Investir dans les crypto-monnaies : le guide ultime

Résumé

introduction

Vous avez donc décidé de vous exposer aux crypto-monnaies. Peut-être cherchez-vous une couverture géopolitique contre l'incertitude politique et économique, ou peut-être êtes-vous excité par le buzz et voulez-vous participer. Et maintenant ? Dans ce nouvel espace, un conseiller financier personnel peut ne pas être d'une grande aide. Ni l'un ni l'autre ne sera votre banquier, à moins que vous ne soyez client de banques privées suisses progressistes comme Falcon ou Swissquote, qui facilitent le crypto trading. Cet article fournit des informations pratiques et des ressources sur l'investissement passif ou actif dans les crypto-monnaies, comment acheter, vendre, stocker et surveiller les crypto-monnaies, ainsi que les réglementations fiscales dans l'espace. En tant qu'investisseur privé dans les crypto-monnaies, partenaire du fonds spéculatif de crypto-monnaie Q2Q Capital et passionné de crypto-monnaie, je suis ravi de voir comment l'espace progresse et comment l'acquisition deviendra de plus en plus facile.

Une mise en garde rapide : cet article ne traitera pas de la décision d'investir dans les crypto-monnaies et de l'importance de l'allocation du portefeuille. Cependant, lors de vos délibérations, vous devez tout prendre en compte, depuis votre âge, votre richesse, votre tolérance au risque et votre exposition à d'autres classes d'actifs jusqu'à votre niveau de conviction dans diverses crypto-monnaies. Vous devrez lire des livres blancs et parcourir les documents pertinents sur les forums en ligne et les réseaux sociaux tels que Twitter, Reddit, Medium et les comptes GitHub des crypto-monnaies. Vous devrez également déterminer le type d'exposition que vous souhaitez. Après tout, pratiquement tout le monde connaît le Bitcoin (BTC), mais la plupart ne savent pas qu'il existe bien plus d'un millier de crypto-monnaies - 1384 au moment où j'écris ceci.

Top 10 des crypto-monnaies par capitalisation boursière complète

Investissement passif vs actif dans les crypto-monnaies

Je trouve utile de considérer les crypto-monnaies comme une nouvelle classe d'actifs, ce qui nous permet de comparer leurs approches d'investissement à des classes d'actifs plus établies, telles que les investissements en actions. Par exemple, l'un des principaux sujets de discussion dans le domaine de l'investissement en actions concerne les mérites de l'investissement passif par rapport à l'investissement actif. Le débat entre les deux approches et leurs mérites et risques relatifs est suffisant pour créer une thèse et dépasse le cadre de cet article. Cependant, d'une manière générale, l'investissement passif vise le plus long terme, nécessitant une mentalité "buy-and-hold", tandis que l'investissement actif est plus pratique.

Par exemple, dans le contexte de l'investissement en actions, vous devrez décider d'acheter un fonds largement exposé comme un fonds indiciel S&P 500 ou un fonds activement géré où le gestionnaire de fonds s'engage dans la sélection de titres. Alternativement, vous pouvez gérer activement le portefeuille vous-même en faisant votre propre sélection de titres et en surveillant. Les mêmes approches existent dans l'espace de la crypto-monnaie, bien que de nombreux produits soient plus naissants et en développement.

Investissement actif

Acheter et vendre soi-même des crypto-monnaies

Achat

Échanges

Le moyen de loin le plus populaire d'échanger des crypto-monnaies est via un échange de crypto-monnaie. Les échanges de crypto-monnaies sont des sites Web sur lesquels les particuliers peuvent acheter, vendre ou échanger des crypto-monnaies contre d'autres devises numériques ou des devises papier (« fiat ») traditionnelles. La plupart des échanges convertissent les crypto-monnaies en d'autres crypto-monnaies ; c'est-à-dire que vous pouvez utiliser une crypto-monnaie pour en acheter une autre, mais vous ne pouvez pas utiliser votre monnaie fiduciaire (comme les dollars américains). Certaines des plus grandes bourses incluent Poloniex, Bitfinex, Kraken et GDAX, qui négocient plus de 100 millions de dollars (équivalent) par jour.

