Apostas esportivas legais: uma nova economia baseada no vício

Sumário executivo

Introdução

No último Super Bowl, quando o New England Patriots enfrentou o Philadelphia Eagles, os americanos apostaram impressionantes US$ 4,76 bilhões no jogo. 97% desse valor foi feito de forma ilegal. No entanto, isso provavelmente mudará quando o próximo Super Bowl chegar. Em um movimento muito esperado em 14 de maio de 2018, a Suprema Corte dos EUA derrubou a Lei de Proteção ao Esporte Profissional e Amador (PASPA), de 25 anos, abrindo caminho para os estados legalizarem as apostas esportivas. Até aquele momento, Nevada era o único estado com apostas legais em um único jogo e loterias esportivas estaduais mais limitadas em Delaware, Oregon e Montana. De investidor a participante casual, entusiasta de apostas ou manifestante ardente, você vai querer entender o burburinho.

Este artigo abordará os fundamentos das apostas esportivas, incluindo seu tamanho de mercado de US$ 150 bilhões, cronograma de implementação e distribuição de receita. Também examinará as implicações de sua legalização, incluindo o aumento do engajamento e popularidade dos esportes, preocupações éticas, novas oportunidades e seu impacto nos esportes de fantasia e nos eSports.

Visão geral de apostas esportivas

Apostas esportivas explicadas

Quase todos os esportes profissionais têm atividade de apostas, e o tipo de aposta varia. As apostas podem ir além da simples escolha de vencedores e perdedores de um jogo (a “linha do dinheiro”). Os apostadores também podem apostar no “point spread”, o número de pontos pelo qual uma equipe é favorecida em relação à outra, ou mesmo no “total”, quando o apostador aposta acima ou abaixo do total de pontos marcados por ambas as equipes. Opções ainda mais sofisticadas de apostas incluem parlays, apostas em duas ou mais equipes ou seleções e futuros, uma aposta que será determinada no futuro.

As apostas esportivas são legais em muitas partes do mundo, incluindo Austrália e Europa Ocidental, com o maior mercado legal do Reino Unido. mercados e em sites de apostas ilegais. De acordo com uma pesquisa de 2014, mais de 80% das apostas esportivas são feitas no mercado negro globalmente.

Atualmente, existem centenas de sites de apostas e aplicativos que permitem que os apostadores apostem, o que levou ao surgimento do blockchain como uma troca discreta de dinheiro e para melhorar o sistema atual. Por exemplo, a moeda digital Electroneum visa que seu token seja usado por serviços de jogos de azar online, enquanto plataformas como a HEROcoin desejam descentralizar as apostas esportivas. Como as casas de apostas geralmente cobram altas taxas e acabam com a habitação vencedora, novas plataformas como a HEROcoin oferecem apostas peer-to-peer e fornecem transparência no fluxo de dinheiro e prazos.

Apostas esportivas legais podem ser um negócio de US $ 150 bilhões

Somente nos EUA, as apostas esportivas ilegais são estimadas em US$ 50 a US$ 150 bilhões. Para fins de comparação, Nevada, o único estado dos EUA que permitia guardadores esportivos, registrou US$ 4,8 bilhões em 2017. E considere que a Grã-Bretanha, com uma população de 65 milhões e um mercado esportivo muito menos diversificado, rendeu US$ 20 bilhões em apostas para o ano fiscal de 2017. Em todo o mundo, os esportes mais populares para apostar são futebol profissional e basquete (veja abaixo).

Esportes Fantásticos x Esportes Fantásticos Diários (DFS) x Apostas Esportivas Tradicionais

Antes de continuarmos, é importante esclarecer os termos fantasy sports, fantasy sports diário e apostas esportivas tradicionais. Tanto os esportes de fantasia quanto as apostas esportivas tradicionais são formas populares de jogo com base nos resultados esportivos, mas existem diferenças importantes. Por um lado, as apostas esportivas de fantasia são legais. E, em esportes de fantasia, seus oponentes são outros jogadores humanos, em vez de casas de apostas como nas apostas tradicionais. Nos esportes de fantasia, um grupo de jogadores humanos, chamado liga, seleciona atletas da vida real para criar equipes imaginárias. Com base no desempenho de cada atleta ao longo da temporada, a equipe recebe pontos. Para vencer, sua equipe deve ter conquistado o maior número de pontos ao longo da temporada, que normalmente dura alguns meses.

