Inversores famosos se apoderan de Silicon Valley

Resumen ejecutivo

Cuando Hollywood y Silicon Valley convergen

Frederic Kerrest, cofundador de Okta, plantea una pregunta simple: ¿Quién preferiría que respaldara su producto: Colin Kaepernick o Ben Horowitz?

Hoy en día, hay muchas celebridades que se han convertido en inversores y muchos inversores que son celebridades límite. Una cosa está clara: la división entre Hollywood y Silicon Valley se ha vuelto cada vez más borrosa. Aunque en el pasado era común que artistas, músicos o actores famosos aumentaran su riqueza a través de bienes raíces, regalías o restaurantes, las celebridades de hoy se están volcando hacia las inversiones en tecnología. Ahora incluso hay negocios que se especializan en conectar inversores famosos con oportunidades de inicio. Tal vez sea natural; después de todo, las celebridades tienen personalidades y presencias distintas, son innovadoras y poseen grandes cantidades de capital invertible.

Este artículo explora por qué las celebridades se sienten atraídas por Silicon Valley, los tipos de empresas en las que invierten, los diferentes modelos de participación de las celebridades y los comentarios sobre cómo impacta en la industria tecnológica.

La inversión de celebridades está en aumento

Según un informe de CB Insights, desde 2007, los 75 principales inversores por número de acuerdos han participado en más de 350 rondas de financiación por un total de alrededor de 4600 millones de dólares. En 2015, las celebridades invirtieron alrededor de $ 2 mil millones en 101 acuerdos con empresas privadas de tecnología. CB Insights descubrió que, de los 22 inversores famosos más activos, alrededor de la mitad eran de la industria de la música, mientras que el resto se había ganado su fama gracias a la televisión, el cine, los deportes o la moda.

Si tiene dudas persistentes sobre cuán popular se ha vuelto la inversión en tecnología de celebridades, considere que Apple TV lanzó recientemente contenido original por primera vez, incluido un programa llamado Planet of the Apps. Piensa que The Voice se encuentra con Shark Tank. En el programa, las celebridades Jessica Alba, Gwyneth Paltrow, Will.i.am y Gary Vaynerchuk se sientan en un panel y juzgan los lanzamientos tecnológicos.

Entonces, ¿por qué las celebridades se ven obligadas a invertir en tecnología?

Silicon Valley es sexy

El mundo de la tecnología está al rojo vivo y las celebridades no son inmunes a su atractivo. Al igual que la ropa de diseñador o ser mencionado en una canción de rap, estar involucrado en tecnología se ha convertido en un símbolo de estatus. El jugador de la NBA Andre Iguodala dijo: “Cuando llegué por primera vez a la liga… solo tenías que tener cierto auto, o dos o tres o cuatro o cinco, y tenías cierta ropa, ciertos zapatos, para que todos supieran que eras un basquetbolista. jugador." Hoy en día, los jugadores aprovechan la tecnología para demostrar su relevancia y calificarse a sí mismos como algo más que un simple atleta.

Aún así, vale la pena señalar que invertir, promover o convertirse en empresarios fuera de su principal flujo de efectivo no es un concepto nuevo. En el pasado, muchas celebridades tendían a centrarse en productos de consumo como zapatillas, perfumes, alcohol y restaurantes. En junio de 2017, la compañía de tequila de George Clooney, Casamigos, vendió por más de mil millones de dólares al gigante de las bebidas espirituosas Diageo. Hoy en día, parece haber un cambio en el que las celebridades promocionan aplicaciones, plataformas en línea y nuevas empresas respaldadas por VC en general.

Un caso de estudio interesante es el de Honest Company de Jessica Alba, que produce y vende bienes de consumo, pero cuenta con fondos y personal como una empresa de tecnología. The Honest Company recaudó $ 228 millones en cinco años y anteriormente estaba valorada en $ 1.7 mil millones. En un momento, la compañía estaba en conversaciones con Unilever sobre una posible adquisición, pero Unilever terminó comprando a su competidor Seventh Generation. Desde el fiasco de Unilever y una serie de demandas, el CEO Brian Lee fue reemplazado y la compañía ahora está buscando financiamiento con una valoración inferior a $ 1 mil millones.

Flujos y reflujos de efectivo, y las carreras pueden ser de corta duración

Aunque generalmente se asocia con una riqueza exorbitante, muchos artistas y atletas profesionales tienen un flujo de efectivo inconsistente. Es decir, se debe administrar un pago grande de algo así como una gira de conciertos para cubrir los gastos diarios y los esfuerzos futuros. Según Morrie Reiss, un planificador financiero con sede en California, "Es festín o hambruna... Realmente no se sabe".

