Ray Dalio dari Bridgewater: Pelopor Tenang Data Besar, Pembelajaran Mesin, dan Fintech

Ringkasan bisnis plan

Tidak Ada Hadiah untuk Menyatakan Yang Jelas…

…tapi dengan jelas di mana saya akan mulai. Ray Dalio kaya—sangat kaya; dia juga terkenal, dan telah lama—sejak dia menyebut krisis keuangan 2008 dan dengan mahir mengarahkan dananya ke keuntungan 14 persen di mana para pesaingnya rata-rata -30 persen untuk periode yang sama.

Tetapi menjadi kaya dan terkenal, dalam konteks, tampaknya hanya imbalan untuk kehidupan yang dihabiskan dengan baik: kehidupan yang dihabiskan untuk membangun institusi dengan substansi dan nilai seperti yang dia miliki dengan Bridgewater Associates—dana lindung nilai terbesar di dunia. Saat ini, Bridgewater mengelola $160 miliar atas nama 350 lembaga global terbesar dan tercanggih, termasuk dana pensiun, dana abadi universitas, yayasan publik dan swasta, bank sentral, dan pemerintah asing, dan dianggap sebagai salah satu manajer investasi paling sukses sepanjang masa.

Mari kita jujur, meskipun: Tidak ada yang sangat unik tentang membangun sesuatu yang "besar dan buruk" sebagai anggota klub miliarder dunia. Sebaliknya, yang lain, seperti Jobs, Ortega, Dangote, Arnault, Son, Musk, dan Ma telah melakukannya dengan bakat, flash, dan pizazz yang jauh lebih banyak daripada yang dimiliki Dalio. Apa yang membedakan Dalio, bagaimanapun, adalah bahwa hanya sedikit dalam sejarah yang berhasil membangun dua jenis organisasi yang berbeda secara bersamaan, menetapkan budaya dan prioritas yang unik untuk masing-masing, dan meningkatkannya menjadi satu. Di Bridgewater, Dalio telah membangun salah satu rumah investasi terkemuka di dunia, memberikan pengembalian terbaik di kelasnya secara lebih konsisten daripada dana lindung nilai lainnya dalam sejarah, sementara juga secara sistematis membangun salah satu organisasi orang -orang hebat di zaman kita.

Saya di sini untuk memperdebatkan bahwa Ray Dalio mencapai prestasi besar ini dengan mengikuti beberapa dari apa yang saya sebut, prinsip pertama bisnis ; prinsip-prinsip yang telah lama disaring oleh pemikiran yang lebih baik menjadi kerangka kerja praktis yang berlaku universal untuk setiap jenis usaha mulai dari startup arus utama hingga kendaraan investasi yang sulit dipahami. Artikel ini akan menyoroti sejumlah kerangka kerja ini dan menggambarkan bagaimana Ray Dalio berhasil memanfaatkannya untuk secara efektif membangun layanan keuangan dan raksasa fintech awal.

Bab 1: Bermimpi Besar, Mulai Dari Kecil

Hal-hal besar seringkali memiliki awal yang kecil. – David, Lawrence of Arabia

Pada tahun 1975, Ray Dalio mendirikan Bridgewater Associates dari apartemen dua kamar tidurnya di Manhattan. Dia melakukannya tanpa pendanaan, kredibilitas, atau status, tetapi hanya dengan rencana, antusiasme terhadap pasar, dan pandangan untuk mereduksi sistem yang kompleks menjadi hubungan sebab dan akibat yang sederhana. Dia akan mulai dari yang kecil; dia akan bootstrap.

Saat diluncurkan, Dalio menghadapi dua tantangan yang umum dialami oleh sebagian besar pengusaha pemula. Yang pertama adalah kesenjangan kredibilitas—sebuah ungkapan yang diciptakan pada tahun 1965 oleh New York Herald Tribune, dan paling relevan dengan upaya penggalangan dana awal Dalio. Tantangan kedua adalah keputusan strategi masuk ke pasarnya, yang merupakan representasi dari kerangka kerja pertama kami yang dapat diterapkan secara universal.