Pourtant, certains échanges acceptent la monnaie fiduciaire, où vous approvisionnez votre compte par virement bancaire. Certains échanges autorisent même l'achat de crypto par carte de crédit, bien que généralement en quantités limitées et à des frais élevés (par exemple, 3,99% chez Coinbase, le plus grand échange basé aux États-Unis). Les échanges qui acceptent les fiat sont généralement limités à quelques crypto-monnaies importantes (par exemple, Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether et Litecoin), que vous pouvez ensuite utiliser pour acheter d'autres crypto-monnaies moins connues. Vous pouvez vous référer à ce site pour rechercher quels échanges sont accessibles depuis un pays spécifique ou acceptent des méthodes de paiement spécifiques.

Les échanges diffèrent également sur des aspects importants. D'une part, les directives Know-Your-Client (KYC) selon lesquelles les échanges nécessitent certaines informations sur l'utilisateur peuvent être plus ou moins étendues. Cependant, la plupart des échanges de nos jours - et certainement ceux qui traitent de la monnaie fiduciaire - nécessitent une identification de l'utilisateur et une preuve de résidence. De plus, les frais varient selon la bourse, mais varient souvent de 0 à 0,5 %. Certains échanges offrent également des fonctionnalités à valeur ajoutée, telles que Coinbase's Vault, qui stocke les pièces que vous n'échangez pas à court terme de manière plus sécurisée. Enfin, certaines interfaces utilisateur sont "plus propres" tandis que d'autres sont "plus occupées", bien que ce soit une question de préférence personnelle.

Capture d'écran de l'interface utilisateur de Coinbase

Prenons un exemple pratique. Supposons que vous ayez acheté du BTC contre de l'argent fiduciaire sur Coinbase et que vous souhaitiez maintenant acheter NEO, qui n'est pas échangé sur Coinbase. Vous devrez d'abord trouver un échange où NEO est négocié, comme Binance, et y ouvrir un compte. Binance vous fournira une adresse (une "clé publique") que vous pourrez utiliser pour transférer des BTC de Coinbase vers votre compte Binance. Une fois que le BTC apparaît sur votre compte Binance, vous pouvez ensuite l'utiliser pour acheter du NEO sur Binance.

Une capture d'écran de l'interface utilisateur de Binance

Une dernière remarque : il n'est pas rare de voir des différences de prix importantes entre les bourses, il est donc important de comparer. Et, si vous vivez dans un pays avec des circonstances particulières telles que le contrôle des changes et/ou une situation politique particulière, vous constaterez peut-être que le prix local du BTC est nettement supérieur à la moyenne mondiale.

Trouver une contrepartie

Une autre façon « traditionnelle » consiste à trouver soi-même une contrepartie (acheteur ou vendeur). Vous aurez besoin d'un portefeuille pour envoyer ou recevoir la crypto-monnaie. Supposons que vous souhaitiez acheter du BTC contre du fiat : vous fourniriez au vendeur la clé publique de votre portefeuille et paieriez la monnaie fiduciaire une fois que le BTC a atteint votre portefeuille. Une méthode bien connue pour faciliter ces transactions peer-to-peer est via localbitcoins.com. Inutile de dire que vous voudrez effectuer de telles transactions dans un environnement public sûr, peut-être dans le cadre d'une rencontre d'un groupe local de crypto-monnaie (que vous pouvez trouver via des sites comme meetup.com).

Distributeurs automatiques de crypto-monnaie

Il existe maintenant un certain nombre d'entreprises qui mettent en place des guichets automatiques de crypto-monnaie pour des crypto-monnaies telles que BTC, Litecoin, Ether, Dash, etc. Actuellement, ces guichets automatiques sont les plus abondants aux États-Unis (1 188), au Canada (314) et au Royaume-Uni (104), mis en place par une vingtaine de fabricants. Vous pouvez utiliser ce site pour trouver un guichet automatique près de chez vous.

