การลงทุนใน Cryptocurrencies: The Ultimate Guide

บทสรุปผู้บริหาร

บทนำ

ดังนั้น คุณได้ตัดสินใจที่จะเปิดรับ cryptocurrencies บางทีคุณอาจกำลังมองหาการป้องกันความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จากความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจ หรือบางทีคุณอาจรู้สึกตื่นเต้นกับเสียงกระหึ่มและต้องการความช่วยเหลือ แล้วตอนนี้ล่ะ ในพื้นที่ใหม่นี้ ที่ปรึกษาทางการเงินส่วนบุคคลอาจไม่ได้ช่วยอะไรมาก จะไม่เป็นนายธนาคารของคุณ เว้นแต่คุณจะเป็นลูกค้าของธนาคารเอกชนของสวิสที่ก้าวหน้าอย่าง Falcon หรือ Swissquote ซึ่งอำนวยความสะดวกในการซื้อขาย crypto บทความนี้ให้ข้อมูลและทรัพยากรที่นำไปใช้ได้จริงเกี่ยวกับการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลแบบพาสซีฟและเชิงรุก วิธีซื้อ ขาย จัดเก็บ และตรวจสอบสกุลเงินดิจิทัล ตลอดจนระเบียบข้อบังคับด้านภาษีในพื้นที่ ในฐานะนักลงทุนส่วนตัวใน cryptocurrencies หุ้นส่วนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงของ cryptocurrency Q2Q Capital และผู้ที่สนใจใน cryptocurrency โดยรวม ฉันตื่นเต้นที่จะเห็นว่าพื้นที่นี้ดำเนินไปอย่างไรและการเข้าซื้อกิจการจะง่ายขึ้นอย่างไร

ข้อแม้สั้นๆ: บทความนี้จะไม่ครอบคลุมถึงการตัดสินใจว่าจะลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลหรือไม่ และควรมีการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอให้มากเพียงใด อย่างไรก็ตาม ในการพิจารณาอย่างรอบคอบแล้ว คุณควรพิจารณาทุกอย่างตั้งแต่อายุ ความมั่งคั่ง ความเสี่ยง และการเปิดรับสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ จนถึงระดับความเชื่อมั่นของคุณในสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ คุณจะต้องอ่านเอกสารทางเทคนิคและเรียกดูสื่อที่เกี่ยวข้องในฟอรัมออนไลน์และโซเชียลมีเดีย เช่น บัญชี GitHub ของ Twitter, Reddit, Medium และ cryptocurrencies คุณจะต้องกำหนดประเภทของการเปิดรับแสงที่คุณต้องการด้วย ท้ายที่สุด แทบทุกคนคุ้นเคยกับ Bitcoin (BTC) แต่ส่วนใหญ่ไม่ทราบว่ามี cryptocurrencies มากกว่าหนึ่งพันสกุล—1384 ในขณะที่ฉันเขียนสิ่งนี้

สกุลเงินดิจิตอล 10 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดของอุปทานเต็มจำนวน

การลงทุนแบบพาสซีฟและเชิงรุกใน Cryptocurrencies

ฉันคิดว่ามันมีประโยชน์ที่จะคิดว่า cryptocurrencies เป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่ ซึ่งช่วยให้เราสามารถเปรียบเทียบวิธีการลงทุนกับประเภทสินทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้น เช่น การลงทุนในตราสารทุน ตัวอย่างเช่น หนึ่งในหัวข้อที่ใหญ่ที่สุดของการอภิปรายในพื้นที่การลงทุนตราสารทุนเกี่ยวข้องกับข้อดีของการลงทุนแบบพาสซีฟและแบบแอคทีฟ การอภิปรายระหว่างสองแนวทางกับข้อดีและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกันนั้นเพียงพอแล้วที่จะสร้างวิทยานิพนธ์และอยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้ อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้ว การลงทุนแบบพาสซีฟมุ่งเป้าไปที่ระยะยาว โดยต้องใช้ความคิด "ซื้อและถือ" ในขณะที่การลงทุนเชิงรุกนั้นต้องลงมือปฏิบัติจริงมากกว่า

ตัวอย่างเช่น ในบริบทของการลงทุนในตราสารทุน คุณจะต้องตัดสินใจว่าจะซื้อกองทุนที่เปิดเผยในวงกว้าง เช่น กองทุนดัชนี S&P 500 หรือกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งผู้จัดการกองทุนมีส่วนร่วมในการเลือกหุ้น อีกทางหนึ่ง คุณสามารถจัดการพอร์ตโฟลิโอได้ด้วยตนเองโดยการเลือกสินค้าและติดตามตรวจสอบ แนวทางเดียวกันนี้มีอยู่ในพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าผลิตภัณฑ์จำนวนมากจะเพิ่งเกิดขึ้นใหม่และอยู่ในระหว่างการพัฒนา

