Erfolgreiches SaaS-Fundraising: Navigieren in der sich entwickelnden Landschaft

Slack, Zoom, DocuSign – das sind nur einige der vielen SaaS-Unternehmen, die heute allgemein bekannt sind. Die Messaging-Plattform von Slack, das Videokonferenzsystem von Zoom und die digitalen Signaturdienste von DocuSign sind während der COVID-19-Pandemie zum Kitt geworden, der den Großteil der weltweiten Belegschaft zusammenhält. Der unglaubliche Erfolg solcher Unternehmen hat Risikokapital (VC) und andere Investoren dazu inspiriert, riesige Geldbeträge in SaaS-Startups zu stecken, in der Hoffnung, im Erdgeschoss des nächsten großen Dings Fuß zu fassen.

SaaS – Software as a Service – bezieht sich nicht auf eine bestimmte Art von Software, sondern auf das Geschäftsmodell und die Bereitstellungsmethode. SaaS-Unternehmen verkaufen Zugang zu Software, die zentral in einem Cloud-basierten System gehostet wird und über das Internet über ein Monats- oder Jahresabonnement zugänglich ist. Diese Art von Cloud-basierter Software ermöglicht es Anbietern, Updates und neue Funktionen schnell einzuführen, die Verteilung schnell zu skalieren und Kunden von den Kosten für das Hosten von Software auf ihren eigenen Servern zu befreien. Mit Abonnements können Kunden ihre Kosten über einen längeren Zeitraum verteilen und stabile und vorhersehbare wiederkehrende Einnahmequellen für SaaS-Unternehmen und ihre Investoren schaffen.

Das SaaS-Geschäftsmodell ist nicht neu. Laut PitchBook Data, Inc. haben Investoren seit 2013 3,62 Billionen US-Dollar in den Bereich gesteckt, mehr als jede andere Kategorie von IT-Unternehmen. Dieser Trend hat sich jedoch in den letzten Jahren erheblich beschleunigt, was zum großen Teil auf das Wachstum der Cloud zurückzuführen ist -basiertes Computing und der rasche Aufstieg von Remote-Arbeit und -Bildung während der COVID-19-Pandemie. Laut einem aktuellen Gartner Forecasts-Bericht werden die Ausgaben der Endnutzer für öffentliche Cloud-Dienste im Jahr 2022 voraussichtlich 480 Milliarden US-Dollar übersteigen, gegenüber 313,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 und geschätzten 396,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021; SaaS wird im Jahr 2022 voraussichtlich 171,9 Milliarden US-Dollar erreichen. Dies stellt eine enorme Chance für Gründer und SaaS-Unternehmen in der Frühphase dar, die Kapital beschaffen möchten. Es kann jedoch überraschend schwierig sein, die richtigen Investoren zu finden und die Finanzierung zu sichern, wenn Sie sie brauchen.

Zumindest ist es für viele Unternehmen, die neu im Fundraising sind, überraschend, wie ich festgestellt habe. Die Bedeutung von Erfahrung und Fachwissen bei der Entwicklung und Umsetzung einer erfolgreichen Fundraising-Strategie ist nicht zu unterschätzen. Nach 25 Jahren an der Finanzspitze großer multinationaler Konzerne habe ich die letzten Jahre damit verbracht, Inhabern von Start-ups im frühen bis mittleren Stadium (hauptsächlich SaaS- und E-Commerce-Unternehmen) dabei zu helfen, Mittel für das Wachstum ihrer Unternehmen zu beschaffen. Ich habe festgestellt, dass viele Technologieunternehmen verständlicherweise nicht mit der Fundraising-Landschaft vertraut sind, die sich ebenfalls schnell entwickelt. Infolgedessen können sogar SaaS-Unternehmen, die derzeit eindeutig zu den Favoriten der Investoren gehören, Fehltritte begehen, die sie wertvolle Zeit und Ressourcen kosten können.

