Die unbestreitbare Bedeutung eines Businessplans

Zusammenfassung

Wir hören oft von Businessplänen im Zusammenhang mit jungen Unternehmen, aber die Erstellung exzellenter Businesspläne ist schwierig und zeitaufwändig, weshalb viele Unternehmer sie vermeiden. Das ist ein Fehler, denn es gibt eindeutige Beweise dafür, dass Geschäftspläne eine positive Rendite auf die investierte Zeit und das investierte Geld generieren .

Die Geschäftswelt diskutiert seit langem über die Bedeutung von Businessplänen, und die meisten Beteiligten verstehen die „weichen“ Argumente. Dieser Artikel befasst sich jedoch mit den Daten, um zu dem Schluss zu kommen, dass das Schreiben eines hervorragenden Geschäftsplans gut investierte Zeit ist. Ich habe in meiner über 20-jährigen Finanzkarriere, in der ich weit über 10.000 verschiedene Arten von Unternehmen analysiert habe, eine ähnliche Sichtweise entwickelt. Ich habe festgestellt, dass ein Geschäftsplan zwar nicht erforderlich ist, damit ein Unternehmen erfolgreich wird, aber die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Abschlusses erheblich zu verbessern scheint, wenn man einen hat.

Expertenmeinungen unterstützen den Wert der Geschäftsplanung

Expertenmeinungen stützen die vier folgenden Schlussfolgerungen:

• Personen, die Businesspläne schreiben, haben eine 2,5-mal höhere Wahrscheinlichkeit, ein Unternehmen zu gründen.
• Die Geschäftsplanung verbessert die Zufriedenheit der Unternehmensleitung mit der Entwicklung der Unternehmensstrategie.
• Angels und Risikokapitalgeber schätzen Geschäftspläne und ihre Finanzmodelle.
• Unternehmen, die Geschäftspläne abschließen, haben eine 2,5-mal höhere Wahrscheinlichkeit, eine Finanzierung zu erhalten.

Personen, die Geschäftspläne schreiben, werden mit 2,5-mal höherer Wahrscheinlichkeit Unternehmer

Viele Menschen haben im Laufe ihrer Karriere Geschäftsideen, aber oft werden diese Ideen nie verwirklicht oder gehen in unseren täglichen Verpflichtungen verloren. Interessanterweise unterstützen Studien die Vorstellung, dass diejenigen, die Businesspläne schreiben, viel eher ihr Unternehmen gründen. Daten aus der Panal Study of Entrepreneurial Dynamics legen in der Tat nahe, dass Geschäftsplaner mit 2,5-facher Wahrscheinlichkeit ins Geschäft einsteigen . Die Studie, in der mehr als 800 Personen in den Vereinigten Staaten befragt wurden, die dabei waren, ein Unternehmen zu gründen, kam daher zu dem Schluss, dass „das Schreiben eines Plans die Chancen, dass eine Person tatsächlich ein Unternehmen gründet, erheblich erhöht“.

Natürlich ist die Ursache dieses Phänomens schwer festzumachen. Es gibt mehrere mögliche Gründe, warum diese Korrelation zwischen dem Schreiben von Geschäftsplänen und der tatsächlichen Gründung eines Unternehmens bestehen kann. Aber William Gartner, Professor für Entrepreneurship an der Clemson University und Autor der Panal-Studie, glaubt, dass „Forschungen zeigen, dass es bei Geschäftsplänen darum geht, den Weg zu gehen. Leute, die Businesspläne schreiben, machen auch mehr Zeug.“ Und mehr Dinge zu tun, wie z. B. Märkte zu recherchieren und Prognosen zu erstellen, erhöht die Chancen, dass ein Unternehmer es durchzieht.“

Untersuchungen zeigen, dass es bei Geschäftsplänen darum geht, den Weg zu gehen. Leute, die Businesspläne schreiben, machen auch mehr Zeug. Und mehr Dinge zu tun, wie z. B. Märkte zu recherchieren und Prognosen zu erstellen, erhöht die Chancen, dass ein Unternehmer es durchzieht.