Kesenjangan Kredibilitas

Mengutip psikolog organisasi dan profesor Wharton Adam Grant, kredibilitas terletak di persimpangan dua dimensi sosio-antropologis: kekuasaan dan status . Kekuasaan melibatkan otoritas untuk mempengaruhi orang lain, sedangkan status melibatkan penghormatan oleh orang lain. Setiap upaya oleh seseorang untuk menggunakan kekuasaan (yaitu, pengaruh) tanpa status—misalnya, upaya untuk menggalang dana, pra-pendapatan, atau tanpa rekam jejak—biasanya berakhir dengan kegagalan, seperti yang terjadi tidak hanya pada Dalio kami yang berusia 26 tahun. , tetapi juga bagi banyak pendiri pertama yang berjuang untuk menemukan pijakannya.

Jadi, sebagai bagian dari proses penyusunan strategi go-to-market-nya, Dalio akan menguraikan dan menjawab serangkaian pertanyaan yang akan membuka jalan bagi pendirian rekam jejaknya, sehingga memecahkan statusnya—dan dengan demikian kredibilitas—masalahnya. Pertanyaannya adalah sebagai berikut: Pertama, apa yang saya kuasai hari ini, tetapi bisa menjadi yang terbaik di dunia di masa depan? Kedua, masalah apa yang harus saya pecahkan yang menurut pasar juga berharga? Ketiga, dalam bentuk apa solusi saya harus dibuat, dan apa bedanya dengan pengganti? Keempat, bagaimana saya akan menentukan harga solusi ini? Dan kelima, siapa yang akan menjadi pelanggan saya; bagaimana saya akan menjangkau, terlibat, dan berkomunikasi dengan mereka?

Strategi Go-to-Market

Strategi go-to-market (GTM), sebagaimana tersirat oleh lima pertanyaan di atas, adalah cetak biru pra-peluncuran untuk bagaimana usaha baru mencapai pelanggan dan harga yang diinginkan dan mendistribusikan produk atau layanan yang mereka pilih, mencapai adopsi awal, dan membangun keunggulan. . Strategi GTM yang kuat biasanya mempertimbangkan kerangka kerja kedua kami yang berlaku secara universal, "Empat P" Pemasaran: Produk, Harga, Tempat, dan Promosi.

Model Bisnis Awal Bridgewater

Di mana Anda memulai belum tentu di mana Anda selesai - Joel Osteen

Sejak awal, Dalio jelas tentang kekuatannya dan di mana ia kemungkinan akan memiliki keunggulan—dalam “memvisualisasikan, mengurangi, dan mensintesis sistem yang kompleks menjadi stok dan aliran yang saling bergantung, didukung oleh hubungan sebab dan akibat;” hubungan yang dia terjemahkan ke dalam model quant "berbasis aturan dan waktu-deterministik" yang secara matematis mencerminkan apa yang dia sebut "mesin ekonomi" atau "mesin".

Dengan kejelasan tentang kekuatannya, Dalio kemudian memutuskan bahwa kendaraan penyampaian nilainya akan menjadi praktik penasihat yang mengelola eksposur risiko [atas nama klien] sambil juga menawarkan saran dan pengamatan pasar. Selanjutnya, dia akan memberi harga layanan ini berdasarkan biaya keberhasilan, yaitu, strategi penetapan harga tertimbang back-end yang akan saya rekomendasikan kepada setiap pendatang pasar baru yang ingin mendapatkan pangsa dengan mengurangi hambatan biaya untuk adopsi bagi calon/klien baru.

Dengan produk dan strategi penetapan harga yang dianutnya, Dalio sekarang harus menetap di pasar/ceruk masuk untuk membangun rekam jejak. Dia memilih pasar ternak, daging, biji-bijian, dan minyak sayur, yang menurut analisis saya (meskipun bias melihat ke belakang), ideal karena tiga alasan.