Vous introduisez généralement de l'argent fiduciaire dans le guichet automatique et celui-ci vous fournira la clé privée dont vous avez besoin pour accéder à la crypto-monnaie acquise. Bien qu'ils ressemblent à des guichets automatiques traditionnels, les guichets automatiques BTC se connectent à un échange BTC et non à un compte bancaire. Une fois acquise, vous pouvez transférer la crypto-monnaie ailleurs, comme dans un échange crypto-crypto. L'inconvénient est que les frais sont généralement élevés, atteignant parfois jusqu'à 7% de la transaction. Vous aurez également besoin soit d'un portefeuille cryptographique virtuel existant, que vous pouvez configurer en ligne, soit d'un guichet automatique qui fournit un portefeuille temporaire. Les portefeuilles de crypto-monnaie permettent aux utilisateurs d'envoyer et de recevoir de la monnaie numérique et de surveiller leur solde. Ils peuvent être matériels ou logiciels, bien que les portefeuilles matériels soient considérés comme plus sûrs.

Directement via un compte bancaire privé

Comme indiqué précédemment, les banques suisses Falcon et Swissquote proposent actuellement le trading de crypto-monnaie à leurs clients. À partir d'août 2017, Falcon Private Bank, en collaboration avec le courtier Bitcoin Suisse AG, permettra aux clients d'échanger Ether, Litecoin, BTC et Bitcoin Cash, bien que les implications pour la préservation de l'anonymat ne soient pas claires. La banque en ligne Swissquote propose de négocier avec ces quatre mêmes crypto-monnaies plus Ripple, et a également publié un certificat BTC négocié en bourse et géré activement. Ce certificat a été conçu pour gérer la volatilité des prix en transférant les avoirs des investisseurs entre BTC. Par exemple, cela peut augmenter le montant des liquidités pendant les périodes de ralentissement ou d'incertitude. Le produit prétend utiliser un algorithme avancé pour déterminer les décalages entre BTC et cash.

Les avantages de passer par une banque incluent de ne pas avoir à traiter avec une nouvelle banque (pour certains), d'ouvrir un compte d'échange séparé ou de mettre en place un stockage sécurisé pour vos crypto-monnaies. Je m'attends à ce que davantage de banques emboîtent le pas au fil du temps.

Vente

Une fois que vous êtes prêt à vendre tout ou partie de vos crypto-monnaies, les mêmes moyens que vous avez utilisés pour l'achat sont disponibles. Autrement dit, vous pouvez vendre en bourse, directement à une autre personne ou même à un guichet automatique.

Comme pour l'achat, vous pourrez échanger des crypto-monnaies directement contre de la monnaie fiduciaire sur certains échanges. Mais dans d'autres cas avec des crypto-monnaies plus petites, pour gagner de l'argent fiduciaire, vous devrez passer par l'étape intermédiaire consistant à vendre vos crypto-monnaies pour une crypto-monnaie « courante » telle que BTC ou Ether, que vous pourrez ensuite vendre pour de l'argent fiduciaire. Cela impliquera évidemment deux transactions, le double des frais et une plus longue période d'exposition au risque de marché. Il est important de noter que sur ce marché très jeune, la liquidité peut ne pas exister au moment exact où vous le souhaitez, y compris dans les situations où les échanges cryptographiques sont en panne, et surtout pendant les périodes de mouvement rapide du marché.

Une méthode supplémentaire de "vente" consiste à utiliser des cartes de débit où vous pouvez dépenser de la crypto-monnaie directement depuis votre portefeuille virtuel, comme celles fournies par TenX (pour BTC, Ether, et bientôt les jetons ERC-20 et Dash) ou Xapo (pour BTC uniquement) . Ces cartes de débit reflètent le solde des crypto-monnaies que vous possédez. Lorsque vous les utilisez avec des fournisseurs, vos crypto-monnaies sont automatiquement converties en monnaie fiduciaire ; pour le commerçant, le paiement ressemblera à une carte bancaire prépayée ou classique. Considérant que de nombreux propriétaires de crypto-monnaies détiennent pour investir, avec plus de la moitié des 10 millions de détenteurs de BTC détenant uniquement à des fins d'investissement, ces cartes de débit représentent un effort pour généraliser l'adoption et intégrer les crypto-monnaies dans les transactions quotidiennes.