Um subconjunto popular de esportes de fantasia são os esportes de fantasia diários (DFS). DFS dura um dia em vez de uma temporada. De manhã, você seleciona seus jogadores e saberá quem ganhou quando os jogos terminarem no final da tarde ou noite. Enquanto as ligas em esportes de fantasia regulares são tipicamente compostas por amigos, com o DFS você compete com pessoas aleatórias com as quais você combina. O pote vencedor pode chegar a milhões de dólares.

Embora os esportes de fantasia tenham sido legais, os esportes de fantasia diários operaram em uma área mais cinzenta. O esporte de fantasia foi legalizado em 2006 porque é principalmente uma atividade entre amigos, não para apostar dinheiro, e é um jogo de habilidade em vez de sorte. Além disso, os jogadores descobrem se ganham ou perdem em questão de meses – não em minutos ou mesmo segundos, como é possível no jogo tradicional. O DFS, por outro lado, não tem nenhum desses argumentos funcionando a seu favor. Mais adiante neste artigo, discutiremos os dois maiores sites de DFS, DraftKings e FanDuel.

A implementação legal de apostas esportivas pode não ser imediata

A decisão se aplica a um caso movido por Nova Jersey, que prometeu ser implementado até junho de 2018. No entanto, outros estados precisarão considerar a questão por si mesmos. Os Estados certamente têm um incentivo. As apostas esportivas legais forneceriam receita fiscal adicional, com base no imposto de renda sobre os ganhos ou como um imposto especial sobre a receita do cassino menos esses ganhos. A American Gaming Association previu que, se aprovada em 40 estados, poderia gerar US$ 8 bilhões em impostos locais, criar centenas de milhares de empregos e adicionar US$ 20 bilhões ao PIB.

No entanto, haverá muitos licenciamentos, impostos e possíveis demandas das ligas para resolver. Especificamente, os estados também terão que considerar quem tributar e qual é a taxa apropriada. Nevada atualmente impõe um imposto de 6,5%, enquanto a Pensilvânia decretou um imposto de 34%, e Nova Jersey quer tributar apostas esportivas em cassinos e pistas de corrida em 8% e apostadores esportivos online em 12%. Os estados também precisarão descobrir onde permitir jogos de azar e se permitir apostas online. Outro fator a considerar é com quem dividir a receita, como ligas esportivas, equipes individuais e casas de apostas. De acordo com a ESPN, estimativas conservadoras indicam que até o final de 2018, oito ou nove estados terão permitido a aposta completa em cassinos, pistas de corrida e outros locais – que podem crescer para 12 ou 14 até o final de 2019. Ainda assim , a regulamentação dificilmente é final. Tanto a NBA quanto a NFL pediram ao Congresso que aprovasse legislação federal para padronizar a regulamentação, contra leis fragmentadas de 50 estados.

Quem quer um pedaço da torta legal de apostas esportivas?

Além dos beneficiários óbvios, cassinos, pistas de corrida e sites de apostas online, haverá uma série de novas oportunidades para empresas nascentes e antigas (a serem discutidas posteriormente). Mesmo empresas como YouTube, Twitter e Facebook podem ver novos fluxos de receita. Significativamente, as ligas esportivas estão buscando sua fatia do bolo. Muitas ligas, incluindo a National Basketball Association (NBA) e a Major League Baseball (MLB), estão buscando cobrar uma taxa de 1% sobre as apostas feitas em seus jogos. Isso faz parte de um esforço maior das ligas por “taxas de integridade”, com as ligas argumentando que as apostas esportivas são um derivado de seus jogos e que terão que investir no monitoramento e na investigação de preocupações éticas decorrentes das apostas esportivas.