Pertama, pasar ini berkorelasi erat. Upaya saya untuk memahami hal ini adalah sebagai berikut: Ternak memakan jagung (biji-bijian) dan kedelai (biji minyak) dalam jumlah yang dapat diukur sebelum berakhir di meja tukang daging sebagai daging; jagung dan kedelai bersaing untuk mendapatkan areal, curah hujan, dan input pupuk (semuanya dapat diukur berdasarkan hasil), serta berbagi siklus panen. Selama periode waktu tertentu, areal tanam, curah hujan (diukur per minggu, per area pertumbuhan utama AS), dan input pupuk diterjemahkan ke dalam ukuran panen yang dapat diprediksi dan biaya pengangkutan melalui jarak yang ditentukan. Data yang bila dikawinkan dengan tingkat persediaan ternak menurut umur, kelompok bobot, lokasi, dan laju pertambahan bobot, menentukan kuantitas dan kecepatan konsumsi pakan biji-bijian. Melapiskan kumpulan data yang berkorelasi ini pada margin pengecer, preferensi konsumen (yaitu, potongan daging), dan kapasitas rumah jagal memungkinkan regresi terperinci dan analisis lain untuk dijalankan, yang dilakukan Dalio sampai akhir memprogram sistem kepemilikan "mesin" untuk pasarnya. Mesin-mesin ini kemudian akan menghasilkan prediksi harga yang berhasil dia perdagangkan.

Alasan kedua mengapa ternak, daging, biji-bijian, dan minyak sayur merupakan pasar peluncuran yang bagus untuk Bridgewater adalah karena pasar ini kurang sensitif terhadap distorsi pasar spekulatif dan sentimental dibandingkan dengan pasar sekuritas publik; atribut lain yang sangat cocok dengan kekuatan Dalio dalam mereduksi sistem kompleks menjadi mesin ekonomi sederhana.

Alasan ketiga untuk memilih ceruk pasar untuk pergi ke pasar sejalan dengan prinsip bisnis kami yang telah teruji dan sering diperjuangkan berikutnya: Jika memungkinkan, pengusaha harus meluncurkan ke pasar kecil, ceruk, yang jarang dipahami dan membangun dominasi monopoli sebelum memulai dengan ekspansi. Ekspansi di bawah model ini selanjutnya memanfaatkan reputasi merek dan kompetensi strategis NewCo yang sudah mapan untuk tumbuh ke pasar/vertikal terkait atau memanfaatkan aset dan infrastruktur yang ada untuk menjual produk baru ke kelompok pelanggan yang sama. Jadi, seperti Amazon yang memulai dengan buku, Google dengan pencarian, dan Facebook dengan mahasiswa Harvard, Bridgewater memulai dengan ternak, daging, biji-bijian, dan minyak sayur.

Strategi Pemasaran Bridgewater

Bagian terakhir dari model bisnis strategi/peluncuran GTM Bridgewater adalah rencana Dalio untuk menjangkau, melibatkan, dan mengomunikasikan layanan dan keberhasilannya kepada kliennya. Dalam hal ini, Dalio menetapkan strategi berbiaya rendah yang masih menjadi arus utama saat ini—buletin. Setiap hari selama lebih dari sepuluh tahun, Dalio mengirim Telex Pengamatan Harian—lingkaran penelitian yang merinci analisis pasar, pengamatan, dan teknik manajemen risikonya—ke klien yang semakin luas; sebuah strategi yang akhirnya memenangkan mandat masuk oleh McDonald's Corp, Dana Pensiun Kodak, dan Bank Dunia, dan terakumulasi dalam putaran pertama modal luarnya. Mengutip pepatah dari Ahli Keuangan Toptal Alex Graham, "hanya karena Anda membangunnya tidak berarti mereka akan datang." Pebisnis pemula dan berpengalaman, terobsesi dengan pemasaran.