Un petit mot sur les ICO

Les offres initiales de pièces de monnaie, connues sous le nom d'ICO, sont un phénomène croissant dans le monde de la cryptographie. Essentiellement, ils aident les entreprises à lever des fonds pour le développement de nouvelles technologies de blockchain et de crypto-monnaie. Et, au lieu (ou parfois en plus) d'émettre des actions, ils proposent des jetons numériques, autrement appelés «pièces». Pour démontrer la popularité des ICO, considérez que des célébrités telles que Floyd Mayweather et Paris Hilton investissent désormais de manière agressive dans leur promotion. Ou le fait qu'en 2017, l'ancien PDG de Mozilla, Brendan Eich, a levé 35 millions de dollars auprès d'un ICO en moins de 30 secondes.

Vous pouvez généralement participer aux ICO en envoyant des crypto-monnaies à un portefeuille spécifié par l'émetteur de l'ICO. Cependant, il est important de noter que des escroqueries se sont fréquemment produites à cette étape, de nombreux acheteurs étant dirigés par des sites Web d'imposteurs vers des portefeuilles n'appartenant pas à l'émetteur. Vous ne pourrez peut-être pas vendre tant que la crypto-monnaie nouvellement émise n'aura pas été acceptée pour être cotée en bourse. Bien que populaires, les ICO comportent beaucoup de risques, ne conviennent pas aux débutants en crypto et nécessitent une multitude de considérations supplémentaires.

Externalisation de l'investissement actif

Alternativement, si vous préférez externaliser votre investissement actif, il existe un nombre toujours croissant de fonds que vous pouvez exploiter. Ils vont des fonds spéculatifs tels que Metastable Capital, BlockTower Capital et Q2Q Capital, dont je suis partenaire, aux fonds miniers BTC comme Logos Fund et aux sociétés d'investissement blockchain telles que Polychain Capital. Le nombre de fonds de crypto-monnaie a explosé ces dernières années, atteignant environ 175 fonds avec environ 3 à 4 milliards de dollars d'actifs sous gestion en 2017.

Les stratégies d'investissement diffèrent, mais la raison d'être de ces fonds est de produire des rendements ajustés au risque qui dépassent ceux de l'investissement crypto passif. Autrement dit, l'investissement actif se concentre sur l'alpha, le montant par lequel le rendement de votre portefeuille de crypto-monnaie dépasse le rendement qui peut s'expliquer uniquement par la corrélation de votre portefeuille d'investissement (ajusté pour les différences de volatilité) avec le marché plus large de la crypto-monnaie (" bêta"). De nombreux fonds actifs y parviendront en choisissant les bonnes crypto-monnaies au bon moment. Il s'agit d'un analogue direct à la « sélection de titres » dans l'espace des actions, bien que dans l'espace de la cryptographie, la distribution des rendements soit beaucoup plus large, offrant un potentiel d'alpha significatif. Considérez que la fourchette de performances des 10 principales crypto-monnaies au cours des dernières 24 heures était de -12% à +50% tandis que la fourchette équivalente pour les actions Dow (le dernier jour de bourse) était de -2 à +2%. Bien que cela puisse signifier des rendements absolus plus élevés, cela signifie également que quelqu'un gère votre risque. Cela peut s'avérer important dans le monde à haute volatilité de la crypto : les fluctuations de prix à deux chiffres en pourcentage dans les 24 heures ne sont pas rares. Après tout, fin décembre, Cardano, l'une des 10 principales crypto-monnaies, a bondi de près de 90 % en 24 heures et de 200 % au cours de la semaine.

Un inconvénient de ces fonds est que leurs frais sont plus élevés que ceux des produits passifs. Comparables aux hedge funds d'autres classes d'actifs, ils facturent souvent des frais de gestion annuels de 2% et des frais de performance de 20%, bien que cela dépende du fonds spécifique. Les fonds sont également généralement limités aux investisseurs qualifiés et ont un montant d'investissement minimum compris entre 250 000 $ et 1 million de dollars, bien que cela diffère également selon les fonds.

Une autre option consiste à construire vous-même l'exposition, ce que pratiquement personne ne ferait dans le domaine des actions compte tenu de la multitude et du faible coût des produits passifs. Cependant, dans l'espace crypto, il est plus attrayant compte tenu de la pénurie actuelle de produits.