การลงทุนเชิงรุก

การซื้อและขาย Cryptocurrencies ด้วยตัวคุณเอง

การซื้อ

การแลกเปลี่ยน

วิธีที่นิยมที่สุดในการแลกเปลี่ยน cryptocurrencies คือผ่านการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล การแลกเปลี่ยน Cryptocurrency คือเว็บไซต์ที่บุคคลสามารถซื้อ ขาย หรือแลกเปลี่ยน cryptocurrencies สำหรับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ หรือสกุลเงินทั่วไป ("fiat") การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่แปลง cryptocurrencies เป็น cryptocurrencies อื่น ๆ นั่นคือ คุณสามารถใช้สกุลเงินดิจิทัลหนึ่งเพื่อซื้ออีกสกุลเงินหนึ่งได้ แต่คุณไม่สามารถใช้เงิน fiat ของคุณ (เช่น ดอลลาร์สหรัฐ) การแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดบางแห่ง ได้แก่ Poloniex, Bitfinex, Kraken และ GDAX ซึ่งซื้อขายมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ (เทียบเท่า) ต่อวัน

ถึงกระนั้น การแลกเปลี่ยนบางแห่งก็รับเงินคำสั่ง ซึ่งคุณจะต้องฝากเงินเข้าบัญชีของคุณด้วยการโอนเงินผ่านธนาคาร การแลกเปลี่ยนบางแห่งอนุญาตให้ซื้อ crypto ผ่านบัตรเครดิตได้ แม้ว่าโดยทั่วไปจะมีจำนวนจำกัดและมีค่าธรรมเนียมสูง (เช่น 3.99% ที่ Coinbase ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ) การแลกเปลี่ยนที่ยอมรับคำสั่งโดยทั่วไปจะจำกัดเฉพาะ cryptocurrencies ที่โดดเด่นเพียงไม่กี่สกุล (เช่น Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether และ Litecoin) ซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อซื้อ cryptocurrencies อื่น ๆ ที่ไม่ค่อยมีคนรู้จัก คุณสามารถอ้างอิงถึงไซต์นี้เพื่อศึกษาว่าการแลกเปลี่ยนใดสามารถเข้าถึงได้จากประเทศใดประเทศหนึ่งหรือยอมรับวิธีการชำระเงินเฉพาะ

การแลกเปลี่ยนยังแตกต่างกันในด้านที่สำคัญ ประการหนึ่ง หลักเกณฑ์ Know-Your-Client (KYC) ซึ่งการแลกเปลี่ยนต้องการข้อมูลบางอย่างเกี่ยวกับผู้ใช้อาจมีความครอบคลุมมากหรือน้อย อย่างไรก็ตาม การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ในปัจจุบัน—และแน่นอนว่าการแลกเปลี่ยนกับเงินคำสั่ง—ต้องมีการระบุตัวตนผู้ใช้และหลักฐานแสดงถิ่นที่อยู่ นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียมจะแตกต่างกันไปตามการแลกเปลี่ยน แต่มักจะอยู่ในช่วง 0 – 0.5% การแลกเปลี่ยนบางอย่างยังเสนอคุณสมบัติที่มีมูลค่าเพิ่ม เช่น Vault ของ Coinbase ซึ่งเก็บเหรียญที่คุณไม่ได้ทำการซื้อขายในระยะสั้นในสิ่งที่พวกเขาอ้างว่ามีความปลอดภัยมากกว่า สุดท้ายนี้ อินเทอร์เฟซผู้ใช้บางส่วน "สะอาดกว่า" ในขณะที่ส่วนอื่นๆ "ยุ่งกว่า" แม้ว่าจะเป็นเรื่องของความชอบส่วนบุคคล

สกรีนช็อตของส่วนต่อประสานผู้ใช้ Coinbase

ลองใช้ตัวอย่างที่ใช้งานได้จริง สมมติว่าคุณซื้อ BTC ด้วยเงินคำสั่งบน Coinbase และตอนนี้ต้องการซื้อ NEO ซึ่งไม่ได้ซื้อขายบน Coinbase ก่อนอื่นคุณต้องค้นหาการแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อขาย NEO เช่น Binance และเปิดบัญชีที่นั่น Binance จะให้ที่อยู่แก่คุณ ("กุญแจสาธารณะ") ที่คุณสามารถใช้เพื่อโอน BTC จาก Coinbase ไปยังบัญชี Binance ของคุณ เมื่อ BTC ปรากฏในบัญชี Binance ของคุณ คุณสามารถใช้เพื่อซื้อ NEO บน Binance ได้

ภาพหน้าจอจากอินเทอร์เฟซผู้ใช้ Binance

หมายเหตุสุดท้าย: ไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะเห็นความแตกต่างของราคาระหว่างการแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นการเปรียบเทียบจึงเป็นเรื่องสำคัญ และหากคุณอาศัยอยู่ในประเทศที่มีสถานการณ์พิเศษ เช่น การควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและ/หรือสถานการณ์ทางการเมืองที่แปลกประหลาด คุณอาจพบว่าราคา BTC ในพื้นที่นั้นสูงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยทั่วโลก

หาคู่สัญญา

วิธี "ดั้งเดิม" อีกวิธีหนึ่งคือการหาคู่สัญญา (ผู้ซื้อหรือผู้ขาย) ด้วยตัวคุณเอง คุณจะต้องมีกระเป๋าเงินเพื่อส่งหรือรับสกุลเงินดิจิทัล สมมติว่าคุณต้องการซื้อ BTC สำหรับคำสั่ง: คุณจะต้องให้รหัสสาธารณะของกระเป๋าเงินแก่ผู้ขาย และจะจ่ายเงินคำสั่งเมื่อ BTC เข้าสู่กระเป๋าเงินของคุณ วิธีการที่รู้จักกันดีในการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมแบบ peer-to-peer เหล่านี้คือผ่าน localbitcoins.com ไม่จำเป็นต้องพูด คุณจะต้องทำธุรกรรมดังกล่าวในสภาพแวดล้อมสาธารณะที่ปลอดภัย ซึ่งอาจอยู่ในบริบทของการพบปะของกลุ่มสกุลเงินดิจิทัลในพื้นที่ (ซึ่งคุณสามารถหาได้จากเว็บไซต์เช่น meetup.com)