Fehler zu vermeiden

Der wichtigste dieser Fehltritte besteht darin, den falschen Investorentyp für die Entwicklungsstufe Ihres Unternehmens anzusprechen; zum Beispiel die Verfolgung einer VC-Finanzierung mit einem fragwürdigen Minimum Viable Product (MVP) und ohne nachweisbare Markttraktion. Andere mögliche Probleme sind die Beschaffung von zu viel oder zu wenig Kapital, die Fehlallokation von begrenztem Kapital für die falschen Zwecke oder am schlimmsten, die frühzeitige Verschenkung von zu viel Eigenkapital und der Verlust von Wert, den Sie hart erarbeitet haben. Das Problem der Eigenkapitalverwässerung ist vielleicht am relevantesten für SaaS-Startups, wo wiederkehrende Einnahmen die Tür zu alternativen Finanzierungsmöglichkeiten wie umsatzbasierten Darlehen in einem früheren Stadium als für viele andere Unternehmen öffnen.

Was ich herausgefunden habe, ist, dass die meisten Unternehmen in der Frühphase mehr Anleitung dazu gebrauchen könnten, wie, wann und wo sie versuchen sollten, Kapital zu beschaffen. In diesem Artikel liefere ich eine Grundkarte der Fundraising-Landschaft, die Startups und Gründern helfen kann, sich besser zu orientieren. Zunächst beschreibe ich die gängigen Finanzierungsrunden und wie sie sich am Entwicklungsstand eines Unternehmens orientieren sollten. Dann lege ich die verschiedenen Kategorien von Investoren dar und hebe diejenigen hervor, die in jeder Phase am empfänglichsten sind. Mein Ziel ist es, Ihnen einen Leitfaden zu geben, der Ihnen hilft, die richtige Finanzierung für Ihr Unternehmen zu finden, egal in welcher Phase Sie sich gerade befinden.

Ansprache der richtigen Investoren in jeder Phase des Fundraising-Lebenszyklus

Die Menge an verfügbarem Kapital nimmt zu und die Investorenbasis wächst, da Private Equity, Hedgefonds und Staatsfonds begonnen haben, mit traditionelleren Risikokapitalfirmen zu konkurrieren, um in Startups, insbesondere private SaaS-Unternehmen, zu investieren. Die wiederkehrenden Einnahmequellen und der kapitalarme Charakter des SaaS-Geschäftsmodells machen es für traditionelle institutionelle Anleger attraktiver.

Da jedoch das Interesse der Investoren an diesem Bereich seit 2010 zugenommen hat, hat auch die Komplexität der SaaS-Fundraising-Landschaft zugenommen. Mit einer breiteren Investorenbasis und mehr Flexibilität in Bezug auf Finanzierungsmöglichkeiten sind ein solides Verständnis dieses Umfelds und ein durchdachter Plan für die Herangehensweise notwendiger denn je.

In den letzten Jahren hat eine wachsende Zahl von Frühphaseninvestoren (von Angels und Accelerator bis hin zu VCs) einen Fokus auf soziale Auswirkungen gelegt und in Unternehmen investiert, die neben einer finanziellen Rendite auch positive soziale und ökologische Auswirkungen erzielen. Es ist ein weit verbreiteter Irrglaube, dass man die Welt retten muss, um diese Art von Kapital anzuziehen, und es könnte sich lohnen zu überlegen, ob Ihr Unternehmen unter ein bestimmtes Wirkungsmandat fallen würde. Im Fall von SaaS-Unternehmen könnte ein solches Mandat so einfach sein wie die Erweiterung des Zugangs zu unterversorgten Demografien oder Regionen, wie ein Fintech-Unternehmen, dessen Produkt die finanzielle Inklusion erhöht.

Bevor Sie beginnen, irgendeine Art von Fundraising-Strategie zu formulieren, müssen Sie ein gutes Gespür dafür haben, in welcher Entwicklungsphase sich Ihr Unternehmen befindet. Dies wird Ihnen helfen, die Art(en) von Investoren zu bestimmen, die Sie ansprechen sollten und welche normalerweise von Ihnen sehen möchten, sowie den/die geeigneten Zweck(e) für die Kapitalbeschaffung und wie viel Sie beschaffen müssen. Denken Sie daran: Fundraising ist ein Prozess, kein einmaliges Ereignis. Sie werden wahrscheinlich mehrere Finanzierungsrunden durchlaufen, bevor Ihr Unternehmen das nächste Zoom wird – oder auch nur ein sich selbst tragendes Unternehmen. In jeder Runde sollte Ihr Hauptziel darin bestehen, genügend Kapital zu beschaffen, um Ihr Unternehmen in die nächste Wachstumsphase zu bringen und die nächste Finanzierungsrunde zu sichern.