Bab 2: Kesesuaian Produk/Pasar

Apa yang Membawa Anda ke Sini, Tidak Akan Membawa Anda Ke Sana – Marshall Goldsmith, Penulis

Pada tahun 1985, Bridgewater mengumpulkan $5 juta pertamanya dari modal luar, secara resmi menandai transisinya ke Bridgewater yang kita kenal sekarang—yaitu, dana lindung nilai. Agar berhasil dalam fase baru ini, perusahaan Dalio akan membutuhkan struktur organisasi, komposisi, dan strategi yang sangat berbeda dibandingkan dengan Bridgewater tahun-tahun sebelumnya. Yang terpenting, dan sejalan dengan kerangka bisnis dasar keempat kami, Bridgewater akan membutuhkan strategi operasi yang sepenuhnya selaras.

Strategi operasi adalah kerangka kerja pemersatu yang mengarahkan pola total keputusan yang membentuk kemampuan jangka panjang organisasi menuju strategi tunggal yang koheren. Atau, seperti yang didefinisikan oleh Profesor Gary Pisano dari Harvard Business School, strategi operasi adalah serangkaian kebijakan operasi yang konsisten dan komprehensif yang menentukan bagaimana organisasi akan mengatur sumber daya, prioritas, dan proses (RPP) untuk mencapai prioritas strategis terpentingnya.

Untuk menyelesaikan tugas merancang strategi operasi baru, Dalio, seperti halnya setiap wirausahawan yang pernah melintasi jurang ke dalam adopsi dan penskalaan massal, pertama-tama perlu mendefinisikan kembali masalah yang ingin dia pecahkan (yaitu, pekerjaan yang harus dilakukan ), dan di belakangnya menetapkan prioritas strategis perusahaannya.

"Pekerjaan yang Harus Dilakukan"

Diperkenalkan oleh cendekiawan terkenal dan profesor Universitas Harvard Clayton Christensen, kerangka kerja pekerjaan yang harus dilakukan adalah kerangka kerja yang dirancang untuk membasmi masalah mendasar yang perlu dipecahkan oleh pelanggan tertentu sebagai masalah bisnis yang berkelanjutan.

Ketika Dalio pertama kali ditetapkan sebagai pemula yang suka berkelahi pada tahun 1975, pekerjaannya adalah mengelola eksposur risiko atas nama kliennya. Dalam kapasitas barunya sebagai manajer aset, pekerjaan ini, tentu saja, telah berubah, dan dia perlu berputar. Seperti banyak pengusaha yang beralih ke kecocokan produk/pasar, Dalio awalnya salah mengira proposisinya sebagai "pembangunan sistem berbasis data yang dapat digunakan untuk memetakan mesin ekonomi dan meramalkan harga di masa depan."

Baru setelah dia menderita serangkaian kerugian yang hampir tidak dapat diatasi, Dalio berputar untuk terakhir kalinya menuju proposisinya yang sebenarnya. Proposisi ini adalah menggunakan sistem data berpemilik untuk terus bereaksi dan memperdagangkan informasi pasar waktu nyata tanpa mencoba memprediksi ke mana pasar akan pergi. Dia akan melakukan ini dengan membangun "mesin ekonomi" terpadu yang didukung oleh puluhan juta kumpulan data terpisah yang dia lewati melalui indikator waktu nyata yang menguji fundamental yang berubah. Terakhir, dia akan menyaring hasilnya melalui sistem filter tren berbeda yang dirancang untuk mengonfirmasi/menolak pergerakan harga berdasarkan konsistensi dengan hasil sebelumnya. Tujuan akhir dari semua ini—menyelesaikan tugas Bridgewater yang sebenarnya: menghasilkan keuntungan yang disesuaikan dengan risiko terbaik di kelasnya atas nama mitra terbatasnya.