A menudo, lo que hace famosa a una celebridad no es lo que la mantiene rica. A pesar de la creciente popularidad durante un cierto tiempo, los períodos de sequía financiera son comunes y deben descubrir cómo continuar construyendo su riqueza después de la jubilación. La carrera del atleta profesional promedio termina después de los 33 años, pero puede terminar tan pronto como a los 28 años para deportes físicamente exigentes como el fútbol americano. Lo mismo se ha vuelto cierto para los actores y actrices de hoy: hasta los años 90, la mayoría estalló en la veintena y asumió sus papeles definitorios en la treintena y principios de la cuarentena. Hoy en día, estallan en la adolescencia, los veinte son su “mejor lugar para actuar” y los 30 es la edad en la que las mujeres ganan sus premios Oscar. Como resultado, las celebridades deben buscar formas de invertir y hacer que las ganancias sean continuas, siendo la tecnología el último canal para invertir.

Las inversiones en tecnología no afectan su principal flujo de ingresos

A diferencia de los principales capitalistas de riesgo cuyas carreras se ven afectadas si las nuevas empresas en las que invierten fracasan, las principales fuentes de ingresos y la reputación de las celebridades no reciben el mismo golpe. Por lo tanto, las celebridades tienen más flexibilidad para correr más riesgos sin afectar sus carreras principales. Invertir en nuevas empresas e incluso servir como asesores requiere menos trabajo que, por ejemplo, abrir un restaurante o comenzar una línea de ropa.

¿En qué tipo de empresas invierten las celebridades?

No hay mucha rima o razón para los tipos de empresas en las que las celebridades suelen elegir involucrarse. Aún así, a continuación hay algunos patrones que podemos deducir:

Las celebridades invierten con frecuencia en empresas de la serie A o la serie B

Las celebridades generalmente prefieren no invertir en financiación inicial, ya que esas rondas tienen como objetivo apoyar financieramente las primeras etapas del desarrollo del producto, incluido el diseño y la iteración del producto. Debido a que las celebridades aprovechan al máximo su inversión cuando el consumidor objetivo se alinea con sus seguidores, la Serie A es el punto más popular para que las celebridades inviertan. En este punto, la audiencia se ha establecido y la marca personal de las celebridades puede elevar la startup al siguiente nivel.

Invierten en Diversidad de Áreas

Si bien algunas celebridades eligen invertir en el área en la que han ganado dinero, a menudo se diversifican. Algunas de las áreas de inversión más populares incluyen las siguientes:

Criptomonedas, Blockchain e ICO

Muchas celebridades se han subido al carro de las criptomonedas. Si bien Ashton Kutcher y Nas fueron los primeros inversores en el espacio, recientemente celebridades como Gwyneth Paltrow, Jamie Foxx y Paris Hilton también se unieron a la acción.

Más específicamente, muchas celebridades se han sometido a la locura que rodea a las ofertas iniciales de monedas (ICO). Las ICO ayudan a las empresas a recaudar efectivo para el desarrollo de nuevas tecnologías de cadenas de bloques y criptomonedas. En lugar de emitir acciones de propiedad, ofrecen tokens digitales o "monedas". Las ICO permiten a las nuevas empresas recaudar dinero sin dilución de inversores privados o capitalistas de riesgo.

En un tweet, la heredera del hotel, Paris Hilton, anunció que participaría en la ICO de LydianCoin, que se promociona a sí misma como la "primera nube de marketing de big data de IA para blockchain". El ícono del boxeo, Floyd Mayweather, también se ha jactado en Instagram de los planes para hacer un "golpe de tonelada de dinero" en la oferta inicial de monedas de Stox, un proyecto de predicción de inversión. Figuras como Mayweather usan sus cuentas de Instagram para promover las criptomonedas con imágenes de montones de dinero literal y autos de lujo. Esta estrategia de promoción de criptomonedas se ha vuelto cada vez más común entre los “influencers”, ya que el hashtag #bitcoin ahora aparece en más de 562 102 publicaciones de Instagram.

deportes electrónicos

Muchas celebridades, atletas profesionales en particular, también están comprando el fenómeno emergente de los deportes electrónicos. Los deportes electrónicos son una industria global en auge donde los jugadores de videojuegos expertos juegan de manera competitiva. De la misma manera que los deportes tradicionales tienen competencias en béisbol, baloncesto y fútbol, ​​los deportes electrónicos abarcan competencias en una variedad de videojuegos. Sus primeras entradas importantes de capital provienen del mundo del deporte, incluidos Shaquille O'Neal y Alex Rodríguez, Mark Cuban, Rich Fox y Jeremy Lin.