Unabhängig davon, in welcher Phase Sie sich befinden, müssen die Entwicklung Ihres Unternehmens und die Finanzierung, die es trägt, synchron sein. Zu früh zu viel zu investieren oder den Kapitaleinsatz nicht effektiv zu priorisieren, kann genauso schädlich sein, wie nicht genügend Mittel aufzubringen. Die Auswahl der richtigen Investoren in der Anfangsphase hilft Ihnen, in zukünftigen Runden erfolgreich zu sein.

Phasen des Fundraising-Lebenszyklus

Verschiedene Arten von Investoren sind bereit, Startup-Finanzierungen in verschiedenen Phasen des Fundraising-Lebenszyklus bereitzustellen. Ein gutes Gespür für den Platz Ihres Unternehmens auf diesem Weg und darüber, was Investoren bieten und als Gegenleistung erwarten, wird Ihnen helfen, die verfügbaren Optionen besser zu verstehen und einzuschätzen. Das folgende Bild bietet einen allgemeinen Überblick über die verschiedenen Stadien, aber denken Sie daran: In Wirklichkeit können die Trennlinien zwischen diesen breiten Klassifikationen etwas verschwommen sein.

Pre-Seed-Phase

Pre-Seed-Investitionen sind in der Regel kleine Beträge, die einem Unternehmen helfen, aus der Taufe zu heben und ein bestimmtes Basisniveau der Geschäftstätigkeit zu erreichen, wodurch aus einer Idee ein Geschäft wird. In dieser sehr frühen Phase geht es Investoren vor allem um die Kreativität, Stärke und das Wachstumspotenzial Ihrer Idee.

Standardbewertung : < 3 Millionen US-Dollar

Typischer Erhöhungsbetrag : < 1 Million US-Dollar (häufig 25.000 bis 100.000 US-Dollar)

Potenzielle Investoren : Hier sind die Investoren wahrscheinlich Familie und Freunde, andere Unternehmer, Angel-Investoren, Inkubatoren, Beschleuniger oder Crowdfunding.

Seed-Stadium

Seed-Finanzierung ist die erste bedeutende Investition, die ein Unternehmen erhält. Zu diesem Zeitpunkt werden Investoren zumindest ein MVP oder einen Prototyp sehen wollen, obwohl frühe Nachweise der Produkt-/Markttauglichkeit und eine gewisse anfängliche Traktion auf dem Markt Ihrem Fall sicherlich helfen werden. Je mehr Zusicherungen Sie geben können, desto wahrscheinlicher ist es, dass Investoren Kapital zur Unterstützung der weiteren Produktentwicklung und des Unternehmenswachstums bereitstellen.

Zu den wichtigsten Kennzahlen in dieser Phase gehören:

• Total Addressable Market (TAM): Ein Proxy für Wachstumspotenzial
• Customer Acquisition Cost (CAC): Die Kosten für die Gewinnung neuer Kunden
• Langfristiger Kundenwert (CLTV): Der Gesamtwert der Kunden während ihres gesamten Lebenszyklus beim Unternehmen

Der häufigste, aber kritischste Fehler, den ich sehe, ist, dass Unternehmen die Größe ihres TAM falsch einschätzen, was in dieser Phase die „Make-or-Break“-Metrik ist. Eine große Fehlkalkulation wird die Zuverlässigkeit aller Prognosen für das zukünftige Wachstum und die Rentabilität Ihres Unternehmens zunichte machen.

Standardbewertung : 3 Millionen bis 6 Millionen US-Dollar

Typischer Erhöhungsbetrag : 1 bis 2 Millionen US-Dollar

Potenzielle Investoren : Die Investitionen kommen im Allgemeinen von größeren Angel-Investoren, Risikokapitalgebern in der Frühphase oder Unternehmens-/strategischen Investoren – oder in Form von einkommensabhängigen Darlehen.