William Bygrave, emeritierter Professor am Babson College, kam zu einem ähnlichen Schluss, obwohl er zuvor gezeigt hatte, „dass Unternehmer, die mit formalen Plänen begannen, keinen größeren Erfolg hatten als diejenigen, die ohne sie begannen“. Bygrave gibt jedoch zu, dass „40 % der Babson-Studenten, die am College-Kurs zum Schreiben von Geschäftsplänen teilgenommen haben, nach dem Abschluss ein Unternehmen gründen, doppelt so viele wie diejenigen, die das Schreiben von Plänen nicht studiert haben.“

Geschäftsplanung verbessert die Zufriedenheit der Unternehmensleitung

Eine weitere wichtige Möglichkeit, wie Geschäftspläne konkrete Hilfe leisten können, besteht darin, jeden in einer Organisation auf die Zukunftsvision und -strategie auszurichten. Und dies wiederum hat wichtige Auswirkungen auf die Zufriedenheit der Unternehmensleitung. Eine Studie von McKinsey & Company, bei der fast 800 Führungskräfte aus verschiedenen Branchen befragt wurden, bestätigt diese Schlussfolgerung. Darin stellte McKinsey fest, dass „formale strategische Planungsprozesse eine wichtige Rolle bei der Verbesserung der allgemeinen Zufriedenheit mit der Strategieentwicklung spielen. Diese Rolle zeigt sich in den Antworten von 79 Prozent der Manager, die angaben, dass der formelle Planungsprozess eine bedeutende Rolle bei der Entwicklung von Strategien spiele, und mit dem Ansatz ihres Unternehmens zufrieden waren, verglichen mit nur 21 Prozent der Befragten, die dies für richtig hielten Der Prozess spielte keine große Rolle. Anders betrachtet waren 51 % der Befragten, deren Unternehmen keinen formalen Prozess hatten, mit ihrem Ansatz zur Strategieentwicklung unzufrieden, gegenüber nur 20 % der Befragten in Unternehmen mit einem formalen Prozess.“

Natürlich ist Planung nicht gleich Planung. Planung nur um der Planung willen bringt nicht die gewünschten Effekte. McKinsey selbst stellte in seiner Studie fest: „Nur 45 % der Befragten gaben an, mit dem strategischen Planungsprozess zufrieden zu sein. Darüber hinaus gaben nur 23 % an, dass wichtige strategische Entscheidungen innerhalb ihrer Grenzen getroffen wurden. Angesichts dieser Ergebnisse könnten Manager versucht sein, den Planungsprozess ganz aufzugeben.“ Daher sollten sich Unternehmer und Geschäftsführer die Zeit und Mühe nehmen, die erforderlich sind, um einen gut geschriebenen und gut recherchierten Geschäftsplan zu erstellen. Später in diesem Artikel skizziere ich einige der Elemente eines gut geschriebenen Plans.

Geschäftspläne und ihre Finanzmodelle sind für Angels und Risikokapitalgeber wertvoll

Viele Unternehmer werden schließlich Fremdkapital beschaffen müssen, um zu wachsen und ihre Geschäfte zu entwickeln. Meiner Erfahrung nach ist ein Businessplan ein entscheidendes Instrument, um die Chancen zu maximieren, Geld von externen Investoren zu beschaffen. Ein gut geschriebener Plan hilft Investoren nicht nur, Ihr Unternehmen und Ihre Vision zu verstehen, sondern zeigt ihnen auch, dass Sie sich die Zeit genommen haben, die Probleme, mit denen Ihr Unternehmen konfrontiert wird, sowie die detaillierteren Fragen rund um die Wirtschaftlichkeit sorgfältig zu bewerten und zu durchdenken und Grundlagen Ihres Geschäftsmodells.