Startups tecnológicas más tradicionales

Por supuesto, las celebridades también están invirtiendo en nuevas empresas que pertenecen a otras categorías. La startup que recibió más apoyo de celebridades es el fabricante de colchones Casper. La compañía está respaldada por Ashton Kutcher, Nas, Scooter Braun, Steve Nash, Leonardo Dicaprio, Tobey Maguire y otros. Los 22 inversores famosos más activos también han respaldado numerosos unicornios, incluidos Spotify, Gusto, Docusign, Zenefits y Airbnb.

La ronda de financiación más grande desde 2007 con la participación de celebridades fue la empresa de viajes compartidos Lyft, que recaudó $ 530 millones en una ronda de la Serie E. Una parte del respaldo provino de la banda Linkin Park a través de su fondo Machine Shop Ventures.

Tipos de participación de celebridades en startups

Equidad para endoso

En este modelo, un inversionista famoso acepta proporcionar publicidad y conexiones a cambio de un porcentaje de la empresa. Una de las primeras celebridades en aprovechar este modelo es el rapero Curtis Jackson, conocido como 50 Cent, con Vitaminwater. En lugar del típico acuerdo de patrocinio en efectivo, el gerente de Jackson indicó que querían invertir. En 2004, el entonces director de marketing de Vitaminwater, Rohan Oza, incorporó a 50 Cent como socio de capital. La participación de Jackson en la empresa se graduó con el tiempo y aumentó si la empresa alcanzaba ciertas métricas. Se rumorea que el gerente de Jackson negoció cerca del 10% del valor de la empresa.

Una clave para el éxito de la asociación fue su énfasis en la autenticidad, ya que a Jackson le encantó el producto. Al crecer rodeado de alcohólicos, no bebía; de hecho, hacía ejercicio a diario y comía sano. Aburrido de beber agua corriente todos los días, Jackson bebía regularmente Vitaminwater. Según Oza, “lo integró en su vida, la marca explotó e hizo una enorme cantidad de dinero”. La compañía incluso creó un sabor que lleva su nombre, Fórmula 50. Cuando Coca-Cola compró la empresa matriz de Vitaminwater por más de $ 4 mil millones en 2007, Jackson ganó $ 100 millones. Desde entonces, muchos otros han adoptado este modelo, incluidos Kim Kardashian con Shoedazzle y Tiger Woods con Fuse Science.

Inversión Regular, Respaldo Mínimo

Aún así, hay algunos inversores famosos que eligen solo proporcionar el capital, con una divulgación o promoción mínima. La estrella del pop Justin Bieber es uno de esos individuos. La primera inversión no revelada de Bieber se produjo en 2009, lo que ha dado lugar a una gran cantidad de inversiones tecnológicas en empresas como la plataforma de mensajería Tinychat, la empresa de juegos Sojo Studios, el servicio de transmisión de música Spotify y otras que no revelará. Spotify ni siquiera discutió la inversión de Bieber. Un trato típico requerirá alrededor de $ 250,000 del dinero de Bieber a un precio favorable generalmente reservado para dinero inteligente. El manager de Bieber, Eric Braun, reveló que el tamaño de la cartera de Bieber representa entre el 2 y el 5% de su patrimonio neto total.

Crear sus propios fondos de capital de riesgo

Muchas celebridades han iniciado sus propios fondos de capital de riesgo. Estos incluyen al cuatro veces campeón del Super Bowl Joe Montana, la estrella de la NBA Carmelo Anthony y, más recientemente, la leyenda del baloncesto Kobe Bryant. Bryant se asociará con Jeff Stibel, se lanzará con $ 100 millones y se centrará en invertir en empresas de tecnología, medios y datos.

Quizás uno de los inversores famosos más notorios es Ashton Kutcher. Aunque es conocido por interpretar personajes tontos en la televisión, en realidad tiene experiencia en ingeniería biomédica. Él, el multimillonario Ron Burkle y el gerente musical Guy Oseary lanzaron A-Grade Investments en 2010. Los tres invirtieron $2.5 millones en Airbnb, que ahora vale $90 millones. También colocaron $ 500,000 en Uber, que ahora vale más de $ 60 millones. Durante seis años, han convertido $30 millones en $250 millones, un multiplicador de 8,5. Su éxito ha llevado a inversores notables a invertir dinero en el fondo, incluidos Andreessen Horowitz, Mark Cuban, Marc Benioff y Liberty Media.