ตู้เอทีเอ็ม Cryptocurrency

ขณะนี้มีหลายบริษัทที่ตั้งตู้เอทีเอ็มสำหรับสกุลเงินดิจิทัล เช่น BTC, Litecoin, Ether, Dash และอื่นๆ ปัจจุบัน ตู้เอทีเอ็มเหล่านี้มีอยู่มากที่สุดในสหรัฐอเมริกา (1,188) แคนาดา (314) และสหราชอาณาจักร (104) ซึ่งตั้งขึ้นโดยผู้ผลิตประมาณ 20 ราย คุณสามารถใช้ไซต์นี้เพื่อค้นหาตู้เอทีเอ็มใกล้คุณ

คุณมักจะป้อนเงิน fiat เข้าไปในตู้ ATM และมันจะให้คีย์ส่วนตัวที่คุณต้องการเพื่อเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลที่ได้มา แม้ว่าจะดูเหมือนตู้เอทีเอ็มแบบดั้งเดิม แต่ BTC ATM เชื่อมต่อกับการแลกเปลี่ยน BTC ไม่ใช่บัญชีธนาคาร เมื่อได้รับแล้ว คุณสามารถโอนสกุลเงินดิจิทัลไปที่อื่นได้ เช่น การแลกเปลี่ยน crypto-to-crypto ข้อเสียคือค่าธรรมเนียมมักจะสูง บางครั้งอาจสูงถึง 7% ของธุรกรรม คุณจะต้องมีกระเป๋าเงินดิจิตอลเข้ารหัสเสมือนที่มีอยู่ ซึ่งคุณสามารถตั้งค่าออนไลน์หรือตู้ ATM ที่มีกระเป๋าเงินชั่วคราว กระเป๋าเงิน Cryptocurrency อนุญาตให้ผู้ใช้ส่งและรับสกุลเงินดิจิทัลและตรวจสอบยอดเงินของพวกเขา พวกเขาสามารถเป็นได้ทั้งฮาร์ดแวร์หรือซอฟต์แวร์ แม้ว่ากระเป๋าฮาร์ดแวร์จะถือว่าปลอดภัยกว่า

โดยตรงผ่านบัญชีธนาคารส่วนตัว

ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ Falcon และ Swissquote ธนาคารสวิสกำลังเสนอการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลให้กับลูกค้าของพวกเขา ในเดือนสิงหาคม 2017 Falcon Private Bank ร่วมกับโบรกเกอร์ Bitcoin Suisse AG จะช่วยให้ลูกค้าสามารถซื้อขาย Ether, Litecoin, BTC และ Bitcoin Cash ได้ แม้ว่าจะไม่มีความชัดเจนในการไม่เปิดเผยตัวตนก็ตาม Swissquote ธนาคารออนไลน์เสนอการซื้อขายด้วยสกุลเงินดิจิทัลสี่สกุลเดียวกันนี้ บวกกับ Ripple และยังออกใบรับรอง BTC ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนและมีการจัดการอย่างแข็งขัน ใบรับรองนี้สร้างขึ้นเพื่อจัดการความผันผวนของราคาโดยสลับการถือครองของนักลงทุนระหว่าง BTC ตัวอย่างเช่น อาจเพิ่มปริมาณเงินสดในช่วงที่ตกต่ำหรือในช่วงที่ไม่แน่นอน ผลิตภัณฑ์อ้างว่าใช้อัลกอริธึมขั้นสูงเพื่อกำหนดการเปลี่ยนแปลงระหว่าง BTC และเงินสด

ข้อดีของการโอนเงินผ่านธนาคาร ได้แก่ ไม่ต้องติดต่อกับธนาคารใหม่ (สำหรับบางคน) เปิดบัญชีแลกเปลี่ยนแยกต่างหาก หรือตั้งค่าพื้นที่จัดเก็บที่ปลอดภัยสำหรับสกุลเงินดิจิทัลของคุณ ฉันคาดว่าธนาคารจำนวนมากขึ้นจะปฏิบัติตามเมื่อเวลาผ่านไป

ขาย

เมื่อคุณพร้อมที่จะขาย cryptocurrencies ของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดแล้ว ช่องทางเดียวกับที่คุณใช้ในการซื้อก็มีให้เช่นกัน นั่นคือคุณสามารถขายแลกเปลี่ยนโดยตรงให้กับบุคคลอื่นหรือแม้แต่ที่ตู้เอทีเอ็ม

