvent de demandes flagrantes pour des" édulcorants "de style hollywoodien, tels que les" options de conseil ", qui réduisent le coût de l'investissement de la célébrité tout en diluant les autres investisseurs .”

Le Favorable

Mieux canalisé vers les startups que dépensé frivolement

Certains investisseurs en capital-risque accueillent favorablement la nouvelle tendance. Anshu Sharma, un partenaire de capital-risque chez Storm Ventures, a déclaré qu'il était heureux de voir des personnes riches investir dans des entreprises plutôt que de s'asseoir sur leur argent : New York, nous aurions un monde meilleur.

Si les mentions de célébrités sont authentiques, elles peuvent être efficaces pour sensibiliser le marché, aider à clôturer une ronde et même remonter le moral des employés. Le professeur Lerner a mentionné que le capital-risque des célébrités pourrait être considéré comme "une extension naturelle" de la capacité inhérente des célébrités à influencer le public - renforcée ces dernières années par Twitter et d'autres médias sociaux - orientée vers la vente de produits. Au-delà de la vente, les célébrités peuvent servir de puissants défenseurs du produit ou du service. Selon Ashton Kutcher, "Je pense que là où la célébrité est utile, c'est de se faire entendre lorsque les entreprises se heurtent à la réglementation ou simplement de recevoir un appel téléphonique d'une situation stratégique de BD." Lorsque Uber faisait face à une interdiction de New York, Kutcher, avec plus de 18 millions d'abonnés sur Twitter, a utilisé la plate-forme pour résoudre le problème. Bien qu'il ne soit peut-être pas exact de créditer le succès éventuel d'Uber, il était utile d'avoir un réseau à activer.

Notre avis

D'abord et avant tout, tous les investisseurs célèbres ne sont pas créés égaux. Selon Troy Carter, "Vous ne pouvez pas mettre Ashton Kutcher, qui est un vrai produit et qui a une compréhension approfondie de la technologie, dans la même catégorie qu'une star de sitcom qui veut développer sa propre application et n'a pas investi le temps .”

En fin de compte, la tendance générale de l'investissement des célébrités n'est ni bonne ni mauvaise ; les investissements potentiels des célébrités doivent plutôt être jugés au cas par cas. Comme le montre la collaboration entre 50 Cent et Vitaminwater, un investissement dans une célébrité peut bien fonctionner. D'autres fois, il y aura défaite, comme avec Justin Timberlake et sa tentative ratée de faire revivre Myspace. Ce qui est peut-être le plus important, c'est la façon dont l'investisseur évalue et utilise l'implication.

Pour évaluer correctement la valeur d'un investisseur célèbre, il faut considérer :

• Quelle est la notoriété de l'investisseur. En règle générale, plus l'investisseur est réputé, plus il sera difficile de le joindre ou de communiquer avec lui. Par conséquent, même les investisseurs de haut niveau les mieux intentionnés peuvent se désengager.
• La quantité d'énergie qu'il enlève de votre entreprise. L'énergie peut être drainée par des mises à jour gratuites, des conversations de « stratégie » longues et inutiles et le temps passé à coordonner les horaires avec l'investisseur pour des tâches telles que l'obtention de signatures. Trouver un investisseur engagé qui peut fournir des conseils stratégiques et de l'attention sera toujours préférable à quelqu'un qui fait tourner vos roues.
• Alignement et risque de la marque personnelle de la célébrité. Les partenariats d'équité pour l'approbation les plus efficaces se produisent lorsque la célébrité et le produit sont alignés. Par exemple, il peut être déroutant qu'une célébrité comme Justin Bieber investisse dans une entreprise d'infrastructure cloud. Il faut également évaluer le risque que la célébrité fasse elle-même la une des journaux et cause une mauvaise publicité.

Pensées d'adieu

Bulle ou pas, boom ou effondrement, les VC de célébrités sont probablement là pour rester. Dans un environnement caractérisé par des taux d'intérêt bas et des valorisations élevées, il est logique que ceux qui disposent de gros capitaux en mettent de côté pour des opportunités attrayantes dans les startups. À la fin de la journée, « Riez tant que vous voulez. Les VC célèbres sont… un signe que l'ensemble de compétences le plus apprécié dans la Silicon Valley n'est peut-être pas ce que vous savez, mais qui. C'est une compétence qui peut fonctionner pour le moment, mais c'est quelque chose qui condamne la Silicon Valley à un cycle d'expansion et de récession.