Nathan Beckford, CFA, ist CEO von FounderSuite, dem Finanzierungsstack, der von Startups in Y Combinator, TechStars, 500s und mehr verwendet wird, um über 750 Millionen US-Dollar aufzubringen. Nathan veranschaulicht den obigen Punkt sehr schön in einer E-Mail, die er mir kürzlich schrieb: „Vor dem Start von Foundersuite.com leitete ich ein Start-up-Beratungsunternehmen namens VentureArchetypes.com. In den ersten Jahren bestand unser Hauptgeschäft darin, mutige, optimistische, schön geschriebene Geschäftspläne für Startups zu erstellen, die sie Investoren präsentieren konnten. Etwa Mitte der 2000er Jahre begannen Geschäftspläne in Ungnade zu fallen, als die „Lean Startup“-Methodik populär wurde. Anstelle eines schriftlichen Plans sahen wir einen enormen Anstieg der Nachfrage nach detaillierten Finanzmodellen. Unterm Strich sehe ich immer noch Wert darin, mir Zeit zu nehmen, um nachdenklich und strategisch vorzugehen, bevor ich ein Startup gründe. Muss das in Form eines 40-seitigen schriftlichen Dokuments sein? Nein. Aber wenn das das Format ist, das für Sie am besten funktioniert, und es Ihnen helfen kann, Szenarien zu modellieren und ‚um die Ecke zu sehen‘, dann ist das wertvoll.“

Nathan und ich haben uns häufig ausgetauscht, da ich ein Abonnement für FounderSuite habe, eine Software, die ich verwende, wenn ich Kapitalkampagnen für Unternehmen in der Frühphase durchführe, in deren Vorständen ich sitze, oder wenn ich Kapital für die Investitionsprojekte meiner eigenen Firma aufbringe. Nathans Feedback ist hilfreich, da er häufig mit Tausenden von Unternehmern interagiert, die gleichzeitig Kapitalkampagnen durchführen, und ihm eine großartige Perspektive dafür bietet, welche Ansätze funktionieren und welche nicht. Er sieht eindeutig, dass Finanzmodelle und Geschäftspläne in irgendeiner Form Unternehmern helfen, Kapital zu beschaffen.

Unternehmen, die Businesspläne abschließen, erhalten mit 2,5-mal höherer Wahrscheinlichkeit eine Finanzierung

Wenn Geschäftspläne für externe Investoren nützlich sind, erhöhen diese nach dem obigen Abschnitt natürlich auch die Chancen auf eine erfolgreiche Kapitalbeschaffung. Eine Studie von Palo Alto Software bestätigt diese Hypothese. Die Studie zeigte, dass, obwohl 65 % der Unternehmer KEINE Geschäftspläne abgeschlossen hatten, diejenigen, die dies getan hatten, mit doppelt so hoher Wahrscheinlichkeit die Finanzierung ihres Unternehmens gesichert hatten.

Für diese Studie wurden 2.877 Unternehmer befragt. Von diesen hatten 995 Geschäftspläne abgeschlossen, wobei 297 von ihnen (30 %) gesicherte Kredite, 280 von ihnen (28 %) gesichertes Investitionskapital und 499 von ihnen (50 %) ihr Unternehmen ausgebaut hatten. Vergleichen Sie diese Prozentsätze mit den Ergebnissen für die 1.882 Unternehmer, die keine Geschäftspläne abgeschlossen hatten, von denen nur 222 (12 %) über gesicherte Kredite, 219 von ihnen (12 %) über gesichertes Investitionskapital und 501 von ihnen (27 %) verfügten. hatten ihre Geschäfte ausgebaut. (Beachten Sie, dass sich die Prozentsätze in der Gesamtheit der Geschäftspläne aufgrund einiger Überschneidungen zwischen den einzelnen Unterkategorien auf über 100 % summieren.) Diese Ergebnisse veranlassten die Studienautoren zu dem Schluss, dass „außer in einer kleinen Anzahl von Fällen die Geschäftsplanung anscheinend nicht positiv mit dem Geschäftserfolg korrelieren, gemessen an unseren Variablen. Unsere Analyse kann zwar nicht sagen, dass das Ausfüllen eines Businessplans zum Erfolg führt, aber sie weist darauf hin, dass der Unternehmertyp, der einen Businessplan erstellt, auch eher ein erfolgreiches Unternehmen führt.“