เช่นเดียวกับการซื้อ คุณจะสามารถแลกเปลี่ยน cryptocurrencies ได้โดยตรงสำหรับเงิน fiat ในการแลกเปลี่ยนบางอย่าง แต่ในกรณีอื่นๆ ที่มี cryptocurrencies ที่เล็กกว่า เพื่อให้ได้เงิน fiat คุณจะต้องใช้ขั้นตอนกลางในการขาย cryptocurrencies ของคุณสำหรับ cryptocurrency "หลัก" เช่น BTC หรือ Ether ซึ่งคุณสามารถขายเป็นเงิน fiat ได้ เห็นได้ชัดว่าจะเกี่ยวข้องกับธุรกรรมสองรายการ เพิ่มค่าธรรมเนียมเป็นสองเท่า และเปิดรับความเสี่ยงด้านตลาดเป็นระยะเวลานาน สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าในตลาดใหม่นี้ สภาพคล่องอาจไม่มีอยู่ในช่วงเวลาที่คุณต้องการ ซึ่งรวมถึงสถานการณ์ที่การแลกเปลี่ยน crypto ล่ม และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว

วิธีการ “ขาย” เพิ่มเติมคือผ่านบัตรเดบิตที่คุณสามารถใช้จ่ายคริปโตเคอเรนซีได้โดยตรงจากกระเป๋าเงินเสมือนของคุณ เช่น TenX ที่จัดหาให้ (สำหรับ BTC, Ether และโทเค็น ERC-20 และ Dash เร็วๆ นี้) หรือ Xapo (สำหรับ BTC เท่านั้น) . บัตรเดบิตเหล่านี้สะท้อนถึงความสมดุลของสกุลเงินดิจิตอลที่คุณเป็นเจ้าของ เมื่อคุณใช้กับผู้ขาย สกุลเงินดิจิทัลของคุณจะถูกแปลงเป็นสกุลเงินคำสั่งโดยอัตโนมัติ สำหรับผู้ค้า การชำระเงินจะเหมือนกับบัตรเติมเงินหรือบัตรธนาคารทั่วไป เมื่อพิจารณาว่าเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากถือครองเพื่อการลงทุน โดยมากกว่าครึ่งหนึ่งของผู้ถือ BTC 10 ล้านคนถือครองเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนอย่างหมดจด บัตรเดบิตเหล่านี้แสดงถึงความพยายามที่จะนำไปใช้ในกระแสหลักต่อไปและรวมการเข้ารหัสลับเข้ากับธุรกรรมประจำวัน

คำสั้นๆ เกี่ยวกับ ICOs

การเสนอเหรียญเริ่มต้นที่เรียกว่า ICO เป็นปรากฏการณ์ที่เพิ่มขึ้นในโลกของการเข้ารหัสลับ โดยพื้นฐานแล้ว พวกเขาช่วยให้บริษัทต่างๆ หาเงินเพื่อพัฒนาเทคโนโลยีบล็อคเชนและสกุลเงินดิจิทัลใหม่ และแทนที่จะ (หรือบางครั้งนอกเหนือจาก) การออกหุ้น พวกเขาเสนอโทเค็นดิจิทัลหรือที่เรียกว่า "เหรียญ" เพื่อแสดงความนิยมของ ICO ให้พิจารณาว่าคนดังเช่น Floyd Mayweather และ Paris Hilton กำลังลงทุนและส่งเสริมพวกเขาอย่างจริงจัง หรือความจริงที่ว่าในปี 2017 อดีต CEO ของ Mozilla Brendan Eich ได้ระดมทุน 35 ล้านดอลลาร์จาก ICO ในเวลาไม่ถึง 30 วินาที

โดยทั่วไป คุณสามารถเข้าร่วม ICO ได้โดยส่ง cryptocurrencies ไปยังกระเป๋าเงินที่ระบุโดยผู้ออก ICO อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ การหลอกลวงมักเกิดขึ้นในขั้นตอนนี้ โดยผู้ซื้อจำนวนมากที่นำโดยเว็บไซต์หลอกลวงไปยังกระเป๋าเงินที่ไม่ใช่ของผู้ออก คุณอาจจะไม่สามารถขายได้จนกว่าสกุลเงินดิจิทัลที่ออกใหม่จะได้รับการยอมรับสำหรับการจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยน แม้ว่า ICO จะได้รับความนิยม แต่ ICO นั้นมีความเสี่ยงสูง ไม่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้นในการเข้ารหัสลับ และต้องการการพิจารณาเพิ่มเติมมากมาย

Outsource การลงทุนเชิงรุก

อีกทางหนึ่ง หากคุณต้องการจ้างภายนอกการลงทุนที่ใช้งานอยู่ มีกองทุนที่คุณสามารถใช้ประโยชน์ได้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ มีตั้งแต่กองทุนป้องกันความเสี่ยง เช่น Metastable Capital, BlockTower Capital และ Q2Q Capital ซึ่งฉันเป็นหุ้นส่วน ไปจนถึงกองทุนการขุด BTC เช่น Logos Fund และบริษัทการลงทุนบล็อคเชน เช่น Polychain Capital จำนวนกองทุนคริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเข้าถึงกองทุนประมาณ 175 กองทุน โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 3 ถึง 4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2560