Soal Ancaman/Risiko Bisnis…

Manfaat tambahan tetapi sangat penting yang juga datang dari kegagalan awal Dalio (saat ia beralih ke kecocokan produk/pasar), adalah wawasannya tentang ancaman terbesar Bridgewater: kesalahan manusia; falibilitas yang sering muncul dalam bentuk ego, keangkuhan, ingatan yang tidak sempurna, pemrosesan mental yang tidak memadai, pemrograman yang tidak sempurna, kelalaian, dan kesalahan, dan muncul dalam diri umatnya.

Perspektif ini, baik pada pekerjaan yang harus dilakukan dan risiko bisnis, memungkinkan Dalio terus membangun strategi operasi yang benar-benar kohesif dan memperkuat diri, lengkap dengan kemampuan ofensif dan defensif, dan RPP yang tepat untuk dijalankan.

Cara Membangun Institusi Serangan yang Hebat

Pada "pelanggaran"—yaitu strategi Bridgewater dalam memperdagangkan data dan informasi waktu nyata untuk menghasilkan pengembalian terbaik di kelasnya, Dalio akan merancang dan mengintegrasikan seperangkat sistem kepemilikan baru untuk memetakan mesin ekonominya. Jauh sebelum "data besar" dan "pembelajaran mesin" menjadi arus utama, Dalio mengakui keuntungan yang melekat dalam berinvestasi dalam sistem komputasi yang kuat, yang dilengkapi dengan tim ahli statistik tingkat teknis dan doktor, ekonom, ahli ekonometrika, ilmuwan komputer, pembelajaran mesin dan pakar data besar, dan dengan demikian diam-diam menjadi salah satu pengadopsi awal strategi data besar dan pembelajaran mesin. Dia mungkin salah satu perusahaan fintech paling awal.

Untuk memperkuat investasi sumber dayanya (baik mesin dan manusia), dan untuk memajukan upayanya mencapai prioritas strategisnya, Dalio juga merancang proses yang ketat untuk memastikan peningkatan terus-menerus dari sistemnya, sehingga menutup loop pada kerangka RPP yang diperkenalkan di atas. Dia melakukan ini dengan mengamanatkan hal berikut: Setiap kali dia atau timnya membuat keputusan investasi, kriteria akan diterjemahkan ke dalam algoritma berbasis aturan, diuji terhadap data historis (kadang-kadang sampai satu abad) dan disimulasikan secara retroaktif terhadap hasil yang diketahui. . Algoritme yang terkait dengan hasil sub-optimal kemudian akan diasingkan, diubah, dan dicoba lagi, terus menerus, hingga hasil yang tepat direalisasikan dan didokumentasikan; menghasilkan mesin pengabadi-diri tanpa cacat yang merupakan Bridgewater saat ini.

Proses/filosofi ini menjadi inti dari "pendekatan sistematis untuk berinvestasi" Bridgewater; filosofi yang menghasilkan percepatan kemajuan menuju kecocokan produk/pasar. Saat ini, komputer, program, dan sistem kotak hitam Bridgewater mengurai lebih dari 100 juta kumpulan data dalam perjalanan ke setiap keputusan perdagangan—menetapkan parit ekonomi yang dicari setiap bisnis dan berdiri sebagai studi kasus fantastis mengenai pentingnya strategi operasi yang kohesif sepenuhnya.