Otro famoso capitalista de riesgo notable es el rapero Nasir bin Olu Dara Jones (Nas), quien lanzó QueensBridge Ventures en 2014. El fondo generalmente invierte entre $100 000 y $500 000 en las primeras rondas de una empresa. Hasta la fecha, ha invertido en 127 empresas con 23 salidas de empresas de cartera, incluida la adquisición de Fitmob, una membresía de fitness entre redes adquirida por ClassPass, y Synata, un motor de búsqueda en la nube empresarial adquirido por Cisco.

Lanzamiento de sus propias empresas emergentes

Algunas celebridades incluso han creado sus propias empresas de tecnología. Uno de los ejemplos más exitosos es el rapero y productor Andre “Dr. Beats Electronic, la empresa de auriculares de Dre” Young, que se lanzó en julio de 2008. En 2014, Apple adquirió la empresa por 3.000 millones de dólares. Fue la adquisición más grande de Apple, seguida de la compra de NeXT en 1997 por 404 millones de dólares. Según los informes, Dr. Dre ganó $ 500 millones con el trato, lo que lo colocó como el segundo artista de hip hop más rico del mundo.

El rapero y productor Jay Z también probó suerte en el emprendimiento tecnológico con Tidal. En 2015, Jay Z compró un servicio de transmisión de música noruego por 56 millones de dólares y prometió convertirlo en una empresa que rivalizara con Spotify y Apple. Desafortunadamente, desde entonces la compañía ha experimentado problemas que van desde dificultades técnicas hasta cambios de liderazgo. Mientras que Tidal había acumulado solo 4,2 millones de suscriptores en mayo de 2016, Spotify cuenta con más de 100 millones de usuarios activos, 50 millones de los cuales pagan por el servicio. Apple Music, un distante número dos entre los servicios de transmisión, tenía 27 millones de suscriptores.

Espectro de opiniones sobre la tendencia

Mientras que algunos ven la afluencia de capital de celebridades como algo negativo e indicativo de una burbuja tecnológica, otros son mucho más positivos al respecto. A continuación, representamos algunos de estos pensamientos y razones:

Lo negativo

Afluencia de "dinero tonto" y una indicación de una burbuja tecnológica

“Sabes que hay una burbuja”, dice el dicho, “cuando aparece la gente bonita”. Según Josh Lerner, profesor de la Escuela de Negocios de Harvard, las celebridades que invierten podrían ser indicativas de un "tope de mercado, donde las personas desinformadas se están acumulando en un área de inversión importante". Muchos expertos temen que sea otro indicio más de una burbuja tecnológica.

Dado que el dinero de la financiación comienza a agotarse a medida que los capitalistas de riesgo se vuelven más perspicaces sobre dónde colocar sus apuestas, las nuevas empresas han tenido que volverse más creativas con sus métodos de financiación. Según Aswath Damodaran, profesor de la Escuela de Negocios Stern, “Ha estado sucediendo durante un par de años. No es tan fácil recaudar capital y los capitalistas de riesgo exigen mejores condiciones”. Esto se debe en parte a una desaceleración en las empresas que cotizan en bolsa: el año pasado fue el más lento para las OPI estadounidenses desde la recesión.

Por lo tanto, aquellos que son más cínicos en el espacio ven esta tendencia reciente como una afluencia de "dinero tonto". Para ser claros, el "tonto" no se refiere a la inteligencia de los inversores famosos. De hecho, muchos están claramente versados ​​en términos financieros y de negocios. Sin embargo, las personas pueden ser inteligentes y conocedoras en su profesión elegida y aún así actuar de manera imprudente con la asignación de activos. Muchos advierten sobre el peligro de que las personas se salgan de su competencia principal. Andreas Antonopoulos, uno de los primeros inversores de Bitcoin, calificó la participación de celebridades en las ICO como un "momento del limpiabotas" moderno, refiriéndose a la famosa cita de Joe Kennedy que describe el consejo sobre acciones que recibió de un limpiabotas antes del colapso de Wall Street en 1929.