กลยุทธ์การลงทุนแตกต่างกัน แต่เหตุผลของกองทุนเหล่านี้คือการสร้างผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงซึ่งมากกว่าการลงทุนแบบเข้ารหัสลับแบบพาสซีฟ นั่นคือ การลงทุนเชิงรุกมุ่งเน้นไปที่อัลฟ่า จำนวนเงินที่ผลตอบแทนของพอร์ตสกุลเงินดิจิตอลของคุณนั้นเกินกว่าผลตอบแทนที่สามารถอธิบายได้หมดจดโดยความสัมพันธ์ของพอร์ตการลงทุนของคุณ (ปรับตามความแตกต่างในความผันผวน) กับตลาดสกุลเงินดิจิตอลในวงกว้าง (“ เบต้า”) กองทุนที่ใช้งานจำนวนมากจะบรรลุเป้าหมายนี้โดยการเลือกสกุลเงินดิจิทัลที่ถูกต้องในเวลาที่เหมาะสม นี่เป็นสิ่งที่คล้ายคลึงกันกับ "การเก็บสต็อก" ในพื้นที่ทุน แม้ว่าในพื้นที่เข้ารหัสลับ การกระจายผลตอบแทนจะกว้างกว่ามาก ซึ่งให้ ศักยภาพ สำหรับอัลฟ่าที่มีนัยสำคัญ พิจารณาว่าช่วงของประสิทธิภาพสำหรับ 10 อันดับแรกของ cryptocurrencies ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาคือ -12% ถึง +50% ในขณะที่ช่วงที่เทียบเท่าสำหรับหุ้น Dow (ในวันซื้อขายล่าสุด) คือ -2 ถึง +2% แม้ว่าสิ่งนี้อาจหมายถึงผลตอบแทนที่แน่นอนที่สูงขึ้น แต่ก็หมายความว่ามีใครบางคนกำลังจัดการความเสี่ยงของคุณ สิ่งนี้สามารถพิสูจน์ได้อย่างมีนัยสำคัญในโลกที่มีความผันผวนสูงของ crypto: การแกว่งของราคาเป็นเปอร์เซ็นต์สองหลักภายใน 24 ชั่วโมงไม่ใช่เรื่องแปลก ในช่วงปลายเดือนธันวาคม Cardano ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัล 10 อันดับแรก เพิ่มขึ้นเกือบ 90% ใน 24 ชั่วโมงและ 200% ตลอดสัปดาห์

ข้อเสียของกองทุนเหล่านี้คือค่าธรรมเนียมจะสูงกว่าค่าธรรมเนียมสำหรับผลิตภัณฑ์แบบพาสซีฟ เมื่อเทียบกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงในสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ พวกเขามักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ 2% ต่อปีและค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน 20% แม้ว่าจะขึ้นอยู่กับกองทุนเฉพาะ โดยทั่วไปแล้ว กองทุนจะจำกัดให้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติและมีจำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำระหว่าง 250,000 ถึง 1 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะแตกต่างกันไปตามกองทุน

อีกทางเลือกหนึ่งคือสร้างการเปิดรับด้วยตัวเอง ซึ่งเป็นสิ่งที่แทบไม่มีใครทำในพื้นที่ทุนเนื่องจากผลิตภัณฑ์แบบพาสซีฟที่มีจำนวนมากและราคาถูก อย่างไรก็ตามในพื้นที่ crypto มีความน่าสนใจมากกว่าเนื่องจากขาดผลิตภัณฑ์ในปัจจุบัน

การลงทุนแบบพาสซีฟ

ด้านล่างนี้คือผลิตภัณฑ์บางส่วนที่พร้อมใช้งานสำหรับการสร้างความเสี่ยงในการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลแบบพาสซีฟ

ติดตามยานพาหนะหนึ่งสกุลเงิน

วิธีหนึ่งคือการซื้อยานพาหนะที่ติดตามสกุลเงินดิจิทัลที่มีสภาพคล่องสูง เนื่องจาก Bitcoin (BTC) เป็นสกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิมและครองพื้นที่มาอย่างยาวนาน ผลิตภัณฑ์แบบพาสซีฟที่มีอยู่ในปัจจุบันจึงติดตาม BTC ซึ่งรวมถึง Bitcoin Investment Trust (GBTC) ของ Grayscale Investment, Bitcoin Tracker One ETN หรือใบรับรอง Bitcoin ที่ออกโดย Vontobel ธนาคารเอกชนของสวิส ตัวอย่างเช่น GBTC เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2015 และมีการซื้อขายในตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ในสหรัฐฯ มีสินทรัพย์รวม 2.6 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่เขียน เป็นกองทุนที่ใหญ่ที่สุดและมีการซื้อขายมากที่สุดในพื้นที่ crypto และมูลค่าของมันเพิ่มขึ้น 4,300% นับตั้งแต่ก่อตั้งกองทุน อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะมีลักษณะคล้ายกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่มีการจัดการอย่างอดทนและพยายามที่จะจำลองการเคลื่อนไหวของ BTC แต่การขอสถานะ ETF ยังไม่ได้รับการอนุมัติจากสำนักงาน ก.ล.ต. หลายฝ่ายได้ยื่นฟ้องเพื่อเปิดตัว ETF รวมถึง CBOE และ NYSE