Strategi Pertahanan Bridgewater

Pada "pertahanan"—yaitu, pekerjaan mitigasi risiko yang harus dilakukan, Dalio dengan tepat mengidentifikasi bahwa ancaman terbesar bagi keberhasilan bisnisnya adalah kesalahan manusia. Sebagai tanggapan langsung terhadap hal ini, Dalio secara strategis merancang dan membentuk tim yang akan mewujudkan berbagai strategi mitigasi risiko. Dia mencapai ini sebagai berikut:

Pertama, dia hanya mempekerjakan pemikir yang sangat cerdas dan independen yang dia percayai untuk secara rutin menantang penalaran dan tesis investasinya. Selanjutnya, ia membangun budaya “kebenaran radikal dan transparansi”, yang ia gambarkan sebagai budaya ketidaksepakatan yang jujur, terbuka, dan agresif. Dan akhirnya, dia mendirikan sebuah "meritokrasi ide"—yakni, sebuah lingkungan di mana ide-ide investasi orang-orang ditimbang hanya secara proporsional dengan jasa mereka, tanpa bobot nilai yang diberikan kepada peringkat, jabatan, atau senioritas.

Secara tangensial, Dalio juga mempelopori proses yang disebutnya “error logging” di mana para pedagang harus secara sistematis mencatat, mendiagnosis, dan merujuk kembali setiap dan semua kesalahan yang dibuat sebelumnya, sebagai cara untuk meminimalkan pengulangan “kesalahan paksa” secara sistematis selama sisa waktu. masa jabatan mereka di Bridgewater.

Dari segi komposisi tim, Dalio menerapkan inovasi proses di mana setiap karyawan harus memiliki statistiknya (kekuatan, kelemahan, pencapaian, kegagalan, hasil tes psikometri) pada kartu bisbol fisik dan tabel elektronik, yang dapat dilihat secara terbuka oleh perusahaan. Semua ini sebagai dorongan konstan bagi karyawannya untuk menganggap serius tugas mengumpulkan tim investasi yang seimbang sebagai cara untuk menutupi kekurangan individu.

Buah Kerja Dalio

Setelah strategi operasi Dalio diimplementasikan sepenuhnya dan mekanisme peningkatan berkelanjutannya yang terus-menerus berjalan pada kondisi mapan, Bridgewater terus menikmati kesuksesan yang luar biasa. Antara 1985 dan 1988, dana awal Bridgewater sebesar $5 juta telah membengkak menjadi $180 juta, yang kemudian tumbuh menjadi $4 miliar pada tahun 1995, dan $32 miliar pada tahun 2000. Bridgewater akhirnya mencapai kesesuaian produk/pasar dan skalabilitas yang berkelanjutan.

Bab 3: Dari Nol ke Satu

Kerangka kerja terakhir dalam toolkit kami adalah yang paling mudah untuk berteori tetapi paling sulit untuk diterapkan. Menurut pemodal ventura dan pengusaha terkenal Peter Thiel, “ketika kita berpikir tentang masa depan, ada dua jenis kemajuan: kemajuan horizontal, yang didefinisikan sebagai kemajuan dari 1 ke n, atau kemajuan vertikal, yang didefinisikan sebagai kemajuan dari 0 ke 1. 0 ke 1 (kemajuan vertikal) merupakan lompatan fungsi-langkah sehingga materi yang hanya dapat dibawa oleh inovasi radikal atau lompatan teknologi. Bayangkan apa yang dilakukan smartphone pada telepon analog, apa yang dilakukan Google pada pencarian berbasis kueri, atau apa yang dilakukan pengolah kata pada mesin tik.

Inovasi-inovasi ini cenderung membawa perubahan drastis pada ekosistem yang ada dan hasil yang tidak terduga bagi pemasoknya. Dalam dunia investasi yang bergejolak, Dalio adalah arsitek dari tiga inovasi 0 banding 1 yang terpisah; inovasi yang membangun, secara meyakinkan, keunggulan yang tidak dapat diatasi di pasarnya, dan mengukuhkan Bridgewater sebagai salah satu lembaga investasi terbesar sepanjang masa.