Berechnung des Return on Investment für die Unternehmensplanung

Die oben skizzierten Daten und Studien belegen etwas, was ich im Laufe meiner Karriere sehr gut verstanden habe. Trotzdem stelle ich immer noch fest, dass Start-ups oft mit der Idee kämpfen, einen Businessplan erstellen zu müssen, und insbesondere mit der Möglichkeit, einen externen Fachmann damit zu beauftragen. Daher habe ich den ROI einer solchen Aktivität anhand von Daten und Zahlen aus meiner langjährigen Unternehmensberatung quantifiziert. Die Ergebnisse der Übung sind in der Tabelle am Ende des Abschnitts zusammengefasst, aber es gibt zwei übergreifende Schlussfolgerungen:

1. Sogar ein kleines Unternehmen in der Frühphase kann es sich „leisten“, einem Finanzexperten 191 US-Dollar pro Stunde zu zahlen, um sowohl einen Geschäftsplan zu erstellen als auch den Kapitalbeschaffungsprozess zu leiten, im schlimmsten Fall „die Gewinnschwelle“ der Investition zu erreichen.
2. Größere Unternehmen in der Frühphase können mit erheblichen Renditen auf Investitionen in die Geschäftsplanung rechnen, vielleicht bis zu 6.700 % (67-mal der investierte Geldbetrag).

Als ich in die Analyse eintauchte, beinhalteten meine Eingaben:

1. Meine Berufserfahrung mit dem Schreiben von Businessplänen. Ich habe 25 - 200 Stunden pro Stück damit verbracht, Geschäftspläne zu erstellen, die ich gern mit Gründern, Beratern und Investoren teile.
2. Daten aus der Palo-Alto-Studie, die weiter oben in diesem Artikel besprochen wurde. Diese Studie zeigte, dass 30 % der Unternehmen in der Frühphase mit Geschäftsplänen eine gesicherte Finanzierung hatten, 2,5-mal so viel wie die 12 % der Unternehmen in der Frühphase ohne Geschäftspläne, denen es gelang, die Finanzierung trotz des Fehlens solcher Pläne zu sichern.
3. Meine Berufserfahrung in der Kapitalbeschaffung. Ich habe durchschnittlich 150 - 200 Stunden für die Kommunikation mit Investoren pro Finanzierungsrunde für Unternehmen in der Frühphase aufgewendet. Für Unternehmen, die „Makler“ zur Unterstützung der Kapitalbeschaffung einsetzen, können die Provisionen bis zu 10 % des aufgebrachten Kapitals betragen. Für diese Analyse bin ich davon ausgegangen, dass ein Unternehmen in der Frühphase den größeren der beiden ausgeben müsste:
   • Der Stundensatz für einen Finanzexperten x (150 bis 200 Stunden) für eine Finanzierungsrunde ODER
   • 10 % des angestrebten Kapitalbetrags

Meine Analyse zeigt Folgendes:

1. Unternehmen in der Frühphase sollten damit rechnen, 4.000 bis 40.000 US-Dollar für die Geschäftsplanung auszugeben, einschließlich der damit verbundenen Finanzmodellierung.
2. Unternehmen in der Frühphase sollten damit rechnen, 30.000 bis 200.000 US-Dollar für eine erste Finanzierungsrunde zwischen 250.000 und 2 Millionen US-Dollar auszugeben, was zu einer Nettofinanzierung von 200.000 bis 1,8 Millionen US-Dollar führt.
3. Selbst wenn ein kleines Unternehmen in der Frühphase, das nur 250.000 US-Dollar an Kapital sucht, fast 40.000 US-Dollar für die Geschäftsplanung und weitere fast 40.000 US-Dollar für die Kapitalbeschaffung ausgibt, sollte es dennoch damit rechnen, auf wahrscheinlichkeitsgewichteter Basis „die Gewinnschwelle“ zu erreichen. Mit anderen Worten, da die Erfolgschancen mit einem professionellen Businessplan 2,5-mal größer sind als ohne, können kleine Unternehmungen in der Frühphase eine so bedeutende Investition rechtfertigen. Dies setzt auch KEINE zusätzlichen Erfolgsaussichten voraus, wenn ein Fachmann beauftragt wird, die Spendenaktion zu koordinieren. Ich vermute, dass dadurch die Erfolgschancen von 12 % ohne Businessplan und 30 % mit Businessplan auf über 50 % steigen könnten. Es ist auch wahrscheinlich, dass ein kleineres Unternehmen deutlich weniger Stunden für die Geschäftsplanung und Kapitalbeschaffung benötigt als im nachstehenden „Worst Case“ beschrieben.
4. Größere Unternehmungen in der Frühphase genießen außergewöhnliche wahrscheinlichkeitsgewichtete Kapitalrenditen aus der Geschäftsplanung. Da das angestrebte Nettokapital die für die Geschäftsplanung ausgegebenen Mittel so stark übersteigt, ist der voraussichtliche ROI enorm, und diese Analyse geht nur von EINER Eigenkapitalfinanzierungsrunde aus. Die meisten erfolgreichen Startups durchlaufen mehrere Finanzierungsrunden.

Gedanken zum Schreiben eines exzellenten Businessplans

Ein umfassender Überblick darüber, wie man einen exzellenten Businessplan schreibt, würde den Rahmen dieses Artikels sprengen. Hier sind jedoch zwei Schlüsselgedanken, die sich aus meiner jahrelangen Erfahrung mit Startups ergeben haben.

Erstens gibt es vier gemeinsame Elemente eines exzellenten Businessplans. In Alan Halls Forbes-Artikel „How to Build a Billion Dollar Business Plan: 10 Top Points“ interviewt er Thomas Harrison, den Vorsitzenden von Diversified Agency Services, einer Omnicom-Abteilung, die „eine große Anzahl von Firmen“ gekauft hat, um seine Ansichten zu teilen über die Schlüsselelemente eines großartigen Businessplans. Obwohl jedes dieser zehn Elemente wesentlich ist, habe ich die Liste in vier große Kategorien umstrukturiert:

1. Unternehmensübersicht

• Eine Erklärung, warum Ihr Unternehmen relevant ist und welchen Bedarf Sie ansprechen
• Eine Beschreibung der Unternehmensprioritäten und der Prozesse, um diese zu erreichen.
• Ein Überblick über die verschiedenen Ressourcen, einschließlich der Personen, die benötigt werden, um die Erwartungen des Kunden zu erfüllen.

2. Marktübersicht

• Eine Beschreibung des Zustands Ihres Marktes und seiner wichtigen Trends.
• Eine detaillierte Beschreibung Ihrer Kunden.
• Eine Beschreibung Ihrer aktuellen Wettbewerber und deren Vorteile. Welche werden Sie verdrängen?

3. Produkt-/Dienstleistungsübersicht

• Eine Beschreibung Ihrer Produkte, wie sie mit anderen Marken konkurrieren und warum sie benötigt werden.
• Eine Erklärung, warum Kunden einen fairen wirtschaftlichen Wert für Ihr Produkt oder Ihre Dienstleistung zahlen. Dieses Element fehlt auffallend bei einigen der teuersten Einhörner von heute. Unternehmen wie Uber und Tesla verlieren durch schnell wachsende Umsätze enorme Geldbeträge, da diese Unternehmen ihre Dienstleistungen/Produkte möglicherweise nicht zu einem fairen wirtschaftlichen Wert verkaufen. Natürlich wächst der Umsatz schnell, wenn Kunden Ihre Dienstleistungen/Produkte weit unter ihrem fairen wirtschaftlichen Wert kaufen können!