ข้อดีอย่างหนึ่งของผลิตภัณฑ์เหล่านี้คือมีการระบุไว้ในการแลกเปลี่ยน "ปกติ" เช่น Nasdaq Nordic สำหรับ Bitcoin Tracker One ดังนั้นคุณจึงสามารถซื้อได้ผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ของคุณ นอกจากนี้ คุณไม่ต้องกังวลกับปัญหาด้านลอจิสติกส์ เช่น วิธีการซื้อ ขาย หรือจัดเก็บ cryptocurrencies ของคุณ อย่างไรก็ตาม ข้อเสียประการหนึ่งคือพวกเขาอาจซื้อขายที่ระดับพรีเมียมกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิอ้างอิง ตัวอย่างเช่น เนื่องจาก GBTC เป็น BTC ที่ไว้วางใจได้เพียงชนิดเดียว ราคาของ GTBC จึงอยู่เหนือมูลค่าของ BTC อ้างอิงอย่างมาก ในบางครั้งอาจใกล้ถึง 100%! ข้อเสียอีกประการหนึ่งคือมีตัวเลือกการลงทุนแบบพาสซีฟไม่กี่ตัวสำหรับ cryptocurrencies นอกเหนือจาก BTC นอกเหนือจาก Ethereum Tracker One ETN เช่นเดียวกับ Ethereum Classic Investment Trust ของ Grayscale และ Zcash Investment Trust

ติดตามยานพาหนะหลายสกุลเงิน

ก้าวไปอีกขั้นคือผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ติดตามสกุลเงินดิจิทัลหลายสกุล ปัจจุบันมีการพัฒนาผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ เพื่อจุดประสงค์นี้ ฉันคาดหวังว่าจะเปิดตัวในปี 2018 เช่น Crypto Market Index Fund โดยบริษัท Crypto Finance AG ของสวิส กองทุนตั้งเป้าที่จะระดมทุน AUM 113 ล้านดอลลาร์ในปีแรก โดยมีเป้าหมายในที่สุด 3.4 พันล้านดอลลาร์ภายในสามปี ในช่วงกลางปี ​​2017 นักลงทุนของกองทุนได้ทุ่มเงินไป 11.3 ล้านดอลลาร์ และอีก 11.3 ล้านดอลลาร์ในช่วงเปลี่ยนผ่าน Jan Brzezek ซีอีโอของ Crypto Fund AG กล่าวว่า "กองทุนจะมีความหลากหลายสูง" เขาอธิบายว่าการกระจายความเสี่ยงนี้จะนำไปสู่ความผันผวนที่ลดลงในขณะที่ยังคงได้รับผลประโยชน์ "การเติบโตสูง" ของสกุลเงินดิจิทัลใหม่

แม้ว่าเราจะยังไม่มีข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ แต่ก็มีแนวโน้มว่าพวกเขาจะรวม cryptocurrencies 5-20 อันดับแรก ซึ่งวัดจากสภาพคล่องและ/หรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด เช่นเดียวกับการลงทุน การกระจายความเสี่ยงนี้ น่าจะ ให้ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น เช่น Sharpe Ratio ที่สูงขึ้น นั่นคือแม้ว่าคุณจะไม่ตรงกับผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัลที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดเพียงตัวเดียว แต่ความเสี่ยงของคุณ ควร ลดลงมากเกินพอที่จะชดเชยสิ่งนี้ ยังไม่ชัดเจนว่าผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจะจัดสรรระหว่าง cryptocurrencies ต่างๆอย่างไร แต่ตัวเลือกที่ชัดเจนคือน้ำหนักที่เท่ากันหรือน้ำหนักตามราคาตลาด ไม่ว่าในกรณีใด ผู้จัดการกองทุนจะจัดการการถ่วงน้ำหนักนี้ให้กับคุณ ค่าธรรมเนียมคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1-2% ค่าธรรมเนียมต่อปี

ฟิวเจอร์ส

ขณะนี้มีอีกวิธีหนึ่งที่ได้รับการเผยแพร่อย่างดีในการได้รับ BTC: Bitcoin Futures สัญญา Bitcoin ในอนาคตบังคับให้ผู้ซื้อหรือผู้ขายซื้อหรือขาย BTC ตามราคาที่นักเก็งกำไร "เดิมพัน" BTC จะมาถึงในอนาคต ฟิวเจอร์สเหล่านี้มีขึ้นเพื่อช่วยจัดการความผันผวนของราคาและอนุญาตให้นักลงทุนเก็งกำไรในราคา BTC โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของโดยตรง มีผลกระทบสำคัญสองประการ: ประการแรกในขณะที่ BTC ไม่ได้รับการควบคุมเป็นส่วนใหญ่ BTC Futures สามารถซื้อขายได้ในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม ซึ่งสามารถบรรเทาความกังวลของนักลงทุนบางส่วนเกี่ยวกับกฎระเบียบของอุตสาหกรรม ประการที่สอง ในภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ที่ห้ามซื้อขาย BTC เช่น โบลิเวียและบังคลาเทศ ฟิวเจอร์สเหล่านี้จะอนุญาตให้นักลงทุนเข้าร่วมได้