Serie A

Series-A-Runden treten typischerweise auf, wenn ein Unternehmen positive wiederkehrende Einnahmen erzielt hat und nach Investitionen sucht, um die weitere Expansion zu finanzieren. Die Finanzierung kann verwendet werden, um die Optimierung von Prozessen und Technologien zu unterstützen, Schlüsseleinstellungen vorzunehmen, um das Managementteam zu stärken, und die Organisation so zu positionieren, dass sie kontinuierliches Wachstum sicherstellt. Serie-A-Runden werden oft von einem Ankerinvestor geleitet, der dann weitere Investoren anzieht. In dieser Wachstumsphase werden Investoren die Präsentation aller relevanten Geschäftskennzahlen verlangen.

Standardbewertung : 10 bis 30 Millionen US-Dollar

Typischer Erhöhungsbetrag : 2 bis 15 Millionen US-Dollar

Potenzielle Investoren : Investitionen werden hauptsächlich durch Risikokapital, privates Beteiligungskapital, Unternehmensinvestoren/strategische Investoren oder in Form von einkommensabhängigen Darlehen bereitgestellt.

Serie B & C

Investoren werden eine Finanzierung der Serie B und C in Betracht ziehen, wenn ein Unternehmen auf dem Markt eine erhebliche Zugkraft erzielt hat und alle seine grundlegenden KPIs ermutigend aussehen. Wenn Sie diese Phase erreicht haben, haben Sie mehrere erfolgreiche Finanzierungsrunden hinter sich und haben eine gute Vorstellung davon, wie es weitergehen soll.

Jetzt, da Ihr Unternehmen mehr Metriken bereitstellen kann, wird die Analyse wesentlich quantitativer. Zusätzlich zu den Arten von Investoren, die in früheren Runden aktiv waren, werden wahrscheinlich größere Sekundärmarktteilnehmer ins Spiel kommen. Sie werden versuchen, erhebliche Geldsummen in Unternehmen zu investieren, die das Potenzial haben, Marktführer zu werden oder sich auf globaler Ebene weiterzuentwickeln, wie der unabhängige Metallmarktplatz Reibus oder Alchemy, das Softwarelösungen für Blockchain- und Web3-Entwickler anbietet. In der Vergangenheit beendete ein Unternehmen seine externe Eigenkapitalfinanzierung normalerweise mit Serie C. Da jedoch immer mehr Unternehmen länger privat bleiben, gehen einige zu Serie D, E und darüber hinaus, bevor sie einen Börsengang oder ein Private-Equity-Buyout in Betracht ziehen.

Serie B

Der Hauptzweck der Finanzierung in dieser Phase besteht darin, Unternehmen von der Entwicklungsphase auf die nächste Stufe zu bringen. Zu diesem Zeitpunkt sollten Unternehmen über eine beträchtliche Benutzerbasis verfügen, und die Mittel werden verwendet, um zu skalieren, um der höheren Nachfrage gerecht zu werden.

Standardbewertung : 30 bis 60 Millionen US-Dollar

Typischer Erhöhungsbetrag : > 20 Millionen US-Dollar (durchschnittlich ~ 33 Millionen US-Dollar)

Potenzielle Investoren : Investitionen können von Risikokapital, Unternehmensinvestoren/strategischen Investoren, Private Equity, Investmentbanken, Hedgefonds und mehr kommen.

Serie C

Unternehmen, die es in die Serie C schaffen, sind bereits recht erfolgreich und werden im Allgemeinen nach zusätzlicher Finanzierung suchen, um für exponentielles Wachstum zu skalieren: Finanzierung der Expansion in neue Regionen, Entwicklung neuer Produkte und vertikales oder horizontales Wachstum.

Standardbewertung : > 100 Millionen US-Dollar

Typischer Erhöhungsbetrag : 30 bis 70 Millionen US-Dollar (durchschnittlich ~50 Millionen US-Dollar)

Potenzielle Investoren : Zu den Investoren können unter anderem Risikokapital, Private Equity, Investmentbanken, Hedgefonds, Unternehmensinvestoren/strategische Investoren und Staatsfonds gehören.