Hamparan Alfa

Inovasi pertama adalah “alpha overlay”—prinsip yang melibatkan penetapan posisi benchmark “netral risiko” sambil menyimpang darinya dengan taruhan terukur. Lebih khusus lagi, dengan overlay alfa, beta (paparan pasif) dan alfa (paparan aktif) dipisahkan, dengan amplifikasi pengembalian lebih lanjut yang diperoleh dengan melapisi portofolio alfa yang lebih beragam menuju campuran yang optimal. Komersialisasi inovasi ini menghasilkan dana unggulan pertama dan berkinerja terbaik Bridgewater, Dana Alpha Murninya, dirancang untuk menjadi "sumber alfa yang terdiversifikasi" untuk piringan hitam Bridgewater yang berinvestasi di seluruh kelompok kelas aset.

Obligasi Berindeks Inflasi

Inovasi fungsi langkah kedua adalah penemuan, penciptaan, dan komersialisasi obligasi indeks inflasi Dalio sebagai kelas aset baru. Atas permintaan Yayasan Rockefeller di tahun 90-an, Dalio harus merekayasa portofolio yang akan mengembalikan tepat 5 persen di atas tingkat inflasi AS. Mengingat saat itu belum ada obligasi indeks inflasi AS, Dalio memanfaatkan portofolio obligasi indeks inflasi asing dengan mata uang yang dilindung nilai kembali ke dolar AS. Di belakang inilah dia merancang portofolio pertama obligasi indeks inflasi global yang dirancang untuk memiliki pengembalian yang diharapkan sama seperti ekuitas tetapi dengan risiko yang lebih kecil dan korelasi negatif dengan obligasi dan ekuitas dalam jangka panjang. Di balik kesuksesannya dengan kelas aset ini, Dalio melanjutkan dengan menasihati pemerintah AS tentang bagaimana menyusun obligasi dan penerbitan indeks inflasi AS pertama di negara itu.

Paritas Risiko

Inovasi 0 banding 1 ketiga Dalio adalah penemuannya tentang paritas risiko dan penciptaan dana andalan keduanya, All Weather Fund. Penemuan ini secara tidak sengaja muncul saat dia mencoba merancang kepercayaan pribadi yang netral terhadap risiko untuk keluarganya; netralitas yang secara efektif mengendalikan pertumbuhan dan perubahan serta tekanan inflasi dari waktu ke waktu. Dia mencapai ini dengan mengawinkan empat strategi investasi yang berbeda dan membangun campuran aset yang mempertahankan paritas di lingkungan ekonomi yang relevan (naik pertumbuhan dengan naiknya inflasi, naiknya pertumbuhan dengan turunnya inflasi, dan kebalikannya). Sepuluh tahun kemudian, Dalio akan mengelola hampir $80 miliar di All Weather Flagship Fund miliknya.

Prinsip Ray Dalio dan Hasil yang Tak Terelakkan

Selama bertahun-tahun, sebagian besar kesuksesan luar biasa Dalio telah dikaitkan dengan kombinasi kecerdasannya, ketajaman investasi, dan budaya unik tim. Saya percaya, bagaimanapun, bahwa cerita ini terlalu menjual ruang lingkup visi pria itu, ketepatan eksekusinya, kejeniusan inovasinya, dan kecermatan taruhan teknologinya. Tidak ada desain organisasinya (orang, budaya, dan komposisi), singularitas sistemnya, etos perintis yang membawanya ke data besar dan kecerdasan buatan — tidak ada atribut ini yang salah, tetapi dengan desain dan kreasi yang disengaja menuju organisasi penuh. dan keselarasan sistem.

Jadi, apakah Anda adalah perusahaan rintisan atau bisnis mapan, dana pencarian atau dana lindung nilai, saya harap artikel ini telah membantu menunjukkan (melalui berbagai kerangkanya) bahwa bisnis, pertama dan terutama—terutama jika direduksi menjadi prinsip pertamanya—adalah, pada intinya, sederhana. Dan kedua, bahwa prinsip-prinsip ini dapat diterapkan secara universal pada hampir semua jenis bisnis yang dapat dibayangkan. Selalu mulai dengan dinamika pengaturan disiplin Anda dan Anda tidak akan salah. Selamat membangun!