Naturalmente, operadores esportivos e casas de apostas insistem que os jogos estariam em operação independentemente. O lobby do cassino também se opõe às taxas, alegando que as ligas já se beneficiarão do aumento do interesse e do envolvimento com os jogos. A American Gaming Association, que defende a indústria de cassinos, indicou que essa taxa de 1% equivaleria a 20% da receita gerada pelas apostas esportivas, pois elas mantêm apenas 5% das apostas após o pagamento aos vencedores.

O que esperar? Implicações das apostas desportivas legais

Maior popularidade de visualização de esportes e gastos com publicidade

Considere este fato de uma pesquisa recente da Nielsen: “O fã médio da NFL que não é apostador assiste cerca de 15 a 16 jogos por ano. O fã médio da NFL que é um apostador assiste de 45 a 50 jogos por ano.” E, de acordo com o mesmo estudo, os apostadores esportivos representavam 25% da audiência de TV da NFL em 2015, mas representavam 47% de todos os minutos assistidos. Assim, é lógico que permitir que os espectadores se tornem apostadores esportivos legalmente os tornará mais propensos a assistir esportes.

Essa decisão é uma mudança bem-vinda para a indústria de televisão esportiva, que enfrenta pressão de serviços de streaming, redes sociais e videogames. Muitos fãs de esportes, incluindo os millennials “cortadores de cabos”, historicamente não conseguem assistir a jogos sem assinaturas de cabo. Com essa nova mudança, é provável que o consumo e o engajamento esportivo aumentem, pois os fãs podem ter um novo interesse nos resultados. Fãs hiper-engajados provavelmente levarão a um aumento nos gastos com publicidade. Por exemplo, estima-se que as empresas de apostas britânicas coloquem de 20 a 30% da receita de volta em publicidade, principalmente na televisão.

As apostas esportivas legais também podem revolucionar a forma como os americanos consomem esportes. De acordo com um artigo do New York Times, “Imagine janelas de apostas dentro de estádios; anúncios de cassino em todos os lugares que os olhos possam ver, como nos estádios de futebol da Grã-Bretanha; apostas no jogo em seu telefone enquanto estiver sentado dentro de uma arena (ou enquanto estiver jantando com sua família); e uma safra de novos programas na ESPN e outras redes esportivas dedicadas às linhas de apostas.”

Novas oportunidades para startups e gigantes existentes

As apostas esportivas legalizadas provavelmente levarão a uma onda de novos serviços e aplicativos de startups de tecnologia apoiadas por capital de risco e empresas de mídia legadas. Os veículos esportivos que já discutem linhas de jogos de azar agora podem monetizá-los por meio de assinaturas ou anúncios, ou até mesmo colher recompensas por anúncios de links afiliados que enviam fãs para apostas esportivas. Provavelmente também criará um novo mundo de conteúdo, incluindo análises estatísticas e notícias. Como observa o NeimanLab, haverá uma mudança sísmica de reportagens esportivas para fins de entretenimento para “informações de produção” – conteúdo que se lê para ajudar a ganhar mais dinheiro. Assim como a leitura do Wall Street Journal ajuda os corretores a escolher melhores ações, a análise esportiva ajudará os apostadores a fazer apostas esportivas mais inteligentes e informadas. Por exemplo, o popular site de esportes Bleacher Report pode se transformar em uma plataforma para programas de programação e estatísticas para apostadores.