Otra opinión popular es que invertir en celebridades puede ser contraproducente. Y, mientras que algunos empresarios están emocionados de traer gente famosa a bordo para publicidad, los inversionistas sofisticados tienden a evitarlo. Según un artículo de Forbes, "los capitalistas de riesgo a menudo desalientan la participación de celebridades porque tales inversiones a menudo vienen con demandas atroces de 'endulzantes' al estilo de Hollywood, como 'Opciones de asesores', que reducen el costo de la inversión de la celebridad mientras diluyen a los otros inversores. .”

el favorable

Es mejor canalizarlo hacia nuevas empresas que gastarlo frívolamente

Hay algunos capitalistas de riesgo que dan la bienvenida a la nueva tendencia. Anshu Sharma, socio de riesgo de Storm Ventures, dijo que le complace ver que las personas ricas invierten en empresas en lugar de quedarse sentadas con su dinero: “Si más personas ricas ayudaran a las personas a iniciar empresas y menos personas persiguieran condominios de $ 100 millones para comprar Nueva York, tendríamos un mundo mejor”.

Si los respaldos de celebridades son genuinos, pueden ser efectivos para crear conciencia en el mercado, ayudar a cerrar una ronda e incluso elevar la moral de los empleados. El profesor Lerner mencionó que el VC de celebridades podría verse como "una extensión natural" de la capacidad inherente de las celebridades para influir en el público, mejorada en los últimos años por Twitter y otras redes sociales, dirigida a la venta de productos. Más allá de vender, las celebridades pueden servir como poderosos defensores del producto o servicio. Según Ashton Kutcher, "Creo que el tema de las celebridades es útil para expresarse cuando las empresas se enfrentan a la regulación o simplemente para recibir una llamada telefónica de respuesta de una situación estratégica de BD". Cuando Uber enfrentaba una prohibición de la ciudad de Nueva York, Kutcher, con más de 18 millones de seguidores en Twitter, aprovechó la plataforma para abordar el problema. Si bien puede que no sea exacto dar crédito al éxito final de Uber, fue útil tener una red para activar.

nuestra toma

En primer lugar, no todos los inversores famosos son iguales. Según Troy Carter, "No se puede poner a Ashton Kutcher, que es un tipo de producto real y que tiene un conocimiento muy profundo de la tecnología, en la misma categoría que una estrella de comedia de situación que quiere desarrollar su propia aplicación y no invirtió el tiempo .”

En última instancia, la tendencia más amplia de invertir en celebridades no es ni buena ni mala; más bien, las posibles inversiones de celebridades deben juzgarse caso por caso. Como demuestra la colaboración entre 50 Cent y Vitaminwater, la inversión de una celebridad puede funcionar bien. Otras veces, habrá derrota, como con Justin Timberlake y su intento fallido de revivir Myspace. Quizás lo más importante es cómo el inversionista evalúa y emplea la participación.

Para evaluar adecuadamente el valor de un inversionista famoso, se debe considerar:

• Qué tan alto es el perfil del inversionista. En general, cuanto más alto sea el perfil del inversor, más difícil será llegar a él o conectarse con él. Por lo tanto, incluso los inversores de alto perfil mejor intencionados pueden desvincularse.
• La cantidad de energía que le quita a su empresa. La energía puede agotarse con actualizaciones gratuitas, conversaciones de "estrategia" largas e inútiles, y el tiempo dedicado a coordinar cronogramas con el inversionista para tareas como la obtención de firmas. Siempre será preferible encontrar un inversionista comprometido que pueda brindar orientación estratégica y atención en lugar de alguien que haga girar sus ruedas.
• Alineación y riesgo de la marca personal de la celebridad. Las asociaciones de equidad por patrocinio más efectivas ocurren cuando la celebridad y el producto están alineados. Por ejemplo, puede resultar confuso si una celebridad como Justin Bieber invierte en una empresa de infraestructura en la nube. También se debe evaluar el riesgo de que la celebridad termine en los titulares mismos y genere mala publicidad.

pensamientos de despedida

Burbuja o no, auge o quiebra, es probable que los capitalistas de riesgo famosos hayan llegado para quedarse. En un entorno con tasas de interés bajas y valoraciones altas, tiene sentido que aquellos con grandes cantidades de capital reserven algo para oportunidades atractivas en nuevas empresas. Al final del día, “Ríete todo lo que quieras. Los famosos capitalistas de riesgo son... una señal de que quizás el conjunto de habilidades más valorado en Silicon Valley no es lo que sabes, sino quién. Es una habilidad que puede funcionar por ahora, pero es algo que condena a Silicon Valley a un ciclo de auges y caídas”.