4. Finanzprognosen

• Drei gründliche Finanzpläne:
  • Konservativ
  • Mäßig
  • Optimistisch
• Jedes Szenario sollte realistische und erreichbare Umsätze, Margen, Ausgaben und Gewinne auf monatlicher, vierteljährlicher und jährlicher Basis aufweisen. Auch diese Elemente scheinen bei einigen der teuersten Einhörner von heute auffallend zu fehlen.

Zweitens sind schriftliche Geschäftspläne den gerade „skizzierten“ überlegen. Als außerordentlicher Professor für Finanzen an der Universität Villanova verlange ich von meinen Studenten, dass sie Forschungsberichte schreiben, bevor sie Präsentationsfolien entwickeln, um ihre Ergebnisse aus einem ganzen Semester Industrieforschung zu präsentieren. Der Schreibprozess zwingt die Autoren dazu, sich zu fragen, wie sie zu ihren Schlussfolgerungen und den einzelnen Teilschlussfolgerungen auf dem Weg gekommen sind, weil sie ihre Logik zynischen Lesern erklären müssen. Die geschriebenen Autoren müssen ihre Schlussfolgerungen mit Fakten und Logik untermauern, um zu beweisen, dass sie sich nicht „es ausdenken“ oder sich auf populäre „Mythen“ verlassen. Umrissene Berichte und umrissene Geschäftspläne unterliegen im Allgemeinen nicht dem gleichen Maß an Leserprüfung. Daher sind schriftliche Businesspläne den gerade „skizzierten“ überlegen. Umrissene Pläne werden oft auf 10-12 Folienstapeln aufbewahrt, und der Folienstapel ist ein wichtiges Werkzeug im Kapitalbeschaffungsprozess, aber der schriftliche Geschäftsplan, der dahinter steht, wird einen Unternehmer von seiner scheinbar unendlichen Konkurrenz unterscheiden.

Abschiedsgedanken

Einige argumentieren, dass viele börsennotierte Multi-Milliarden-Dollar-Unternehmen wie Apple oder Google vor ihrer Gründung nie formelle Geschäftspläne hatten, aber dieses Argument ist fehlerhaft, da die meisten dieser Unternehmen Geschäftspläne wahrscheinlich entweder während der Einwerbung von Risikokapital oder während des Prozesses entwickelt haben an die Öffentlichkeit zu gehen. Apple und Google wurden beide mit Risikokapital finanziert, und das Einwerben von Risikokapital beinhaltet die Geschäftsplanung. Die Gründer von Apple und Google haben wahrscheinlich Finanzprognosen erstellt und strategische Wege skizziert.

Darüber hinaus sind Apple und Google beide börsennotierte Unternehmen, und der Börsengang erfordert Geschäftsplanung. Underwriter beschäftigen Research-Analysten, die Finanzprognosen auf der Grundlage von Geschäftsplänen erstellen, die vom Management der an die Börse gehenden Unternehmen projiziert werden. Buy-Side-Firmen, die Anteile an neu börsennotierten Unternehmen kaufen und halten, erstellen Prognosen auf der Grundlage der Geschäftspläne, die von Managementteams börsennotierter Unternehmen projiziert werden.

Zugegeben, für ein erfolgreiches Unternehmen braucht man keinen schriftlichen Businessplan. Möglicherweise benötigen Sie nicht einmal einen Businessplan, um ein erfolgreiches Unternehmen zu haben. Allerdings ist die Erfolgswahrscheinlichkeit ohne Businessplan deutlich geringer. Angels und Risikokapitalgeber möchten gerne über Ihren Geschäftsplan Bescheid wissen, und börsennotierte Unternehmen müssen Geschäftspläne erstellen, um Underwriter und Investoren davon zu überzeugen, ihre Wertpapiere zu kaufen.