Investissement passif

Vous trouverez ci-dessous quelques produits disponibles pour créer une exposition passive aux investissements en crypto-monnaie.

Suivi des véhicules dans une seule devise

Une approche consiste à acheter un véhicule qui suit une crypto-monnaie très liquide. Étant donné que Bitcoin (BTC) est la crypto-monnaie d'origine et a longtemps dominé l'espace, les quelques produits passifs qui existent aujourd'hui suivent BTC. Il s'agit notamment du Bitcoin Investment Trust (GBTC) de Grayscale Investment, du Bitcoin Tracker One ETN ou du certificat Bitcoin émis par la banque privée suisse Vontobel. Par exemple, GBTC a été lancé en mai 2015 et s'est négocié sur le marché américain de gré à gré. Il a un actif total de 2,6 milliards de dollars au moment de la rédaction, est le fonds le plus important et le plus activement négocié dans l'espace cryptographique, et sa valeur a augmenté de 4 300 % depuis la création du fonds. Cependant, bien qu'il ressemble à un fonds négocié en bourse (ETF) en ce sens qu'il est géré passivement et cherche à reproduire le mouvement de BTC, sa demande de statut d'ETF n'a pas encore été approuvée par la SEC. Plusieurs autres parties ont également déposé des demandes de lancement d'ETF, notamment le CBOE et le NYSE.

L'un des avantages de ces produits est qu'ils sont cotés sur des bourses "régulières" telles que Nasdaq Nordic pour le Bitcoin Tracker One, vous pourrez donc peut-être les acheter via votre compte de courtage existant. De plus, vous n'avez pas à vous soucier des problèmes logistiques tels que la façon d'acheter, de vendre ou de stocker vos crypto-monnaies. Cependant, un inconvénient est qu'ils peuvent se négocier avec une prime par rapport à la valeur liquidative sous-jacente. Par exemple, parce que GBTC est la seule fiducie BTC de ce type, le prix de GTBC a été poussé bien au-dessus de la valeur du BTC sous-jacent, parfois proche de 100 % ! Un autre inconvénient est qu'il existe peu d'options d'investissement passif pour les crypto-monnaies autres que BTC, à part Ethereum Tracker One ETN, ainsi que Ethereum Classic Investment Trust et Zcash Investment Trust de Grayscale.

Suivi des véhicules dans plusieurs devises

Pour aller plus loin, un produit d'investissement suit plusieurs crypto-monnaies. Actuellement, divers produits sont développés à cet effet. Je m'attends à ce que quelques-uns soient lancés en 2018, comme le Crypto Market Index Fund de la société suisse Crypto Finance AG. Le fonds vise à lever 113 millions de dollars d'actifs sous gestion au cours de la première année, avec un objectif final de 3,4 milliards de dollars d'ici trois ans. À la mi-2017, les investisseurs du fonds ont consacré 11,3 millions de dollars, avec 11,3 millions de dollars supplémentaires en transition. Selon Jan Brzezek, PDG de Crypto Fund AG, "Le fonds sera très diversifié". Il a expliqué que cette diversification conduira à une volatilité plus faible tout en continuant à bénéficier des avantages de « forte croissance » des nouvelles crypto-monnaies.

Bien que nous ne disposions pas encore d'informations solides sur ces produits, il est probable qu'ils incluront les 5 à 20 principales crypto-monnaies, telles que mesurées par la liquidité et/ou la capitalisation boursière. Comme toujours en matière d'investissement, cette diversification fournira probablement de meilleurs rendements ajustés au risque, comme un ratio de Sharpe plus élevé. Autrement dit, même si vous n'égalerez pas les rendements de la seule crypto-monnaie la plus performante, votre risque devrait baisser plus que suffisamment pour compenser cela. On ne sait pas encore comment ces produits seront répartis entre les différentes crypto-monnaies, mais les options évidentes sont soit une pondération égale, soit une pondération basée sur la capitalisation boursière. Dans tous les cas, votre gestionnaire de fonds gèrera cette pondération pour vous. Les frais devraient être d'environ 1 à 2 % de frais par an.