Den richtigen Investor finden

Alle Investoren sind nicht gleich geschaffen. Die bisher vorgestellten verschiedenen Anlegertypen unterscheiden sich vor allem in drei Punkten: wann sie sich beteiligen, was sie bieten können und was sie im Gegenzug wollen. Anstatt jede Finanzierungsrunde als separate Veranstaltung zu betrachten, ist es für Startups wichtig, eine übergreifende Strategie zu haben. Im Laufe des Fundraising-Lebenszyklus Ihres Unternehmens baut jede Runde auf den vorangegangenen auf. Das gilt nicht nur in Bezug auf das aufgenommene Kapital, sondern auch in Bezug auf die Beratung, die Sie erhalten, die Beziehungen, die Sie aufbauen, und vielleicht am wichtigsten, die Verwässerung des Eigenkapitals, mit der Sie möglicherweise konfrontiert sind.

Engel-Investor * innen

Dies ist eine breite Kategorie, die sich auf Personen bezieht, die relativ kleine Investitionen in Unternehmen in der Frühphase tätigen. Eine Gruppe solcher Investoren kann gemeinsam in ein bestimmtes Projekt investieren und ein sogenanntes Angel-Syndikat bilden. Diese Investoren sind oft Fachleute, die durch ihre eigenen erfolgreichen Start-ups Geld verdient haben oder die über Fachwissen auf demselben Gebiet wie Ihr Unternehmen verfügen – in diesem Fall können sie Ihnen neben Kapital möglicherweise auch wertvolle Ratschläge geben. Angel-Investoren können jedoch auch vermögende Privatpersonen sein, die einfach nur in Startups investieren wollen und nicht über einschlägige Erfahrung oder Geschäftssinn verfügen.

Angel-Investoren sind unter anderem daran interessiert, die Größe der Marktchancen Ihres Unternehmens, die Machbarkeit Ihres Geschäftsplans, die Stärke Ihres Teams und die Wahrscheinlichkeit, dass Sie in der Lage sein werden, nachfolgende Finanzierungsrunden zu sichern, zu bewerten. Eine Angel-Investition kann in Form von Eigenkapital, einer Wandelanleihe oder einer einfachen Vereinbarung für zukünftiges Eigenkapital (SAFE) erfolgen. Einige großartige Ressourcen, um Angel-Investoren zu finden, sind AngelList, F6S, Investor List, Gust und Indiegogo.

Inkubatoren und Beschleuniger

Während sich diese Begriffe auf ähnliche Programme beziehen und oft synonym verwendet werden, gibt es einige wichtige Unterschiede zwischen einem Inkubator und einem Accelerator.

Zunächst die Gemeinsamkeiten: Beide zielen darauf ab, Unternehmern und Startups zum Erfolg zu verhelfen, und beide werden manchmal (verwirrenderweise) unter demselben Unternehmensdach bereitgestellt. Am wichtigsten ist vielleicht, dass die Teilnahme an beiden Arten von Programmen Ihre Chancen erhöhen kann, zu einem späteren Zeitpunkt größere VC-Investitionen anzuziehen.

Aber es gibt auch signifikante Unterschiede zwischen den beiden. Inkubatorprogramme sind darauf ausgelegt, Startups und Gründer in der Frühphase über einen längeren Zeitraum (von sechs Monaten bis zu mehreren Jahren) zu fördern und ihnen dabei zu helfen, vielversprechende Ideen oder Konzepte in etwas zu verwandeln, das zum Produkt/Markt passt. Inkubatoren bieten Ressourcen, die oft gemeinsam genutzte Büroräume und Zugang zu Beratung mit Experten aus einer Reihe von Geschäftsbereichen sowie Networking- und Partnerschaftsmöglichkeiten umfassen. Sie stellen in der Regel kein Kapital zur Verfügung und erfordern daher keine Kürzung des Eigenkapitals, sondern erheben eine geringe Gebühr für die Teilnahme. Inkubatoren können für sehr frühe Unternehmen und Erst- oder Einzelgründer sinnvoll sein. Sie können unabhängige Unternehmen sein oder von VC-Firmen, Unternehmen, Regierungsbehörden oder Angel-Investoren gesponsert werden. Idealab und Station F sind zwei bemerkenswerte Inkubatoren.