การซื้อขาย BTC ในอนาคตเริ่มต้นที่ CBOE และ CME ในเดือนธันวาคม 2017 และจะเริ่มใน NASDAQ ในปี 2018 โปรดทราบว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นค่อนข้างสูง ที่มากกว่า 40% ในด้านยาวและมากกว่า 100% ในด้านระยะสั้น! สำหรับผู้ที่ต้องการใช้การเข้ารหัสลับเพื่อป้องกันการล่มสลายของระบบสกุลเงิน fiat ที่มีอยู่ โปรดทราบว่าฟิวเจอร์สที่ชำระด้วยเงินสดและตั๋วแลกเงิน (ETN) จะไม่ช่วยคุณเนื่องจากไม่ได้ให้สิทธิ์ความเป็นเจ้าของโดยตรงแก่คุณ สกุลเงินดิจิทัลพื้นฐาน ไม่จำเป็นต้องพูดว่าฟิวเจอร์สเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินขั้นสูง ดังนั้นคุณควรจัดหาข้อมูลและคำแนะนำที่เพียงพอก่อนใช้งาน

การจัดเก็บและการตรวจสอบสกุลเงินดิจิทัล

พื้นที่จัดเก็บ

อาจไม่น่าแปลกใจเลยที่ความปลอดภัยมีความสำคัญสูงสุดเมื่อพูดถึงสกุลเงินดิจิทัล คุณคงเคยได้ยินเรื่องการขโมยเงินดิจิทัล เช่น การแลกเปลี่ยนคริปโต Mt. Gox ที่มีการฟอก BTC มูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ หากคุณกำลังซื้อขายจำนวนมาก คุณอาจต้องเสี่ยงและปล่อยให้ cryptocurrencies ของคุณ "แลกเปลี่ยน" ซึ่งมีความเสี่ยงมากกว่า อย่างไรก็ตาม หากคุณถือครองระยะยาวกว่าเล็กน้อย วิธีที่ปลอดภัยกว่าในการจัดเก็บ cryptocurrencies คือ “cold storage” ซึ่งเก็บคีย์ส่วนตัวที่สำคัญทั้งหมดซึ่งให้การควบคุมของ cryptocurrency ในรูปแบบออฟไลน์ ซึ่งรวมถึงการเขียนคีย์ส่วนตัวลงบนกระดาษ เก็บไว้ในอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ เช่น Trezor หรือ Ledger หรือใช้บริษัทห้องเย็น เช่น Xapo หรือ Swiss Crypto Vault (ซึ่งเก็บคีย์ส่วนตัว BTC ของคุณในบังเกอร์สวิส) สำหรับการจัดเก็บประเภทใดประเภทหนึ่ง คุณมักจะส่งเหรียญของคุณไปยังที่อยู่สาธารณะของที่เก็บข้อมูลของคุณ เมื่อคุณต้องการเหรียญของคุณแล้ว คุณสามารถส่งมันไปที่ใดก็ได้ที่คุณต้องการ เช่น บัญชีแลกเปลี่ยน

การแลกเปลี่ยนที่นี่อยู่ระหว่างสภาพคล่องและความปลอดภัย เนื่องจากคุณอาจต้องใช้เวลาหลายชั่วโมง (ตรวจสอบเวลาที่แน่นอนกับผู้ให้บริการห้องเย็นของคุณ) เพื่อนำเหรียญออกจากพื้นที่จัดเก็บที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น ซึ่งอาจเป็นเวลาชั่วนิรันดร์ในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ดังนั้น การตัดสินใจเกี่ยวกับจำนวนพอร์ตการลงทุน crypto ของคุณว่าจะจัดเก็บประเภทใดนั้นขึ้นอยู่กับแนวโน้มในการซื้อขายและมุมมองของคุณเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตลาดที่ใกล้เข้ามา ยังคง ความปลอดภัยและการจัดเก็บควรเป็นรายการสำคัญในรายการที่ต้องทำการเข้ารหัสลับของคุณ

การตรวจสอบ

เช่นเดียวกับการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่น คุณควรตรวจสอบการลงทุนของคุณ แม้ว่าคุณจะเป็นผู้ถือครองระยะยาวก็ตาม ซึ่งรวมถึงการติดตามข้อมูลราคาบนเว็บไซต์ เช่น coinmarketcap.com โดยส่วนตัวแล้ว ฉันชอบแอพมือถือ Blockfolio ซึ่งให้คุณป้อนพอร์ต crypto ของคุณและติดตามมูลค่าของมันแบบเรียลไทม์

เพื่อให้ทันกับกระแสข่าวในอุตสาหกรรมที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว โซเชียลมีเดียเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้สำหรับ cryptocurrencies รวมถึง Twitter, Reddit และ Medium ใน Reddit คุณควรเข้าร่วมกระดานที่เหมาะสม ในขณะที่บน Twitter คุณสามารถค้นหาแฮชแท็กที่เหมาะสมได้ (เช่น #BTC และ #bitcoin สำหรับ BTC หรือ #LTC หรือ #Litecoin สำหรับ Litecoin) และติดตามนักวิจารณ์ที่มีความรู้เกี่ยวกับเรื่องนี้บ่อยครั้ง . นอกจากนี้ยังมีไซต์อื่นๆ ที่ให้ข้อมูลทางเทคนิคเพิ่มเติม (เช่น จำนวนธุรกรรมหรืออัตราแฮช) ไซต์เหล่านี้มักจะแตกต่างกันไปตามสกุลเงินดิจิทัลที่คุณกำลังดู แต่สำหรับ BTC แหล่งข้อมูลที่มีค่า ได้แก่ bitinfocharts.com และ fork.lol