Contrats à terme

Il existe maintenant un autre moyen bien connu d'être exposé au BTC : les contrats à terme Bitcoin. Les contrats à terme Bitcoin obligent les acheteurs ou les vendeurs à acheter ou à vendre du BTC en fonction des prix que les spéculateurs « parient » que le BTC atteindra à l'avenir. Ces contrats à terme sont destinés à aider à gérer la volatilité des prix et à permettre aux investisseurs de spéculer sur le prix du BTC sans avoir à le posséder directement. Il y a deux conséquences majeures : d'une part, alors que le BTC est en grande partie non réglementé, les contrats à terme sur le BTC peuvent être négociés sur des bourses réglementées, ce qui peut atténuer les inquiétudes de certains investisseurs concernant la réglementation du secteur. Deuxièmement, dans les régions géographiques où le trading de BTC est interdit, comme la Bolivie et le Bangladesh, ces contrats à terme permettraient aux investisseurs de participer.

La négociation des contrats à terme sur BTC a commencé sur le CBOE et le CME en décembre 2017 et commencera sur le NASDAQ en 2018. Notez que les exigences de marge sont relativement élevées, à plus de 40 % sur le côté long et plus de 100 % sur le côté court ! Pour ceux qui veulent utiliser la crypto comme couverture contre un effondrement du système de monnaie fiduciaire existant, notez que les contrats à terme réglés en espèces et les billets négociés en bourse (ETN) ne vous aideront pas car ils ne vous accordent pas la propriété directe du crypto-monnaie sous-jacente. Inutile de dire que les contrats à terme sont des produits financiers avancés, vous devez donc vous procurer des informations et des conseils adéquats avant de les utiliser.

Stockage et surveillance de crypto-monnaie

Espace de rangement

Sans surprise, la sécurité est de la plus haute importance lorsqu'il s'agit de crypto-monnaies. Vous avez probablement entendu parler de vols de crypto-monnaie, comme celui de l'échange de crypto Mt. Gox, où 4 milliards de dollars de BTC ont été blanchis. Si vous négociez beaucoup, vous devrez peut-être courir le risque et laisser vos crypto-monnaies « en échange », où elles sont plus vulnérables. Cependant, si vous êtes même un détenteur à plus long terme, le moyen le plus sûr de stocker des crypto-monnaies est le "stockage à froid" où les clés privées essentielles, qui permettent de contrôler la crypto-monnaie, sont stockées d'une manière hors ligne. Cela comprend l'écriture des clés privées sur un morceau de papier, leur stockage sur un périphérique matériel tel que Trezor ou Ledger, ou l'utilisation d'une société de stockage à froid telle que Xapo ou Swiss Crypto Vault (qui stocke vos clés privées BTC dans des bunkers suisses). Pour les deux types de stockage, vous envoyez généralement simplement vos pièces à l'adresse publique de votre stockage. Une fois que vous avez besoin de vos pièces, vous pouvez les envoyer là où vous en avez besoin, comme un compte d'échange.

Le compromis ici est entre la liquidité et la sécurité, car vous aurez peut-être besoin d'heures (vérifiez l'heure exacte auprès de votre fournisseur de stockage à froid) pour retirer vos pièces d'un stockage plus sécurisé, ce qui peut être une éternité en temps de trading crypto. Ainsi, la décision concernant la part de votre portefeuille de cryptographie dans quel type de stockage dépend en partie de votre propension à négocier et de votre vision des mouvements imminents du marché. Néanmoins, la sécurité et le stockage doivent être des éléments clés de votre liste de tâches cryptographiques.

Surveillance

Tout comme investir dans une autre classe d'actifs, vous devez surveiller votre investissement, même si vous êtes un détenteur à long terme. Cela inclut le suivi des informations sur les prix sur des sites tels que coinmarketcap.com. Personnellement, j'aime aussi l'application mobile Blockfolio, qui vous permet de saisir votre portefeuille crypto et de suivre sa valeur en temps réel.