Akzeleratoren werden in der Regel von privaten Fonds betrieben und sind Programme mit einem festgelegten Zeitrahmen (normalerweise drei bis sechs Monate), die darauf ausgelegt sind, bewährten, rentablen Start-ups das Kapital und die Anleitung zu geben, die erforderlich sind, um ihr Wachstum schnell zu beschleunigen. Acceleratoren suchen nach Startups mit einem validierten MVP und einem starken Gründerteam, die möglicherweise nicht über genügend Kapital verfügen, um die für eine Seed-Runde erforderliche Markttraktion aufzubauen. Sie bieten Mentoring und Kapital sowie Verbindungen zu Investoren und potenziellen Geschäftspartnern. Die Akzeptanzraten sind sehr niedrig, und Akzeleratoren nehmen im Allgemeinen eine Kürzung des Eigenkapitals als Gegenleistung für die Platzierung im Programm (oft 4%-15%). Zu den wichtigsten Beschleunigern gehören YCombinator, Techstars, 500 Global und AngelPad.

Risikokapital

VCs repräsentieren mehrere Limited-Partner-Investoren und investieren viel größere Beträge als die anderen Klassen, die wir abgedeckt haben. Risikokapitalgeber suchen in der Regel nach Unternehmen mit nachgewiesener Produkt-/Markttauglichkeit, die in ihren Zielmärkten erste Zugkraft erzeugt haben. Die meisten VCs haben eine bestimmte Nische oder einen bestimmten Schwerpunkt, sei es eine Branche, eine Phase der Unternehmensentwicklung oder eine bestimmte Region. Wenn Sie potenzielle Investoren in Betracht ziehen, sollten Sie realistisch einschätzen, wie gut Ihr Unternehmen zum Fokus eines bestimmten VC passt, damit Sie Ihre Suche schnell eingrenzen und sich auf die rentabelsten Ziele konzentrieren können.

Angesichts des hohen Risikos einer Investition in Unternehmen in der Frühphase müssen VC-Investoren davon überzeugt werden, dass ein erhebliches Aufwärtspotenzial (> 25 %) besteht, bevor sie Investitionen tätigen. Die Sicherung der Investition von einem VC ist keine leichte Aufgabe, aber die Belohnungen können beträchtlich sein. Einige großartige Ressourcen für die Suche nach VCs mit Fokus auf SaaS sind PitchBook, Crunchbase, CB Insights und The Midas List von Forbes .

Nicht traditionelle VC-Investoren

Startups und insbesondere SaaS-Unternehmen ziehen zunehmend die Aufmerksamkeit von nicht-traditionellen VC-Investoren auf sich, darunter Private Equity, Hedgefonds, Investmentfonds und Staatsfonds. Diese Anlegerklassen haben die Bewertungen in die Höhe getrieben und sogar damit begonnen, VCs in späteren Finanzierungsrunden zu verdrängen. Sie sind oft bereit, größere Kapitalsummen schneller einzusetzen als traditionelle VC-Firmen, und sind aufgrund ihrer niedrigeren Renditeschwellen im Allgemeinen weniger preissensitiv.

Es lohnt sich, diese Art von Investoren zu erwähnen, da ihr Einstieg die Fundraising-Landschaft erheblich verändert hat. Sie nehmen jedoch oft erst in späteren Runden (Series B+) teil und interessieren sich in erster Linie für Unternehmen, die sich in ihren Bereichen bereits als Top-Namen etabliert haben, wie Stripe oder Canva. Wenn einer dieser Powerplayer daran interessiert ist, Ihre nächste Runde anzuführen, wird es Sie wahrscheinlich nicht überraschen.