การปฏิบัติต่อภาษีและข้อบังคับ

มีเพียงไม่กี่คนที่โต้แย้งว่ากฎระเบียบด้านภาษีได้ทันต่อการพัฒนาอย่างรวดเร็วของพื้นที่คริปโตเคอเรนซี่ ในสหรัฐอเมริกา การจัดการบัญชีของ cryptocurrencies ยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากยังไม่มีคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก American Institute of CPAs (AICPA) หรือมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) ในปี 2014 IRS Revenue Ruling 2014-21 ได้กำหนดให้สกุลเงินดิจิทัลควรได้รับการปฏิบัติเหมือนเป็นทรัพย์สินส่วนบุคคล โดยมีกำไรหรือขาดทุนจากการซื้อหรือขาย ดังนั้น กำไรหรือขาดทุนจากเงินทุนควรถูกบันทึกราวกับว่าเป็นการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สิน และหากนำไปใช้เป็นการชำระเงิน ก็ควรถือเป็นสกุลเงิน แต่จะต้องแปลงเป็นมูลค่าตลาดยุติธรรมเสียก่อน ถึงกระนั้นการพิจารณาคดีก็ยังมีคำถามมากมายที่ยังไม่ได้คำตอบ และแม้แต่ในสหรัฐอเมริกา รัฐต่างปฏิบัติกับ cryptocurrencies แตกต่างกัน พิจารณารัฐนิวยอร์กซึ่งยังคงระมัดระวังและได้สร้างระบบ BitLicense ซึ่งกำหนดแนวทางสำหรับบริษัทเข้ารหัสลับที่ทำธุรกิจกับชาวนิวยอร์ก ในทางตรงกันข้าม รัฐเวอร์มอนต์และแอริโซนาต่างก็รู้จักสัญญาที่ชาญฉลาดและได้กำหนดสถานะทางกฎหมายให้กับบันทึกที่เชื่อมโยงกับบล็อคเชน ซึ่งเป็นเทคโนโลยีพื้นฐานของคริปโตเคอเรนซีทั้งหมด

ด้วยลักษณะที่เปลี่ยนแปลงไปของอุตสาหกรรม ควรใช้แนวทางอนุรักษ์นิยมโดยเก็บเอกสารที่เกี่ยวข้องทั้งหมด พูดคุยในเชิงรุกกับที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณ และอาจถึงขั้นติดต่อเจ้าหน้าที่ในเชิงรุก ท้ายที่สุดแล้ว cryptocurrencies กำลังได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นจากสำนักงาน ก.ล.ต. และกรมสรรพากร ในเดือนพฤศจิกายน 2017 ศาลตัดสินว่า Coinbase จะต้องจัดหาข้อมูลระบุตัวตนให้กับ IRS เกี่ยวกับผู้ใช้ที่ทำธุรกรรมมากกว่า 20,000 ดอลลาร์ต่อปี

ออกไปและค้นพบ

นี่เป็นเรื่องที่ต้องแยกแยะอย่างปฏิเสธไม่ได้ อย่างไรก็ตาม หากคุณเป็นนักลงทุนในตราสารทุน ย่อมมีบางครั้งที่คุณแทบไม่รู้อะไรเกี่ยวกับตลาดเลย บางทีคุณอาจเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์บัญชีแรกของคุณอย่างขี้อาย ซื้อกองทุนรวมแรกของคุณ จากนั้นจึงซื้อหุ้นตัวแรกของคุณ หุ้นต่างประเทศ และสุดท้ายอาจเปลี่ยนไปใช้ตัวเลือกและฟิวเจอร์สในที่สุด

มันคุ้มค่าหรือไม่? ฉันเป็นคนลำเอียงที่จะถาม และฉันยอมรับว่ามีช่วงการเรียนรู้ที่ชันกว่า แต่คุณกำลังเข้าสู่หมวดสินทรัพย์ใหม่ในระยะเริ่มต้น ซึ่งอาจทำให้คุณมีโอกาสหายากขึ้นในโลกที่ค่อนข้างมีประสิทธิภาพของประเภทสินทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้น สำหรับบันทึก ฉันไม่สนับสนุนให้แทนที่สินทรัพย์ประเภทอื่นทั้งหมดด้วย crypto—แต่ควรพิจารณา crypto ด้วยเช่นกัน แม้ว่าคุณจะยังคงตระหนักถึงความเสี่ยงของมัน หากคุณสงสัยและตัดสินใจที่จะก้าวไปข้างหน้าด้วยการลงทุน crypto คุณอาจต้องการเริ่มต้นอย่างช้าๆและเรียบง่าย โดยส่วนตัวฉันเริ่มต้นด้วยการวางเงินจำนวนหนึ่งที่ฉันสบายใจที่จะสูญเสียไปในการแลกเปลี่ยนที่จัดตั้งขึ้น ซื้อ cryptocurrencies หลักเล็กน้อย และในไม่ช้าก็เริ่มรู้สึกว่านี่เป็นของฉันหรือไม่ วิธีที่ดีที่สุดสำหรับคุณจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์และความชอบเฉพาะของคุณ และอาจรวมถึงการไม่ลงทุนใน crypto เลยก็ได้ อย่าเพิกเฉยต่อพื้นที่และทิ้งมันทิ้งไปโดยไม่ได้ศึกษาข้อมูลด้วยตัวเองสักนิด ขอให้โชคดี.