As empresas existentes no espaço, grandes e pequenas, provavelmente estão antecipando esse resultado e possíveis mudanças no modelo de negócios, construindo sua tecnologia e base de usuários em preparação. Segundo a CNN, “Já vimos muitas empresas se prepararem para um mundo com apostas esportivas legais, mas agora os grilhões estão soltos com a clareza jurídica oferecida pela Suprema Corte”. Tomemos, por exemplo, a startup de apostas esportivas no jogo WinView, que arrecadou US$ 12 milhões em sua última rodada de financiamento – a empresa permite que os fãs façam apostas grátis em tempo real e possam alavancar sua base existente de 130.000 usuários. E não seria muito surpreendente se startups de previsão de esportes de inteligência artificial, como Stratagem e Unanimous AI, vissem um benefício da mudança. O potencial para a legalização das apostas esportivas também foi provavelmente um grande impulso para a decisão da Turner Broadcasting de permitir que os fãs da NBA transmitissem jogos ao vivo à la carte, permitindo que os fãs assistissem aos jogos a um preço proporcional em vez de pagar pela assinatura completa do cabo antecipadamente.

Como o FanDuel e o DraftKings responderão?

Será interessante testemunhar como as apostas esportivas legais afetarão os esportes de fantasia, e os líderes de mercado FanDuel e DraftKings especificamente. Em 2017, os dois representaram cerca de 90% dos US$ 320 milhões em receita gerada por esportes de fantasia. A FanDuel foi fundada em 2009 e a DraftKings três anos depois, em 2012; eles eram os queridinhos do mundo do capital de risco, arrecadando US$ 400 milhões e US$ 700 milhões, respectivamente. Em 2015, as empresas lançaram campanhas de marketing agressivas, com DraftKings gastando US$ 156 milhões em comerciais de TV e FanDuel ainda mais. No entanto, os anúncios atraíram a atenção de mais do que fãs; os reguladores responderam forçando-os a pressionar estado por estado para aprovação legal (hoje, a FanDuel opera em 40 estados, enquanto seus concorrentes operam em 41). Esgotadas das batalhas, as empresas planejaram uma fusão - apenas para serem frustradas pela FTC, eventualmente abandonando a causa.

Então, o que esperar com a nova decisão? Por um lado, é difícil dizer se a base de clientes de esportes de fantasia se sobrepõe muito às apostas tradicionais. De acordo com uma pesquisa realizada no início deste ano, três quartos dos jogadores diários de fantasy disseram que as apostas esportivas legais teriam pouco ou nenhum impacto em seus gastos com fantasy. Enquanto os esportes de fantasia normalmente exigem mais habilidade e análise, as apostas esportivas são mais um aprimoramento casual do consumo esportivo típico.

Ainda assim, eles enfrentarão mais concorrência com cassinos e apostas esportivas. E como o jogo não é tão arraigado ou aceito nos Estados Unidos quanto nos mercados europeus, é possível que as empresas de jogos de azar estabelecidas queiram fazer parceria ou comprar operadores diários de fantasia. Ou, estados que começarão emitindo licenças para clientes fisicamente no local que desejam migrar para incluir um modelo on-line, podem trabalhar com essas operadoras on-line. De acordo com Nic Sulsky, um especialista em jogos esportivos, “Você não está pegando carona em uma sociedade que já ama manteiga de amendoim, você está literalmente introduzindo manteiga de amendoim no país pela primeira vez… há anos. É a próxima coisa mais próxima, e é uma enorme vantagem.”

Por enquanto, parece que eles estão abertos a novas opções e oportunidades. A DraftKings pode alavancar seus 10 milhões de usuários existentes e planeja lançar um produto de apostas esportivas em breve. Christian Genetski, diretor jurídico e comercial da FanDuel, observou que muitas opções estão na mesa a serem consideradas, incluindo a execução de suas próprias apostas esportivas online, a parceria com outras operadoras, a venda de acesso a seus clientes: “Não estamos no negócio de não retornar ligações.”

A casa de apostas irlandesa Paddy Power Betfair está atualmente em negociações de fusão com a FanDuel, em um esforço para se estabelecer no mercado de apostas dos EUA. Eles estão oferecendo atualmente menos de US$ 1 bilhão. Como a regulamentação de apostas esportivas do Reino Unido está projetada para restringir os valores que os clientes podem apostar, as oportunidades no mercado dos EUA se tornaram mais atraentes e negócios como esses podem se tornar mais abundantes.