Erlösbasierte Finanzierung (RBF)

RBF ähnelt der traditionellen Fremdfinanzierung, mit der Ausnahme, dass Investoren anstelle regelmäßiger Zinszahlungen über einen festgelegten Zeithorizont Kapital gegen einen festen Prozentsatz der zukünftigen Einnahmen Ihres Unternehmens bereitstellen, bis ein zuvor festgelegter Rückzahlungsbetrag erreicht ist. Einnahmenbasierte Darlehen bieten Unternehmen in der Frühphase die Möglichkeit, zukünftige Einnahmen als Sicherheit anstelle von verpfändeten Vermögenswerten zu verwenden, sowie eine größere Flexibilität, um den Zeitpunkt der Zahlungen an den Erhalt der Einnahmen anzupassen. Obwohl es sich technisch eher um eine Form der Investition als um eine Art Investor handelt, eignet sich die umsatzbasierte Finanzierung angesichts der regelmäßig wiederkehrenden Einnahmen, die dem Geschäftsmodell innewohnen, besonders gut für SaaS-Unternehmen. Die symbiotische Beziehung hat praktisch eine eigene Branche geschaffen, mit einer Vielzahl von RBF-Kreditgebern, die in den letzten 10 Jahren auftauchten, um mit der schnellen Verbreitung des SaaS-Geschäftsmodells Schritt zu halten. Zu den führenden RBF-Anbietern gehören Lighter Capital, Flow Capital und SaaS Capital.

Diese Kreditgeber verwenden ein Vielfaches der Einnahmen (z. B. 2,2-fache Rückzahlung), um einen Gesamtdarlehensbetrag einschließlich ihrer Rendite zu bestimmen. Der Kreditnehmer muss dem Kreditgeber dann einen bestimmten Prozentsatz seiner monatlichen Einnahmen (z. B. 7 %) zahlen, bis der Kredit vollständig zurückgezahlt ist.

Diese Art von Darlehen kann gut für Unternehmen geeignet sein, die nicht für Venture Debt in Frage kommen oder daran interessiert sind und die sich noch nicht für ein herkömmliches Bankdarlehen qualifizieren würden. Bei RBF gibt es keinen Eigenkapitalverlust, und ertragsbasierte Kreditgeber werden wahrscheinlich keine Vorstandssitze oder eine direkte Beteiligung an der Führung oder dem Betrieb eines Unternehmens verlangen. Dies macht es zu einer attraktiven Option für Gründer, die es vorziehen, den Eigentums- und Kontrollverlust zu vermeiden, der mit einer traditionellen Eigenkapitalfinanzierung einhergeht. Es kann besonders attraktiv sein, wenn Sie eine schnelle Finanzierung benötigen, da der Prozess in der Regel nur zwischen vier und acht Wochen dauert.

Denken Sie daran, dass diese Art von Darlehen ziemlich teuer sein kann und dass Sie Ihre Kapitalkosten berechnen müssen, wobei Sie die Cashflow-Auswirkungen Ihrer monatlichen Zahlungen berücksichtigen müssen. Letztendlich müssen Sie die Kosten für RBF gegen die Kosten für das Verschenken von Eigenkapital in Ihrem Unternehmen abwägen. Während RBF kurzfristig teurer erscheinen mag, kann es unter Berücksichtigung der Opportunitätskosten des entgangenen Eigenkapitals langfristig die bessere Option sein.

Das SaaS-Fundraising-Endergebnis

Wie ich immer wieder gesehen habe, kann die Kapitalbeschaffung in der Anfangsphase ein langsamer und frustrierender Prozess sein, selbst für brandaktuelle SaaS-Unternehmen. Wenn Sie sich die Zeit nehmen, die Startup-Fundraising-Landschaft zu verstehen und eine effektive Strategie zu formulieren, bevor Sie diesen Weg einschlagen, können Sie die richtigen Entscheidungen treffen. Der frühzeitige Aufbau starker und für beide Seiten vorteilhafter Investorenpartnerschaften kann Sie für spätere Finanzierungsrunden in eine viel stärkere Position versetzen und sicherstellen, dass Ihr Unternehmen weiter wächst und Sie einen Großteil Ihrer hart verdienten Beteiligung daran behalten.