Pour rester à jour avec le flux de nouvelles dans une industrie en évolution rapide, les médias sociaux sont indispensables pour les crypto-monnaies, y compris Twitter, Reddit et Medium. Sur Reddit, vous devez rejoindre les forums appropriés, tandis que sur Twitter, vous pouvez rechercher les hashtags appropriés (tels que #BTC et #bitcoin pour BTC, ou #LTC ou #Litecoin pour Litecoin) et suivre des commentateurs fréquents et compétents sur le sujet. . Il existe également d'autres sites qui fournissent des données plus techniques (par exemple, le nombre de transactions ou le taux de hachage). Ces sites diffèrent souvent par la crypto-monnaie spécifique que vous consultez, mais pour BTC, les ressources précieuses incluent bitinfocharts.com et fork.lol.

Traitement fiscal et réglementation

Peu de gens diraient que les réglementations fiscales ont complètement rattrapé le développement rapide de l'espace des crypto-monnaies. Aux États-Unis, le traitement comptable des crypto-monnaies semble encore incertain car il n'y a pas eu de directives officielles de l'American Institute of CPAs (AICPA) ou des International Finance Reporting Standards (IFRS). En 2014, l'IRS Revenue Ruling 2014-21 stipulait que les crypto-monnaies devaient être traitées comme des biens personnels, avec des gains ou des pertes sur les achats ou les ventes. Par conséquent, les gains ou les pertes en capital doivent être enregistrés comme s'il s'agissait d'un échange impliquant un bien, et s'ils sont utilisés comme paiement, ils doivent être traités comme une monnaie mais doivent d'abord être convertis à leur juste valeur marchande. Pourtant, la décision a laissé de nombreuses questions sans réponse. Et, même aux États-Unis, les États traitent les crypto-monnaies différemment. Prenons l'État de New York, qui reste méfiant et a créé le système BitLicense, qui impose des directives aux sociétés de cryptographie faisant affaire avec des résidents de New York. En revanche, le Vermont et l'Arizona ont tous deux reconnu les contrats intelligents et ont attribué un statut juridique aux enregistrements liés à la blockchain, la technologie sous-jacente de toutes les crypto-monnaies.

Compte tenu de la nature évolutive de l'industrie, il est prudent d'adopter une approche prudente en conservant tous les documents pertinents, en discutant de manière proactive du sujet avec votre conseiller fiscal et peut-être même en s'adressant de manière proactive aux autorités. Après tout, les crypto-monnaies attirent de plus en plus l'attention de la SEC et de l'IRS. En novembre 2017, un tribunal a statué que Coinbase devait fournir à l'IRS des informations d'identification sur les utilisateurs effectuant plus de 20 000 dollars de transactions annuelles.

Allez de l'avant et découvrez

C'est indéniablement beaucoup à digérer. Cependant, si vous êtes un investisseur en actions, il fut sûrement un temps où vous ne connaissiez presque rien aux marchés. Peut-être avez-vous timidement ouvert votre premier compte de courtage, acheté votre premier fonds commun de placement, puis vos premières actions individuelles, actions internationales, et peut-être êtes-vous finalement passé aux options et aux contrats à terme.

Est-ce que ça vaut le coup? Je suis une personne partiale à demander. Et j'admets qu'il y a une courbe d'apprentissage plus abrupte, mais vous entrez également dans une nouvelle classe d'actifs à un stade précoce, ce qui vous offre peut-être des opportunités plus difficiles à trouver dans le monde relativement efficace des classes d'actifs établies. Pour mémoire, je ne préconise pas de remplacer toutes les autres classes d'actifs par la cryptographie, mais simplement que la cryptographie devrait également être envisagée, même si vous devez rester conscient de son risque. Si vous êtes curieux et décidez d'aller de l'avant avec l'investissement cryptographique, vous voudrez peut-être commencer lentement et simplement. Personnellement, j'ai commencé par mettre une somme d'argent que j'étais à l'aise de perdre complètement dans l'un des échanges établis, j'ai acheté un peu des crypto-monnaies traditionnelles et j'ai rapidement commencé à savoir si c'était pour moi. La meilleure voie à suivre pour vous dépendra, bien sûr, de votre situation et de vos préférences spécifiques et pourrait bien inclure de ne pas investir du tout dans la cryptographie. Il suffit de ne pas simplement ignorer l'espace et de le jeter d'emblée sans faire un peu de recherche par vous-même. Bonne chance.