Efeitos nos eSports

Há divergências sobre se as apostas esportivas legais beneficiarão ou prejudicarão os eSports, videogames multiplayer jogados competitivamente (normalmente por jogadores profissionais) para espectadores. Alguns acreditam que as apostas esportivas legalizadas podem prejudicar os eSports e os fantasy sports diários, que até certo ponto serviram de substituto para os interessados ​​em fazer previsões sobre os resultados esportivos. A nova regra pode introduzir mais concorrência para essas categorias, especialmente se elas forem da mesma base de clientes.

No entanto, outros afirmam que o jogo de eSports forneceria espectadores mais engajados e maiores gastos para proprietários de equipes e emissoras, assim como nos esportes tradicionais. Algumas empresas de eSports anteciparam a legalização das apostas esportivas e planejaram de acordo. A Unikrn, fundada em 2014 e apoiada por investidores como Mark Cuban e Ashton Kutcher, é uma plataforma da web onde os usuários podem apostar em partidas de e-sports que arrecadou US$ 10 milhões em financiamento de capital e US$ 80 milhões com a venda em 2017 da criptomoeda baseada em Ethereum. De acordo com o cofundador e CEO Rahul Sood, “Sentimos que a fantasia estava operando em uma brecha e era insustentável, então, em vez disso, nos concentramos em construir tecnologia em torno de apostas esportivas, sabendo que os EUA acabariam por chegar. E construímos efetivamente um motor técnico na Unikrn que nos colocou anos-luz à frente de qualquer outra pessoa no espaço. Então, estamos empolgados com isso.” Em breve, a Unikrn poderá vender para seus usuários norte-americanos, que representam 40% de sua base de usuários, e que atualmente apostam em jogos usando uma moeda virtual sem valor.

Preocupações éticas

A legalização das apostas esportivas despertou preocupações éticas sobre a integridade dos resultados esportivos. Os atletas universitários são considerados os mais vulneráveis ​​à corrupção porque não são pagos. De acordo com John Wolohan, professor de Direito do Esporte da Universidade de Syracuse, “jogadores profissionais ganham muito para arriscar jogar um jogo… Ei, você vai jogar Colgate esta noite. Vocês são favorecidos por 20 pontos. Aqui estão $ 5.000. Certifique-se de que está abaixo de 20.'”

Ainda assim, a National Collegiate Athletic Association (NCAA) suspendeu sua política de não realizar campeonatos em estados onde as apostas esportivas são legalizadas. Este movimento vem em oposição à sua postura linha-dura existente contra as apostas. Anteriormente, a NCAA baniu o jogo esportivo entre seus membros e colocou pôsteres do lado de fora dos vestiários dos torneios da NCAA alertando os atletas para não apostar, para que não perdessem sua elegibilidade por um ano. No entanto, a prática da NCAA de restringir a publicidade de apostas esportivas em torneios continuará.

A Cidade do Pecado sofrerá?

Las Vegas, Nevada, provavelmente não perderá muito em resposta a essa decisão, já que apenas 2,5% de seus ganhos são de apostas esportivas. No entanto, as maiores ligas esportivas do país estão começando a transferir suas franquias para Sin City, depois de evitá-lo por anos por causa das tentações do jogo esportivo. A National Hockey League (NHL) é responsável pelo primeiro grande time de Las Vegas, o Golden Knights, que está fazendo sucesso em sua temporada de estreia. Além disso, a franquia da NFL, os Raiders, deve chegar em 2020.

Pensamentos de despedida

Em nível comercial, será interessante observar essa nova economia norte-americana enraizada em um vício, semelhante à legalização da maconha e ao fim da proibição. As novas oportunidades e ofertas para empresas grandes e pequenas provavelmente virão à tona em breve, embora, como sociedade, devamos permanecer cientes das ramificações éticas e de saúde das apostas esportivas legais.